بازگرداندن نمونه کارها چیست؟

تعادل مجدد نمونه کارها عمل تنظیم گزینه های سرمایه گذاری است تا اطمینان حاصل شود که رسیدن به اهداف مالی در مسیر است. تعادل مجدد اغلب مورد نیاز است زیرا تغییرات در بازار می تواند انتظارات خاصی را برای دارایی های خاص از بین ببرد.

Olivier Le Moal/Istock از طریق Getty Images

منظور از تعادل سرمایه گذاری چیست؟

هنگامی که یک سرمایه گذار نمونه کارها خود را مجدداً تعادل برقرار می کند ، وزن هر یک از سرمایه گذاری های شخصی یا کلاس دارایی را تنظیم می کند تا تحمل ریسک را به خود اختصاص دهد. با تغییر بازار با گذشت زمان ، سرمایه گذاران ممکن است دریابند که نمونه کارها آنها دیگر تعادل مناسب ندارد.

به عنوان مثال ، اگر یک نمونه کارها دارای تخصیص دارایی 60 ٪ سهام و 40 ٪ اوراق قرضه باشد ، پس نگه داشتن این مانده ممکن است برای سرمایه گذار برای تأمین اعتبار اهداف مالی آینده لازم باشد. با تغییر بازار ، سرمایه گذاری ها می توانند با ارزش تر شوند و وزن داخل نمونه کارها می تواند به 70 ٪ سهام و 30 ٪ اوراق تغییر کند. تعادل مجدد می تواند پول به دست آمده در سهام را به اوراق قرضه برای حفظ آن تخصیص دارایی اصلی تبدیل کند.

مجدداً

تعادل مجدد نمونه کارها شامل تنظیم نمونه کارها برای مطابقت با برنامه تخصیص دارایی اصلی است.

دارایی هایی که امسال عملکرد خوبی دارند ، تضمین نمی شوند که سال آینده عملکرد خوبی داشته باشند و اگر اینگونه نباشند ، رشد کلی نمونه کارها می تواند کاهش یابد. تعادل مجدد می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از این فرصت برای خرید کم و فروش زیاد استفاده کنند و سود کلی خود را افزایش دهند.

چه موقع دوباره تعادل

بسته به دارایی موجود در نمونه کارها یک سرمایه گذار و میزان ریسک با هر یک ، می توان از چندین روش مختلف استفاده کرد. علاوه بر این ، همه سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد چند بار یا چه موقع تعادل ، هزینه های هر معامله درگیر را در نظر بگیرند.

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، بسته به نوسانات بازار ، یک بار تعادل در سال کافی است. تکمیل یک تعادل در پایان سال ممکن است ایده آل باشد تا یک سرمایه گذار بتواند ببیند که چگونه عواقب مالیاتی بالقوه ممکن است بر آنها تأثیر بگذارد. تعدادی از سرمایه گذاران نیمه سالانه یا سه ماهه را تعادل می دهند. این واقعاً به سرمایه گذار فردی بستگی دارد.

تعادل اتوماتیک

تعادل اتوماتیک عمل استفاده از ابزارها یا سیستم عامل های مالی به Cherck در تعادل نمونه کارها یک سرمایه گذار و سپس خرید و فروش دارایی است تا اطمینان حاصل شود که مطابق با تخصیص دارایی اصلی است. این یک روش آسان برای اطمینان از این است که یک نمونه کارها همیشه مطابق با تخصیص دارایی اصلی است زیرا سرمایه گذار مجبور نیست نظارت دستی از تعادل نمونه کارها خود را انجام دهد. با این حال ، یک سرمایه گذار بسته به اینکه چند بار معاملات انجام می شود ، می تواند هزینه های غیر منتظره ای را پرداخت کند.

اهمیت تعادل مجدد

اهمیت تعادل مجدد نمونه کارها بسته به سلیقه و اهداف مالی یک سرمایه گذار فردی متفاوت خواهد بود. برخی از مزایا و دلایل برای تعادل منظم یک نمونه کارها شامل موارد زیر است:

خطر این نمونه کارها یکسان است.

تعادل مجدد باعث بهبود تنوع یک نمونه کارها می شود.

سرمایه گذاری نظم و انضباط باقی مانده و احساسات در تصمیمات دارایی کمتر نقش دارند. این می تواند منجر به بازده طولانی مدت بهتر شود.

یک سرمایه گذار می تواند آرامش بهتر داشته باشد ، و می داند که آنها برای اهداف مالی یا بازنشستگی در هدف قرار دارند.

استراتژی های بازآفرینی نمونه کارها

چند روش مختلف وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند در مورد تعادل مجدد اوراق بهادار خود اقدام کنند. هر سرمایه گذار باید قبل از فرود در فرآیند سرمایه گذاری بهینه خود ، هر روش بالقوه را در نظر بگیرد. متداول ترین استراتژی های تعادل مجدد عبارتند از:

1. تقویم مجدد تعادل

تعادل تقویم متداول ترین و اساسی ترین استراتژی است. این رویکرد شامل تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ها در یک نمونه کارها در زمان خاص در طول سال و تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بر اساس جایی است که تعادل نمونه کارها در آن فواصل قرار دارد.

2. درصد تخصیص

در این رویکرد ، به هر دارایی یک سطح تحمل خاص اختصاص می یابد و هنگامی که یک کلاس دارایی خارج از آن سطح تحمل قرار می گیرد ، پس از آن نمونه کارها مجدداً تعادل می یابد. به عنوان مثال ، اگر یک نمونه کارها 50 ٪ از سرمایه گذاری های خود را در اوراق قرضه با میزان تحمل 10 ٪ +/1 ٪ داشته باشد ، فقط در صورتی که ارزش اوراق بهادار در نمونه کارها بین 40 کاهش نمی یابد60 ٪ از کل ارزش نمونه کارها.

3. رویکرد ترکیبی برای تعادل مجدد

رویکرد سوم ترکیب دو استراتژی متداول تقویم مجدد و درصد تخصیص است. این استراتژی مستلزم بررسی تعادل نمونه کارها در یک برنامه منظم از ماهانه تا سالانه است ، اما تغییراتی فقط در صورتی انجام می شود که یک کلاس دارایی خارج از سطح تحمل اختصاصی خود قرار بگیرد.

Key Takeaway: تعادل اتوماتیک از درصد روش تخصیص استفاده می کند و در صورت تعیین آستانه ها بسیار کوچک می تواند هزینه های کمی در هزینه های معامله داشته باشد.

تعادل بدون پرداخت مالیات

یکی از تأثیرات بزرگ در تعادل یک نمونه کارها می تواند مالیات هایی باشد که با فروش یک کلاس دارایی تحقق می یابد تا آن را در صف قرار دهد. خوشبختانه ، چند کار وجود دارد که یک سرمایه گذار می تواند برای جلوگیری از برخورد مالیات بزرگ انجام دهد. در اینجا برخی از متداول ترین استراتژی ها آورده شده است:

1. از مشارکتهای جدید استفاده کنید: به جای فروش کلاس دارایی و تحقق یک رویداد مالیاتی ، یک سرمایه گذار می تواند از پول جدید در نمونه کارها برای خرید در کلاس های دیگر دارایی استفاده کند. این هنوز هم نمونه کارها را متعادل می کند اما هیچ چیز نتیجه مالیات را به همراه خواهد داشت زیرا فقط یک سرمایه گذاری انجام می شود. این ممکن است پاکترین راه برای جلوگیری از مشکلات مالیاتی باشد اما اگر کسی پول اضافی برای سرمایه گذاری نداشته باشد ، دشوار است.
2. تعادل در حساب های مربوط به مالیات: تعادل مجدد در حساب معوق مالیاتی مانند 401K یا IRA می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از عواقب مالیاتی زیادی جلوگیری کنند. این حساب ها به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که پس از پول در حساب سرمایه گذاری ، از مالیات خودداری کنند ، بنابراین هیچ مجازات یا شگفتی مالیاتی برای فروش هر یک از این دارایی ها وجود نخواهد داشت.
3. برنامه ریزی برای استفاده از ضررهای سرمایه مورد انتظار: اگر یک سرمایه گذار متوجه سود 10،000 دلاری از کلاس دارایی شود که از آن فروخته می شود ، می تواند یک لایحه مالیات سنگین باشد. با این حال ، استفاده از از دست دادن سایر کلاس های دارایی می تواند آن دستاوردها را جبران کند ، به این معنی که ممکن است نتیجه مالیاتی نباشد. نکته اصلی این است که ضررها باید در همان دوره مالیاتی که دستاوردها انجام داده است ، رخ دهد. بنابراین ، در حالی که این استراتژی کار می کند ، می تواند یک سرمایه گذار بدون برنامه ریزی مناسب و راهنمایی های حرفه ای به آن اعتماد کند.

چگونه می توان یک نمونه کارها را دوباره تعادل داد

روش های مختلفی وجود دارد که سرمایه گذاران بتوانند اوراق بهادار خود را از طریق مشاوران و ابزارهای مالی تعادل برقرار کنند ، اما وقتی یک سرمایه گذار می خواهد خود را تعادل برقرار کند ، باید سه مرحله اصلی را دنبال کنند. سه مرحله برای تعادل مجدد یک نمونه کارها عبارتند از:

مرحله 1: تخصیص دارایی را مرور کنید

یک سرمایه گذار ابتدا باید به تخصیص دارایی فعلی نگاه کند تا مشخص کند که هر کلاس دارایی در کجا قرار دارد و چگونه از زمان ایجاد نمونه کارها یا از زمان آخرین تعادل حرکت کرده است.

مرحله 2: با تخصیص مورد نظر مقایسه کنید

در مرحله بعد ، یک سرمایه گذار می تواند تخصیص های فعلی را با تخصیص مورد نظر که با شروع سرمایه گذاری ها ایجاد شده است ، مقایسه کند. هر واریانس که با سرمایه گذار اشکالی ندارد باید در این زمان در نظر گرفته شود.

مرحله 3: بازگرداندن جریان نقدی

سرانجام ، سرمایه گذار باید با خرید یا فروش دارایی هایی که با تخصیص اصلی آنها متفاوت است ، نمونه کارها را دوباره تعادل برقرار کند. تعادل مجدد جریان نقدی می تواند شامل سپرده ها ، سرمایه گذاری های سود سهام یا برداشت بسته به نحوه افزایش تخصیص ها باشد.

خط پایین

تعادل مجدد نمونه کارها می تواند راهی مناسب برای اطمینان از این باشد که نمونه کارها یک سرمایه گذار خیلی دور از برنامه اولیه دور نمی شود. در حالی که روش های زیادی برای مدیریت مجدد تعادل وجود دارد ، همه سرمایه گذاران باید پیامدهای مالیاتی را که ممکن است هر زمان که می فروشید ، در نظر داشته باشید. با این حال ، مزایای تعادل مجدد ممکن است از هر یک از منفی ها برای بسیاری از سرمایه گذاران بالاتر باشد زیرا تضمین می کند که این نمونه کارها برای رسیدن به اهداف مالی خود در مسیر است. در آخر ، سرمایه گذار باید با خرید یا فروش دارایی هایی که با تخصیص اصلی آنها متفاوت بوده است ، نمونه کارها را مجدداً تعادل برقرار کند. تعادل مجدد جریان نقدی می تواند شامل سپرده ها ، سرمایه گذاری های سود سهام یا برداشت بسته به نحوه افزایش تخصیص ها باشد.