آیا سرمایه گذاری شما تحت تأثیر احساسات است؟پنج تعصب رفتاری برای جستجوی

سرمایه گذاری در بهترین زمان می تواند دشوار باشد. با داشتن اطلاعات بسیار زیاد ، و چنین طیف گسترده ای از محصولات موجود ، تصمیمات می تواند سخت باشد. افزودن به این سردرگمی می تواند تعصبات عاطفی و رفتاری ما باشد. با درک بهتر فرایندهای تصمیم گیری خود ، می توانیم به روشی منطقی تر عمل کنیم که امیدوارم منجر به نتایج بهتر سرمایه گذاری شود.

تحقیقات نشان می دهد که میانگین سرمایه گذار به طور کلی شاخص های گسترده تر بازار را تحت تأثیر قرار می دهد.

Dalbar ، Inc. ، ("Dalbar") یک شرکت آمریکایی است که در حال مطالعه رفتار سرمایه گذار و تجزیه و تحلیل بازده بازار سرمایه گذار برای بیش از دو دهه است. تحقیقات آنها به طور مداوم نشان می دهد که متوسط سرمایه گذار بازده زیر متوسط دارد.

دالبر دریافت که برای 20 سال منتهی به 31 دسامبر 2019 ، شاخص S& P 500 به طور متوسط 6. 06 ٪ p. a. میانگین سرمایه گذار صندوق سهام عدالت تنها 4. 25 ٪ p. a.

با نگاهی به بازده سرمایه گذار از زمان شروع همه گیر Covid-19 ، برای سال 2020 شکاف سرمایه گذار برای سرمایه گذاران سهام 1. 11 ٪ (17. 29 ٪ برای متوسط سرمایه گذار صندوق سهام و برای S& P 500 18. 40 ٪) بود.

میانگین شکاف بازده بین میانگین سرمایه گذار صندوق سهام و بازار سهام ایالات متحده در نیمه اول سال 2021 به طور قابل توجهی گسترده تر شد. امتیازات پایه در مقابل S& P 500 ، که 15. 25 ٪ به دست آورد.

دلبار گفت یکی از دلایل اصلی عملکرد تاخیر این است که متوسط سرمایه گذار صندوق سهام عدالت در نیمه اول سال 2021 خالص از دارایی ها بود و 1. 5 ٪ از دارایی ها را در شش ماه اول سال برداشت کرد. با انجام این کار ، سرمایه گذاران قرار گرفتن در معرض بهبود بازار را که سال گذشته رخ داده است ، کاهش دادند.

نقش احساسات در سرمایه گذاری

یکی از راه های درک بهتر چگونگی تأثیر احساسات بر رفتار سرمایه گذار ، نگاهی به نمودار زیر است - که معمولاً به عنوان چرخه احساسات بازار شناخته می شود. این نشان می دهد که معمولاً احساسات ما علیه ما کار می کنند.

با ورود به بازارهای گاو نر ، خوش بینی ، هیجان و هیجان از افزایش ارزش ها می تواند ما را به سمت فکر کردن به دست آورد ، آسان است. همچنین می تواند ما را به افزایش سطح ریسک خود در دقیقاً زمانی که باید محتاط تر باشیم و رویکرد دفاعی تری داشته باشیم ، سوق دهد. این به احساس امید و حرص و آز دامن می زند.

برعکس ، هنگامی که بازارها در حال کاپیتولاسیون هستند ، ممکن است ما با فرصت های خرید قوی ارائه شود. با این حال ، اضطراب ، ترس و وحشت مانع از سرمایه گذاری ما می شود. در بعضی موارد ، این احساسات ناامیدی برای سوق دادن ما به سمت خروج از بازارها - دقیقاً در زمان اشتباه در زمان کافی است.

با درک این چرخه از احساسات بازار ، ما ممکن است بتوانیم از فرصت های سرمایه گذاری بهتر استفاده کنیم در حالی که به طور بالقوه خطرات را کاهش می دهیم.

پنج تعصب رفتاری برای مراقبت

و همچنین این چرخه ساده از احساسات ، تعصبات دیگری نیز وجود دارد که بر فرآیندهای تصمیم گیری ما در بازارهای قوی و ضعیف تأثیر می گذارد. مراقب برخی از موارد زیر باشید که ممکن است در رفتارهای سرمایه گذاری خود تأثیر بگذارد:

1. ناهماهنگی شناختی-هنگامی که اطلاعات جدید با اطلاعات و درک های از قبل موجود مغایرت دارد ، افراد به طور معمول احساس ناراحتی می کنند. برای مقابله با این ناراحتی ، مردم اغلب برای بازیابی سطح راحتی خود ، عقلانیت های مبهم را انجام می دهند. در نتیجه ، ما ممکن است اغلب بر روی مثبت انتخابی که قبلاً انجام داده ایم تمرکز کنیم و از حرکات حاوی اطلاعات جدید چشم پوشی کنیم. از منظر سرمایه گذاری به این معنی است که ما ممکن است بیش از حد روی سهام یا صعود ETF متمرکز شویم در حالی که خطرات را نادیده می گیریم.
2. محافظه کاری - این شرایط باعث می شود تا مردم به هزینه تصدیق اطلاعات جدید به نظرات قبلی خود بپردازند. اگر سهام یا چشم انداز بازار اخیر ضعیف باشد و با چشم انداز مثبت قبلی در مورد اقتصاد یا سهام مغایرت داشته باشد ، تمایل به نادیده گرفتن آخرین مجموعه اطلاعات وجود دارد. این بدان معناست که ما ممکن است در برابر اطلاعات اساسی واکنش نشان دهیم. از تصمیم گیری بر اساس اطلاعات اخیر و منبع تغذیه نترسید. هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، از اعتقادات قبلی گیر نکنید.
3. تعصب تأیید - این به تمایل به پذیرش اطلاعاتی اشاره دارد که اعتقادات خودمان را برجسته و تأیید می کند ، در حالی که در عین حال اطلاعاتی را کاهش می دهد که با اعتقادات ما مغایرت دارد. نمونه ای از این امر ممکن است این عقیده باشد که بازار سهام استرالیا بهتر از سایر بازارهای جهانی عمل می کند. پیش بینی های مثبت برای بازار استرالیا ممکن است بدون تردید پذیرفته شود ، در حالی که ممکن است اطلاعات پشتیبانی از عملکرد قوی سهام بین المللی تخفیف یابد. این ممکن است به ما کمک کند توجیه سرمایه گذاری فقط در سهام استرالیا با تنوع اندک باشد. درس این است که بدون در نظر گرفتن اینکه موقعیت و عقاید موجود ما را به چالش بکشد یا از آنها پشتیبانی کند ، اطلاعات را از یک دیدگاه خنثی ارزیابی و ارزیابی می کند.
4. توهم تعصب کنترل - این توصیف مغالطه افراد معتقد است که می توانند نتایج را در شرایطی که کنترل غیرممکن است کنترل و تأثیر بگذارند. این امر می تواند باعث شود سرمایه گذاران بی تاب و تجارت در داخل و خارج از بازار تحت این فرض باشند که می توانند نتایج سرمایه گذاری را کنترل کنند. همچنین می تواند منجر به اعتماد به نفس و بزرگتر از خطرات معمول شود.
5. تعصب پشیمانی - این ممکن است هنگامی اتفاق بیفتد که مردم از تصمیم گیری خودداری کنند بر این اساس که معتقدند هر انتخابی که انجام می دهند کمتر از مطلوب خواهد بود. تحت تأثیر این تعصب ، سرمایه گذاران شروع به پیش بینی و ترس از پشیمانی می کنند که ممکن است ناشی از ضرر یا از دست دادن سود باشد. این می تواند سرمایه گذاران را ترسو کند و آنها را به سمت سرمایه گذاری هایی که با آنها آشنا هستند ، سوق دهد. این ممکن است منجر به از دست دادن فرصت های سرمایه گذاری جدید - اما ناآشنا - مانند بازارهای نوظهور یا بخش های جدید مانند فناوری شود.

خلاصه

در حالی که تقریباً همه مستعد تأثیر عوامل عاطفی هستند ، مهم است که این تأثیرات را از ناخودآگاه به آگاهانه بالا ببرید. خود را در مورد تعصباتی که سرمایه گذاران معمولاً مستعد هستند ، آموزش دهید و از خود بپرسید که آیا تصمیمات شما تحت تأثیر آنها قرار می گیرد یا خیر. با انجام این کار ، شما بهترین فرصت را برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری منطقی بر اساس حقایق و منطق به جای اینکه توسط احساسات خود هدایت شود ، می دهید.