هفته Wall ST Ahead: Defensives ممکن است مکانی امن برای مخفی کردن در حالی که بازار سهام است

NEW YORK ، 3 مارس (رویترز) - سرمایه گذاران که در جستجوی مناطق ایمن تر در بازار سهام ایالات متحده هستند ، می یابند که پناهگاه های سنتی که در سال گذشته در فروش سال گذشته برگزار می شود ، مانند مواد اصلی مصرف کننده ، برنامه های کاربردی و مراقبت های بهداشتی ، ممکن است این بار مشکل ساز تر باشد.

پس از بازگشت دوباره در ژانویه ، معیار S& P 500 (. spx) دوباره در حال تکان دادن است زیرا سرمایه گذاران نگران هستند که فدرال رزرو نرخ بهره را بالاتر از آنچه پیش بینی شده بود ، افزایش دهد و آنها را برای خنثی کردن تورم بیشتر نگه دارد.

فروش های فروش می توانند سرمایه گذاران را به دنبال ایمنی در نامهای به اصطلاح دفاعی بفرستند ، که تمایل به سود سهام و مشاغل محکم دارند که می توانند زمان های صخره ای را آب و هوا کنند.

آنتونی Saglimbene ، استراتژیست ارشد بازار در Ameriprise Financial گفت: "سال گذشته پنهان کردن در دفاع بسیار آسان بود."وی گفت: "سال گذشته واقعاً خوب کار کرد. من فکر می کنم امسال پیچیده تر خواهد شد. "

در هفته های اولیه سال 2023 ، استدلال برای دفاع از شواهد تضعیف شده است ، اقتصاد همچنان قوی است و همچنین با رقابت از دارایی هایی مانند خزانه داری ایالات متحده و بازارهای پولی که بالاترین بازده خود را در سالها ارائه می دهند.

آخرین به روزرسانی ها

مشاهده 2 داستان دیگر

بخش هایی از قبیل برنامه های کاربردی به عنوان پراکسی اوراق قرضه شناخته می شوند زیرا به طور معمول درآمد و ایمنی پایدار را در نحوه انجام اوراق قرضه دولتی در گذشته ارائه می دهند.

هنگامی که از این واقعیت ترکیب می شود که برخی از سهام دفاعی دارای ارزیابی های نسبتاً گران قیمت هستند ، ممکن است سرمایه گذاران حتی اگر بازار گسترده تری نیز از آنها جلوگیری کند ، از آنها جلوگیری کنند.

برنامه های کاربردی (. splrcu) ، مراقبت های بهداشتی (. spxhc) و مواد مخدر مصرف کننده (. splrcs) در بازارهای مجازات سال گذشته شرکت کردند و کاهش نسبتاً کمی از 1 ٪ -3. 5 ٪ را به عنوان کلی S& P 500 در سال 2022 19. 4 ٪ کاهش داد.

تاکنون در سال جاری ، این گروه ها سه نفر از بزرگترین بخش 11 بخش S& P 500 بوده اند که آب و برق در حدود 8 ٪ کاهش یافته است ، مراقبت های بهداشتی از 6 ٪ و از نزدیک روز پنجشنبه 3 ٪ کاهش یافته است. S& P 500 در سال 2023 3. 7 درصد افزایش داشت ، اما از زمان ارسال بهترین عملکرد ژانویه از سال 2019 عقب نشینی کرده بود.

گرافیک رویترز

ترس از رکود اقتصادی ناشی از چرخه افزایش سرعت سریع فدرال رزرو سال گذشته در بازارها معلق شد و سرمایه گذاران به سمت مناطق دفاعی جاذبه کردند و با اطمینان از هزینه های پزشکی ، غذا و سایر موارد موجود با وجود آشفتگی اقتصادی ، اطمینان داشتند.

داده های اقتصادی شدید اخیر ، از جمله رشد خیره کننده اشتغال در ماه ژانویه ، سرمایه گذاران را وادار کرده است تا انتظارات از رکود قریب الوقوع را تجدید نظر کنند.

متیو میسکین ، رئیس استراتژیست سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه گذاری جان هنکوک ، گفت: "اگر به بازار سهام نگاه کنید ، به شما می گوید که هیچ خطر رکود اقتصادی وجود ندارد."

با انتشار گزارش شغلی فوریه جمعه آینده ، سلامت اقتصاد ایالات متحده روشن تر می شود ، در حالی که سرمایه گذاران نیز هفته آینده از صندلی فدرال جروم پاول ، شهادت کنگره را تماشا می کنند.

سود سهام بالا به سهام دفاعی به عنوان مکانی برای پارک کردن پول در زمان های آشفته طی یک دهه گذشته کمک کرد ، به ویژه که دارایی های سنتی ایمن کمتری به دست آورد. این پویا در سال گذشته به عنوان افزایش تورم تغییر کرد و افزایش نرخ فدرال رزرو باعث افزایش بازده پول نقد و خزانه داری شد.

براساس داده های شاخص های S& P Dow Jones این هفته ، بخش خدمات سود سهام 3. 4 ٪ ، استیپلز 2. 7 ٪ است ، در حالی که مراقبت های بهداشتی 1. 8 ٪ ارائه می دهد. در مقابل ، یادداشت خزانه شش ماهه ایالات متحده نزدیک به 5. 2 ٪ است.

مارک هاکت ، رئیس تحقیقات سرمایه گذاری در سراسر کشور گفت: "شما می توانید عملکرد بسیار جذاب در بازار اوراق بهادار داشته باشید ، که اینگونه نبوده است."

بازده 10 ساله خزانه داری ایالات متحده در مقابل عملکرد بخش خدمات

در همین حال ، ارزیابی ها در برخی موارد نیز نسبتاً گران است. براساس DataStream Refinitiv ، بخش خدمات با 17. 7 برابر تخمین درآمد به جلو ، تقریباً 20 ٪ حق بیمه به میانگین تاریخی خود ، در حالی که استیپلز در P/E 20 بار ، حدود 11 ٪ بالاتر از میانگین تاریخی خود ، تجارت می کند.

نسبت P/E مراقبت های بهداشتی 17 بار کمی پایین تر از میانگین تاریخی آن است. با این حال ، چشم انداز مالی این بخش در سال جاری نسبتاً ضعیف است. طبق گفته های Refinitiv IBES ، درآمد مراقبت های بهداشتی S& P 500 8. 3 ٪ در برابر افزایش 1. 7 ٪ برای کل S& P 500 کاهش می یابد.

مطمئناً ، سایر عوامل می توانند به چشم اندازهای مدافع کمک کنند. به عنوان مثال ، وانت در نوسانات در بازار اوراق قرضه می تواند فریب سهام دفاعی را به عنوان یک پناهگاه امن بهبود بخشد.

در صورت نگرانی در مورد سنبله رکود اقتصادی ، همانطور که در سال گذشته انجام داد ، به گفته سرمایه گذاران ، دفاع می تواند دوباره به طور نسبی بهتر عمل کند.

Saglimbene ، که یک محیط کلان نامشخص را می بیند ، گفت: Ameriprise دارای مراقبت های بهداشتی و بهداشتی است. اما به طور گسترده تر این شرکت دارایی کم وزن است و نسبت به درآمد ثابت مطلوب تر است.

Saglimbene گفت: "من فکر می کنم اوراق قرضه امروز موقعیت دفاعی بهتری نسبت به بخش های دفاعی سنتی است."