مشتقات مالی

در امور مالی ، چهار نوع مشتقات اساسی وجود دارد: قراردادهای رو به جلو ، معاملات آتی ، مبادله و گزینه ها. در این مقاله ، اصول اولیه آنچه را که هر یک از این موارد است ، پوشش خواهیم داد.

مشتقات چیست؟

مشتق یک ابزار مالی است که ارزش خود را از چیز دیگری بدست می آورد. مقدار یک مشتق به مقدار دارایی زیربنایی مرتبط است. به زبان ساده تر ، فکر کنید که شرط بندی را روی دست بزور و با تهدید به عنوان زیرین قرار دهید و سپس شخص دیگری شرط بندی در مورد موفقیت دست بزرگوار خود را به عنوان مشتق زیرین شرط بندی کند.

انواع مشتقات

به طور کلی 4 نوع مشتقات در نظر گرفته می شود: رو به جلو ، آتی ، مبادله و گزینه ها.

گزینه ها

یک قرارداد گزینه ها به خریدار حق می دهد ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش چیزی را با قیمت خاص در تاریخ یا قبل از تاریخ خاص. با یک قرارداد رو به جلو ، خریدار و فروشنده موظفند معامله را در تاریخ مشخص انجام دهند ، در حالی که با گزینه ها ، خریدار این انتخاب را دارد که گزینه خود را اجرا کند و دارایی را با قیمت مشخص خریداری کند. در مورد گزینه ها در مقاله اصول گزینه ها بیشتر بدانید.

قرارداد رو به جلو

یک قرارداد رو به جلو جایی است که یک خریدار موافقت می کند که دارایی زیرین را از فروشنده با قیمت خاص در یک تاریخ خاص خریداری کند. قراردادهای رو به جلو قابل تنظیم تر از قراردادهای آتی هستند و می توانند متناسب با یک کالا ، مبلغ و تاریخ خاص باشند.

قرارداد آتی

یک قرارداد آتی یک قرارداد پیش رو استاندارد است که در آن خریداران و فروشندگان در یک مبادله جمع می شوند. خریدار موظف است دارایی زیرین را با قیمت و تاریخ تعیین شده خریداری کند.

مبادله

مبادله توافق نامه ای برای تبادل جریان نقدی آینده است. به طور معمول ، یک جریان نقدی متغیر است و دیگری ثابت است. به عنوان مثال بگویید که یک بانک وام مسکن را بر روی یک خانه با نرخ متغیر نگه می دارد اما دیگر نمی خواهد در معرض نوسانات نرخ بهره قرار بگیرد ، آنها می توانند مبادله کنند که وام با وام مسکن با نرخ ثابت شخص دیگر ، بنابراین آنها با نرخ مشخصی قفل می شوند.

CDS یا مبادله پیش فرض اعتباری ، مشتق مالی است که "تعویض" (یا معاملات) خطر پیش فرض بدهی است. این بیمه به طور پیش فرض از یک ابزار اعتباری مانند اوراق قرضه است. اگر خریدار قرارداد CDS هستید ، "شرط بندی" می کنید که یک ابزار اعتباری به طور پیش فرض خواهد بود. اگر به طور پیش فرض انجام شود ، خریدار کاملاً ساخته می شود.

در ازای این محافظت ، خریدار CDS تا زمان بلوغ ، به فروشنده CDS پرداخت می کند. علاوه بر این ، خریدار ممکن است "نقاط مقدماتی" اضافی را بپردازد یا دریافت کند تا ریسک مرتبط با تجارت را از بین ببرد (یعنی اگر پرداخت ثابت که در آغاز قرارداد تعیین شده بود به اندازه کافی بالا برای جبران خطر نباشد ، خریدار ممکن است مجبور شود "پرداخت اضافی "برای ورود به قرارداد").

چرا از مشتقات استفاده می کنیم؟

دو دسته گسترده برای استفاده از مشتقات وجود دارد: پرچین و حدس و گمان.

پرچین

مشتقات می توانند به عنوان راهی برای محدود کردن ریسک و قرار گرفتن در معرض یک سرمایه گذار استفاده شوند. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک شرکت هواپیمایی نگران است که قیمت نفت در سال آینده افزایش یابد و باعث افزایش هزینه سوخت آنها و کاهش سودآوری آنها شود. در این حالت ، شرکت هواپیمایی می تواند از یک قرارداد مشتق (احتمالاً یک قرارداد رو به جلو) برای خرید نفت با قیمت از پیش تعیین شده در آینده استفاده کند و از این طریق قرار گرفتن در معرض آنها را محدود کند.

گمان

از طرف تلنگر ، به جای استفاده از مشتقات برای کاهش خطر ، دلالان می توانند از مشتقات برای تولید سود از آن استفاده کنند. به عنوان مثال ، اگر من معتقدم که قیمت سهام طی 6 ماه آینده افزایش می یابد ، می توانم گزینه تماس را با قیمت امروز خریداری کنم و در صورت افزایش چشمگیر سهام ، سود قابل توجهی کسب می کنم.

منابع مرتبط

مبانی سرمایه گذاری در بازار سهام

در این مقاله برخی از مفاهیم اصلی در زمینه سرمایه گذاری در بورس سهام شامل آنچه باعث افزایش قیمت سهام ، نحوه کار سود سهام و موارد دیگر می شود ، خواهد بود.

تماس های تحت پوشش: ایجاد درآمد منفعل فروش تماس های تحت پوشش

فروش تماس های تحت پوشش یک استراتژی گزینه های محبوب برای تولید درآمد با جمع آوری حق بیمه گزینه ها است. در این مقاله ، ما مکانیک نحوه عملکرد آن را طی خواهیم کرد و چه زمانی ممکن است استفاده از این استراتژی معقول باشد.