حداکثر کاهش (MDD) چیست؟

من

کاهش از اوج به فرورفتگی در یک حساب معاملاتی ، نمونه کارها سرمایه گذاری یا صندوق ، به عنوان یک پیش بینی شناخته می شود. به طور معمول کاهش یافته به عنوان درصد درصد بین اوج اولیه و فرورفتگی بعدی آن نقل می شود. اصطلاح "MDD" اغلب در دنیای تحلیل فنی به وجود می آید که تازه واردان را مجبور به تعجب می کنند "MDD به چه معنی است؟" MDD به حداکثر کشش اشاره دارد و تحت نظارت مدیریت نمونه کارها قرار می گیرد. اما MDD چه چیزی را نشان می دهد؟

حداکثر کاهش (MDD) چیست؟

حداکثر کاهش (MDD) - حداکثر کاهش یافته - بیشترین ضرر را مشاهده می کند که وجوه موجود در یک نمونه کارها از اوج آنها تا فرورفتگی آنها اندازه گیری می شود ، قبل از شکل گیری اوج جدید. به عنوان یک شاخص ، حداکثر کاهش در یک دوره زمانی خاص به خطر نزولی نگاه می کند. به عنوان یک اندازه گیری ، حداکثر کاهش می تواند به صورت مستقل یا به عنوان ورودی با معیارهای دیگر مانند "نسبت Calmara" و "بازگشت بیش از حداکثر کاهش" استفاده شود. این به عنوان یک درصد درصد بیان می شود.

فرمول کاهش حداکثر

برای نشان دادن معنی بهتر Max Drawdown ، بیایید نگاهی به فرمول Max Drawdow در زیر بیندازیم.

MDD = (مقدار از طریق - مقدار اوج) / مقدار اوج

انواع مختلفی از اقدامات کشش وجود دارد و حداکثر کاهش آن همان مواردی است که بیشترین حرکت را از موقعیت بالا در یک نمونه کارها به یک نقطه پایین در آن قبل از دستیابی به ارتفاع جدید در نظر می گیرد. با این حال ، به خاطر داشته باشید که ، همانطور که فرمول Max Dislown نشان می دهد ، این متریک فقط میزان بیشترین ضرر در یک نمونه کارها را اندازه گیری می کند. حداکثر کاهش در نظر گرفته می شود که چند بار نمونه کارها خسارات زیادی را تجربه می کنند. از آنجا که Max Dushdown تنها بزرگترین کاهش یافته را اندازه گیری می کند ، مدت زمانی را که یک سرمایه گذار طول کشید ، نشان نمی دهد که بتواند از ضرر خود بازیابی شود ، از جمله اینکه آیا این سرمایه گذاری به هیچ وجه بهبود یافته است.

درک هدف MDD

MDD یک فنی است که با استفاده از هدف از این که چگونه یک استراتژی غربالگری سهام خطرناک با دیگری مقایسه می شود ، استفاده می شود. Max Drawdox بر حفظ سرمایه متمرکز شده است و بنابراین می تواند با هدف فوق الذکر استفاده شود. حفظ سرمایه یک نگرانی اساسی برای بیشتر سرمایه گذاران است زیرا با توانایی نمونه کارها در تولید بازده بهتر ارتباط دارد. به عنوان نمونه ، فرض کنیم استراتژی های غربالگری سهام دارای خطای ردیابی یکسان ، متوسط عملکرد و نوسانات هستند.

حتی در این حالت ، کاهش حداکثر در مقایسه با معیار می تواند برای هر دو استراتژی بسیار متفاوت به نظر برسد. یک کاهش حداکثر که کم است ، معمولاً ترجیح داده می شود زیرا این نشان می دهد که ضررهای سرمایه گذاری آنها بسیار جزئی است. اگر یک سرمایه گذاری هرگز یک روپیه را از دست ندهد ، حداکثر کاهش آن 0 ٪ است. از طرف دیگر ، بدترین رقم ممکن برای حداکثر پیش بین ی-100 ٪ است که نشان می دهد این سرمایه گذاری کاملاً بی ارزش بوده است.

استفاده از MDD با دیدگاه مناسب بسیار مهم است تا بتوانید حداکثر سود را از آن بدست آورید. در همین راستا ، توجه به دوره زمانی که در نظر گرفته می شود ، مهم است. به عنوان مثال ، یک صندوق فرضی در سال 2000 شروع به کار کرد و حداکثر تا پایان سال 2010 حداکث ر-30 ٪ داشت. اگرچه این ممکن است یک ضرر بزرگ به نظر برسد ، اما S& P 500 بیش از 55 ٪ از اوج عقب خود فرو رفته بوددر اکتبر سال 2007 در مارس 2009. اگرچه برای ارزیابی عملکرد کلی این صندوق باید در نظر گرفته شود ، با کمک MDD ، مشخص است که این صندوق با حاشیه عظیم از شاخص معیار خود بهتر شده است.

حداکثر مثال کشش

به عنوان نمونه ای که از استفاده از فرمول Max Dusond استفاده می کند ، موارد زیر را بگیرید. بیایید فرض کنیم که یک نمونه کارها سرمایه گذاری با ارزش اولیه 5 پوند شروع شده است. در طی یک دوره زمانی ، ارزش نمونه کارها قبل از بازگشت به 4 پوند در یک بازار خرس که کاملاً وحشیانه است ، به 7. 5 پوند افزایش می یابد. سرمایه گذاران بعدی مشاهده می كنند كه ارزش به 6 پوند لكه دوباره به 3. 5 پوند لك کاهش می یابد. به دنبال این ، ارزش به طور ناگهانی بیش از دو برابر ارزش قبلی خود را به 8 پوند پوند افزایش می دهد. حداکثر کاهش این نمونه کارها چیست؟

برای یافتن حداکثر کاهش این موضوع ، ما مقدار اوج اولیه و کمترین مقدار را از اطلاعات ارائه شده می گیریم. اوج اولیه 7. 5 پوند لک است و کمترین موقعیتی که توسط این نمونه کارها برگزار می شود 3. 5 پوند لک است. در این حالت ، حداکثر پیش بینی به این شکل است:

MDD = (3،50،00 0-7،50،000) / 7،50،000 = -53. 33 ٪

به موارد زیر توجه کنید:

• برای محاسبه حداکثر کاهش ، از اوج اولیه 7. 5 پوند استفاده می شود. اوج 6 پوند لک که بین موقعیت های بالا نهایی و اولیه قرار دارد ، مورد استفاده قرار نمی گیرد زیرا این مقدار اوج جدیدی را برای MDD نشان نمی دهد.
• آخرین قله 8 پوند نیز به عنوان بخشی از محاسبه برای حداکثر پیش بینی در نظر گرفته نمی شود زیرا قرار است سقوط اصلی فقط اوج اول را در نظر بگیرد.
• برای محاسبه MDD، بر خلاف مقدار اوج، مقدار پایین به جای انتخاب اولین پایین ترین مقدار، برای کمترین مقدار در میان همه انتخاب می شود. در مورد ذکر شده در بالا، این مقدار 3. 5 لک خواهد بود که درست قبل از تشکیل قله جدید ظاهر شد. اگرچه اولین افتی که ظاهر شد تا 4 لک روپیه بود، این مقدار برای دانستن حداکثر کشویی معتبر در نظر گرفته نمی شود.

نتیجه

MDD یک ابزار فنی مهم است که برای تجزیه و تحلیل عملکرد پورتفولیو استفاده می شود. با نگاهی به MDD آن، سرمایه گذاران می توانند بهترین راه را برای تخصیص وجوه خود و به حداکثر رساندن درآمد خود بیابند.