اوراق قرضه در مقابلسهام: شباهت ها و خطرات

سهام و اوراق قرضه می توانند در یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت نقش اساسی داشته باشند. درک چگونگی تفاوت سهام و اوراق قرضه ، چگونگی تولید هر یک از آنها بازده و خصوصیات ریسک مربوطه ، می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا یک نمونه کارها را متناسب با اهداف سرمایه گذاری فردی خود تهیه کنند.

ماریا ونوتونا/iStock از طریق گتی تصاویر

اوراق بهادار در مقابل سهام: اصول اولیه

سهام که به طور رسمی سهام مشترک خوانده می شوند ، مالکیت سهام در یک شرکت را نشان می دهند. سرمایه گذاران که سهام مشترک دارند ، بر اساس مالکیت متناسب خود ، به بخشی از تجارت تبدیل می شوند. از طرف دیگر ، اوراق قرضه بدهی را که یک شرکت صادر کرده است ، نشان می دهد که هیچ حق مالکیت شرکت به Debtholders اعطا نمی شود. دولت های فدرال ، ایالتی و شهرداری علاوه بر شرکت های انفرادی نیز می توانند اوراق قرضه صادر کنند.

برای بزرگنمایی کلیک کنید

ویرایشگران توجه: این مقاله "سهام" را به عنوان سهام مشترک تعریف می کند و به دنبال پوشش سهام ترجیحی نیست

سهام در مقابل باند: آنچه آنها نماینده هستند

یک شرکت سهام و اوراق قرضه را به عنوان راهی برای افزایش سرمایه برای نیازهای کوتاه مدت یا سرمایه گذاری آینده صادر می کند. سهام نماینده سهام یک شرکت است ، در حالی که اوراق قرضه نمایانگر بدهی یک شرکت است که باید به طور قانونی بازپرداخت شود. پس از صدور یک شرکت ، هم سهام و هم اوراق بهادار توسط سرمایه گذاران در بازار ثانویه قابل معامله است.

سهام در مقابل باند: بازده

بازده سهام با افزایش قیمت سهم یک شرکت و همچنین از طریق پرداخت سود سهام ، که به طور معمول نشان دهنده بازده برخی از سود شرکت به سهامداران است ، هدایت می شود.

با اوراق قرضه ، سرمایه گذاران به طور معمول از شرکت بهره می برند و این پرداخت ها را کوپن می نامند. نرخ کوپن یک اوراق در زمان صدور تعیین شده است و معمولاً به جز در مورد اوراق قرضه نرخ شناور تغییر نمی کند. برخی از اوراق قرضه ، به نام اوراق قرضه صفر ، به مرور زمان سود خود را پرداخت نمی کنند ، اما با تخفیف عمیق صادر می شوند و برای ارزش ارزش آن بالغ می شوند.

سهام در مقابل اوراق قرضه: حق رای

حق رأی به طور معمول به سهامداران مشترک اختصاص می یابد ، اگرچه برخی از کلاس های سهام حق رأی را ارائه نمی دهند. کسانی که به سرمایه گذاران اجازه می دهند در مورد موضوعاتی که پیش از هیئت مدیره شرکت می آیند رای دهند. مثالها شامل رأی در مورد پذیرش پیشنهاد تصرف یا اینکه آیا عضو هیئت مدیره از صندلی آنها خارج شود.

دارندگان اوراق قرضه حق رأی ندارند.

سهام در مقابل اوراق قرضه: حقوق ورشکستگی

در صورت ورشکستگی شرکت با سهامداران و دارندگان اوراق قرضه بسیار متفاوت رفتار می شود. اگر یک شرکت ورشکسته شود ، دارندگان اوراق قرضه جزو اولین کسانی هستند که درآمد حاصل از انحلال یا اوراق بهادار جدید را از یک بازسازی دریافت می کنند. در عین حال سهامداران نزدیک به انتهای آن خط هستند و معمولاً پس از جبران کامل اوراق قرضه ، فقط ارزش باقیمانده را جمع می کنند.

شایان ذکر است که سایر ذینفعان ، مانند بازنشستگان ، کارمندان فعلی و سازمان های دولتی ، ممکن است در اولویت بالاتر برای صاحبان اوراق قرضه قرار بگیرند. در صورت ورشکستگی ، غالباً این خطر قابل توجهی وجود دارد که صاحبان اوراق قرضه کامل نشوند ، اگرچه در بیشتر موارد چیزی دریافت می کنند.

Key Takeaway: سهامداران در مورد حقوق مطالبات علیه شرکت ، تابع اوراق قرضه هستند.

چگونه اوراق قرضه و سهام کار می کنند

اوراق قرضه

هنگامی که سرمایه گذاران اوراق بهادار شرکتی یا دولتی را خریداری می کنند ، در حال خرید وام هستند که توسط آن سازمان صادر شده است. صاحبان اوراق بهادار طلبکار هستند ، دقیقاً مانند هر موسسه ای که به یک شرکت پول وام می دهد. شرکت یا سوابق دولتی اوراق قرضه را به عنوان بدهی در ترازنامه خود صادر کردند. اوراق قرضه با نرخ کوپن صادر می شود که نرخ بهره ای است که شرکت به صاحبان اوراق قرضه می پردازد. اوراق قرضه همچنین با تاریخ سررسید صادر می شود که می تواند یک سال از آن فاصله داشته باشد یا به آینده 10 ، 20 یا 30 سال در آینده باشد.

کیفیت مالی شرکت صادرکننده به همراه مدت اوراق قرضه تعیین کننده اصلی برای تعیین عملکرد اوراق است. به طور معمول شرایط طولانی تر و رتبه بندی اعتباری پایین تر با بازده اوراق قرضه بالاتر همراه است ، در حالی که شرایط کوتاه تر و رتبه بندی اعتبار بالاتر به این معنی است که شرکت ها می توانند بدهی را با نرخ بهره پایین تر صادر کنند. رتبه بندی اعتباری توسط آژانس هایی مانند Standard & Poor's و Moody's اختصاص داده می شود.

Debtholders ، به جز در مورد اوراق قرضه صفر کوپن ، معمولاً پرداخت های کوپن را ماهانه ، سه ماهه یا نیمه سالانه دریافت می کنند. کوپن های نیمه سالانه استاندارد هستند. در زمان بلوغ ، شرکت یا نهاد دولتی مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده را باز می گرداند.

مثال علاقه اوراق قرضه

اگر یک سرمایه گذار با نرخ کوپن 4. 5 ٪ وثیقه 10،000 دلاری خریداری کند ، در 10 سال بلوغ می شود ، این شرکت قرار است هر سال 450 دلار به سرمایه گذار بپردازد. هنگامی که اوراق بهادار بالغ می شود ، شرکت 10،000 دلار اصلی را به سرمایه گذار باز می گرداند. در طی این دوره 10 ساله ، سرمایه گذار نیز در مجموع 4500 دلار پرداخت کوپن دریافت کرده است. البته این پرداخت ها مشمول پرداخت بدهی شرکت هستند.

سهام

سرمایه گذاران می توانند با خرید سهام سهام مشترک خود در بورس سهام یا از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) ، بخشی از یک شرکت را در اختیار داشته باشند. هرچه یک سرمایه گذار سهام بیشتری داشته باشد ، بیشتر شرکتی که در اختیار دارند. سهامداران به طور مؤثر در سود و ضررهای شرکتی که سهام آنها را در اختیار دارد شرکت می کنند. علاوه بر این ، ارزش سهام یک شرکت در کنار پیش بینی موفقیت ها و شکست های شرکت در نوسان است ، بنابراین سهامداران اغلب قبل از گزارش سود و ضرر شرکت به طور رسمی از مزایا بهره می گیرند.

سود و زیان سهام

اگر سهام این شرکت با قیمت 25 دلار به فروش برسد و سرمایه گذار 2500 دلار برای سرمایه گذاری داشته باشد ، می تواند 100 سهم خریداری کند. اگر شرکت عملکرد خوبی داشته باشد و قیمت سهم به 37. 50 دلار افزایش یابد ، سرمایه گذاری سرمایه گذار 50 ٪ افزایش یافته است. برعکس ، اگر شرکت ضعیف عمل کند و قیمت سهم به 12. 50 دلار کاهش یابد ، سرمایه گذار به دنبال ضرر 50 ٪ است. سود و زیان تا زمانی که سرمایه گذار سهام را بفروشد ، قفل نمی شود.

بازار اوراق بهادار در مقابل بورس

سهام و اوراق قرضه متفاوت معامله می شوند. برای خرید سهام ، سرمایه گذاران می توانند از طریق کارگزاری خود به هر یک از 13 بورس سهام ثبت شده در ایالات متحده یا بورس بین المللی دسترسی پیدا کنند. برای خرید یا فروش اوراق قرضه ، سرمایه گذاران باید این کار را از طریق پیشخوان (OTC) انجام دهند زیرا هیچ مبادله ای رسمی برای اوراق تجارت وجود ندارد.

بازار اوراق قرضه

اوراق قرضه تجارت بدون نسخه (OTC) ، که یک مبادله غیررسمی است که توسط شرکت های کارگزاری و سرمایه گذاران نهادی مانند بانک ها ، صندوق های بازنشستگی و مدیران دارایی قابل دسترسی است. به طور معمول ، اوراق قرضه شرکت از طریق یک بانک سرمایه گذاری صادر می شود که می تواند بازار اصلی سرمایه گذاران نهادی را ایجاد کند.

سرمایه گذاران خرده فروشی می توانند اوراق قرضه را از طریق شرکت های کارگزاری که بازار ثانویه در آن مسئله خاص ایجاد می کنند ، خریداری و بفروشند. خرید اوراق بهادار ممکن است به سرمایه بیشتری نیاز داشته باشد. ارزش چهره اوراق قرضه از 1000 دلار شروع می شود و به طور معمول در ده نفر فروخته می شود.

بازار سهام

بورس اوراق بهادار به عنوان مکانهای بازاری فعالیت می کند که خریداران و فروشندگان با سهام تجارت و سایر ابزارهای مالی مانند صندوق های مبادله ای (ETF) ملاقات می کنند. بورس اوراق بهادار ، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، از مکان های جلسات فیزیکی استفاده می شود که معامله گران برای اجرای معاملات خود از یکدیگر جماعت و فریاد می زدند.

امروزه اکثر معاملات به صورت الکترونیکی در دنیای دیجیتال انجام می شود ، بیشتر از طریق برنامه های رایانه ای که توسط الگوریتم هایی اداره می شود که تصمیم گیری های خرید و فروش را برای معامله گران نهادی و حرفه ای دیکته می کند. هر روز ده ها میلیون تجارت اجرا می شود.

سرمایه گذاران می توانند با استفاده از یک حساب کارگزاری به لیست بورس اوراق بهادار دسترسی پیدا کنند. اکثر شرکت های کارگزاری برای باز کردن حساب به حداقل مبلغ پول نیاز دارند ، اما بسیاری از آنها برای شروع خرید سهام به حداقل مبلغ نیاز ندارند.

درآمد حاصل از اوراق قرضه و سهام

سرمایه گذاران در سهام و اوراق قرضه به دنبال بازده سرمایه گذاری خود سرمایه گذاری می کنند. نحوه کسب این بازده بین سهام و مالکیت اوراق قرضه متفاوت است.

درآمد حاصل از اوراق قرضه

سرمایه گذاران اوراق قرضه را خریداری می کنند که معمولاً انتظار امنیت سرمایه و جریان قابل پیش بینی درآمد را دارند. هنگامی که اوراق قرضه خریداری می شود ، بازده اوراق بهادار تا زمانی که سرمایه گذار امنیت را در اختیار داشته باشد قفل می شود. کوپن ها به طور مرتب در اوراق قرضه ، به طور معمول هر 6 ماه یکبار پرداخت می شوند و به عنوان درآمد عادی مالیات می شوند.

اگر اوراق بهادار به سررسید باشد ، شرکت مقدار سررسید را پرداخت می کند ، که به طور معمول برابر با مقدار مسئله اصلی است (به جز در مورد اوراق قرضه صفر کوپن ، اوراق قرضه نوار یا سایر اوراق تخفیف). اگرچه دارندگان اوراق قرضه از اوراق قرضه صفر کوپن دریافت نمی کنند ، اما این اوراق بهادار مالیات می شود که گویی درآمد هر سال دریافت می شود.

درآمد دریافت شده از اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده به صورت فدرال مالیات می گیرد اما نه توسط ایالت ها. اوراق قرضه صادر شده توسط دولت های ایالتی یا محلی (اوراق شهرداری) از مالیات های ایالتی و فدرال معاف است.

اگر یک سرمایه گذار اوراق قرضه را به صورت PAR (مبلغ چهره اوراق قرضه) خریداری کند و آن را به سررسید بپردازد ، سود مشمول مالیات ایجاد نمی کند زیرا آنها فقط اصلی خود را دریافت می کنند. با این حال ، اگر یک سرمایه گذار اوراق قرضه ای را در بازار آزاد خریداری کند که زیر ارزش چهره خود به فروش می رسد ، آنها سود مشمول مالیات را در سررسید یا در هر شرایطی دیگر که اوراق بهادار بیش از قیمت خرید است ، می شناسند.

درآمد حاصل از سهام

برای ایجاد بازده از سهام، سرمایه گذاران می توانند سود سهام جمع آوری کنند و/یا سهام خود را با قیمتی بالاتر از آنچه پرداخت کرده اند بفروشند. اگر یک سرمایه گذار 100 سهم اپل (AAPL) را به قیمت 150 دلار به ازای هر سهم بخرد و بعداً آنها را به قیمت 200 دلار به ازای هر سهم بفروشد، سود سرمایه 50 دلاری به ازای هر سهم یا 5000 دلاری در 100 سهم ایجاد می شود. سود سرمایه ای حاصل از سهام نگهداری شده برای بیش از یک سال با نرخ سود سرمایه مطلوب مشمول مالیات می شود، در حالی که عواید نگهداری شده برای یک سال یا کمتر به عنوان درآمد عادی مشمول مالیات می شود.

برعکس، اگر سرمایه گذار سهام اپل را با قیمت 150 دلار به ازای هر سهم بخرد و بعداً آن را به قیمت 100 دلار به ازای هر سهم بفروشد، این امر باعث از دست دادن سرمایه می شود. از زیان سرمایه می توان برای جبران سود سرمایه به عنوان راهی برای کاهش مالیات های قابل پرداخت سرمایه گذار استفاده کرد.

• زیان سرمایه کوتاه مدت در سهام نگهداری شده یک سال یا کمتر می تواند برای جبران سود سرمایه کوتاه مدت استفاده شود.
• از زیان سرمایه بلندمدت می توان برای جبران سود بلندمدت سرمایه استفاده کرد.

یک سرمایه گذار مسئول پرداخت مالیات بر روی تمام سود خالص خواهد بود، در حالی که تنها 3000 دلار از زیان خالص را می توان برای مالیات آنها از درآمد در هر سال اعمال کرد.

مهم: سرمایه گذارانی که مسائل پیچیده مالیاتی دارند باید با یک مشاور مالیاتی مشورت کنند.

سود سهام معمولاً نشان دهنده توزیع سود از یک شرکت است. شرکت ها معمولاً هر سه ماهه سود سهام پرداخت می کنند، اما می توانند در فواصل زمانی مختلف سود سهام را اعلام کنند. سرمایه گذاران می توانند سود سهام خود را به عنوان درآمد نقدی نگه دارند یا دوباره آن را سرمایه گذاری کنند. صرف نظر از این، سود سهام واجد شرایط در حال حاضر مانند سود سرمایه بلندمدت مشمول مالیات است.

عملکرد سرمایه گذاری اوراق قرضه و سهام

از نظر تاریخی، سهام از نظر میانگین بازده سالانه بازار سهام، عملکرد بهتری نسبت به اوراق قرضه داشته اند. از سال 1926، سهام با سرمایه کلان به طور متوسط 10. 3٪ بازدهی داشته اند، در حالی که اوراق قرضه بلند مدت شرکت ها 6. 2٪ بازدهی داشته اند. با این حال، در طول 20 سال گذشته، سهام با سرمایه بزرگ به طور متوسط 7. 47 درصد بازده سالانه داشته اند، در حالی که اوراق قرضه شرکت های بلندمدت به طور متوسط 7. 96 درصد بوده است.(منبع: داف و فلپس. سالنامه SBBI 2021. عملکرد بازارهای سرمایه ایالات متحده 1926-2020)

در این دوره از سال 2001 تا 2020، بازار سهام دو رکود اقتصادی و دو سقوط بازار را تجربه کرد. در همین حال، بازده اوراق قرضه بلندمدت با کاهش نرخ بهره افزایش یافته است. طی 2 دهه گذشته، اوراق قرضه در هفت سال از این 20 سال عملکرد بهتری نسبت به سهام داشتند.(منبع: ste. nyu. edu)

رابطه معکوس عملکرد سهام و اوراق قرضه

سهام و اوراق قرضه اغلب رابطه معکوس دارند، به خصوص در دوره های آشفتگی که قیمت سهام در حال کاهش است. در طول یک بازار سهام در حال نزول، سرمایه گذاران ممکن است پول خود را به سمت اوراق قرضه با ریسک پایین تر منتقل کنند که این امر باعث افزایش تقاضا و افزایش قیمت آنها می شود.

نرخ بهره و عملکرد اوراق قرضه

نرخ بهره و تغییرات نرخ بهره بر عملکرد اوراق قرضه تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، اوراق قرضه بلندمدت اخیراً منتشر شده با بازده/کوپن 4. 5% امروز در صورت کاهش نرخ بهره ارزش آن افزایش می یابد. چرا؟زیرا کوپن های این اوراق نسبت به اوراق قرضه جدیدی که با بازدهی کمتر منتشر می شوند، جذاب تر خواهند بود. در نتیجه سرمایه گذاران قیمت آن را بالاتر خواهند داد. برعکس، وقتی نرخ بهره افزایش می یابد، همان اوراق نسبت به اوراق جدید منتشر شده ارزش کمتری دارد و در نتیجه تقاضای آن و در نتیجه قیمت منصفانه آن کاهش می یابد.

نکته کلیدی: اوراق قرضه و سهام اغلب رابطه معکوس دارند، به خصوص در زمان آشفتگی بازار سهام. این به این معنی است که نگهداری هر دو سهام و اوراق قرضه در یک سبد می تواند مزایای متنوع سازی را فراهم کند.

ریسک اوراق قرضه در مقابل ریسک سهام

تئوری مالی پیشنهاد می کند که اوراق بهادار با ریسک بالاتر باید بازده مورد انتظار بالاتری را ارائه دهند. سهام عموماً نوسانات بیشتری دارند و نسبت به اوراق قرضه ریسک بیشتری دارند. بنابراین، سرمایه گذاران انتظار دارند میانگین بازدهی بالاتری از سهام داشته باشند و این امر در بلندمدت ثابت شده است.

با این حال، هر چه خطر بیشتر باشد، احتمال ضرر بیشتر است. سرمایه گذاران در سهام باید ریسک بیشتری را تحمل کنند و بتوانند هر از چند گاهی ضررهای قابل توجهی را متحمل شوند. سرمایه گذارانی که ریسک گریز هستند یا خواهان ثبات بیشتر در سرمایه گذاری های خود هستند، ممکن است بخواهند سرمایه بیشتری را به اوراق مشارکت با درجه سرمایه گذاری یا اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده تخصیص دهند. در اینجا به تفکیک انواع متمایز ریسک مرتبط با اوراق قرضه و سهام می پردازیم.

خطرات اوراق قرضه

ریسک اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه گذاری یا اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده نسبت به سهام پایدارتر و ریسک کمتری دارند، اما همانطور که در بالا ذکر شد، ریسک کمتر به طور کلی به معنای بازده کمتر است. اوراق قرضه خزانه داری توسط دولت ایالات متحده حمایت می شود و تا حد زیادی تصور می شود که عملاً هیچ ریسک نکول را ندارند، اما گاهی اوقات ممکن است در صورت افزایش نرخ بهره، در میان مدت تغییرات قیمتی نزولی را تجربه کنند.

ریسک اوراق قرضه شرکتی

• ریسک پیش فرض توسط شرکت: اوراق قرضه شرکتها بر اساس قدرت مالی شرکت صادرکننده ، دارای ریسک های مختلفی هستند. اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت هایی که دارای مالی عالی و چشم انداز رشد هستند ، نسبت به اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت هایی که دارای مالی ضعیف و چشم انداز رشد هستند ، ایمن تر ، اما با بازده پایین تر هستند.
• صادرکننده ممکن است از نظر مالی ناپایدار باشد: سرمایه گذاران که به دنبال اوراق بهادار بازده بالاتر هستند ، که از آنها به اوراق بازده بالا یا ناخواسته گفته می شود ، باید بپذیرد که شرکت صادرکننده ممکن است از نظر مالی ناپایدار باشد ، یا ممکن است چشم انداز تجارت را بدتر کند. اوراق قرضه با بازده بالا در نتیجه سرمایه گذاران خواستار بازده بالاتری برای خطر نگه داشتن آن اوراق است.
• شرکت ها ممکن است در تأمین بهره به دلیل اوراق قرضه یا بازپرداخت صاحب اوراق قرضه به طور کامل در سررسید مشکل داشته باشند. اوراق قرضه با بازده بالا به دلیل ریسک بالاتر ، نسبت به اوراق درجه سرمایه گذاری بی ثبات تر است.
• ریسک نرخ بهره: سرمایه گذاران اوراق بهادار نیز باید با ریسک نرخ بهره مقابله کنند. به طور کلی ، هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. اگر سرمایه گذاران اوراق بهادار به سررسید نداشته باشند ، خطر فروش اوراق را برای کمتر از آنچه خریداری کرده اند ، خطر می کنند.

توجه: سرمایه گذاران به دنبال ثبات بیشتر و ریسک پایین تر می توانند در اوراق قرضه شرکت های درجه سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنند ، اما اینها با بازده مورد انتظار پایین تر هستند.

خطرات سهام

به عنوان صاحبان بخشی از خود مشاغل ، سهامداران در معرض خطری هستند که چشم انداز شرکت و یا وضعیت مالی بدتر می شود.

خطرات خاص شرکت شامل موارد زیر است:

• احتمال اینکه محصولات و خدمات یک شرکت منسوخ شوند
• ریسکی که رقبا با قیمت های پایین تر وارد صنعت می شوند
• ریسک محتاطانه
• خطر اختلال در عرضه
• ریسک حاکمیت شرکت
• خطر نظارتی

قیمت سهام نیز در معرض خطرات گسترده تر بازار قرار دارد. اگر سرمایه گذاران نسبت به چشم انداز اقتصادی جهانی بدبین شوند ، تنش های ژئوپلیتیکی ، خطرات سیاسی ، اختلالات مانند بیماری همه گیر سلامتی یا سایر موارد ، ممکن است دارایی های سهام خود را بفروشند و کل بازار سهام را پایین بیاورند. این ریسک های گسترده بازار این امکان را دارند که تقریباً هر شرکتی و قیمت سهام آنها را تحت تأثیر قرار دهند ، حتی شرکت هایی که مشاغل آنها به نظر می رسد عملکرد خوبی دارند.

نکته مهم: اگرچه اوراق قرضه شرکت ها و خزانه های دولتی نسبت به سهام با ثبات تر و ایمن تر به نظر می رسد ، اما همه اوراق بهادار در معرض برخی از انواع خطرات قرار دارند.

تحقیق در مورد اوراق بهادار در مقابل سهام

سرمایه گذاران که با احتیاط به سرمایه گذاری های احتمالی انجام می دهند ، مکان های مختلفی برای یافتن اطلاعات دارند. بیشتر شرکت ها در وب سایت خود دارای یک منطقه روابط سرمایه گذار (IR) هستند که اطلاعاتی در مورد اوراق بهادار صادر شده توسط آن شرکت ، به همراه ارائه ها و اعلامیه های اخیر ارائه می دهد.

از طریق جستجوی صفحات نقل قول آلفا می توان به پرونده های شرکت SEC دسترسی پیدا کرد.

به دنبال صفحه نماد آلفا

یک منبع جایگزین برای پرونده های شرکت ، وب سایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده است.

برای تکمیل تحقیق و تحلیل خود ، سرمایه گذاران همچنین می توانند به دنبال گزارش های رتبه بندی سهام و اوراق بهادار در کارگزاری ها و آژانس های رتبه بندی مانند مودی و استاندارد و فقیر باشند.

برای سهام ، کارگزاری ها رتبه بندی خرید ، نگه داشتن یا فروش سهام را اختصاص می دهند. بسیاری از آنها از یک سیستم 5 سطح استفاده می کنند که شامل رتبه های "خرید قوی" و "فروش قوی" است. برخی کارگزاری ها از اصطلاحات مختلف رتبه بندی مانند "Underperform" ، "اجتناب" یا "خرید محکومیت" استفاده می کنند.

خلاصه رتبه بندی در جستجوی آلفا

به دنبال کاربران آلفا با "خلاصه رتبه بندی" در صفحات نقل قول امنیتی ارائه می شود. رتبه بندی تحلیلگر اجماع وال استریت در اینجا در کنار میانگین احساسات Alpha به دنبال Alpha و رتبه بندی Quant Alpha ارائه شده است.

به دنبال صفحه نماد آلفا

رتبه بندی برای اوراق درجه سرمایه گذاری از بالا (AAA از مودی و AAA از S& P) به پایین (BAA3/BBB) اختصاص داده شده است. اوراق قرضه با رتبه بندی BB یا پایین تر درجه سرمایه گذاری تلقی می شود. رتبه بندی "D" به این معنی است که شرکت در حال حاضر به طور پیش فرض است.

در حالی که رتبه بندی کارگزاری ها ، آژانس های باند و سازمان های دیگر می توانند ارزش بررسی داشته باشند ، این رتبه بندی ها معصوم نیستند. بسیاری از سرمایه گذاران بحران مالی 2008-2009 را به خاطر خواهند آورد و اینکه حتی بسیاری از لباس های تحقیقاتی قابل توجه نتوانسته اند به درستی خطرات تعبیه شده در بازار مسکن ایالات متحده را ارزیابی کنند.

جستجوی آلفا یک منبع عالی برای تحقیقات سهام است و برای خواندن تحقیق و تجزیه و تحلیل سایر سرمایه گذاران تهیه کرده اند. در پایان روز ، هیچ جایگزینی برای درک شخصی از تجارت یک شرکت و یادگیری بیشتر در مورد خطرات شرکت ، چشم انداز آینده و مالی وجود ندارد. دانستن تا آنجا که ممکن است در مورد جنبه های مهم یک شرکت بتواند راحتی زیادی را برای یک سرمایه گذار فراهم کند و در تصمیم گیری های سرمایه گذاری آگاهانه کمک کند.

مشترکین حق بیمه در اینجا در جستجوی آلفا به یک صفحه نمایش رتبه بندی سهام با کاربرد آسان دسترسی دارند که سهام برتر را بر اساس معیارهای سرمایه گذاران در بسیاری از دسته ها نشان می دهد.