کجا باید در سال 2023 سرمایه گذاری کنید؟ICICI Prudential AMC S Naren بهترین شرط بندی را انتخاب می کند

ICICI Prudential AMC Ed & Cio S Naren گفت که آنها معتقدند هند یک داستان ساختاری بسیار خوب و اقتصاد پایدار را ارائه می دهد و از این رو در حال حاضر بیش از حد ارزشمند است.

• به روز شده در 05 دسامبر ، 2022 ، 1:19 بعد از ظهر IST

با توجه به این عقیده گسترده مبنی بر اینکه سرمایه گذاران فقط باید در سهام شرکت کنند ، تماس بزرگ این است که سرمایه گذاران نیز باید در بدهی سرمایه گذاری کنند.

S Naren ، Ed & CIO ، ICICI Prudential AMC می گوید که وی در بدهی مثبت است زیرا با توجه به افزایش نرخ بهره ، به یک کلاس دارایی جذاب تبدیل شده است. وی همچنین در مورد تولید ، خدمات درمانی و خدمات مالی مثبت است. در یک مصاحبه آزاد ، او امروز با تجارت به اشتراک می گذارد که بازارها را در سال 2023 تعریف می کند.

BT: تماس بزرگ شما در کلاس های دارایی چیست؟

S Naren: با توجه به این عقیده گسترده که سرمایه گذاران فقط باید در سهام شرکت کنند ، تماس بزرگ این است که سرمایه گذاران نیز باید در بدهی سرمایه گذاری کنند. در هند ، اعتبار در طی یک سال گذشته با 20 کرور لاخ افزایش یافته است ، و دولت دارای یک برنامه وام خالص از 12 کرور لاخ است که از این تعداد 6 کرور لاخ از صنعت بیمه و منابع دیگر آمده است. بانک ها باید وام باقی مانده از کرور تقریباً 6 روپیه را فراهم کنند. در همین حال ، رشد سپرده فقط 15 روپیه لاخ از کرور مورد نیاز 26 لاخ است. بنابراین ، در اصل کمبود بودجه در بازار بدهی وجود دارد. در گذشته ، کلاس های دارایی با علاقه سرمایه گذار کم در کوتاه مدت و میان مدت عملکرد خوبی داشته اند. یک روند مشابه در مخابرات ، فلزات و PSU ها و همچنین سه سال به عقب قابل مشاهده بود. سرمایه گذاران تمایلی به سرمایه گذاری در این بخش ها نداشتند و این بخش هایی هستند که اکنون بازده قوی را تحویل داده اند.

با این حال ، با توجه به تماس ما به بدهی ، این بدان معنا نیست که ما در برابر سهام منفی هستیم. آنچه ما می گوییم این است که ما در مورد بدهی مثبت هستیم زیرا با توجه به افزایش نرخ بهره ، به یک کلاس دارایی جذاب تبدیل شده است. همچنین ، بدهی بر اساس تئوری سرمایه گذاری جالب است که باید در آن کلاس های دارایی که با عدم علاقه به سرمایه گذار روبرو هستند ، سرمایه گذاری کند. در اینجا ، سرمایه گذاران می توانند دسته هایی مانند اوراق قرضه پویا ، ریسک اعتباری ، پس انداز ، فوق العاده کوتاه برای الزامات تخصیص بدهی را در نظر بگیرند.

BT: برای سال 2023 ، برای سرمایه گذاران خرده فروشی چه باید باشد؟

S Naren: مانترا ما برای سال 2022 در مورد تخصیص دارایی و سیستماتیک با سرمایه گذاری در سهام بود. اکنون ، در سال 2023 ، ما به همین ترتیب ادامه می دهیم و افزود که سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در صندوق متقابل بدهی را در نظر بگیرند.

BT: آیا این به معنای کج کردن تخصیص دارایی به سمت بدهی است؟

S Naren: نه ، ما از سرمایه گذاران نمی خواهیم تا اوراق بهادار خود را به سمت بدهی کج کنند. به دلیل کمترین صندوق های بدهی که در گذشته ایجاد شده است ، سرمایه گذاران نباید فرصت های بالقوه آینده موجود در صندوق های بدهی را نادیده بگیرند. در طول دو سال گذشته ، سرمایه گذاران خرده فروشی تا حد زیادی تصمیم به جمع آوری وجوه سهام و ترکیبی گرفتند. ممانعت از صندوق های بدهی ، به هیچ وجه ورود خالص به صندوق های متقابل بدهی وجود نداشت. جدا از این ، سرمایه گذاران باید با SIP های سهام عدالت ادامه دهند و به سرمایه گذاری در چارچوب تخصیص دارایی بپردازند.

BT: طی چند سال گذشته ، بازده صندوق های متقابل بدهی حدود 4 درصد بود. وقتی می گویید در صندوق های بدهی سرمایه گذاری کنید ، چه نوع بازدهی باید انتظار داشته باشد که پیش برود؟

S Naren: فرصت بهتری برای تولید بازده تنظیم شده در بدهی امروز در مقایسه با سه سال گذشته وجود دارد. قبل از سال 2020 ، مشابه با فلزات و PSU از طرف سهام ، با نرخ افزایش یافته ، چشم انداز بدهی در حال افزایش است.

ما همچنین باید به یاد داشته باشیم که بین سالهای 2008 و 2021 ، ما 13 سال کاهش کمی توسط بانکهای مرکزی جهانی داشتیم. در این مدت ، هندوستان هند به راحتی می تواند با نرخ بسیار پایین (نزدیک به صفر) در سطح جهان وام بگیرد. امروز ، دیگر این مورد نیست که بانک ها به سمت سفت شدن کمی حرکت کرده اند و نرخ ها افزایش یافته است. این امر به شرکتی که وام می گیرند در داخل کشور ترجمه می شود و دلیل دیگری است که بدهی جالب می شود.

BT: چشم انداز شما در مورد بازارهای سهام چیست؟

S Naren: ما معتقدیم که هند یک داستان ساختاری بسیار خوب ، اقتصاد پایدار ارائه می دهد و از این رو در حال حاضر بیش از حد ارزش دارد. بین کلاه بزرگ ، کلاه میانی و کلاه کوچک ، در این مقطع زمانی در دسته کلاه بزرگ و Flexi مثبت هستیم. فروش تیز توسط FIIS ، کلاه های بزرگ بهتر از شرایط ارزیابی نسبت به کلاه های میانی و کوچک قرار می گیرند. با توجه به این مجموعه ، سرمایه گذاری مبهم از طریق SIP احتمالاً به سرمایه گذاران در سفر به ثروت خود کمک می کند.

BT: از سبد وجوه خود ، چه بودجه ای را به سرمایه گذاران توصیه می کنید؟

S Naren: اگر کسی از طریق SIP سرمایه گذاری کند ، می تواند سرمایه گذاری در دسته های تهاجمی مانند Mid Cap ، Flexi Cap ، ارزش ، وضعیت خاص یا کلاه کوچک را در نظر بگیرد تا از نوسانات احتمالی در این جیب ها بهره مند شود. از طرف دیگر ، اگر شما در نظر دارید سرمایه گذاری جمع را در نظر بگیرید ، ما با توجه به اینکه بازارهای سهام ارزان نیستند ، ما پیشنهادات دسته بندی دارایی گرا یا ترکیبی را ترجیح می دهیم. بدهی همچنین می تواند برای مبلغ کل ، به ویژه برنامه های کوتاهتر و استراتژی تعهدی در نظر گرفته شود.

BT: پیشروی چه استراتژی را توصیه می کنید؟آیا این حرکت یا ارزش خواهد بود؟

S NAREN: سنجش یا ارزش آن در سال آینده دشوار است. در این مرحله ، ما معتقدیم که سرمایه گذاران باید روی استراتژی های تخصیص دارایی تمرکز کنند. سه سال به عقب ، ارزش بسیار ارزان بود که اکنون اینگونه نیست. ما معتقدیم که از آنجا که فدرال ایالات متحده نرخ پیاده روی را متوقف می کند ، فلزات گرانبها مانند طلا و نقره به خوبی عمل می کنند. ما این نظر را داشتیم که این تماس با روشی طولانی انجام می شود ، اما برخی از فلزات گرانبها قبلاً به طور قابل توجهی تجمع کرده اند.

BT: برای 2023 به چه مضامین می گردید؟به خصوص با توجه به تمرکز دولت بر ساخت؟

S Naren: ما در زمینه تولید ، خدمات درمانی و خدمات مالی مثبت هستیم. از دیدگاه 12 تا 18 ماهه ، ما معتقدیم که سرمایه گذاری سیستماتیک در مضامین صادرات گرا مانند آن می تواند بازده را تحویل دهد زیرا ترس های رکود اقتصادی تا آن زمان کاهش می یابد.

BT: آخرین پیاده روی نرخ فدرال را ارسال کنید ، RBI MPC در این ماه انجام می شود. آیا فکر می کنید آنها نرخ را افزایش می دهند یا ما نزدیک ترمینال نرخ اوج هستیم؟

S Naren: ما انتظار داریم افزایش نرخ توسط RBI و ایالات متحده که در دور بعدی جلسات تغذیه می شوند. اما پس از این ، هنوز مشخص است که بانک های مرکزی چقدر سریع نرخ های خود را افزایش می دهند. در هند ما معتقدیم که تعادل تجارت بیشتر از تورم بر خلاف جهان غرب نگرانی دارد. ما می توانیم تورم را بهتر مدیریت کنیم زیرا هند از نظر چاپ بیش از حد پول یا کاهش نرخ بهره به صفر ، بیش از حد درگیر نبود. با این حال ، کند شدن اقتصادهای پیشرفته و افزایش قیمت نفت بر نقص تجارت ما تأثیر منفی می گذارد.