حق بیمه ریسک عدالت

برای اینکه یک سرمایه گذار در سهام سرمایه گذاری کند ، سرمایه گذار باید از بازده دیگری نسبت به نرخ بازده بدون ریسک انتظار داشته باشد. این بازده اضافی به عنوان حق بیمه ریسک سهام شناخته می شود زیرا این بازده اضافی است که انتظار می رود سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در حقوق صاحبان سهام سرمایه گذاری کند.

به عبارت ساده ، حق بیمه ریسک سهام ، بازدهی است که توسط سهام فردی یا بازار کلی بیش از نرخ بازده بدون ریسک ارائه می شود. اندازه حق بیمه به میزان ریسک انجام شده در نمونه کارها خاص بستگی دارد و خطر ابتلا به سرمایه گذاری بیشتر از حق بیمه خواهد بود. این حق بیمه حق بیمه خطر حق بیمه خطر ، که به عنوان حق بیمه خطر پیش فرض نیز شناخته می شود ، نرخ بازده مورد انتظار است که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری پرخطر خود دریافت می کنند. شما می توانید آن را با کسر بازده سرمایه گذاری بدون ریسک از بازده سرمایه گذاری واقعی محاسبه کنید. بیشتر بخوانید و همچنین در مورد نوسانات موجود در بازار تغییرات را با گذشت زمان تغییر دهید.

فهرست مطالب

فرمول حق بیمه خطر سهام در CAPM

برای محاسبه این مورد ، از تخمین ها و قضاوت سرمایه گذاران استفاده می شود. محاسبه حق بیمه ریسک سهام به شرح زیر است:

در مرحله اول ، ما باید نرخ بازده مورد انتظار سهام موجود در بازار را تخمین بزنیم ، سپس تخمین نرخ بدون ریسک لازم است و سپس باید نرخ بازده بدون ریسک را کسر کنیم.

فرمول حق بیمه خطر سهام:

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: حق بیمه خطر سهام (Wallstreetmojo.com)

شاخص های سهام مانند داو جونز میانگین صنعتی یا S& P 500 ممکن است به عنوان فشارسنج برای توجیه ورود به بازده مورد انتظار سهام با امکان پذیر ترین ارزش گرفته شود زیرا تخمین عادلانه ای از بازده تاریخی سهام را ارائه می دهد.

بیایید نمونه ای از اوراق قرضه دولتی را که 4 ٪ به سرمایه گذار بازپرداخت می کند ، بگیریم. اکنون ، در بازار ، سرمایه گذار اوراق قرضه ای را انتخاب می کند که بازده بیش از 4 ٪ را به خود اختصاص می دهد. فرض کنید یک سرمایه گذار یک سهام شرکت را انتخاب کند که بازپرداخت 10 ٪ در بازار باشد. در اینجا حق بیمه ریسک سهام 10 ٪- 4 ٪ = 6 ٪ خواهد بود.

تفسیر حق بیمه خطر سهام در CAPM

• ما می دانیم که ریسک مرتبط با سرمایه گذاری بدهی ، زیرا سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، معمولاً پایین تر از سرمایه گذاری سرمایه گذاری سرمایه گذاری است که سرمایه گذاری سرمایه گذاران در سهام شرکت های ذکر شده در بورس برای تجارت است. سهامداران از چنین دارایی ها در قالب بازده یا افزایش ارزش سهام سود کسب می کنند. بیشتر بخوانید. مانند سهام ترجیحی ، هیچ گونه اطمینان در دریافت سود سهام ثابت از سرمایه گذاری در سهام سهام وجود ندارد زیرا سود سهام در صورت دریافت سود و سود سهام در حال تغییر است.

• مردم در سهام سهام سرمایه گذاری می کنند ، به این امید که ارزش سهم به زودی افزایش یابد و در دراز مدت بازده بالاتری دریافت کنند. با این حال ، همیشه این احتمال وجود دارد که ممکن است ارزش یک سهم کاهش یابد. این همان چیزی است که ما ریسکی می نامیم که یک سرمایه گذار از آن استفاده می کند.
• علاوه بر این ، اگر احتمال دریافت بازده بالاتر زیاد باشد ، خطر همیشه زیاد است. اگر احتمال دریافت بازده کوچکتر زیاد باشد ، ریسک همیشه کمتر است ، و این واقعیت به طور کلی به عنوان یک تجارت بازگرداندن ریسک شناخته می شود.
• بازدهی که یک سرمایه گذار در یک سرمایه گذاری فرضی می تواند بدون هیچ گونه خطر ضرر مالی در طی یک دوره معین ، به عنوان نرخ بدون ریسک شناخته شود. این نرخ سرمایه گذاران را در برابر موضوعات ناشی از یک دوره خاص مانند تورم جبران می کند. نرخ اوراق قرضه بدون ریسک یا اوراق قرضه دولتی که دارای بلوغ طولانی مدت هستند ، به عنوان نرخ بدون ریسک انتخاب می شود زیرا احتمال پیش فرض توسط دولت ناچیز تلقی می شود.
• هرچه سرمایه گذاری در معرض خطر باشد ، بازده مورد نیاز سرمایه گذار بیشتر است. این بستگی به نیاز سرمایه گذار دارد: نرخ عاری از ریسک و حق بیمه ریسک سهام به تعیین نرخ نهایی بازده سهام کمک می کند.

حق بیمه ریسک سهام برای بازار ایالات متحده

• حق بیمه ریسک سهام = RM - RF = 6. 25 ٪

استفاده از حق بیمه ریسک سهام در مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM)

از مدل CAPM برای ایجاد رابطه بین بازده مورد انتظار و خطر سیستماتیک اوراق بهادار ریسک سیستماتیک اوراق بهادار ریسک سیستماتیک به عنوان ریسکی که ذاتی در کل بازار یا کل بخش بازار است ، تعریف می شود زیرا بر اقتصاد تأثیر می گذارد. یک کل و نمی تواند متنوع باشد و از این رو به عنوان "ریسک غیرقابل انکار" یا "خطر بازار" یا حتی "ریسک نوسانات" شناخته می شود. بیشتر شرکت را بخوانید. مدل CAPM برای قیمت گذاری اوراق بهادار خطرناک و محاسبه بازده مورد انتظار سرمایه گذاری با استفاده از نرخ بدون ریسک ، نرخ بازده مورد انتظار در بازار و بتا امنیت استفاده می شود.

معادله CAPM:

بازده مورد انتظار امنیت = نرخ بدون ریسک + بتا امنیت (بازده بازار پیش بینی شده-نرخ بدون ریسک)

جایی که r_fنرخ بدون ریسک است ، (r_m-R_f) حق بیمه ریسک سهام است و β نوسانات یا اندازه گیری ریسک سیستماتیک سهام است.

در CAPM ، برای توجیه قیمت گذاری سهام در یک سبد متنوع ، نقش مهمی در همان اندازه برای تجارت که مایل به جذب سرمایه است ، ممکن است از ابزارهای مختلفی برای مدیریت و توجیه انتظارات بازار برای پیوند دادن استفاده کند. مسائلی مانند تقسیم سهام سهام تقسیم سهام سهام به فرایندی اشاره دارد که به موجب آن یک شرکت تعداد سهام خود را افزایش می دهد و قیمت هر سهم سهام را کاهش می دهد. بیشتر بخوانید و سود سهام سود سهام سود سهام سود سود سهام نسبت سود سهام فعلی یک شرکت به قیمت سهم فعلی آن است. این نشان دهنده بازده بالقوه سرمایه گذاری برای سهام معین است. بیشتر بخوانید ، و غیره

مثال

فرض کنید نرخ بازده نکات (30 سال) 2. 50 ٪ و میانگین بازده سالانه بازده سالانه بازده سالانه درآمد حاصل از سرمایه گذاری در طی یک سال به عنوان درصد سرمایه سرمایه گذاری شده است و با استفاده از میانگین هندسی محاسبه می شود. این بازده جزئیات مربوط به بازده مرکب به دست آمده سالانه را ارائه می دهد و بازده های ارائه شده توسط سرمایه گذاری های مختلف مانند سهام ، اوراق بهادار ، مشتقات ، صندوق های متقابل و غیره را مقایسه می کند. بیشتر (تاریخی) شاخص S& P 500 را 15 ٪ بخوانید ، سپس با استفاده از فرمول Equity Riskحق بیمه بازار 12. 50 ٪ (یعنی 15 ٪ - 2. 50 ٪) = 12. 50 ٪ خواهد بود. بنابراین در اینجا ، نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در بازار و نه در اوراق قرضه بدون ریسک دولت 12. 50 ٪ خواهد بود.

به غیر از سرمایه گذاران ، مدیران شرکت نیز علاقه مند خواهند شد زیرا حق بیمه ریسک سهام ، بازده معیار را برای آنها فراهم می کند ، که آنها باید برای جذب سرمایه گذاران بیشتر به آنها دست یابند. به عنوان مثال ، شخص علاقه مند به حق بیمه ریسک سهام شرکت XYZ است که ضریب بتا ضریب بتا ضریب بتا نشان دهنده تغییر قیمت یک امنیت در رابطه با حرکت در قیمت بازار است. از بتا سهام/امنیت نیز برای اندازه گیری خطرات سیستماتیک مرتبط با سرمایه گذاری خاص استفاده می شود. بیشتر بخوانید 1. 25 است که حق بیمه ریسک سهام غالب بازار 12. 5 ٪ است. بنابراین ، او حق بیمه خطر سهام شرکت را با استفاده از جزئیات داده شده ، که به 15. 63 ٪ (12. 5 ٪ x 1. 25) می رسد ، محاسبه می کند. این نشان می دهد که نرخ بازدهی که XYZ باید تولید کند باید حداقل 15. 63 ٪ برای جذب سرمایه گذاران به شرکت به جای اوراق قرضه بدون ریسک باشد.

مزایا و اشکالات

با استفاده از این حق بیمه ، می توان انتظار بازگشت نمونه کارها را تعیین کرد و خط مشی مربوط به تخصیص دارایی تخصیص دارایی تخصیص دارایی تخصیص دارایی را تعیین کرد ، روند سرمایه گذاری پول شما در کلاسهای مختلف دارایی مانند بدهی ، سهام ، صندوق های متقابل و املاک و مستغلات بسته به شماانتظارات و تحمل ریسک را برگردانید. این امر دستیابی به اهداف مالی بلند مدت شما را آسان تر می کند. بیشتر بخوانیدبه عنوان مثال ، حق بیمه بالاتر نشان می دهد که فرد سهم بیشتر نمونه کارها را در سهام سرمایه گذاری می کند. همچنین ، CAPM بازده مورد انتظار سهام را به حق بیمه حقوق صاحبان سهام مربوط می کند ، به این معنی که سهام با ریسک بیشتر از بازار (اندازه گیری شده توسط بتا) باید بازده اضافی را بیش از حق بیمه سهام و بالاتر از سهام فراهم کند.

از طرف دیگر ، این اشکال شامل این فرض است که بورس سهام مورد نظر در همان خط عملکرد گذشته خود عمل خواهد کرد. هیچ تضمینی در آنجا وجود ندارد که پیش بینی انجام شده واقعی باشد.

نتیجه

این پیش بینی را به ذینفعان شرکت می دهد که سهام با ریسک بالا در مقایسه با اوراق قرضه کم خطر در طولانی مدت بهتر عمل می کند. همبستگی مستقیمی بین ریسک و حق بیمه خطر سهام وجود دارد. بیشتر خطر بین نرخ بدون ریسک و بازده سهام خواهد بود و از این رو حق بیمه زیاد است. بنابراین انتخاب سهام ارزش سرمایه گذاری بسیار خوب است.

مقالات توصیه شده

این مقاله راهنما برای حق بیمه ریسک سهام است. در اینجا ما در مورد معنی و فرمول آن برای محاسبه حق بیمه خطر سهام ، به همراه یک مثال بحث می کنیم. ما همچنین مزایا و اشکالاتی را مشاهده کرده ایم. شما می توانید از مقاله های زیر اطلاعات بیشتری در مورد آن کسب کنید -