مبادله متمرکز و مبادله غیرمتمرکز چقدر متفاوت است؟

بر خلاف بازارهای معمولی ، جایی که تمام معاملات در مبادلات کنترل شده انجام می شود ، معامله گران رمزنگاری بین مبادلات متمرکز (CEX) و غیر متمرکز (DEX) گزینه ای دارند.

اگرچه هر دو CEX و DEX توانایی تجارت رمزنگاری را ارائه می دهند ، اما آنها به روش های کاملاً متفاوتی عمل می کنند. برای شروع ، بیایید به توضیحات مختصر آنها نگاه کنیم.

1. CEX (مبادلات متمرکز)

همانطور که از نام آن پیداست ، مبادلات متمرکز مبادلات رمزنگاری شده توسط نهادهای متمرکز است که توسط اشخاص متمرکز اداره و کنترل می شوند. موجودی که یک مبادله را به عنوان واسطه ای بین خریداران و فروشندگان انجام می دهد و معمولاً (اما نه همیشه) تنظیم می شود. برخی از مشهورترین CEX ها Coinbase ، Binance ، Kraken و OKX هستند.

CEX معاملات را با استفاده از کتاب سفارش انجام می دهد. هر سفارش خرید و فروش در کتاب سفارش ضبط و تأیید می شود.

کتاب سفارش کلیه سفارشات باز را برای یک جفت معاملاتی معین که در حال حاضر در یک مبادله قابل دسترسی هستند ، لیست می کند. سفارش باز تمایل دیگری برای معامله گر برای خرید یا فروش دارایی دیجیتال با قیمت معینی است.

یک معامله گر به کتاب سفارش نزدیک می شود و وارد یک سفارش باز می شود. این سفارش باز تا زمانی که معامله گر که آن را قرار داده است ، در کتاب سفارش باقی بماند یا شخص دیگری این پیشنهاد را قبول کند.

قرار دادن سفارش فقط تضمین می کند که دیگران قیمت را بپذیرند. اگر یک معامله گر دیگر در CEX یک پیشنهاد بسیار برتر ارائه دهد ، ابتدا پیشنهاد بهتر پذیرفته می شود.

در کتاب های سفارش CEX ، دو شکل اصلی سفارش وجود دارد: سفارشات بازار و سفارشات محدود.

سفارشات بازار به معنای اجرا در قیمت فعلی بازار به همان سرعتی است که عملی باشد. به طور کلی ، سفارشات بازار به بازرگانان احتمال بیشتری می دهد که سفارشات آنها بلافاصله اجرا شود.

سفارشات محدودی سفارشاتی هستند که در آن شما حداکثر یا کمترین قیمت را که در آن آماده شده اید برای تکمیل معامله ، چه فروش و چه خرید ، مشخص می کنید.

مشتریان غالباً قبل از استفاده از خدمات ارائه شده توسط مبادلات رمزنگاری متمرکز ، مورد تأیید خود قرار می گیرند ، یعنی از طریق KYC ("مشتری خود را بشناسید"). به عبارت دیگر ، مبادلات باید اطمینان حاصل کند که افرادی که از آنها استفاده می کنند ، کسانی هستند که می گویند ، از فعالیت های غیرقانونی مانند پولشویی جلوگیری می کنند. و برای بسیاری از علاقه مندان به رمزنگاری ، این ممکن است یک معامله گر باشد زیرا ناشناس بودن یک اصل اصلی جنبش blockchain و crypto است. با این وجود ، برخی از مبادلات به مشتریان خود اجازه می دهد تا از خدمات خود بدون تأیید استفاده کنند (به عنوان مثال ، Binance ، Bybit ، Kucoin). با این حال ، کاربران ممکن است در چنین شرایطی در معاملات معاملات و مقادیر برداشت محدود شوند.

صرافی های متمرکز (CEX) ممکن است مکان بهتری برای تجارت برای معامله گران/سرمایه گذاران تازه کار و کسانی که تخصص زیادی در تجارت رمزنگاری ندارند ، زیرا این فقط شما را بدون نیاز به درک چگونگی کار در زیر کاپوت قرار می دهید.

علاوه بر این ، هر CEX کیف پول رمزنگاری داخلی خود را دارد ، بنابراین اگر نمی خواهید یک مورد دیگر را بارگیری کنید زیرا ممکن است پول نقد خود را در آنجا ذخیره کنید (هرچند ، همانطور که همه ما می دانیم ، وجوه را در مبادله رمزنگاری ذخیره می کنیدامن ترین رویکرد نیست زیرا شما کلیدهای خصوصی در کیف پول را که در آن وجوه قرار دارد ، ندارید).

با این حال ، یکی از ویژگی های CEX که ممکن است پذیرندگان اولیه را که دوست دارند در پروژه های رمزنگاری در طول پیش فروش ها یا در هنگام راه اندازی شرکت کنند ، ناراحت کند ، این است که Cexes مقدار محدودی از سکه ها و نشانه های ذکر شده دارد. بسته به دیدگاه شما ، ممکن است خوب باشد: مطمئناً ، Dexes دارای نشانه ها و ارزهای بیشتری است ، اما هیچ قانونی وجود ندارد ، و کسی ممکن است ارز خود را در آنجا قرار دهد. این اغلب منجر به سرمایه گذاری ها و کلاهبرداری های ناکام می شود ، بنابراین شمشیر دو لبه را در نظر بگیرید.

از آنجا که Cexes شهرت خود را در خط و امکان از دست دادن مجوز خود (با فرض اینکه آنها یکی دارند) دارند ، آنها به طور کلی یک روش محکم برای اضافه کردن سکه های جدید دارند. آنها فقط ارزهای رمزپایه جدیدی را منتشر می کنند که مطمئن باشند آنها یک فریب نخواهند بود.

2. DEX (مبادلات غیر متمرکز)

همانطور که از نام آن پیداست ، مبادلات غیرمتمرکز مبادلهایی هستند که در آن هیچ نهاد سفارشات را اجرا نمی کند. برای خودکار سازی معاملات و معاملات ، مبادلات غیرمتمرکز کاملاً به قراردادهای هوشمند و DAPP ها بستگی دارد. پنکیکسواپ ، Uniswap و Sushiswap برخی از DEX های شناخته شده تر هستند.

بنابراین ، مبادله غیرمتمرکز چگونه کار می کند؟راه حل استفاده از AMM (سازنده خودکار بازار) یا یک مدل کتاب سفارش سنتی است.

ما قبلاً در مورد عملکرد کتابهای سفارش CEX بحث کرده ایم. با این حال ، با DEX ، این رویکرد تا حدودی متفاوت عمل می کند زیرا هیچ واسطه ای در کنترل وجود ندارد و این روش کاملاً به الگوریتم بستگی دارد.

یک صاحب توکن دستور مبادله یک دارایی را برای دیگری در DEX ارسال می کند. صاحب توکن تعیین می کند که چه تعداد واحد باید بفروشند ، چقدر هزینه آن و محدودیت زمانی برای گرفتن پیشنهادات در دارایی ها است. سایر معامله گران ممکن است پس از سفارش فروش با قرار دادن سفارش خرید ، پیشنهادات را ارسال کنند. وقتی فروشندگان در یک زمان تصمیم گرفته اند ، آنها پیشنهاد را تجزیه و تحلیل و انجام می دهند.

شایان ذکر است که اکثر DEXE ها از مدل AMM استفاده می کنند. بیایید نگاهی دقیق تر به نحوه عملکرد آن بیندازیم.

نقدینگی دارایی و جفت مبادله آن در یک قرارداد هوشمند تحت مدل AMM استخر است. کسانی که به استخر کمک می کنند ، حق دریافت هزینه های ایجاد شده توسط مبادله های موجود در استخر را دارند. اگر یک معامله گر تصمیم به تعویض استخر بگیرد ، دارایی های دیجیتالی استخر بلافاصله با ارزش 50/50 مجدداً متعادل می شوند و قیمت توکن برای بازتاب عرضه جدید تنظیم می شود. فرض کنید نقدینگی کافی در استخر وجود ندارد و یک معامله گر قصد دارد مبادله قابل توجهی ایجاد کند. در این حالت ، معامله گر با لغزش شدید روبرو خواهد شد ، که نشان می دهد عدم نقدینگی منجر به قیمت خرید بالاتر از بازار خواهد شد. در چنین مواردی ، یک معامله گر یا باید موافقت کند که قیمت قابل ملاحظه ای را برای یک مورد بپردازد یا منتظر افزایش نقدینگی باشد.

یکی از مهمترین مزایای DEX این است که نیازی به احراز هویت ندارد. از این رو هیچ KYC لازم نیست. یعنی برخلاف CEX ، شما ممکن است حریم خصوصی خود را با استفاده از DEX حفظ کنید.

یکی دیگر از مزایای DEX ، در دسترس بودن نشانه ها و ارزهای موجود در مبادلات کنترل شده است. اگرچه این می تواند هر دو روش را انجام دهد ، زیرا برخی از این پروژه ها ممکن است از هر نوع کلاهبرداری مانند کشش فرش ، طرح های پونزی و طرح های پمپ و دامپ باشد ، تجارت DEX با آنها بسیار زیاد است. در نتیجه ، در حالی که سرمایه گذاری در پروژه های مشخص شده در مبادلات غیرمتمرکز ، شما باید حتی کامل و با دقت تر از آن استفاده کنید.

DEX ممکن است به شما امکان دهد وقتی هنوز در مراحل اولیه توسعه است ، در یک پروژه سرمایه گذاری کنید و هنوز در لیست اصلی CEX قرار نگرفته است. بنابراین ، اگر پروژه ای که شما در آن سرمایه گذاری کرده اید اثبات موفقیت آمیز است ، ممکن است به میزان قابل توجهی سود ببرید.

شایان ذکر است که شما نمی توانید فیات را در DEX مبادله کنید. این گزینه فقط در CEX قابل دسترسی است.

یکی دیگر از مضرات قابل توجه Dexes این است که اگر کیف پول شما هک شود و پول های شما باشد ، هیچ کس سکه های شما را بازپرداخت نمی کند.

مزایا و معایب CEX در مقابل DEX

از آنجایی که در مورد اینکه DEX و CEX چیست و چگونه متفاوت هستند صحبت کرده ایم، اجازه دهید به مزایا و معایب این دو نوع مبادله نگاه کنیم:

کارشناسان CEX

• قابلیت اطمینان: هر صرافی متمرکز عمده تمام تلاش خود را می کند تا اعتماد و اطمینان کاربران خود را به دست آورد. به همین دلیل است که آنها از قوانین کشورهایی که در آن فعالیت می کنند پیروی می کنند و فعالیت های خود را کنترل می کنند تا از هرگونه فعالیت غیرقانونی جلوگیری کنند. در نتیجه، CEX ها به طور فزاینده ای در میان معامله گران و سرمایه گذاران عادی محبوب هستند.
• پشتیبانی: پرسنل CEX همیشه برای کمک به شما در صورت داشتن هرگونه سوال یا نیاز به کمک در طول فعالیت تجاری خود در دسترس هستند. کمک آنلاین مراقبت از مشتری بدون شک در برخی از DEX ها در دسترس است. با این حال، در مورد CEX، در سیستم عامل آنها تعبیه شده است.
• نقدینگی: کشف خریداران و فروشندگان در صرافی های متمرکز، به ویژه صرافی هایی که میلیون ها کاربر دارند، بسیار آسان است. در نتیجه، احتمالاً با شرایطی روبرو می شوید که در آن نمی توانید یک دارایی دیجیتال را با قیمت منصفانه بخرید یا بفروشید.
• سادگی: در حال حاضر، CEX ها کاربرپسندتر و برای استفاده ساده تر هستند، زیرا هدف آنها معامله گران معمولی است، که ممکن است همه جنبه های تجارت کریپتو را ندانند اما در عوض ترجیح می دهند به معاملات روزانه یا سرمایه گذاری بلندمدت پایبند باشند.
• معامله اختیاری: صرافی های متمرکز عمده ممکن است طیف گسترده ای از گزینه های معاملاتی از جمله بازارهای نقدی، آتی، سهام، وام و حتی بازارهای nft را در اختیار اعضا قرار دهند. یعنی معامله گران ممکن است هر نوع معامله تجاری را که انتخاب می کنند در یک مکان واحد انجام دهند.

معایب CEX

• مدیریت دارایی: بیشتر CEX ها به جای اینکه به شما اجازه دهند کلیدهای خصوصی خود را در کیف پول دیجیتال خود نگه دارید، به عنوان نگهبان دارایی دیجیتال شما در کیف پول دیجیتال خود عمل می کنند. در حالی که تجارت روزانه راحت تر است، چندین اشکال مهم از جمله خطر شکست CEX یا تقلب وجود دارد.
• KYC و تأیید: این فقط گاهی اوقات بسته به نوع نگاه شما یک نقطه ضعف است. با این حال، آن دسته از معامله گران و سرمایه گذارانی که می خواهند در هنگام معامله با ارزهای دیجیتال ناشناس نباشند، ممکن است روند احراز هویت را یک اشکال مهم بدانند.

کارشناسان DEX

• تمرکززدایی: هیچ محدودیتی، هیچ نظارتی بر سیستم، هیچ هنجاری، و هیچ نهادی که همه چیز را در DEX ها تنظیم کند وجود ندارد. کاربران در قبال اقدامات خود و عواقب اقدامات خود پاسخگو هستند و قراردادهای هوشمند بر همه تراکنش ها حاکم است. و از آنجایی که هیچ سازمانی در مرکز این رویه ها نیست، هیچ کس نمی تواند پرداخت های شما را متوقف یا مسدود کند.
• ناشناس بودن: از آنجایی که DEX ها بر اساس اصول DeFi یافت می شوند، نیازی به احراز هویت نیست و می توانید هر زمان که بخواهید، در هر کجا که هستید از آنها استفاده کنید. هیچ کس شما را از استفاده از خدمات خاصی که فقط برای افرادی که انتخاب کرده اند خود را کاملاً تأیید کرده اند در دسترس قرار ندهد. در نتیجه، اگر برای حریم خصوصی خود ارزش قائل هستید، DEX می تواند آن را تا حد امکان تضمین کند.
• حضانت: کاربران DEX، بر خلاف CEX، دارایی های دیجیتال خود را به شخص ثالث منتقل نمی کنند. بنابراین شما همیشه به پول نقد خود دسترسی دارید زیرا آنها در کیف پول دیجیتال شما نگهداری می شوند و تنها شما هستید که کلیدهای خصوصی دارید. شما همچنان می توانید روی یک لینک فیشینگ کلیک کنید یا به ویروس تروجان آلوده شوید، اما فقط به دلیل بی دقتی خود.
• کارمزد: تقریباً هر صرافی متمرکز ارز دیجیتال هنگام خرید و فروش دارایی های دیجیتال هزینه ای دریافت می کند. تنها چیزی که باید در صرافی های غیرمتمرکز بپردازید، کارمزد تراکنش است که از بلاک چین به بلاک چین متفاوت است. با این حال، شایان ذکر است که قیمت بنزین ممکن است گاهی اوقات سر به فلک بکشد، و در چنین مواردی، فقدان مالیات اضافی کمکی نخواهد کرد.
• توکن ها و سکه های بیشتر: هزاران ارز در DEX در دسترس هستند که در CEX در دسترس نیستند. برخی موفق خواهند شد، در حالی که برخی دیگر تبدیل به یک حقه یا شکست خواهند شد. سرمایه گذاری روی آنها ممکن است یک ریسک بزرگ باشد، اما سود آن ممکن است بسیار زیاد باشد. به عنوان مثال، Shiba Inu ابتدا تنها در DEXهایی مانند Sushiswap و Uniswap قابل دسترسی بود و امیدوارکننده به نظر نمی رسید. اکنون یکی از 15 ارز دیجیتال برتر در ارزش بازار است.

معایب DEX

• هیچ معامله ای برای فیات وجود ندارد: DEX ها، بر خلاف CEX ها، به شما اجازه نمی دهند ارز دیجیتال را با فیات مبادله کنید، فقط کریپتو با کریپتو.
• کاهش نقدینگی: به دلیل کمبود حجم و کمیت معامله گرانی که صرافی های متمرکز اغلب دارند، ممکن است یافتن خریداران و فروشندگان در صرافی های غیرمتمرکز دشوار باشد، به ویژه زمانی که با توکن ها و ارزهایی با حجم معاملات کم سروکار داریم. حتی زمانی که داده ها مقایسه می شوند، مشخص می شود که چه کسی مزیت را دارد: بایننس بیش از 90 میلیون مشتری و بیش از 14 میلیارد دلار حجم معاملات (24 ساعته) دارد، در حالی که Uniswap، یکی از بزرگترین DEX در صنعت DeFi، بیش از 4 میلیون کاربر دارد. و حدود 938 میلیون دلار حجم معاملات (24 ساعت).
• لغزش: تفاوت قیمت بین زمانی که یک تراکنش بایگانی می شود و زمانی که آن را تأیید می کند در بلاک چین، لغزش نامیده می شود. ممکن است در دو سناریو رخ دهد: زمانی که نقدینگی کم است یا زمانی که حجم تجارت بالا است. بنابراین، اگر لغزش را روی مقدار بالایی تنظیم کنید، برای مبلغی که پرداخت می کنید، توکن های کمتری دریافت خواهید کرد. با این حال، اگر لغزش را روی مقدار کم تنظیم کنید، تراکنش شما فقط پردازش می شود. لغزش کاملاً یک مسئله DEX است.

آخرین افکار

انتخاب یک شرکت توسعه ارز رمزنگاری بر اساس ترجیحات معامله گر است. مانند همه چیز، مزایا و معایبی وجود دارد و هیچ یک از روش های تجارت ایده آل نیستند.

شما ممکن است CEX ها را به دلیل محبوبیت، کاربر پسند بودن و تعداد ویژگی های قابل دسترس آنها ترجیح دهید، یا ممکن است DEX ها را به دلیل تمرکززدایی و کنترل آنها بر پول نقد، ناشناس بودن، و ارزهای غیر معمول ترجیح دهید. با این حال، هیچ کس گزینه های شما را محدود نمی کند، بنابراین می توانید از هر دو نوع این مبادلات برای مقابله با مضرات DEX و CEX استفاده کنید.

مهم نیست از هر نوع تجارتی که استفاده می کنید، همیشه باید DYOR را رعایت کنید و تمام اقدامات احتیاطی را رعایت کنید.