چه چیزی در امور مالی محافظت می شود؟اصول را با مثال بیاموزید

هر سرمایه گذاری منوط به ریسک است. مدیریت مناسب ریسک همیشه باید هنگام برخورد با بازارهای مالی بخش مهمی از استراتژی شما باشد. از آنجا که بازارهای معاصر همچنان در حال توسعه هستند و به فرصت های بیشتری منجر می شوند ، نیاز به احتیاط و مدیریت ریسک مؤثر نیز وجود دارد. اینجاست که پرچین وارد تصویر می شود. در این مقاله خواهیم فهمید که چه چیزی در امور مالی وجود دارد. ما همچنین چند نمونه از آن را بررسی خواهیم کرد ، بنابراین می توانید بهتر از آن در سرمایه گذاری های خود استفاده کنید.

فهرست مطالب پنهان

محافظت از چه چیزی؟

بیایید ببینیم که هنگام سرمایه گذاری و امور مالی ، چه چیزی برای محافظت از آن وجود دارد. حراست در امور مالی استراتژی است که توسط سرمایه گذاران برای بیمه کردن خود در برابر خطر نزولی موقعیت سرمایه گذاری استفاده می شود. آنها این کار را با ایجاد تجارت دیگر برای جبران خسارات احتمالی انجام می دهند.

در اصل ، سرمایه گذار با تجارت در دیگری دارایی را محافظت می کند. این خطر تأثیر جانبی قابل توجهی در امور مالی وی را محدود می کند. البته این بدان معنی نیست که می تواند به سرمایه گذار در کل کمک کند تا از تأثیر منفی جلوگیری کند. با این حال ، این یک روش مناسب برای به حداقل رساندن هرگونه ضرر متحمل شده است.

به درستی اجرا شده ، مزایای مالی ، عملیاتی و استراتژیک پرچین می تواند دورتر از صرفاً اجتناب از پریشانی مالی باشد. همچنین می تواند گزینه هایی را برای سرمایه گذار برای حفظ ارزش و حتی ایجاد بیشتر در طول زمان باز کند.

با این حال ، اگر ضعیف انجام شود ، محافظت از آن می تواند به سناریویی منجر شود که مزایای دریافت شده از دارایی جبران کننده تقریباً برای توجیه هزینه کافی نباشد. این ارزش بیشتری را در نمونه کارها شما از بین می برد از آنچه در ابتدا در معرض خطر بود.

تاریخچه مختصر محافظت به عنوان یک مفهوم مالی

در حالی که در طی چند دهه گذشته چندین مورد به حراجی وجود داشته است ، اصطلاح "صندوق پرچین" فقط به سال 1949 باز می گردد. این زمانی بود که تقریباً تمام استراتژی های سرمایه گذاری شامل تنها موقعیت های طولانی بود. سپس ، یک خبرنگار مجله Fortune به نام آلفرد وینسلو جونز مقاله ای را منتشر کرد که نشان می دهد چگونه سرمایه گذاران می توانند به بازده بالاتر برسند. پیشنهاد وی اجرای Hedging به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری بود. این مدل سرمایه گذاری جونز را به وجود آورد.

جونز برای اثبات فرضیه خود ، مشارکت سرمایه گذاری را آغاز کرد. این شرکت از فروش کوتاه و اهرم به عنوان بخشی از استراتژی خود استفاده کرد. هدف محدود کردن ریسک و تقویت بازده در همان زمان بود. جونز از طریق این رویکرد محافظت شده نتایج استثنایی به دست آورد. وی در پایان با بیش از 85 ٪ خالص از صندوق برتر متقابل در آن زمان بهتر شد.

این موفقیت علاقه افراد با ارزش خالص بالا را به خود جلب کرد. آنها شروع به جستجوی صندوق های محافظت و پرچین کردند تا برخی از این سود را برای خودشان بدست آورند. با گذشت سالها ، مفهوم محافظت در امور مالی تکامل یافته است. حتی گسترش یافته است که شامل سیستمی است که مبادلات جهانی می تواند یکپارچگی تعهدات انجام شده در قراردادهای رو به جلو را کامل ، بهبود بخشد و حفظ کند.

حصار چگونه کار می کند؟

بیایید به یک قیاس ساده و در عین حال بسیار مناسب نگاه کنیم: کسی فقط یک ماشین خریداری کرده و تصمیم به خرید بیمه اتومبیل گرفت. این امر مانع از تصادف آنها نمی شود ، اما در صورت بروز تصادف ، تأثیر منفی مالی را کاهش می دهد.

به طور کلی ، این نتیجه قابل توجهی بهتر از نداشتن اصلاً نیست. حتی اگر مجبور باشید حق بیمه و کسر را در صورت لزوم برای بیمه بپردازید. بهتر است به حق بیمه به عنوان هزینه کاهش خطر فکر کنید ، نه از بین بردن آن.

اینگونه است که Hedging کار می کند. بیایید بگوییم که شما سهام XYZ را در نمونه کارها خود دارید زیرا معتقدید این شرکت از پتانسیل بلند مدت عالی برخوردار است. با این حال ، شما در کوتاه مدت نگران خسارات احتمالی هستید. یکی از راه های کاهش ریسک خرید یک دارایی با همبستگی منفی است. بنابراین شما سهام ABC را خریداری می کنید که با XYZ ارتباط معکوس دارند. به این ترتیب ، اگر XYZ پایین بیاید ، ABC بالا می رود. به این ترتیب ، نمونه کارها شما به طور کامل از ضررهای متحمل شده توسط XYZ استفاده نمی کند ، زیرا ارزش افزایش ABC می تواند آنها را جبران کند.

سرمایه گذاران وقتی مطمئن نیستند که بازار در مرحله بعدی به کجا می چرخد ، از حصار استفاده می کنند. خیلی تمام وقتمدیران نمونه کارها و سرمایه گذاران بزرگ نهادی از تکنیک های مختلفی برای کاهش قرار گرفتن در معرض خطرات مختلف بازار استفاده می کنند. هدف نهایی ، اگرچه به سختی قابل دستیابی است ، اجرای یک پرچین کامل است که قرار گرفتن در معرض خطر شما را به طور کامل از بین می برد (به جز هزینه اصلی دستیابی به قرارداد).

در چه مناطقی از محافظت در امور مالی استفاده می شود؟

کلاسهای دارایی وجود دارد که از آن محافظت می شود. این شامل:

• کالاها - هر کالای معامله شده مانند محصولات انرژی ، محصولات کشاورزی ، فلزات گرانبها و غیره.
• اوراق بهادار - به طور کلی به صورت سهام ، سهام ، شاخص ها و بودجه. سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار را حتی بدون در دست گرفتن فیزیکی خریداری کنند ، که باعث می شود آنها به راحتی قابل معامله باشند.
• ارزها - این ارزهای خارجی را در بر می گیرد و می تواند شامل استفاده از یک تجارت برای محافظت از دیگری باشد.
• نرخ بهره - پرچین کردن همچنین می تواند شامل وام و وام گرفتن باشد.
• آب و هوا-این بازار مشتقات آب و هوا را با وقایع نسبتاً کم خطر و با قابلیت بالا پوشش می دهد.

نمونه هایی از پرچین

اکنون که ایده گسترده ای دارید ، بیایید به برخی از نمونه های واقعی محافظت از Hedging نگاه کنیم:

مشتق

اینها اوراق بهادار هستند که ارزشهای مربوط به آنها را از دارایی های اساسی استخراج می کنند. مشتقات مانند معاملات آتی و گزینه ها واقعاً در محافظت از آنها بسیار عالی هستند. در اینجا چگونه:

محافظت از آینده

بیایید فرض کنیم شما یک نانوایی موفق دارید. شما در مورد افزایش قیمت کره ای که در شیرینی های شگفت انگیز خود استفاده می کنید بسیار نگران هستید. شما می توانید با ورود به یک قرارداد آتی ، از این غیرقابل پیش بینی بودن حمایت کنید و به شما امکان می دهد کره را با قیمت خاصی در تاریخ آینده توافق شده خریداری کنید.

اگر قیمت با انقضاء قرارداد به میزان قابل توجهی افزایش یابد ، پس از آن حمایت از قرارداد آتی پرداخت می شود. به این دلیل است که شما می توانید کره را با قیمتی که وارد قرارداد آتی هستید ، که پایین تر از قیمت بازار است ، دریافت کنید.

آنچه اتفاق می افتد با پایین آمدن قیمت ، بازنمایی روشنی از یکی از نقاط ضعف پرچین است. اگر هزینه کره در تاریخ انقضا قرارداد کاهش یافته باشد ، شما بار دیگر موظف هستید که قیمت را که در ابتدا در قرارداد تعیین شده است ، بپردازید. به این معنی که در وهله اول بهتر بود که از آن محافظت نکنید.

در اصل ، محافظت از این روش به شما امکان می دهد نگران نباشید که در هنگام داشتن قرارداد آینده ، قیمت کره اتفاق می افتد.

محافظت از گزینه ها

قرارداد گزینه ها با یک قرارداد آتی تفاوت چندانی ندارد. تفاوت اصلی این است که در یک قرارداد گزینه ها ، شما موظف نیستید که پس از انقضا قرارداد را اجرا کنید. شما گزینه خرید یا فروش آن دارایی را در تاریخ تعیین شده آینده دارید.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما سهام آمازون (AMZN) را دارید. شما به طور منطقی از رشد شرکت صعودی هستید اما در صنعت تجارت الکترونیکی نزولی هستید. کاری که می توانید برای محافظت در برابر عملکرد نزولی در سهام خود انجام دهید ، خرید گزینه Put در سهام آمازون است. این به شما این حق را می دهد که سهام آمازون را با قیمت مشخصی به نام اعتصاب به نام اعتصاب در زمان بعدی توافق کنید.

به این ترتیب ، اگر ارزش بازار مانند شما ترسیده باشد و پایین تر از قیمت اعتصاب گزینه پایین بیاید ، با سود حاصل از فروش گزینه Put ، مقداری پول به دست می آورید. به این دلیل است که ارزش آن افزایش می یابد. از طرف دیگر ، می توانید گزینه را اعمال کنید. این به شما امکان می دهد سهام خود را با قیمت اعتصاب بفروشید ، که اکنون بالاتر از قیمت بازار است.

تخصیص دارایی (تنوع)

"تمام تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید."احتمالاً این حرف را بارها و بارها شنیده اید ، اما با این وجود هرگز پیر نمی شود. تخصیص دارایی زمانی است که امور مالی خود را در سرمایه گذاری هایی قرار می دهید که در همان جهت حرکت نمی کنند.

بیایید بگوییم که شما سهام خود را از بیمارستان های خصوصی ، هتل ها و زنجیره ای از مراکز خرید دارید. بیایید فرض کنیم شما دارایی های دیگری مانند طلا ، کالاهای کشاورزی و اوراق قرضه نیز دارید. یک روز ، یک واقعه منفی بر صنعت گردشگری که هتل در آن فعالیت می کند ، تأثیر می گذارد. از آنجا که شما متنوع بودید ، نمونه کارها شما هنوز هم در شکل خوبی خواهد بود. سهام و دارایی های دیگر موجود در نمونه کارها شما تحت تأثیر افت قیمت سهام هتل ها قرار نمی گیرد زیرا آنها ارتباطی ندارند.

به این ترتیب ، متنوع سازی به عنوان یک استراتژی موثر برای محافظت در معرض خطر در بین چندین کلاس دارایی کار می کند. اگر یک دسته از دارایی ها ضرر و زیان داشته باشد ، نوع دیگری می تواند آنها را جبران کند.

میانگین پایین

این استراتژی ساده و در عین حال کاملاً مؤثر است. این شامل خرید واحدهای اضافی از امنیت یا محصول قبلاً خریداری شده حتی پس از کاهش قیمت بازار آن است. این میانگین نرخ خرید سهام را کاهش می دهد.

با فرض اینکه شما 100 واحد سهام را با 50 دلار در هر سهم خریداری کرده اید ، اما پس از آن قیمت برای هر سهم به 40 دلار کاهش یافته است. شما به جای اینکه در ضرر و زیان باشید ، تصمیم می گیرید 100 واحد اضافی خریداری کنید ، که سپس قیمت متوسط شما را به 45 دلار برای هر سهم کاهش می دهد. اکنون قیمت فقط باید به جای 50 دلار برای شما به 45 دلار برسد تا شما حتی در موقعیت قرار بگیرید.

میانگین هزینه

این یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل سرمایه گذاری همان مبلغ ثابت در یک دوره طولانی است. سرمایه گذاران اغلب برای محافظت از سرمایه گذاری های خود در یک بازار بی ثبات از میانگین هزینه استفاده می کنند. آنها با قرار دادن همان مقدار پول هر هفته یا ماه ، در برابر ضررهای احتمالی در شرایط نامطلوب بازار محافظت می کنند.

اگر قیمت امنیت در ماه بعد به میزان قابل توجهی کاهش یابد ، آنها در نهایت خرید واحدهای بیشتری را با قیمت پایین تر خریداری می کنند. برعکس ، اگر قیمت به طور قابل توجهی افزایش یابد ، میانگین هزینه خطر سرمایه گذاری یک مبلغ پول را در زمانی که ممکن است قیمت ها باشد ، کاهش می دهد.

ماندگاری مایع (ذخیره نقدی)

این استراتژی کاملاً ساده است. داشتن ذخیره نقدی روشی خارق العاده برای محافظت در برابر خسارات احتمالی در سرمایه گذاری های شما است. بیشتر در مواقع عدم اطمینان مالی.

انواع پرچین

سه نوع اصلی حصار وجود دارد که باید در مورد آن بدانید:

• قراردادهای رو به جلو-این یک توافق غیر استاندارد برای تجارت یک دارایی خاص با قیمت مصمم در تاریخ توافق شده توسط دو طرف مستقل است. قراردادهای رو به جلو برای انواع دارایی های معامله شده از جمله ارز و کالا استفاده می شود.
• قرارداد آتی - همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، یک قرارداد آتی یک توافق نامه استاندارد برای تجارت یک دارایی مشخص با قیمت تعیین شده در تاریخ آینده است که توسط دو حزب مستقل توافق شده است.
• بازارهای پول - این موارد چندین نوع فعالیت مالی مربوط به ارز و سایر عملیات را در بازار پول پوشش می دهد.

امروزه چندین نوع استراتژی محافظت در دسترس وجود دارد ، و در حالی که ممکن است برخی از همپوشانی ها وجود داشته باشد ، هر یک به ویژه متفاوت است. استفاده از بیش از یک رویکرد را در نظر بگیرید تا بتوانید موارد مختلفی را برای دستیابی به بهترین نتایج ممکن مخلوط کنید.

خطرات محافظت

با توجه به تمام فواید فراوان ، حصارکشی بدون برخی از خطوط پایین ، حتی به عنوان یک ابزار کاهش خطر نیست. این شامل:

رایگان نیست

علاوه بر هزینه اصلی خرید دارایی جبران کننده ، هزینه های دیگری نیز در محافظت از آن وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر شما با مشتقات محافظت می کنید ، ممکن است از شما خواسته شود که ابتدا مقدار زیادی سرمایه را کاهش داده و هزینه کارگزاری را بپردازید. هر دوی اینها می توانند سود شما را بخورند.

ممکن است غیر ضروری باشد

در یک بازار خوب و یا یک بازار که در حال حرکت است ، Hedging فواید زیادی را ارائه نمی دهد. در این موارد ، به سختی نیاز به پرچین وجود ندارد. به همین دلیل ، برخی از سرمایه گذاران محاصره را یک هزینه غیر ضروری می دانند.

خطر محافظت در برابر خطرات اشتباه

سرمایه گذاران و مدیران نمونه کارها گاهی اوقات می توانند وقت و تلاش زیادی را صرف تلاش برای محافظت از خطرات کنند که لزوماً برای سبد سهام یا سلامت مالی شرکت آنها مهم نیست.

مزایا و مضرات حصار

تعدادی از مزایای برجسته برای محافظت از سرمایه گذاری های شما وجود دارد: مانند:

• ضرر و زیان احتمالی را محدود می کند - اصلی ترین صعود به محافظت از این است که به شما در محدود کردن یا کاهش آسیب کمک می کند.
• از سود محافظت می کند - علاوه بر کاهش ضرر و زیان شما ، محافظت از محافظت همچنین می تواند با ورود به یک قرارداد آتی به محافظت از سود شما کمک کند.
• نقدینگی بالاتر در بازارهای مالی - محافظت از سرمایه گذاری شما به این معنی است که شما به طور کلی در بازارهای مختلف مانند سهام ، مشتقات ، کالاها و غیره تجارت می کنید.
• این می تواند صرفه جویی در زمان باشد-سرمایه گذاران بلند مدت می توانند با تنوع در نمونه کارها خود در وقت خود صرفه جویی کنند و صرفاً اجازه دهند تا در دراز مدت سوار شود. به این ترتیب ، آنها مجبور نیستند بدون توجه به شرایط بازار ، وقت خود را صرف پیگیری یا تنظیم نمونه کارها خود کنند.
• در برابر تغییرات نامطلوب محافظت می کند - یک استراتژی محافظت از Hedging با موفقیت می تواند از یک معامله گر در برابر تغییرات قیمت کالا ، تغییرات نرخ بهره ، تورم ، تغییرات نرخ ارز و موارد دیگر محافظت کند.

از نظر معایب ، حراجی چند مورد وجود دارد. این شامل:

• پرچین اغلب به مهارت و تجربه تجارت خوب نیاز دارد. در برخی موارد ، به درستی محافظت از سرمایه گذاری های شما می تواند شامل معاملات پیچیده و محاسبات دقیق باشد ، که می تواند برای معامله گران و سرمایه گذاران مبتدی سخت باشد.
• احتمال سود محدود وجود دارد زیرا خطر و پاداش اغلب متناسب است - کاهش خطر اغلب به معنای کاهش سود شما است.
• محافظت از آن می تواند برای معامله گران روز دشوار باشد زیرا با تجارت کوتاه مدت ، پیگیری مداوم بازار بسیار دشوار است.

چگونه حصار می تواند به شما کمک کند؟

Hedging اغلب به طور گسترده مورد بحث قرار می گیرد و به نظر می رسد یکی از آن مفاهیمی است که فقط در میان قلمروهای مالی باطنی مورد استفاده قرار می گیرد. و سپس اکثر سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده هیچ ذهنی به نوسانات کوتاه مدت نمی پردازند. در این راستا ، نکته کمی در محافظت وجود دارد.

پس چرا در مورد حصار یاد می گیرید ، و چگونه می تواند به شما کمک کند؟حتی اگر قصد محافظت از نمونه کارها خود را ندارید ، درک نحوه عملکرد آن ضروری است. این یک ابزار ارزشمند است که در زرادخانه سرمایه گذاری خود داشته باشید.

یک روز می تواند به شما کمک کند سود بزرگی کسب کنید یا شما را از خسارات عظیم نجات دهید. در صورت استفاده از سمت راست ، محافظت از محافظت می تواند خطر را کاهش داده و به طور بالقوه سود را افزایش دهد.

نتیجه

متأسفانه ، ریسک بازار همیشه یک عنصر مداوم و نامطلوب برای سرمایه گذاری خواهد بود. و بنابراین صرف نظر از نوع سرمایه گذار شما که هدف آن هستید ، می پردازد که دانش اساسی در مورد محافظت از آن داشته باشید ، و این استراتژی های زیادی برای آگاهی بهتر از محافظت از نمونه کارها است.

با مسیر شغلی معامله گر آشنا شوید

امیدواریم از این مقاله لذت برده باشید.

مهارت های خود را با آزمون قرار دهیدمسیر شغلی معامله گر، ارزیابی بودجه ما برای معامله گران برای اثبات مهارت های خود و ایجاد یک حرفه تجاری طراحی شده است. معامله گرانی که ارزیابی را تصویب می کنند ، از یک شرکت تجاری اختصاصی پیشنهاد بودجه دریافت می کنند و 80 ٪ از سود حاصل از آن را حفظ می کنند. این فرصت را از دست ندهید!با ما تماس بگیریدبرای کسب اطلاعات بیشترامروز اولین قدم را به سمت حرفه جدید تجارت خود بردارید

کیریل نیکولاف در دانشگاه یورک با کسب و کار عمده در امور مالی تحصیل کرد و به عنوان یک تحلیلگر مالی در BMO Nesbitt Bus کار کرد. کیریل بیش از 5 سال است که در حال نوشتن محتوای مالی و سرمایه گذاری است و بسیاری از وب سایت های مالی ارائه شده است. کیریل یک منشور CFA با بیش از 10 سال تجربه سرمایه گذاری است.