سرمایه گذاری رشد

در مورد چگونگی تعریف یک استراتژی سرمایه گذاری رشد و استفاده از معیارهای کلیدی برای شناسایی سهام رشد بیاموزید.

در حالی که نکته هر استراتژی سرمایه گذاری رشد پول شما به مرور زمان است ، یک استراتژی سرمایه گذاری رشد به یک روش بسیار خاص برای یافتن بازده اشاره دارد. با سرمایه گذاری در رشد ، شما در سهام با پتانسیل رشد بالاتر از متوسط سرمایه گذاری می کنید و برای بازده خود به آن رشد متکی هستید.

سهام رشد چیست؟

سهام رشد پایه و اساس یک استراتژی سرمایه گذاری در رشد است: آنها سهام شرکت هایی با پتانسیل زیادی هستند که به جای پرداخت به سهامداران ، در تجارت خود سرمایه گذاری می کنند.

یک نمونه عالی حکایات از پتانسیل سهام رشد را می توان در داستان 10،000 میلیونر مایکروسافت مشاهده کرد:

در دهه 80 هنگامی که هنوز یک استارتاپ بود ، مایکروسافت گزینه های سهام را به عنوان پاداش همه کارمندان خود ارائه داد.

در آن زمان ، سهام مایکروسافت نمونه کاملی از سهام رشد بود: این یک شرکت کوچک بود که به سرعت در حال رشد بود ، در صنعتی که خود برای رشد انفجاری تنظیم شده بود.

در دهه 90 ، این پاداش ها به دلیل رشد سریع این شرکت ، بیش از 10،000 کارمند را به میلیونر تبدیل کرده بودند.

در حالی که "ورود به سطح زمین" در شرکتی که می خواهد رشد و موفقیت وحشی را ببیند ایده آل است ، همیشه لازم نیست که اینگونه باشد. راه اندازی های کوچک درپوش مطمئناً می توانند به عنوان سهام رشد واجد شرایط باشند ، اما این تعریف بسیار گسترده تر است.

حقیقت این است که حتی شرکت های چند میلیارد دلاری عظیم ، می توانند سهام رشد باشند. از این گذشته ، سهام رشد شرکت هایی هستند که به خودی خود سرمایه گذاری می کنند تا سریعتر از میانگین بازار رشد کنند: این تعریف برای شرکت های چند میلیارد دلاری و همچنین راه اندازی های کوچک در کلاهبرداری اعمال می شود.

کدام صنعت یک شرکت را نمایندگی می کند همچنین می تواند تأثیر عمده ای بر ریسک و پتانسیل رشد داشته باشد. برخی از صنایع بیشتر به سمت رشد و رشد بالا و رو به رشد هستند. بیایید به عنوان مثال صنعت مراقبت های بهداشتی را در نظر بگیریم ، جایی که موفقیت اغلب با پیشرفت های احتمالی تحقیق و توسعه آینده نگر گره خورده است. به عنوان مثال ، اگر شرکتی روش انقلابی برای انجام آزمایش پزشکی راحت تر و ارزان تر پیدا کند ، پس پتانسیل رشد گسترده خواهد بود و با انتظارات سرمایه گذار ، قیمت سهم افزایش می یابد. از این گذشته ، آنها حق ثبت اختراع را به یک فناوری که تقاضای بسیار بالایی خواهد داشت ، دارند. با این حال ، اگر آزمایش های بیشتر متوجه شود که نتایج آن آزمایشات دارای حاشیه خطا غیرقابل قبول است ، ممکن است پتانسیل رشد فرو ریخته شود و قیمت سهم در کنار آن باشد.

به طور کلی ، یک شرکت به دلیل عملکرد مورد انتظار خود در مقایسه با شرکت های مشابه در صنعت خود ، به عنوان یک سهام رشد طبقه بندی می شود. آنچه یک سرمایه گذار رشد ممکن است به عنوان رشد قابل قبول تعریف کند ، بسته به صنعت ، اندازه و رقابت آنها می تواند بسیار متفاوت باشد.

آیا رشد و ارزش در اختلاف است؟

منابع زیادی در آنجا وجود دارد که سرمایه گذاری رشد و سرمایه گذاری در برابر یکدیگر را به وجود می آورد. در حالی که مقایسه این دو می تواند یک میانبر آسان برای تعیین سرمایه گذاری رشد باشد ، استراتژی های "رشد و ارزش سرمایه گذاری اساساً مخالف و ناسازگار هستند" کاملاً دقیق نیست.

سهام رشد و ارزش

بخشی از سردرگمی در مورد استراتژی های رشد و ارزش از سهام ارزش حاصل می شود که از نظر عینی با سهام رشد متفاوت هستند. سهام ارزش اوراق بهادار است که به نظر می رسد سرمایه گذاری های ایمن تری هستند که انتظار نمی رود به همان اندازه رشد کنند ، و اغلب بازده کندتر اما به طور کلی قابل اطمینان تر را مشاهده می کنند:

این تفاوت همان چیزی است که سهام ارزش را برای استراتژی های سرمایه گذاری رشد تضاد زیادی می کند: سهام ارزش به دنبال بازده کم خطر است که عموماً در نرخ متوسط بازده بازار یا پایین تر از آن قرار دارند ، در حالی که سرمایه گذاری رشد در سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر برای دستیابی به بالاتر از حد بالاتر خریداری می کند. بازده متوسط.

استراتژی های رشد و ارزش

هنوز عده ای وجود دارند که اصرار دارند که سرمایه گذاری رشد و سرمایه گذاری ارزش به طور قطعی مخالف است. و از منظر خاص این درست است: سرمایه گذاری ارزش به ارزش ذاتی نگاه می کند ، در حالی که سرمایه گذاری رشد فراتر از ارزش ذاتی فعلی است و بر اساس ارزش آینده سرمایه گذاری می کند. با این حال ، اگر پتانسیل رشد را بخشی از ارزش ذاتی سهام در نظر بگیرید ، پس استراتژی های رشد و ارزش مخالف هستند.

با توجه به این نکته ، پیتر لینچ سرمایه گذار مشهور با استراتژی GARP (رشد با قیمت مناسب) روبرو شد. GARP اصول شکار چانه زنی سرمایه گذاری را با اهداف بلند مدت ضرب و شتم بازار سرمایه گذاری در بازار اعمال می کند.

چگونه سرمایه گذاران پتانسیل رشد را تعیین می کنند

ملاحظات بسیاری وجود دارد که سرمایه گذاران رشد می توانند در نظر بگیرند ، اما این تئوری معمولاً به پنج نقطه داده تقسیم می شود:

EPS تاریخی (درآمد هر سهم)

درآمد درآمدهای هر سهم (EPS) نشان می دهد که یک شرکت چقدر پول تقسیم شده توسط تعداد سهام صادر کرده است. تماشای چگونگی تغییر EPS سهام در 5-10 سال گذشته می تواند اطلاعات مهمی را در مورد میزان رشد آن در گذشته به شما ارائه دهد و اینکه آیا میزان رشد آن تسریع یا کندتر شده است.

راهنمایی رو به جلو

شرکت ها موظفند گزارش های سه ماهه شرکت ها و گزارش های راهنمایی را منتشر کنند که شامل بسیاری از داده های اساسی است. این موارد به طور معمول شامل راهنمایی در مورد درآمد مورد انتظار آنها در سه ماهه بعدی است و گزارش هایی در مورد نحوه عملکرد آنها در مقایسه با راهنمایی های گذشته است. راهنمایی ها تمایل زیادی بر انتظارات دارند زیرا منظور آنها با توجه به داده ها و انتظارات داخلی شرکت ، تا حد امکان دقیق است.

همچنین ، از آنجا که راهنمایی های عمومی و به راحتی در دسترس است ، می توانید به راحتی راهنمایی یک شرکت را با بقیه صنعت مقایسه کنید تا ببینید که چگونه آنها در مقایسه با رقبای خود عملکرد دارند.

حاشیه های سود

حاشیه سود نشان می دهد که یک شرکت چقدر کارآمد تجارت می کند. چندین روش مختلف وجود دارد که می توان حاشیه سود را محاسبه کرد ، اما همه آنها انواع مختلفی از آنها وجود دارد:

درصد حاصل به معنای نشان دادن میزان هر دلار در فروش یک شرکت است که در سهام رشد به معنای این است که هر فروش دوباره در شرکت سرمایه گذاری می شود.

انواع مختلف حاشیه سود نشان دهنده تغییرات اندک در نحوه محاسبه هزینه ها است: به عنوان مثال ، حاشیه سود ناخالص فقط هزینه کالاهای فروخته شده را در نظر می گیرد ، در حالی که سود خالص تمام متغیرها را در نظر می گیرد ، از جمله هزینه های عملیاتی ، پرداخت بهره و مالیات.

حاشیه سود می تواند به شما حس کارآیی کلی عملیاتی یک شرکت را به شما بدهد: اگر حاشیه سود یک شرکت پایین تر از آنچه که باید باشد ، می تواند به این معنی باشد که آنها یک مشکل کارآیی دارند که هزینه های غیر ضروری را افزایش می دهد.

ROE (بازگشت به سهام)

ROE یکی دیگر از معیارهای سودآوری است که درآمد خالص سالانه شرکت (سود پس از هزینه ها) را در برابر ارزش کل سهامدار خود (میانگین ارزش تمام سهام صادر شده خود در آن دوره) اندازه گیری می کند تا ایده ای از سودآوری آن نسبت به اندازه آن ارائه دهدبشراین ROE سپس می تواند با رقبای مستقیم و میانگین صنعت آن مقایسه شود تا به نتایج بخش دیگری کمک کند.

ROE معمولاً به عنوان شاخص توانایی یک شرکت در تولید سود استفاده می شود ، که می تواند توسط تجارت برای ایجاد رشد بیشتر سرمایه گذاری مجدد شود.

نسبت P/E (قیمت/درآمد)

نسبت P/E سهام معمولاً برای سنجش انتظارات گسترده در بازار استفاده می شود: اگر نسبت P/E زیاد باشد ، به طور کلی به این معنی است که سرمایه گذاران به پتانسیل آن اعتقاد دارند که با درآمد فعلی خود ارزش بلند مدت بیشتری را ایجاد کنند.

رشد نسبت P/E با گذشت زمان نیز می تواند به عنوان یک متریک ساده برای رشد دیده شود: عملکرد گذشته هرگز تضمینی برای نتایج آینده نیست ، اما رشد نسبت P/E با گذشت زمان نشان می دهد که افزایش خوش بینی در رشد بلند مدت سهام است.

به یاد داشته باشید ...

به خاطر داشته باشید که همه این معیارها بسیار نسبی هستند ، و آنچه ممکن است یک "دامنه قابل قبول" برای یک شرکت در هر یک از معیارهای فوق باشد ، بسته به هر تعداد عوامل ، مانند کدام صنعت یا در آن می تواند بسیار متفاوت باشد. چرخه اقتصادی فعلی. با این حال ، از آنجا که داده ها به راحتی در دسترس عموم هستند ، می توانید آن را با آمار و میانگین صنعت رقبای آنها مقایسه کنید تا به شما در زمینه زمینه مفید کمک کند.

همچنین لازم به ذکر است که عوامل کیفی وجود دارد که ممکن است بر پتانسیل رشد آن نیز تأثیر بگذارد ، مانند مزیت رقابتی ، تغییرات بلند مدت در صنعت و تغییر جمعیتی بازار. مثل همیشه ، این وظیفه است که هر سرمایه گذار همه عوامل را در نظر بگیرد و برای خود تصمیم بگیرد که آیا یک سهام متناسب با استراتژی سرمایه گذاری آنها و سطح ریسک مورد نظر است.

اگر نمی توانید در مورد شرکت های خاص تصمیم بگیرید ، بسیاری از سرمایه گذاران به ETF مراجعه می کنند. آنها به طور کلی برای پشتیبانی از استراتژی های سرمایه گذاری از جمله سرمایه گذاری در رشد طراحی شده اند و در حساب Questrade شما رایگان هستند. آنها همچنین در اشکال و اندازه های مختلفی از جمله صنعت خاص ، بازار طاقچه ، SRI (سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی) و ETF های گسترده بازار قرار دارند.

یک کلمه احتیاط در مورد سرمایه گذاری رشد

قیمت سهام سهام رشد تا حد زیادی تحت تأثیر سودآوری بلند مدت درک شده آن قرار دارد. این بدان معناست که سهام رشد نسبت به سایر انواع اوراق بهادار کمی خطرناک تر است ، به خصوص اگر با شرکت هایی که هنوز در مراحل اولیه رشد خود هستند سر و کار دارید: از آنجا که قیمت آنها با انتظار رشد ساخته شده است ، قیمت می تواند کاهش یابدنکته قابل توجه اگر آنها نتوانند مطابق آن انتظار عمل کنند.

همچنین باید هنگام سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر و جوانتر یا شرکت ها در بازارهای نوظهور ، مراقب باشید. افزایش نوسانات می تواند به معنای پتانسیل درآمد بیشتر باشد ، اما همچنین می تواند به معنای خطر بیشتر باشد. اطمینان حاصل کنید که با سرمایه گذاری های رشد خود دقت خود را انجام داده و سعی در تصمیم گیری های آرام و تحصیل کرده دارید.

سرانجام ، تنوع را فراموش نکنید. این که آیا شما بین سهام ، صنایع یا انواع دارایی متنوع هستید ، کمی تنوع می تواند در کاهش سطح خطر شما مسیری طولانی داشته باشد.