6 راه برای محافظت از خود در برابر کاهش قیمت سهام

در مورد بازار دلهره می کنید؟در اینجا کاری است که می توانید همین حالا انجام دهید تا اضطراب خود را کاهش دهید.

شما نیازی به ترس از ارتفاعات ندارید تا این روزها در مورد سهام احساس کمبود کنید. به تازگی که در هشت سالگرد هشت سالگی خود گذشت ، بازار گاو نر بیش از 2،900 روز در حال اجرا است ، دومین دوره طولانی ترین طول تاریخ. حتی پس از سقوط بازار در 21 مارس ، قیمت سهام سهام شرکت های بزرگ هنوز از زمان انتخابات ریاست جمهوری هنوز 10 ٪ افزایش یافته است. همانطور که گلدمن ساکس آن را می بیند ، بازار سهام ایالات متحده اکنون گران تر از 90 ٪ از زمان در تاریخ خود است.

یک بازار گران قیمت لزوماً باعث زنگ خطر نیست. معمولاً برای خاتمه دادن به بازار گاو نر ، رکود اقتصادی زیادی طول می کشد. اما هیچ نشانه ای از کندی اقتصادی در افق وجود ندارد. کاملاً برعکسسرمایه گذاران پیش بینی می کنند که رشد اقتصادی سریعتر ، ناشی از بازگرداندن مقررات دولت توسط دولت ترامپ ، کاهش مالیات مورد انتظار و احیای "ارواح حیوانات" باشد - اعتماد به نفس که باعث ایجاد هزینه های تجاری و مصرف کننده می شود. اقتصاددان اد یاردنی پیش بینی می کند که شاخص 500 سهام استاندارد و پور ، که در 21 مارس در 2،344 بسته شده است ، می تواند تا پایان سال به 2500 برسد. او می گوید: "این مسابقه به احتمال زیاد برای آخرین اجرای گاو نر تمام نشده است."

با این وجود ، برخی از استراتژیست ها می گویند بازار خیلی سریع ، خیلی سریع افزایش یافته است و بیشتر از پیشرفت واقعی در اقتصاد به آرزوها صعود می کند. دیوید روزنبرگ ، اقتصاددان ، از شرکت مدیریت پول Gluskin Sheff می گوید ، خودی های شرکت در حال فروش سهام با سرعتی هستند - برخلاف سرمایه گذاران روزمره ، که در حال خرید در حال خرید هستند. این روند ممکن است نشانگر اغتشاش بیش از حد برای سهام باشد که توسط آنچه خودی های شرکت می بینند ضروری نیست. به دلایل مختلف ، روزنبرگ می گوید ، "ما برای تصحیح نزدیک مدت به بازار رسیده ایم (کاهش 10 ٪ به 20 ٪ از اوج بازار).

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

اینکه در چند هفته یا ماه آینده یک اصلاح یا یک بازار نزولی اتفاق بیفتد چیزی نیست که بتوانیم پیش بینی کنیم. اما ما می توانیم راه هایی را برای محافظت از دستاوردهای خود یا اقداماتی در برابر رکود به شما پیشنهاد کنیم. در اینجا شش حرکت آورده شده است که می توانند به کاهش درد در صورت وقوع رکود کمک کنند.

مقداری پول از روی میز بردارید

حتی اگر نگران بازار نباشید، افزایش قیمت ها ممکن است دارایی های سهام شما را بسیار بالاتر از ترکیب سرمایه گذاری هدف شما قرار داده باشد. اگر یک سال پیش پرتفویی ایجاد کردید که 65 درصد سهام و 35 درصد اوراق قرضه داشت، عملکرد بازار تخصیص دارایی شما را از حالت عادی خارج کرده است. با رشد 18 درصدی بازار سهام در سال گذشته و بازار اوراق قرضه ایالات متحده اساساً یکنواخت، تخصیص سهام شما امروز می تواند بالای 75 درصد باشد. کاهش تخصیص سهام شما با حدود 10 درصد، شما را به ترکیب هدف خود باز می گرداند. می توانید پول را به صورت نقدی بگذارید. یا آن را در اوراق قرضه شخم بزنید، که بازدهی اکثر آنها بیشتر از یک سال پیش بود. وجوه اوراق قرضه مورد علاقه ما عبارتند از Metropolitan West Unconstrained Bond (نماد MWCRX (در برگه جدید باز می شود)، بازده 2. 3٪، اوراق قرضه DoubleLine Total Retu (DLTNX (در برگه جدید باز می شود)، 3. 4٪ و صندوق درآمد Pimco (PONDX (در برگه جدید باز می شود. برگه)، 3. 5٪. صندوق های DoubleLine و Pimco اعضای Kiplinger 25 هستند، لیستی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک بدون بار مورد علاقه ما.

آنچه را که می فروشید با دقت انتخاب کنید. سهام بانکی ممکن است پس از کاهش میانگین 3. 1 درصدی امروز در کل سهام مالی، آسیب پذیر به نظر برسد. اما بسیاری از تحلیلگران توصیه می کنند که سهام بانکی را حفظ کنید، که باید از نرخ های بهره تندتر و بهبود اقتصاد بهره مند شود. بانک آمریکا مریل لینچ می گوید، اما سهام شرکت های آب و برق، سازندگان محصولات غذایی و تامین کنندگان کالاهای خانگی به ویژه ثروتمند به نظر می رسند و تمایل دارند نسبت به نوسانات نرخ بهره حساس باشند. سهام پربازده مانند AT& T (T (در برگه جدید باز می شود)، 42. 07 دلار) و Verizon Communications (VZ (در برگه جدید باز می شود)، 50. 14 دلار) نیز ممکن است در شرایط جوی با نرخ افزایشی سقوط کنند، اگرچه بازده سود سهام آنها اکنون در شمال4. 5٪، محافظت در جهت منفی را ارائه می دهد.(مگر اینکه در غیر این صورت مشخص شده باشد، قیمت ها و بازدهی ها از 21 مارس می باشد؛ بازگشت تا 20 مارس است.)

عواقب مالیاتی را در نظر داشته باشید. اگر سرمایه گذاری هایی را که کمتر از یک سال در حساب مشمول مالیات نگهداری کرده اید رها کنید، ممکن است با مالیات بر عایدی سرمایه کوتاه مدت مواجه شوید که با نرخ بالای 43. 4 درصد (از جمله 3. 8 درصد مازاد مالیات مدیکر در صورت تعدیل درآمد ناخالص شما) مواجه می شوید. بیش از 200000 دلار است). اگر پس از نگهداری بیش از یک سال سرمایه گذاری را بفروشید، بالاترین مالیات بر عایدی سرمایه برای اکثر مالیات دهندگان به 15 درصد کاهش می یابد.

سهام خود را نگه دارید ، اما گزینه های تماس را در برابر آنها بفروشید

سرمایه گذاران غالباً برای محافظت از برخی از سودهای خود گزینه های تماس را در برابر سهام در سبد خود می فروشند و کمی درآمد را در کنار خود جیب می کنند. شما می توانید این کار را خودتان انجام دهید ، بدون هیاهو زیاد ، یا در صندوق ای که استراتژی را مستقر می کند سرمایه گذاری کنید. در هر صورت ، فروش تماس می تواند بافر متوسطی در برابر ضرر در سهام فردی یا بازار به طور کلی ایجاد کند ، اگرچه این استراتژی به شما کمک نمی کند اگر تکرار 37 ٪ فروپاشی بورس در سال 2008 داشته باشیم.

برای انجام این کار خودتان ، باید چند مورد در مورد گزینه ها بدانید. تماس با ما حق خرید سهام را با قیمت از پیش تعیین شده ، به نام اعتصاب قیمت ، تا تاریخ مشخصی در آینده اعطا می کند. یک قرارداد یک گزینه 100 سهام سهام زیرین را کنترل می کند. هزینه این گزینه حق بیمه نامیده می شود و به طور کلی قیمت سهام زیرین را ردیابی می کند. گزینه ها می توانند در هر جایی از دقیقه تا ماه قبل از انقضا به طول انجامند. با بالا رفتن سهام ، تماس ها به طور کلی ارزش کسب می کنند. اگر سهام کاهش یابد ، تماس معمولاً پایین تر از آن دنبال می شود.

اگر گزینه های تماس را در مقابل سهام خود بفروشید ، حق بیمه گزینه را بدست می آورید ، و مهم نیست که چه اتفاقی برای سهام زیرین می افتد. و اگر سهام به سمت جنوب حرکت کند ، گزینه حق بیمه شما به جیب کمک می کند تا ضررهای شما را در سهام زیرین جبران کند.

بیایید بگوییم که شما 100 سهم از هواپیمایی Southwest Airlines (LUV (در برگه جدید) ، 51. 88 دلار) دارید و تصمیم می گیرید که در برابر سهام تماس بگیرید. شما می توانید یک قرارداد تماس را که در تاریخ 15 سپتامبر منقضی شده است با قیمت اعتصاب 55 دلار با قیمت 2. 86 دلار در هر سهم بفروشید. شما بلافاصله 286 دلار از فروش (کمیسیون کارگزاری) درآمد کسب می کنید. اگر سهام Southwest از 55 دلار فراتر رود ، احتمالاً مجبور خواهید بود سهام خود را به خریدار گزینه خودداری کنید. اما مهم نیست که گزینه حق بیمه را حفظ کنید. اگر سهام در زیر 55 دلار یا زیر 55 دلار باقی بماند و "نامیده نمی شود" ، باید 100 سهام خود را نیز حفظ کنید. و همچنین هرگونه سود سهام را که جنوب غربی از هم اکنون پرداخت می کند ، جمع آوری می کنید و پس از انقضا گزینه یا سهام فراخوانی می شود.

فروش تماس ها یک روند نزولی بزرگ را تحمیل می کند. این میزان چقدر می توانید سهام را تهیه کنید. اگر سهام در هر زمان قبل از اتمام گزینه ، از قیمت اعتصاب برخورد کند ، ممکن است مجبور شوید از سهام خودداری کنید. در یک بازار سریع ، این می تواند به معنای سودآوری باشد. در صورت نگه داشتن سهام در یک حساب مشمول مالیات ، ممکن است مالیات بر فروش نیز داشته باشید.

اگر همه اینها خیلی پیچیده یا سخت به نظر می رسد، خرید صندوق «تماس تحت پوشش» را در نظر بگیرید. چنین صندوق هایی در مقابل سهام موجود در پرتفوی خود یا کل بازار اقدام می کنند و گزینه ها را با سهام اصلی خود پوشش می دهند. طبیعتاً این صندوق ها نمی توانند با بازار رو به رشد همگام شوند. آنها همچنین می توانند به دلیل چیدن سهام ضعیف دچار تزلزل شوند. اما اگر بازار دچار فروپاشی شود، باید بهتر از صندوق هایی که فاقد چنین حمایتی هستند، مقاومت کنند.

نمونه کارها گزینه های امن گلنمد (GTSOX (در برگه جدید باز می شود) عملکرد برتر در فضای تماس تحت پوشش بوده است. این سهام طی پنج سال گذشته به طور متوسط 7. 3 درصد بازدهی داشته است که در مقایسه با بازده سالانه 13. 5 درصدی شاخص 500 سهام استاندارد اند پورز، نمایش بدی است. اما این صندوق به طور متوسط 2. 1 درصد در سال از دسته صندوق فراخوان تحت پوشش برتری داشت. نسبت هزینه سالانه صندوق 0. 85٪ است.

PowerShares S& P 500 BuyWrite Portfolio (PBP (در برگه جدید باز می شود)، 21. 82 دلار)، یک صندوق قابل معامله در بورس، تماس ها را در برابر S& P 500 می فروشد. ETF طی پنج سال گذشته سالانه 6. 3 درصد بازدهی داشته است که عملکرد نسبتاً ضعیفی است. اما این صندوق در زمانی که بازار ثابت یا کاهش یافته است، به خوبی حفظ شده است. 0. 75٪ هزینه سالانه را دریافت می کند.

خرید گزینه های فروش شاخص سهام

برخلاف فراخوان ها، گزینه های فروش به مالک این حق را می دهند که سهام را با قیمت از پیش تعیین شده، تا تاریخ انقضای اختیار، بفروشد. شما می توانید تقریباً در برابر هر سهم، بخش یا شاخص بازاری خرید کنید. قیمت ها معمولاً زمانی افزایش می یابند که سهام اصلی آنها یا بازار گسترده کاهش یابد. اگر فکر می کنید که این اتفاق خواهد افتاد، خرید سکه می تواند راهی عالی برای کسب سود باشد.

فرض کنید که S& P 500 تا پایان سال 10 درصد کاهش خواهد یافت. می توانید در مقابل SPDR S& P 500 ETF Trust (SPY (در برگه جدید باز می شود)، 233. 73 دلار، یک گزینه فروش خریداری کنید. قیمت 225 دلاری با انقضای 16 ژوئن در 3. 06 دلار بسته شد (به این معنی که یک قرارداد 306 دلار هزینه دارد). اگر بازار دچار رکود شود، می توانید سود زیادی کسب کنید. اگر S& P 500 تا اواسط ژوئن به 2200 سقوط کند، یعنی کاهش 6. 1 درصدی نسبت به قیمت بسته شدن S& P 500 در 21 مارس، ارزش این گزینه در انقضا تقریباً 6. 50 دلار خواهد بود - بازدهی 111 درصدی.

برعکس، اگر بازار بالا برود، ثابت بماند یا هرگز از 2300 عبور نکند، ارزش فروش به تدریج از دست خواهد رفت و ممکن است در نهایت بی ارزش شود. اگر قبل از انقضا نفروختید، ممکن است کل هزینه حق بیمه (به علاوه هزینه های معاملاتی) را از دست بدهید.

یک صندوق بازار نزولی بخرید

اگر واقعاً متقاعد شده اید که سهام سقوط خواهد کرد، می توانید با یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در بازار نزولی یا صندوق قابل معامله در بورس از آن بهره ببرید. این صندوق ها ممکن است سهام را «کوتاه» بفروشند، سهام قرض گرفته ای را بفروشند که امیدوارند بعداً با قیمت پایین تری جایگزین شوند، در نتیجه در صورت کاهش قیمت ها سود خواهند برد. صندوق ها همچنین ممکن است از گزینه ها یا استراتژی های دیگر برای شرط بندی در برابر بازار استفاده کنند. در دوره های طولانی، صندوق ها احتمالاً معکوس عملکرد بازار را ایجاد نمی کنند (به دلیل ناهنجاری هایی در ترکیب روزانه بازده). اما آنها حداقل می توانند برخی از کاهش های بازار را به سود تبدیل کنند.

صندوق کوتاه Pimco StocksPlus (PSSDX (در برگه جدید باز می شود) از قراردادهای آتی و سایر تکنیک های سرمایه گذاری استفاده می کند تا سعی کند برعکس بازده روزانه S& P 500 را تکرار کند. صندوق برای اجرای استراتژی فقط به مقدار کمی دارایی نیاز دارد و باقیمانده وجه نقد را در اوراق قرضه کم ریسک سرمایه گذاری می کند که باعث ایجاد درآمد در طرفین می شود. این پرداخت ها مانع از زیان های شدید صندوق در دهه گذشته نشده است و بازدهی آن با نرخ سالانه 5. 4 درصد کاهش یافته است. با توجه به اینکه S& P 500 در همان بازه زمانی سالیانه 7. 6 درصد بازدهی داشته است، این ضرر تعجب آور نیست.

Direxion Daily S& P 500 Bear 1x Shares (SPDN (در برگه جدید باز می شود)، 17. 66 دلار) یک ETF است که هدف آن ارائه معکوس عملکرد S& P 500 به صورت روزانه است. معامله گران تمایل دارند که در چنین ETFهایی وارد و خارج شوند تا در فواصل کوتاه مدت علیه بازار شرط بندی کنند. نسبت هزینه صندوق Direxion 0. 62٪ است.

یک صندوق بلند مدت بخرید

یکی از راه های محافظت در برابر بازار، در عین حال که سرمایه گذاری می شود، این است که برخی از سرمایه گذاری های سهام خود را به صندوق سرمایه گذاری بلند مدت منتقل کنید. چنین صندوق هایی از انعطاف پذیری برای شرط بندی روی سهام یا علیه آنها برخوردار هستند. برای مثال Schwab Hedged Equity (SWHEX (در برگه جدید باز می شود) 270 سهام دارد که حدود 57 درصد در موقعیت های خرید و بقیه در سهام کوتاه هستند. طبق گفته مورنینگ استار، در دهه گذشته، صندوق 61 درصد از سود بازار و 63 درصد از زیان آن را به خود اختصاص داده است.

این صندوق با بازگشت سالانه 8. 4 درصدی طی پنج سال گذشته، جای تعجب ندارد که نتوانسته است با بازار سهام همراه شود. با این حال، در سال 2008، این صندوق تنها 20. 5 درصد از دست داد در مقایسه با سقوط 37 درصدی S& P 500. در دهه گذشته، بازده سالانه 4. 5 درصدی صندوق، 64 درصد از صندوق های بلند مدت را شکست داد.

عمو سام را در آغوش بگیرید: اوراق قرضه دولتی بلندمدت بخرید

خزانه های بلند مدت طرفداران زیادی را از دست داده اند زیرا نرخ بهره شروع به صعود کرده است. اوراق قرضه نسبت به نرخ بهره بسیار حساس هستند و در صورت افزایش نرخ بلند مدت به شدت می توانند از بین بروند. اما خزانه داری می تواند ثبات استقبال را هنگامی که بازار سهام صخره ای می کند ، فراهم کند.

اگر بورس اوراق بهادار شود ، انواع سرمایه گذاری های پرخطر را کاهش می دهد. در آن سناریو ، سرمایه گذاران احتمالاً به بازوهای اطمینان بخش عمو سام می روند. کریستین بنز ، مدیر امور مالی شخصی در مورنینگستار می گوید ، اوراق قرضه طولانی مدت با اطمینان سالها در جهت مخالف سهام قرار گرفته است. او می گوید ، خزانه داری بلند مدت پیشتاز (Vustx (در برگه جدید باز می شود)) نحوه عملکرد این رابطه را نشان می دهد. در حالی که S& P 500 در سال 2008 37 ٪ از دست داد ، این صندوق 23 ٪ به دست آورد. در سالهای بعد ، هنگامی که S& P 500 تجمع کرد ، این صندوق ضررهای سنگینی را به همراه داشت.< Pan> خزانه داری طولانی مدت طرفداران زیادی را از دست داده است زیرا نرخ بهره شروع به صعود کرده است. اوراق قرضه نسبت به نرخ بهره بسیار حساس هستند و در صورت افزایش نرخ بلند مدت به شدت می توانند از بین بروند. اما خزانه داری می تواند ثبات استقبال را هنگامی که بازار سهام صخره ای می کند ، فراهم کند.