فروش سهام خود را به سؤالات متداول شرکت خود برگردانید

1. چرا ممکن است سهام را به شرکت بفروشم ، و چرا ممکن است این شرکت بخواهد سهام خود را خریداری کند؟

اگر می خواهید سهام خود را در یک شرکت بفروشید - به عنوان مثال ، زیرا شما برای شرکت کار می کنید اما در حال بازنشستگی یا ترک هستید ، یا با سایر سهامداران اختلاف داشته اید - فروش آنها به شرکت ممکن است بهترین گزینه شما باشد. به عنوان مثال ، شما ممکن است نتوانید یک خریدار شخص ثالث را پیدا کنید که برای شرکت قابل قبول باشد ، یا سهامداران موجود ممکن است قادر به خرید سهام خود نباشند (یا ممکن است شما به سادگی بخواهید با یکدیگر مقابله کنید).

در مورد این شرکت ، خرید سهام خود ممکن است یک روش معقول برای استفاده از پول نقد یدکی یا تنظیم دنده خود باشد (سطح وام های آن در مقایسه با وجوه سهامداران آن). شرکت های خصوصی عمومی یا بزرگتر همچنین ممکن است مایل به خرید سهام برای افزایش ارزش سهام باقیمانده ، افزایش سود سهام هر سهم باقی مانده و به حفظ بازار سالم در سهام باشند.

وضعیت دیگری که یک شرکت ممکن است سهام خود را پس بگیرد ، زمانی است که یک طرح سهم کارمندان را اجرا می کند که به کارمندان نیاز دارد تا هنگام ترک سهام خود را رها کنند - به عنوان مثال ، زیرا آنها اخراج شده اند یا برای پیوستن به یک رقیب استعفا داده اند. یکی از گزینه ها در این شرایط این است که شرکت بتواند سهام Leaver را به عقب برگرداند و آنها را "در خزانه داری" نگه دارد (به 12 ، 14 و 15 مراجعه کنید) تا زمانی که یک کارمند جدید پیدا شود که آنها را به دست بگیرد.

2. آیا یک شرکت مجاز به خرید سهام خود است؟

بله ، تا زمانی که مقالات انجمن شرکت محدود به انجام این کار نباشد یا ممنوع شود. باید یک قرارداد کتبی وجود داشته باشد (یا اگر کتبی نباشد ، یک یادداشت کتبی از اصطلاحات اصلی آن). قطعنامه سهامداران مناسب باید تصویب شود (نگاه کنید به 4).

قوانین و رویه های ویژه ای برای شرکت های خصوصی که مایل به خرید سهام خود هستند که سود قابل توزیع کافی برای پوشش قیمت ندارند ، وجود دارد. برای شرکت های دولتی محدودیت مطلق در خرید سهام آنها به جز سود قابل توزیع وجود دارد (نگاه کنید به 8).

3. چه کسی می تواند خرید سهام توسط شرکت را مجاز کند؟

به طور معمول ، مدیران تصمیم می گیرند که شرکت باید خرید سهام را انجام دهد. قبل از انجام این کار ، آنها باید بررسی کنند که سهام پرداخت شده است (یعنی این شرکت به ارزش چهره پرداخت شده است ، به علاوه هر حق بیمه ، برای سهام در هنگام صادر شده) ، و این شرکت محدود نیست یا از خرید آن ممنوع استسهام خود را در مقالات خود بازگرداند. علاوه بر این ، خرید باید با قطعنامه سهامداران تأیید شود (نگاه کنید به 4).

4- هنگام خرید یک شرکت سهام خود ، چه قطعنامه های سهامدار لازم است؟

برای یک شرکت خصوصی ، ماهیت قطعنامه سهامدار بستگی به این دارد که آیا خرید سهم به منظور طرح سهم کارمندان یا مطابق با آن ، یا به موجب آن است.

در مواردی که خرید خارج از بازار سهام برای اهداف یا مطابق با طرح سهم کارمندان نیست ، شرایط قرارداد خرید باید با قطعنامه عادی سهامداران مجاز باشد. بیش از 50 ٪ آراء بازیگران باید به نفع قطعنامه باشند - اگرچه سهامدار (یا پروکسی آنها) که سهام آنها خریداری می شود ، نمی توانند آراء ضمیمه آن سهام را اعمال کنند.

اگر این قطعنامه در جلسه قرار بگیرد ، این قرارداد باید حداقل 15 روز قبل از جلسه و در جلسه خود برای بازرسی در دسترس باشد. اگر با قطعنامه کتبی تصویب شود ، به جای یک جلسه ، باید آن را با یا قبل از ارسال قطعنامه کتبی ارسال شود. این قرارداد را می توان قبل از امضای آن تصویب کرد - در حالی که هنوز یک پیش نویس است - یا می توان آن را امضا کرد ، اما به تصویب بعدی توسط سهامداران مشروط شد.

با این حال ، در جایی که این خرید برای اهداف یا مطابق با طرح سهم کارمندان باشد ، یک شرکت می تواند سهام خود را خریداری کند در صورتی که خرید سهام خود برای این اهداف به طور کلی با قطعنامه معمولی سهامداران مجاز باشد. این بدان معناست که یک شرکت می تواند بدون نیاز به دریافت هر یک از قراردادهای بازپرداخت شخصی که با قطعنامه سهامداران تأیید شده است ، چندین خرید را انجام دهد ، مشروط بر اینکه سهامداران قطعنامه معمولی مربوطه را تصویب کرده اند.

اگر شرکت در حال خرید سهام از سرمایه است (به 8 مراجعه کنید) ، برای تصویب این امر به یک قطعنامه ویژه اضافی لازم است.

اگر سهام از یک مدیر یا شخصی که با آنها در ارتباط است خریداری می شود و معامله بیش از 100000 پوند یا 10 ٪ از دارایی های خالص شرکت (هر کدام پایین تر باشد) ارزش دارد ، همچنین به تصویب سهامداران به عنوان یک "نیاز دارد. معامله املاک قابل توجه.

برای یک شرکت دولتی ، خرید سهام از طریق بازار (به عنوان مثال بورس سهام) می تواند با قطعنامه عادی سهامداران تصویب شود (بیش از 50 ٪ آراء بازیگران باید طرفدار باشند). این وضوح باید حداکثر تعداد سهام خریداری شده ، حداقل و حداکثر قیمت های پرداخت شده را مشخص کند و چه مدت مجوز طول می کشد (حداکثر 18 ماه). اگر سهام "خارج از بازار" خریداری شود (به عنوان مثال ، از یک سهامدار خاص) برای تصویب قرارداد بین شرکت و سهامدار ، قطعنامه ویژه ای لازم است.

5- آیا ما برای خرید سهام خود نیاز به تأیید طلبکاران برای شرکت داریم؟

اگر در حال خرید سهام خود با استفاده از سود قابل توزیع هستید ، به طور کلی نیازی به تأیید طلبکاران ندارید. با این حال ، طلبکاران ممکن است از طریق توافق های شما با آنها تأثیر مستقیم یا غیرمستقیم داشته باشند. به عنوان مثال ، طلبکاران شما ممکن است حق بازپرداخت فوری را داشته باشند اگر نسبت بدهی شما به صندوق های سهامداران از سطح خاصی فراتر رود. خرید سهام خود ممکن است این حق را ایجاد کند.

اگر در حال خرید سهام خارج از سرمایه هستید ، قوانین ویژه برای محافظت از طلبکاران اعمال می شود. مگر در مواردی که سهام برای اهداف یا مطابق با طرح سهم کارمندان خریداری نشده باشد ، باید به طلبکاران خود از قصد خود برای خرید سهام خارج از سرمایه ، مستقیم یا با تبلیغ در هر دو روزنامه و یک روزنامه ملی اطلاع دهید. طلبکاران شما پنج هفته پس از تصویب قطعنامه ای که به خرید سهم داده می شود ، برای لغو قطعنامه و جلوگیری از خرید ، به دادگاه اعمال می شود.

6. وقتی یک شرکت سهام خود را خریداری می کند ، قیمت سهم چگونه تعیین می شود؟

برای یک شرکت خصوصی قیمت سهم توسط مدیران تعیین می شود (که ممکن است در مقالات شرکت در مورد انجمن حاکم بر ارزیابی سهام در یک خرید ، شرایط را رعایت کنند). سهام باید به صورت نقدی پرداخت شود.

اگر این خرید برای اهداف یا مطابق با یک طرح سهم کارمند باشد ، سهامدار و شرکت می توانند موافقت کنند که قیمت خرید به صورت اقساطی پرداخت می شود. در غیر این صورت باید در آن زمان به طور کامل پرداخت شود.

7. آیا شرکت می تواند سهام خود را در هنگام داشتن اطلاعات "خودی" خریداری کند؟

نه اگر این یک شرکت دولتی باشد که سهام آن در یک بازار تنظیم شده مانند بورس اوراق بهادار معامله می شود. قوانین مربوط به معاملات خودی در مورد خریدهای چنین شرکتی به همان روش خرید توسط افراد اعمال می شود. بنابراین شرکت نباید سهام خود را خریداری کند وقتی مدیران دارای اطلاعات حساس به قیمت هستند که به طور کلی مشخص نیست.

برای رعایت قوانین بورس اوراق بهادار ، شرکت های دولتی نباید قبل از اعلام نتایج موقت یا نهایی ، سهام خود را در دوره "نزدیک" (معمولاً دو ماه) خریداری کنند. آنها می توانند این کار را در رابطه با یک طرح سهم کارمند انجام دهند.

مدیران شرکت باید اطمینان حاصل کنند که آنها طبق قانون شرکت های 2006 در هنگام شروع خرید سهم ، وظایف قانونی عمومی خود را رعایت می کنند ، اما در عمل معمولاً این مشکل نیست.

8- آیا شرکت برای پوشش دادن قیمت خرید در هنگام خرید سهام نیاز به سود کافی دارد؟

یک شرکت دولتی فقط می تواند سهام خود را با استفاده از سود قابل توزیع حفظ شده خریداری کند.

یک شرکت خصوصی می تواند سهام خود را حتی در صورتی که سود قابل توزیع کافی نداشته باشد ، خریداری کند - می تواند پرداختی را از سرمایه انجام دهد. با این حال ، اگر این کار را انجام دهد ، معمولاً باید از رویه های بسیار پیچیده ای پیروی کند ، که با توجه به اینکه این خرید برای اهداف یا مطابق با طرح سهم کارمندان است یا خیر ، متفاوت است. به ویژه ، مگر اینکه سهام به منظور یا مطابق با طرح سهم کارمندان خریداری شود ، طلبکاران حق دارند اعتراض به خرید کنند ، به این معنی که محدودیت های زمانی ویژه اعمال می شود (نگاه کنید به 5).

یک استثناء وجود دارد اگر در طول سال مالی ، مبلغ کل شرکت برای تأمین بودجه خرید و فروش کمتر از پایین تر از پایین باشد:

• 15000 پوند ؛یا
• ارزش اسمی 5 ٪ سرمایه سهم شرکت در ابتدای سال مالی

و این شرکت مجاز به انجام این کار با اساسنامه خود است ، می تواند با پرداخت (ها) به عنوان پرداخت سرمایه رفتار کند اما نیازی به پیروی از رویه های پیچیده معمول برای چنین پرداختی ندارد.

این استثنا اغلب در ارتباط با طرح های سهم کارمندان مورد استفاده قرار می گیرد ، برای خرید "افراد بد" (مانند کارمندانی که عزل شده اند یا برای پیوستن به یک رقیب باقی مانده اند) که طبق این طرح باید سهام خود را پس از بازگشت به آنها ارائه دهند. مرخصی ، و فقط حق دارند مبلغی را که در ابتدا برای سهام خود پرداخت کرده اند بازپرداخت کنید (حتی اگر سهام در واقع ارزش بیشتری داشته باشد).

همچنین برای یک شرکت امکان پذیر است که یک مسئله جایزه ایجاد کند و از پول نقد جمع آوری شده برای تأمین بودجه خرید استفاده کند. باز هم ، باید یک روش پیچیده دنبال شود.

مشاوره حقوقی همیشه قبل از تصمیم گیری در مورد بودجه برای خرید و خرید و خرید در هر مورد ، همیشه لازم خواهد بود.

9. آیا اگر شرکت سهام خود را خریداری کند ، باید به کسی اطلاع دهیم؟

شما باید در مدت 28 روز از هرگونه خرید سهم ، خانه شرکت ها را مطلع کنید و اگر سهام خریداری شده لغو شود ، شرکت های آن را نیز به خانه اطلاع دهید. شرکت های دولتی همچنین باید مبادله ای را که سهام در آن معامله می شود (به عنوان مثال بورس یا هدف) اعلام کنند.

اگر خرید از سرمایه خارج شده است ، باید به طلبکاران خود توجه داشته باشید (به 5 و 8 مراجعه کنید). شما همچنین باید به شرکت های خانه توصیه کنید و اسناد مشخص شده مربوط به خرید را در اختیار آن قرار دهید.

شما همچنین باید درآمد و گمرک HM (HMRC) را از خرید و فروش مطلع کنید.

10. اگر سهام خود را به شرکت بفروشم ، پیامدهای مالیاتی برای من چیست؟

اگر شرکت سهام را بیش از قیمت اصلی خود خریداری کند ، بیش از حد به عنوان توزیع سود (مانند سود سهام) به طور معمول رفتار می شود. این درآمد منوط به مالیات بر درآمد است.

باقی مانده قیمت خرید (تا قیمت اصلی سهام سهام) به عنوان قیمت فروش برای اهداف مالیاتی سود سرمایه گرفته می شود. اگر سهام را بیش از قیمت اصلی آنها خریداری کرده باشید ، این امر منجر به ضرر سرمایه می شود که می تواند در برابر هرگونه سود سرمایه ای که دارید تعیین کنید.

در برخی شرایط امکان کل قیمت پرداخت شده در خرید سهام توسط یک شرکت بدون ثبت نام ممکن است به عنوان سود سرمایه به جای درآمد مالیات شود. این می تواند کل مالیات قابل پرداخت را کاهش دهد. از آنجا که این یک منطقه پیچیده است ، باید مشاوره بگیرید.

11- اگر سهام من را خریداری کند ، عواقب مالیاتی برای شرکت چیست؟

وظیفه تمبر با 0. 5 ٪ (گرد شده تا نزدیکترین 5 پوند) در قیمت خرید قابل پرداخت است. فرم SH03 باید ظرف 28 روز از خرید به خانه شرکت ها ارسال شود ، باید به دفتر تمبر HMRC ارسال شود تا قبل از ارسال به خانه شرکت ها مهر شود.

یک استثنا وجود دارد اگر قیمت پرداخت شده 1000 پوند یا کمتر باشد و فرم به این ترتیب تأیید شود ، در این صورت هیچ وظیفه تمبر قابل پرداخت نیست و فرم لازم نیست به HMRC ارسال شود.

فراتر از آن ، خرید سهام معمولاً تأثیر مستقیمی بر سود شرکت یا موقعیت مالیاتی ندارد.

12. هنگامی که شرکت آنها را خریداری کرد ، چه اتفاقی برای سهام می افتد؟

سهام خریداری شده می تواند به طور خودکار لغو شود یا گاهی اوقات می توان "در خزانه داری" برگزار کرد. سهام که در خزانه داری برگزار می شود ، می توانند بعداً به فروش برسند ، در رابطه با طرح سهم کارمندان منتقل می شوند (به عنوان مثال وقتی یک کارمند گزینه سهم را تمرین می کند) یا لغو می شود.

با این حال ، یک شرکت فقط می تواند سهام خود را در خزانه داری انتخاب کند اگر این خرید از سود قابل توزیع باشد.

13. چگونه شرکت سهام خود را که خریداری کرده است لغو می کند؟

به جز شرکت هایی که تصمیم می گیرند سهام خریداری شده را به عنوان "سهام خزانه داری" نگه دارند (نگاه کنید به 14) ، هنگامی که یک شرکت سهام خود را خریداری می کند ، سهام به طور خودکار لغو می شود. به عنوان مثال ، اگر این شرکت 100 سهم از 1 پوند را خریداری کند ، سرمایه سهم صادر شده شرکت به طور خودکار با 100 پوند کاهش می یابد. شما باید ظرف 28 روز به خانه شرکت ها (در فرم SH03) اطلاع دهید. ممکن است وظیفه تمبر وجود داشته باشد - به 11 مراجعه کنید.

14. آیا برای نگه داشتن سهام خزانه داری مزیتی وجود دارد؟

اگر شرکت شما بخواهد بتواند سهام جدیدی را نسبتاً مکرر ارائه دهد ، نگه داشتن سهام خزانه داری ممکن است مفید باشد. به عنوان مثال ، وقتی قیمت بازار بالا است ، می توانید سهام خزانه داری را به صورت فرصت طلبانه بفروشید. همچنین می توانید از سهام خزانه داری برای برآورده کردن گزینه های سهم کارمندان استفاده کنید. در هر دو مورد ، سهام خزانه داری احتمالاً یک راه حل مقرون به صرفه تر و انعطاف پذیر تر از سازماندهی مسائل مربوط به سهم جدید است.

همچنین می تواند پس از خرید مجدد از کارمندی که در حال عزیمت است ، نگه داشتن سهام طرح کارمندان در خزانه داری کارآمدتر باشد ، تا زمانی که یک کارمند جدید پیدا نشود که آنها را به دست بگیرد. این امر از ایجاد اعتماد به نفس کارمند برای نگه داشتن سهام جلوگیری می کند.

سهام خزانه داری همچنین در صورت تمایل به خرید سهام و بعداً فروش مجدد آنها ، یک مزیت فنی را ارائه می دهد. اگر سهام را با قیمت حداقل برابر با قیمتی که در آن خریداری کرده اید ، فروش کنید ، هیچ گونه کاهش سود قابل توزیع نخواهد بود. با این حال ، لغو سهام و بعداً صدور سهام جدید ، سود قابل توزیع را کاهش می دهد و بنابراین می تواند توانایی شما در پرداخت سود سهام را محدود کند.

15. آیا سهام خزانه داری همان سهام سایر سهام را دارد؟

سهام موجود در خزانه داری حق رأی ندارد و هیچ نوع سود سهام در مورد آنها پرداخت نمی شود. با این حال ، اگر سهام پاداش کاملاً پرداخت شده (یعنی نیازی به پرداخت) صادر شود ، شرکت این موارد را با توجه به سهام خزانه داری که در اختیار دارد دریافت می کند.

16. قوانین مربوط به سهام قابل بازخرید چیست؟

سهام قابل بازپرداخت را می توان در شرایط خاص "در اختیار" قرار داد - سهامدار پولی را که برای سهام قابل بازپرداخت خود پرداخت کرده اند ، پس می گیرد. آنها معمولاً برای جذب سرمایه گذاری از سرمایه داران سرمایه گذاری یا سایر سرمایه گذاران خارجی استفاده می شوند ، زیرا آنها یک مسیر خروج آسان برای آنها ارائه می دهند.

سهام قابل بازخرید به طور معمول مطابق با توافق نامه ای که در آن صادر شده است - به طور معمول در تاریخ مشخص با قیمت مشخص بازخرید می شوند. آنها به طور معمول فقط با استفاده از سود قابل توزیع یا درآمد حاصل از یک مسئله جدید سهم بازخرید می شوند.

اگر شرکت بخواهد سهام قابل بازپرداخت را در تاریخ قبلی از آنچه در این توافق نامه مشخص شده است خریداری کند ، این امر به همان روشی که هر خرید دیگری توسط شرکت سهام خود انجام می شود ، رفتار می شود.< SPAN> سهام قابل بازپرداخت را می توان در شرایط خاص "به دست آورد" - سهامدار پولی را که برای سهام قابل بازپرداخت خود پرداخت کرده اند ، باز می گرداند. آنها معمولاً برای جذب سرمایه گذاری از سرمایه داران سرمایه گذاری یا سایر سرمایه گذاران خارجی استفاده می شوند ، زیرا آنها یک مسیر خروج آسان برای آنها ارائه می دهند.