امور مالی غیر متمرکز (DEFI) چگونه مدیریت دارایی فعال را مختل می کند

پاریس ، فرانسه - 15 ژانویه: در این تصویر عکس ، نمایش تصویری از دیجیتال.[+] cryptocurrency ، بیت کوین در 15 ژانویه 2018 در پاریس ، فرانسه نمایش داده می شود. بیت کوین یک پول الکترونیکی کاملاً معطوف و غیرمتمرکز است که در سال 2017 شاهد افزایش باورنکردنی بوده است.(عکس توسط Chesnot/Getty Images)

فناوری به تدریج پویایی بازارهای مالی را تغییر داده است. امور مالی غیر متمرکز (DEFI) امواج لرزه ای را از طریق چشم انداز مالی می فرستد. فضای فعال مدیریت دارایی از این اختلال مستثنی نیست.

در اوایل دهه 2000 ، مشخص شد که سیستم های رایانه ای از روزهای خود در طبقه تجارت فیزیکی بازار را به طور کامل تغییر شکل داده اند (1 ، 2). بورس اوراق بهادار و پورتال های معاملاتی خود را در یک مسابقه تسلیحاتی برای ساخت و امکان ایجاد فناوری پیشرفته تر در مورد توان و در دسترس بودن داده ها ، قابلیت های تطبیق سفارش و سرعت اجرا پیدا کردند.

در زمین بازی جدید بسیار فنی ، شرکت کنندگان در بازار خودشان بسیار باهوش بودند. مسیریابی سفارش هوشمند ، اجرای تجارت فرکانس بالا و در دسترس بودن داده های جریان سفارش زنده اکنون بازارهای مالی را به نفع بازیکنان بزرگ و بسیار فنی شیب می دهد. کتاب مایکل لوئیس ، Flash Boys ، به توجه عمومی در مورد نحوه تغییر شکل وال استریت با دسترسی نامتقارن به اطلاعات و اجرای تصمیمات تجاری کمک کرد.

در پیشبرد پیچیدگی تکنیک های معاملاتی ، یادگیری ماشین اکنون ابزاری به طور منظم برای کمک یا خودکار سازی استراتژی ها است. این الگوریتم ها برای پیش بینی یا پیش بینی اقدام قیمت (1 ، 2) ، پاسخ به وقایع شکستن و خودکارسازی اجرای استراتژی های معاملاتی استفاده می شوند. در عصر انتقال اطلاعات فوری ، بسیاری از صندوق های پرچین و فروشگاه های تبلیغاتی برای تفسیر و عمل به احساسات خبری ، تغییر جریان سرمایه یا ناکارآمدی بازار برای رقابت ، به هوش مصنوعی (AI) متکی هستند.

الكساندر فلیس ، مدیرعامل تحقیقات Rebelion Research ، یک اندیشکده هوش مصنوعی ، گروه مشاوره مالی و صندوق پرچین ، تجربه و بینش خود را در مورد سرمایه گذاری و مدیریت سرمایه افزایش یافته هوش مصنوعی به اشتراک گذاشت. وی گفت ، دو مورد از مهمترین جنبه های ایجاد یک استراتژی موفق سرمایه گذاری هوش مصنوعی ، انتخاب داده ها و روش های مناسب پردازش آن داده های خاص است. Fleiss توضیح داد: "ورودی مناسب و معقول می تواند به یک محصول خوب با یک الگوریتم فرومایه تبدیل شود ، اما داده های بد را نمی توان به یک محصول ارزشمند تبدیل کرد ، هر چقدر هم که یادگیری ماشین یا ریاضی در پشت الگوریتم شما قدرتمند یا عالی باشد."

بهترین نرم افزار مالیاتی 2022

بهترین نرم افزار مالیاتی برای خود اشتغالی سال 2022

ماشین حساب مالیات بر درآمد: مالیات خود را تخمین بزنید

ظهور فناوری لجر توزیع شده (DLT) ، یعنی در قالب یک blockchain ، موج دیگری از نوآوری را به همراه آورده است که باعث اختلال در بازارهای مالی جهانی می شود. بیت کوین ، اولین DLT ، با ارزهای فیات بانک مرکزی در حال رقابت است و سعی در خدمت به عنوان یک لایه تسویه پایه پولی جایگزین دارد. blockchains پیچیدگی بالاتر مانند Ethereum امکان مالی غیر متمرکز را فراهم می کند و به طور گسترده با بانک های تجاری امروز ، موسسات مالی میراث و Fintechs رقابت می کند.

blockchain های باز ، بر خلاف پایگاه داده های متمرکز ، داده های مربوط به فعالیت های مالی را در دسترس عموم قرار می دهند. این داده ها می توانند توسط استراتژی های فعال سرمایه گذاری اعمال شوند. Fleiss افزود: "وجوه می توانند حرکات تعدادی از صنایع را به صورت واقعی تر ببینند. وجوه پرداخت می کنند تا دانش پیش رو داشته باشند و blockchain برای نشان دادن نقاط تورم در رفتار مصرف کننده یا جامعه در اسرع وقت ایده آل است."

اما blockchain فضای سرمایه گذاری فعال را بیشتر از تغییر نوع داده در دسترس سرمایه گذاران نشان می دهد. برنامه های DEFI ، ساخته شده از پروتکل های منبع باز ترکیب ، امکاناتی را برای انواع جدید محصولات و صندوق ها به طور کامل باز می کنند. بسیاری از برنامه های غیر متمرکز به دلیل جمع آوری سرمایه در استخرهای نقدینگی که نقش یک سازنده بازار را دارند ، عمل می کنند. ارائه دهندگان نقدینگی (LPS) وجوه را به یک قرارداد قفل می کنند و سپس بازده حاصل از هزینه ها یا سایر مشوق های مرتبط با آن را کسب می کنند. برنامه های دیگر که بازارهای وام یا ابزارهای مشتق را به طور مشابه تسهیل می کنند ، مکانیسمی برای کسب بازده ارائه می دهند. از مشوق های اضافی ، مانند توزیع نشانه های حاکمیتی به LPS و کاربران ، برای جذب سرمایه به دور از پروتکل های رقیب ، نگه داشتن سرمایه در سیستم و برای شرکت کنندگان حرفی برای گفتن و سهم در خود برنامه استفاده می شود.

حتی پروتکل های وام استابلوین با نرخ ثابت کمتر عجیب و غریب ، مانند پروتکل عملکرد یا مالی مفهومی نرخ های بسیار جذاب تری نسبت به بانک ها ارائه می دهند. جای تعجب نیست که با چنین بازدهی جذاب در سرمایه گذاری های منفعل تر ، سرمایه همچنان به Defi می رود. طبق گفته های defipulse.com ، بیش از 113 میلیارد دلار ارزش در پروتکل های DEFI قفل شده است (از 15 نوامبر). اگرچه TVL یک متریک خام است و مستعد برخی از اشکال دستکاری است ، اما می توان گفت که اکوسیستم به سرعت در حال رشد است.

مقدار کل قفل شده (USD) در defi

با توجه به سرعت حرکت فضا ، نوسانات نرخ ها ، خطرات فنی مرتبط با پروتکل های مختلف و چگونگی پاداش های شیب دار اغلب کاهش می یابد - سرمایه گذاران باید کاملاً باهوش باشند تا در کسب بهترین بازده رقابت کنند.

پروژه هایی مانند Yvaults توسط مالی سال یا بنتوباکس توسط سوشی ، روشهایی هستند که به سرمایه گذاران امکان می دهد یک سپرده واحد تهیه کنند که سپس از طریق استراتژی های مختلفی که سعی در بالاترین بازده دارند ، مسیرهای خود را انجام می دهند. محصولات طاق به کاهش هزینه های مرتبط با تعادل یا جابجایی بین پروتکل ها ، به ویژه برای مانده های کوچکتر کمک می کنند. آنها همچنین به مشارکت در استراتژی های عجیب و غریب تر ، مانند گزینه های اهرم ، کمک می کنند بدون اینکه خودتان آنها را به صورت دستی اجرا کنید.

هرچه بیشتر و بیشتر استراتژی های طاق پروتکل آگنوستیک پدیدار می شوند ، سیستم عامل های رقیب باید حتی کاربران را برای انتخاب آنها تشویق کنند. مالی محدب (Token CVX) با اجازه دادن به این سیستم عامل ها برای "رشوه" دارندگان CVX برای تأمین نقدینگی به سیستم خود ، در این زمینه سرمایه گذاری کرده است. دارندگان CVX به سادگی می توانند نشانه های خود (برای افزایش پاداش) را بخرند ، سهام بگیرند و حتی سعی کنند عملکرد و انعطاف پذیری بیشتری را از آنچه در غیر این صورت به عنوان منحنی ارائه می دهند ، بدست آورند.

از آنجا که اکوسیستم Defi پیچیده تر می شود ، با سرمایه بیشتر اشباع می شود و بازارها به هم پیوسته و کارآمدتر می شوند ، ممکن است انتظار داشته باشیم که روندهای مشابهی را برای آنچه در امور مالی سنتی دیده ایم مشاهده کنیم. الكساندر م. اینویشن در كتاب خود در سال 2006 ، بازده نامتقارن: آینده مدیریت دارایی فعال ، كه پیش بینی تغییر پارادایم از خرید و نگه داشتن به مدیریت فعال متمرکز بر بازگشت مطلق بود ، نوشت: "هرچه بازارها بیشتر و كارآمدتر می شوندآلفا بدون استفاده از همه ابزارهای مدیریت ریسک موجود به طور فزاینده ای دشوار خواهد بود. "

نیکلاس دارایی های دیجیتالی دارد. هیچ چیز در اینجا مشاوره مالی نیست. ذکر سیستم عامل ها یا دارایی ها در این مقاله تأیید نیست.