قدرت سرمایه داری

هر سال می توانم به نمایندگی از مشتریان BlackRock ، که سهامدار شرکت شما هستند ، برای شما در اولویت قرار دهم. اکثر مشتریان ما برای تأمین مالی بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند. افق زمانی آنها می تواند ده ها سال باشد.

امنیت مالی که ما به دنبال کمک به مشتریان خود هستیم ، یک شبه ایجاد نمی شود. این یک تلاش بلند مدت است و ما یک رویکرد بلند مدت را انجام می دهیم. به همین دلیل است که ، برای یک دهه گذشته ، من برای شما نوشتم ، به عنوان مدیر عاملان و صندلی های شرکت هایی که مشتری های ما در آن سرمایه گذاری می شوند. من این نامه ها را به عنوان یک وفاداری برای مشتریانی که به ما واگذار می کنند برای مدیریت دارایی های خود - برای برجسته کردن مضامین می نویسم ، می نویسممن معتقدم که برای رانندگی با دوام بلند مدت و کمک به آنها در رسیدن به اهداف خود بسیار مهم است.

وقتی شرکای من و من 34 سال پیش Blackrock را به عنوان استارتاپی تأسیس کردیم ، هیچ تجربه ای برای اداره یک شرکت نداشتم. در طول سه دهه گذشته ، من این فرصت را داشتم که با مدیرعامل های بی شماری صحبت کنم و یاد بگیرم که شرکت های بسیار خوبی را متمایز می کند. بارها و بارها ، آنچه همه آنها به اشتراک می گذارند این است که آنها یک هدف واضح از هدف دارند. مقادیر سازگار ؛و به طور مهم ، آنها اهمیت تعامل با و تحویل ذینفعان اصلی خود را تشخیص می دهند. این پایه و اساس سرمایه داری ذینفعان است.

سرمایه داری ذینفعان مربوط به سیاست نیست. این یک برنامه اجتماعی یا ایدئولوژیک نیست. این "بیدار" نیست. این سرمایه داری است که توسط روابط متقابل بین شما و کارمندان ، مشتریان ، تأمین کنندگان و جوامعی که شرکت شما متکی به پیشرفت است ، هدایت می شود. این قدرت سرمایه داری است.

در جهان به هم پیوسته جهانی امروز ، یک شرکت باید برای ارائه ارزش بلند مدت برای سهامداران خود ، ارزش خود را برای ارزش کامل خود ایجاد کند و ارزش آن را داشته باشد. از طریق سرمایه داری ذینفعان مؤثر است که سرمایه به طور مؤثر اختصاص می یابد ، شرکت ها به سودآوری بادوام می رسند و ارزش در طولانی مدت ایجاد و پایدار می شود. اشتباه نکنید ، پیگیری عادلانه سود هنوز همان چیزی است که بازارها را متحرک می کند. و سودآوری بلند مدت اندازه گیری است که در آن بازارها در نهایت موفقیت شرکت شما را تعیین می کنند.

در پایه و اساس سرمایه داری روند نوآوری مداوم است - چگونه شرکت ها باید به طور مداوم تکامل یابند زیرا جهان پیرامون آنها تغییر می کند یا خطر جایگزین رقبای جدید می شود. این همه گیر برای تقریباً هر شرکتی تکامل را در محیط عملیاتی انجام داده است. این در حال تغییر نحوه کار افراد و نحوه خرید مصرف کنندگان است. این در حال ایجاد مشاغل جدید و از بین بردن دیگران است. مهمتر از همه ، این امر به طرز چشمگیری در حال تسریع در نحوه تغییر شکل مجدد زندگی و تجارت است. شرکت های نوآورانه که به دنبال سازگاری با این محیط هستند ، دسترسی آسانتری به سرمایه برای تحقق دیدگاه های خود نسبت به گذشته دارند. و رابطه یک شرکت ، کارمندان آن و جامعه در حال تعریف مجدد است.

Covid-19 همچنین فرسایش اعتماد به نهادهای سنتی را عمیق تر کرده و قطبش را در بسیاری از جوامع غربی تشدید کرده است. این قطبش بسیاری از چالش های جدید را برای مدیران عامل ارائه می دهد. فعالان سیاسی یا رسانه ها ممکن است کارهایی را انجام دهند که شرکت شما انجام می دهد. آنها ممکن است برای پیشبرد برنامه های خود برند شما را ربوده کنند. در این محیط ، خود حقایق غالباً مورد اختلاف قرار می گیرند ، اما مشاغل فرصتی برای رهبری دارند. کارمندان به طور فزاینده ای به عنوان منبع اطلاعاتی ، صالح ترین و اخلاقی ترین اطلاعات - بیشتر از دولت ، رسانه ها و سازمان های مردم نهاد ، به دنبال کارفرمای خود هستند.

به همین دلیل صدای شما از همیشه مهمتر است. این هرگز برای مدیران عامل ضروری تر نبوده است که صدای مداوم ، یک هدف واضح ، یک استراتژی منسجم و یک دیدگاه بلند مدت داشته باشند. هدف شرکت شما ستاره شمالی آن در این محیط پرتحرک است. ذینفعان شرکت شما متکی به ارائه سود برای سهامداران هستند که باید مستقیماً از شما بشنوند - برای درگیر شدن و الهام گرفتن از شما. آنها نمی خواهند ما را بشنوند ، به عنوان مدیرعامل ، در مورد هر شماره از روز تصور می كنند ، اما آنها باید بدانند كه ما در مورد مسائل اجتماعی ذاتی برای موفقیت بلند مدت شركت هایمان ایستاده ایم.

قرار دادن هدف شرکت خود در پایه و اساس روابط خود با ذینفعان خود برای موفقیت طولانی مدت بسیار مهم است. کارمندان باید هدف شما را درک و ارتباط برقرار کنند. و هنگامی که آنها این کار را انجام دهند ، آنها می توانند محکم ترین طرفداران شما باشند. مشتریان می خواهند آنچه را که شما در آن ایستاده اند ببینند و بشنوند زیرا آنها به طور فزاینده ای به دنبال تجارت با شرکت هایی هستند که ارزش های خود را به اشتراک می گذارند. و سهامداران باید اصل راهنمایی را که باعث ایجاد دید و رسالت شما می شود ، درک کنند. اگر درک روشنی از استراتژی شما و آنچه در پشت آن وجود دارد ، آنها در لحظه های دشوار از شما حمایت می کنند.

دنیای جدید کار

هیچ رابطه ای بیشتر از طریق بیماری همه چیز بین کارفرمایان و کارمندان تغییر نکرده است. نرخ ترک در ایالات متحده و انگلیس در اوج تاریخی قرار دارد. و در ایالات متحده ، ما شاهد برخی از بالاترین رشد دستمزد در دهه ها هستیم. کارگرانی که فرصت های جدید را به دست می آورند چیز خوبی است: این اعتماد به نفس آنها در اقتصاد رو به رشد را نشان می دهد.

در حالی که گردش مالی و افزایش دستمزد از ویژگی های هر منطقه یا بخش نیست ، کارمندان در سراسر جهان به دنبال بیشتر از کارفرمای خود هستند - از جمله انعطاف پذیری بیشتر و کار معنادارتر. هنگامی که شرکت ها خود را از این بیماری بازسازی می کنند ، مدیران عامل با یک الگوی عمیقاً متفاوت از آنچه ما عادت کرده ایم روبرو هستند. شرکت ها انتظار داشتند که کارگران پنج روز در هفته به دفتر بیایند. سلامت روان به ندرت در محیط کار مورد بحث قرار می گرفت. و دستمزد برای کسانی که درآمدهای کم و متوسط به سختی رشد کردند.

آن جهان از بین رفته است.

کارگرانی که بیشتر از کارفرمایان خود درخواست می کنند ، یکی از ویژگی های اساسی سرمایه داری مؤثر است. این سعادت را به حرکت در می آورد و منظره رقابتی تری برای استعداد ایجاد می کند و شرکت ها را به ایجاد محیط های بهتر و خلاقانه تر برای کارمندان خود سوق می دهد - اقداماتی که به آنها کمک می کند تا سود بیشتری را برای سهامداران خود بدست آورند. شرکت هایی که تحویل می دهند پاداش می گیرند. تحقیقات ما نشان می دهد که شرکت هایی که با کارمندان خود اوراق قرضه قوی را جعل کرده اند ، سطح پایین تر گردش مالی و بازده بالاتر را از طریق همه گیر مشاهده کرده اند. 1

شرکت هایی که با این واقعیت جدید سازگار نیستند و به کارگران خود پاسخ می دهند ، این کار را با خطر خود انجام می دهند. گردش مالی هزینه ها را افزایش می دهد ، بهره وری را پایین می آورد و فرهنگ و حافظه شرکتی را از بین می برد. مدیران عامل باید از خود بپرسند که آیا آنها محیطی را ایجاد می کنند که به آنها کمک می کند تا برای استعداد رقابت کنند. در BlackRock ما همین کار را انجام می دهیم: کار با کارمندان خودمان برای حرکت در این دنیای جدید کار.

ایجاد آن محیط پیچیده تر از همیشه است و فراتر از مسائل مربوط به دستمزد و انعطاف پذیری است. این بیماری همه گیر علاوه بر افزایش رابطه ما با جایی که از نظر جسمی کار می کنیم ، به موضوعاتی مانند حقوق نژادی ، مراقبت از کودک و سلامت روان می درخشید - و شکاف بین انتظارات نسلی در محل کار را نشان داد. این مضامین اکنون مرحله مرکزی برای مدیران عامل است ، که باید در مورد نحوه استفاده از صدای خود و ارتباط با موضوعات اجتماعی مهم برای کارمندان خود متفکر باشند. کسانی که فروتنی نشان می دهند و در هدف خود پایه و اساس باقی می مانند ، احتمالاً نوع پیوندی را ایجاد می کنند که باعث تحمل دوره حرفه ای شخصی می شود.

در BlackRock ، ما می خواهیم درک کنیم که این روند بر صنعت و شرکت شما چه تاثیری دارد. برای تعمیق پیوند با کارمندان خود چه کاری انجام می دهید؟چگونه می توانید اطمینان حاصل کنید که کارمندان با همه پیشینه ها به اندازه کافی احساس امنیت می کنند تا خلاقیت ، نوآوری و بهره وری خود را به حداکثر برسانند؟چگونه اطمینان می دهید که هیئت مدیره شما نظارت صحیحی از این موضوعات مهم دارد؟کجا و چگونه کار می کنیم هرگز مانند گذشته نخواهد بود. فرهنگ شرکت شما چگونه با این دنیای جدید سازگار است؟

منابع جدید اختلال در بازار سوخت رسانی به سرمایه

در طی چهار دهه گذشته ، ما شاهد انفجار در دسترس بودن سرمایه هستیم. امروز ، دارایی های مالی جهانی در کل 400 تریلیون دلار. 2 این رشد نمایی خطرات و فرصت های آن را برای سرمایه گذاران و شرکت ها به طور یکسان به همراه می آورد ، و این بدان معنی است که بانک ها به تنهایی دیگر دروازه بان های بودجه نیستند.

شرکت های جوان و نوآورانه هرگز دسترسی آسانتری به سرمایه نداشته اند. هرگز پول بیشتری برای واقعیت ایده های جدید در دسترس نبوده است. این باعث ایجاد چشم انداز پویا از نوآوری می شود. این بدان معناست که تقریباً در هر بخش فراوانی از استارتاپ های مختل کننده سعی در سرنگونی رهبران بازار دارد. مدیران عامل شرکت های مستقر اگر می خواهند در مقابل مشاغل کوچکتر و زیرک تر رقابت کنند ، باید این چشم انداز در حال تغییر و تنوع سرمایه موجود را درک کنند.

Blackrock می خواهد شرکت هایی را که ما برای مشتریان خود سرمایه گذاری می کنیم ، در حال تکامل و رشد باشد تا بازده های جذاب برای ده ها سال آینده ایجاد کند. ما به عنوان سرمایه گذاران بلند مدت ، ما متعهد به همکاری با شرکت های همه صنایع هستیم. اما ما نیز باید زیرک باشیم و اطمینان حاصل کنیم که دارایی های مشتریان خود ، مطابق با اهداف آنها ، در پویاترین شرکت ها - چه استارتاپ ها و چه بازیکنان مستقر - با بهترین شانس در موفقیت در طول زمان سرمایه گذاری می شود. به عنوان سرمایه دار و به عنوان مباشر ، این کار ما است.

من به توانایی سرمایه داری در کمک به افراد در دستیابی به آینده بهتر ، هدایت نوآوری ، ایجاد اقتصادهای انعطاف پذیر و حل برخی از چالش های غیرقابل تحمل ما اعتقاد دارم. بازارهای سرمایه به شرکتها و کشورها اجازه شکوفا شدن داده اند. اما دسترسی به سرمایه حق نیست. این یک امتیاز است. و وظیفه جذب آن سرمایه به روشی مسئولانه و پایدار با شما نهفته است.

سرمایه داری و پایداری

بیشتر ذینفعان - از سهامداران ، گرفته تا کارمندان ، به مشتریان ، به جوامع و تنظیم کننده ها - اکنون انتظار دارند که شرکت ها در دکربون کردن اقتصاد جهانی نقش داشته باشند. تعداد کمی از موارد بر تصمیمات تخصیص سرمایه-و از این طریق ارزش بلند مدت شرکت شما-بیش از این که شما به طور مؤثر از انتقال جهانی انرژی در سالهای آینده حرکت کنید ، تأثیر خواهد گذاشت.

دو سال می گذرد که من نوشتم که ریسک آب و هوا ریسک سرمایه گذاری است. و در آن دوره کوتاه ، ما شاهد تغییر تکتونیکی سرمایه هستیم. 3 سرمایه گذاری پایدار اکنون به 4 تریلیون دلار رسیده است. 4 اقدام و جاه طلبی به سمت دکربن سازی نیز افزایش یافته است. این فقط آغاز است - تغییر تکتونیکی به سمت سرمایه گذاری پایدار هنوز در حال تسریع است. این که آیا این سرمایه در سرمایه گذاری های جدید با محوریت نوآوری انرژی یا انتقال سرمایه از فهرست های سنتی به اوراق بهادار و محصولات سفارشی تر مستقر می شود ، ما پول بیشتری را در حال حرکت خواهیم دید.

هر شرکتی و هر صنعت با انتقال به دنیای خالص صفر تبدیل می شود. سوال این است ، آیا شما رهبری خواهید کرد یا رهبری خواهید شد؟

در چند سال کوتاه ، همه ما تماشاگران را دوباره تصور کرده ایم که صنعت خودرو را مجدداً تصور می کنند. و امروز ، هر تولید کننده خودرو به سمت آینده الکتریکی مسابقه می دهد. با این حال ، صنعت خودرو صرفاً در حاشیه پیشرو است - هر بخش با فناوری جدید و پایدار دگرگون می شود.

مهندسان و دانشمندان به طور شبانه روزی در مورد چگونگی دکربانیزه کردن سیمان ، فولاد و پلاستیک کار می کنند. حمل و نقل ، حمل و نقل و حمل و نقل هوایی ؛کشاورزی ، انرژی و ساخت و ساز. من معتقدم که دکربون سازی اقتصاد جهانی قصد دارد بزرگترین فرصت سرمایه گذاری در طول عمر ما را ایجاد کند. این شرکت همچنین شرکت هایی را که سازگار نیستند ، بدون در نظر گرفتن صنعت در آن ، پشت سر می گذارد. آنها خطر از دست دادن شغل را دارند ، حتی به عنوان مکان های دیگر آنها را به دست می آورد. دکربن سازی اقتصاد با ایجاد اشتغال عظیم برای کسانی که درگیر برنامه ریزی طولانی مدت لازم هستند ، همراه خواهد بود.

1000 تک شاخ بعدی موتورهای جستجو یا شرکت های رسانه های اجتماعی نخواهند بود ، آنها مبتکران پایدار و مقیاس پذیر خواهند بود - استارت آپ هایی که به جهان دفع کربن سازی کمک می کنند و انتقال انرژی را برای همه مصرف کنندگان مقرون به صرفه می کند. ما باید در مورد این واقعیت که محصولات سبز اغلب با هزینه بالاتری امروزه می شوند ، صادق باشیم. پایین آوردن این حق بیمه سبز برای یک انتقال منظم و عادلانه ضروری خواهد بود. با توجه به مقدار بی سابقه ای از سرمایه که به دنبال ایده های جدید است ، افراد متقاضی باید در مورد مسیر خود که در یک اقتصاد خالص صفر موفق هستند ، روشن باشند. و این فقط استارتاپ هایی نیستند که می توانند و صنایع را مختل کنند. مأمورین جسورانه نیز می توانند و باید این کار را انجام دهند. در واقع ، بسیاری از افراد متقاضی در مقیاس جهانی مورد نیاز برای اختلال در پیش رو ، مزیت در سرمایه ، دانش بازار و تخصص فنی دارند.

سوال ما از این شرکت ها این است: شما برای مختل کردن تجارت خود چه کاری انجام می دهید؟چگونه برای انتقال خالص صفر آماده و شرکت می کنید؟با تبدیل شدن صنعت شما با انتقال انرژی ، آیا راه Dodo را طی خواهید کرد ، یا ققنوس خواهید شد؟