توضیح داده شده: stablecoin های الگوریتمی و چگونگی تفاوت آنها با سایر stablecoins؟

stablecoins الگوریتمی ، انواع مختلف آنها و نحوه کار آنها چیست؟برای کسب اطلاعات بیشتر به پایین بروید

stablecoins برای محافظت از سرمایه گذاران از ماهیت بی ثبات ارزهای رمزنگاری شده طراحی شده است. این سکه ها معمولاً برای اطمینان از ثبات قیمت 1: 1 با یک ارز فیات مانند دلار آمریکا قرار می گیرند. همچنین انواع مختلفی از stablecoins وجود دارد که هرکدام با استفاده از تکنیک های مختلف برای حفظ میخ خود با ارز مورد نظر استفاده می کنند.

مقالات توصیه شده

The Game of Thrones Effect: چگونه تلویزیون فانتزی در سال 2022 مرحله مرکزی را پشت سر گذاشت

25 دسامبر 2022 IST 5 دقیقه (ها) خوانده شده

مشاهده |48 مین جلسه شورای GST یک امر ناامید کننده بود

25 دسامبر 2022 IST 5 دقیقه (ها) خوانده شده

سال Ender 2022 |SBI ، ICICI و سایر بانک های بزرگ مانند ققنوس بلند می شوند

23 دسامبر 2022 IST 3 دقیقه (ها) خوانده شده

Omicron New Variant در هند: کشورهای پرخطر تا چه

22 دسامبر 2022 IST 5 دقیقه (ها) خوانده شده

در طول هفته گذشته ، صحبت های زیادی در مورد stablecoin های الگوریتمی وجود داشته است. ادغام فناوری ، ریاضیات و اقتصاد پولی ، stablecoins الگوریتمی نشان دهنده همه چیز است که دنیای مدرن Defi مخفف ، یعنی آزمایش ، نوآوری ، کارآیی و غیره است.

با این حال ، تمام آنچه پس از تصادف Terrausd (UST) ، بزرگترین stablecoin الگوریتمی توسط CAP بازار تغییر کرده است. پس از به طور خلاصه از دست دادن میخ خود با دلار آمریکا ، UST شروع به ریزش شدید کرد و در حال حاضر با 0. 12 دلار معامله می شود ، برای هر داده از CoinmarketCap. این تصادف همچنین کل اکوسیستم Terra را بر روی یک مارپیچ رو به پایین قرار داد و در مورد اثربخشی استابلوهای الگوریتمی و آینده آنها در صنعت رمزنگاری شک و تردید کرد.

اما stablecoins الگوریتمی چیست و چگونه آنها با همتایان خود تفاوت دارند؟بیایید دریابیم!

بیشتر stablecoins یک میخ 1: 1 را با ارز که از طریق یک مکانیسم وثیقه ردیابی می کنند ، حفظ می کنند. Stablecoins در گردش توسط پول نقد یا دارایی های دیگر برای پشتیبانی از ارزیابی StableCoin پشتیبانی می شود. به عنوان مثال ، Tether (USDT) ، بزرگترین Stablecoin توسط CAP Market ، توسط دارایی های غیر زنجیره ای مانند Cash (USD) و اوراق معادل نقدی ذخیره شده در یک بانک یا سایر نهادهای متمرکز وثیقه می شود.

با این حال ، پیروی از این رویکرد همیشه امکان پذیر نیست زیرا پروتکل ها باید با افزایش گردش خون استابلوین ، به انبار وثیقه خود اضافه کنند. این جایی است که stablecoins الگوریتمی وارد تصویر می شود.

stablecoins الگوریتمی کمی متفاوت عمل می کند. آنها معمولاً هیچ پشتیبان وثیقه ای ندارند و در عوض از الگوریتم های پیچیده برای حفظ میخ خود با ارز فیات مورد نظر استفاده می کنند. این الگوریتم ها همچنین می توانند رفتار سرمایه گذار را برای تثبیت قیمت سکه در اطراف PEG تحریک و دستکاری کنند.

دو نوع stablecoins الگوریتمی وجود دارد - Rebase و Seigniorage. rebase stablecoins برای حفظ گیره خود با ارزهای فیات ، تأمین یک استابلوین را دستکاری می کند. سکه های پروتکل (اضافه می کند) یا سوزانده (از بین می برد) مطابق با حرکت قیمت Stablecoin برای پایدار نگه داشتن ارزش گذاری آن. اگر قیمت Stablecoins زیر 1 دلار کاهش یابد ، سکه ها از گردش خون و برعکس حذف می شوند.

stablecoins seigniorage به طور مشابه کار می کند. با این حال ، آنها همچنین StableCoin را با سایر ارزهای رمزنگاری جفت می کنند تا کنترل بیشتری بر ارزیابی آن داشته باشند. در کنار مکانیسم نعناع و سوختگی ، این پروتکل همچنین مشوق هایی را برای شرکت کنندگان در بازار برای خرید/فروش ارزهای زوج برای حفظ قیمت StableCoin ارائه می دهد.

Terrausd نمونه بارز یک Seigniorage stablecoin است. از Cryptocurrency بومی Terra ، لونا ، برای حفظ ارزش خود با دلار استفاده می کند. با این حال ، این رویکرد نوآوری گیره نیز منجر به سقوط آن شد.

جفت Luna-ust به روشی کاملاً ساده کار می کند. کاربران می توانند 1 UST را با 1 دلار از لونا و از طرف دیگر در اطراف مبادله کنند. هنگامی که 1 دلار از لونا برای 1 UST تعویض می شود ، لونا سوخته می شود ، و UST به هم می ریزد. این روش دیگر است که 1 UST با قیمت 1 دلار لونا تعویض می شود. این خوب است که ارزش UST پایدار و مطابق با دلار آمریکا باشد.

با این حال ، هنگامی که قیمت UST کاهش می یابد ، شرکت کنندگان در بازار ممکن است شروع به تعویض آن برای لونا کنند تا سود سریع کسب کنند. در این فرآیند ، عرضه در گردش لونا اسکاروکت ها ، و در نتیجه افت قیمت. به عنوان مثال ، اگر UST به 0. 5 دلار سقوط کند ، کاربران می توانند 20 UST را با 10 دلار خریداری کنند. آنها سپس می توانند 20 UST خود را با 20 دلار لونا مبادله کرده و آن را در بازار آزاد بفروشند و در نتیجه سود 100 درصدی سریع داشته باشند.

این اتفاقی است که برای اکوسیستم Terra رخ داده است. در 8 مه 2022 ، یک نهنگ تقریباً 193 میلیون دلار UST ریخت. این منجر به یک DE-PEG مختصر شد که در آن UST به 0. 98 دلار رسید. در حالی که UST نشانه هایی از بهبودی از DE-PEG را نشان می داد ، ترس و وحشت از قبل به وجود آمده بود و در نتیجه فروش گسترده لونا به وجود آمد.

لونا از 87 دلار در تاریخ 5 ماه مه به 0. 00018 دلار در زمان نوشتن کاهش یافت.usT همچنین نتوانسته است به دست بیاید و در حال حاضر با 0. 14 دلار در حال فروپاشی است.

تاکنون از استابله های الگوریتمی به طور گسترده در استخرهای نقدینگی و معاملات داوری سوداگرانه استفاده شده است. با این حال ، با سقوط اخیر Terra ، آینده تاریک به نظر می رسد. علاوه بر این ، مقررات می تواند بر روی این استابلها سخت باشد ، و قانونگذاران توجه زیادی به تحولات این صنعت می کنند.

در حقیقت ، پرونده Terra قبلاً توسط جنت یلن وزیر خزانه داری ایالات متحده در دادرسی ارائه شده است که خواستار قوانین Stablecoin است. در طول دادرسی ، یلن خاطرنشان كرد كه UST "محصول در حال رشد است و خطرات در حال رشد به سرعت در حال رشد است". وی افزود: "این مهم است ، حتی فوری" که کنگره تا پایان سال جاری از قوانین Stablecoin تصویب می شود.< SPAN> تاکنون ، از stablecoin های الگوریتمی در استخرهای نقدینگی و معاملات داوری سوداگرانه استفاده شده است. با این حال ، با سقوط اخیر Terra ، آینده تاریک به نظر می رسد. علاوه بر این ، مقررات می تواند بر روی این استابلها سخت باشد ، و قانونگذاران توجه زیادی به تحولات این صنعت می کنند.