بازارهای مالی در سال 2023 سرمایه گذاران را به کجا می برد؟

آیا 2023 نسبت به سال 2022 نسبت به سرمایه گذاران مهربان تر خواهد بود؟این سوال در مورد ذهن همه است. انتظار می رود اقتصادهای توسعه یافته به دلیل بالا رفتن نرخ بهره ، که برای مقابله با تورم بالاتر افزایش یافته است ، در سال 2023 وارد رکود اقتصادی شوند.

نرخ بهره بالاتر برای کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات در اقتصادها عمل می کند. اروپا احتمالاً تحمل این امر را خواهد داشت. حتی اگر رکود اقتصادی در حال افزایش است ، انتظار می رود بانکهای مرکزی در اوایل سال 2023 نرخ بهره را ادامه دهند ، زیرا آنها معتقدند تورم بالا یک مشکل بزرگتر برای اقتصادها از رکود اقتصادی است. نمای اصلی این است که هیئت مدیره فدرال رزرو ایالات متحده (FED) قبل از مکث برای حفظ نرخ بهره برای مدت 2023 ، دو افزایش 0. 25 ٪ را اجرا خواهد کرد.

آلن وود ، رئیس مشاوره سرمایه گذاری در سیمکا می گوید: "انتظار می رود تورم جهانی در سال 2023 کاهش یابد ، اما شاید نه به سرعت یا به همان اندازه که در ابتدا پیش بینی می شد. تجربه فعلی تورم توسط بانکهای مرکزی در سراسر جهان کاهش یافته است که نرخ بهره را به سطوح ناپایدار در سالهای 2020 و 2021 کاهش داده و نرخ آن را برای مدت طولانی پایین نگه می دارد. "محدودیت های عرضه در بازار کار و همچنین بازار کالاها به مشکل تورم اضافه شده است. با پیشروی ، میانگین نرخ تورم ممکن است بسیار بیشتر از میانگین تورم تجربه شده در دو دهه گذشته باشد.

انتظار می رود تورم آفریقای جنوبی در سال 2023 به شدت کاهش یابد. اخیراً تورم با قیمت سوخت بالاتر و قیمت بیشتر مواد غذایی هدایت می شود. قیمت سوخت در حال حاضر به دلیل پایین آمدن قیمت نفت و افزایش نرخ ارز RAND/دلار آمریکا کاهش یافته است. به همین ترتیب ، تورم مواد غذایی - تا حدی ناشی از قیمت سوخت بالاتر - باید از این پرونده پیروی کند. با کاهش تورم سوخت ، بنابراین تورم غذایی پایین تر باید در آفریقای جنوبی دنبال شود.

بازارهای مالی به نظر می رسند و انتظارات از تحولات آینده را تخفیف می دهند. نرخ بهره بالا و احتمال رکود اقتصادی به پیشانی های تجربه شده در بازارهای مالی در سال 2022 کمک می کند. دیدگاه اجماع این است که تورم در سال 2023 کاهش می یابد و نرخ بهره بیشتر فراتر از افزایش اولیه در نیمه اول سال 2023 افزایش می یابد."با فرض اینکه تورم کمتر مورد نگرانی قرار می گیرد ، شرکت کنندگان در بازار مالی احتمالاً شاهد کاهش نرخ بهره در سال 2024 خواهند بود (برخی حتی انتظار دارند که نرخ بهره اول در اواخر سال 2023 کاهش یابد). با توجه به انتظار و تخفیف انتظارات از تحولات آینده ، 2023 احتمالاً می تواند نتایج سرمایه گذاری دلپذیر را تا زمانی که تورم رفتار کند ، مشاهده کند. "

پس از تجربه رکود اقتصادی در سال 2023 ، انتظار می رود اقتصادهای توسعه یافته تا سال 2024 بهبود یابند. سؤال اصلی این است که چه مقدار از آسیب های پیش بینی شده به درآمد قیمت گذاری شده است. سرمایه گذاران به دنبال فرصتی برای گسترش قرار گرفتن در معرض سهام خود هستند. اگر خسارت ناشی از رکود اقتصادی به درآمد شرکتها به اندازه کافی تخفیف داشته باشد ، بازارهای سهام توسعه یافته در حال حاضر سطح ورود خوبی را به سرمایه گذاران می دهد. اگر به اندازه کافی قیمت گذاری نشود ، این بدان معنی است که بازارهای مالی توسعه یافته می توانند به ارائه نتایج متوسط ادامه دهند. در حال حاضر نقطه ورود طولانی مدت خوب برای سرمایه گذاری در سهام بازار توسعه یافته ممکن است حتی اگر درآمد بیشتر تحت تأثیر رکود اقتصادی قرار بگیرد ، حتی مطلوب تر شود.

بازده سرمایه گذاری از شاخص های MSCI منتخب برای 2022 در دلار پس از کاهش تقریباً 20 ٪ در طول سال ، قیمت سهام محلی به خوبی برای بسته شدن سال فقط 0. 9 ٪ (اما 3. 6 ٪ افزایش در سود سهام) و سرمایه گذاران معتقدند که این سهام معتقدندبا قیمت جذابقیمت سهام SA به دلیل قرار گرفتن در معرض آن ، تولیدکنندگان شرکت اینترنتی Tencent و کالایی که می توانند از آن بهره مند شوند ، به دلیل افزایش محدودیت های قفل ، به تحولات در چین ، به ویژه Naspers حساس است. پیش بینی شرایط برای سهام SA به همان اندازه امکان پذیر است تا 20 ٪ یا 5 ٪ برای سال 2023 بازگردد ، بنابراین به هرگونه انتظارات برگشتی با احتیاط لازم نزدیک می شود ، به خصوص به این دلیل که در ژانویه شاهد یک گزاف گویی فوق العاده در قیمت سهام بوده ایم. 2023. سرمایه گذاران خارجی سهام SA را با احتیاط مشاهده می کنند و به نظر می رسد سهام بازار در حال ظهور را از سایر کشورها ترجیح می دهند.

پیش بینی می شود که املاک ذکر شده داخلی در سال 2023 عملکرد معقول و معقول را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد. این امر به یک قلب شجاع نیاز دارد تا تکرار سطح رکورد سال 2017 را تکرار کند ، اما بازده دو رقمی که توسط عملکرد درآمد هدایت می شود ، به نظر می رسد. چنین پیشرفتی باعث می شود که بازده املاک ذکر شده به سطح از پیش کاوید بازگردد.

با افزایش تورم و بانکهای مرکزی احتمالاً افزایش نرخ بهره را به نیمه دوم سال 2023 مکث می کنند ، اوراق قرضه جهانی باید فرصت های جذاب را ارائه دهد. در سطح جهان ، اوراق قرضه اعتباری با کیفیت بالا نسبت به اوراق قرضه دولتی (یک رویکرد ریسک) ترجیح داده می شود. اوراق بهادار بازار در حال ظهور (از جمله اوراق بهادار SA) نیز بسیار جذاب است.

یکی از مضامین اصلی که در سال 2022 بر بازارهای مالی حاکم بود ، قدرت دلار آمریکا بود. رند بی ثبات بود و یک ماه بعد با R18. 40/ دلار آمریکا معامله شد. پس از آن ، دلار آمریکا تضعیف شده است. این رند در ابتدا به سال 2023 تقویت شد ، اما پس از آن از ابتدای فوریه 2023 پس گرفت ، زیرا این نگرانی تجدید شده وجود دارد که تورم در ایالات متحده ممکن است چسبنده تر از آنچه انتظار می رفت ، چسبناک تر باشد و ریختن بار در صورت آژانس های رتبه بندی توجه را به خود جلب کرده است. چشم انداز رند در سال 2023 بسیار نامشخص است. خطر ابتلا به "اهداف خود" در آفریقای جنوبی همیشه زیاد است. این شور و شوق را برای رندر اما در سطوح بیش از R18. 40 ، رند احساس می کند ، بنابراین باید شاهد تقویت برخی از تقویت در سال 2023 باشیم. یک رند قوی تر می تواند مانع از سهم سرمایه گذاری در معرض قرار گرفتن در معرض خارج از کشور شود.

سرانجام ، سرمایه گذاران باید خطرات ژئوپلیتیکی را در نظر بگیرند. وی گفت: "یكی از درسهای آموخته شده در سال 2022 این است كه علیرغم هژمونی آمریكا ، درگیری مسلحانه كه انتظارات از بازارهای مالی جهانی را لغو می كند ، امكان پذیر است. علاوه بر درگیری های مسلحانه ، سایر اختلالات ژئوپلیتیکی ممکن است رخ دهد ، مانند رقابت پیشرفته فناوری ، یک بحران انرژی یا عواقب وخیم ناشی از بحران تغییر آب و هوا. "نتیجه گیری چوب.