درک بازار سهام ایران

در سال 2019 ، بازار سهام ایران بهترین بازار سهام در جهان بود. در طول سال ، بازار از نظر دلار دو برابر شد و سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار بیش از 300 میلیارد دلار بود. با این حال ، در حالی که بازارهای سهام در حال رسیدن به اوج تاریخی بودند ، اقتصاد ایران همچنان که تحریم ها به رشد اقتصادی ادامه می یافت ، در رکود اقتصادی باقی ماند.

بخشی از دلیل این که چرا سهام در حالی که اقتصاد کمرنگ می شود ، این است که تحریم ها سرمایه گذاری در خارج از کشور را برای ایرانیان دشوار می کند. افراد با ارزش خالص و شرکت های غنی از پول نقد به دنبال راه هایی برای سرمایه گذاری پول نقد خود هستند ، به ویژه به عنوان پرچین در برابر تورم و عدم اطمینان اقتصادی عمومی.

نزدیک به 700 شرکت در بورس اوراق بهادار تهران و Farabourse ، یک بازار خردسال وجود دارد. در میان اینها ، شرکت های صنعتی ، به ویژه شرکت هایی که دارای سهم بزرگ بازار داخلی یا بازار صادراتی قابل توجهی هستند ، به ویژه عملکرد خوبی داشته اند. تولیدکنندگان مواد شیمیایی ، فولاد ، شیشه ، مواد شوینده ، داروسازی و محصولات غذایی از جمله شرکت هایی هستند که در یک محیط اقتصادی دشوار سود مستحکم به همراه داشته اند.

مشکلات تورم و زنجیره تأمین باعث افزایش هزینه ها می شود - اما بهترین شرکت های عملکردی می توانند اطمینان حاصل کنند که درآمد در یک کلیپ سریعتر افزایش می یابد. در 10 سال تا ژوئیه 2021 ، بورس اوراق بهادار تهران بازده سالانه دلار را به سرمایه گذاران تحویل داده است. این در مقایسه با 4. 7 ٪ بازده برای شاخص بازارهای نوظهور MSCI و 5. 7 ٪ برای شاخص بازارهای مرزی MSCI است.

بخشی از دلیل عملکرد قوی بازار گسترش تعداد سرمایه گذاران خرده فروشی بوده است. ایرانی های معمولی در حال تبدیل شدن به مصرف کنندگان بیشتر محصولات مالی - غالباً با کمک دولت هستند. از سال 2006 ، ایران "سهام عدالت" ، سهام سود سهام را در شرکتهای دولتی به خانواده های کم درآمد به عنوان راهی برای توزیع مجدد ثروت صادر کرده است. سال گذشته ، برنامه ای برای فعال کردن این سهام در بورس اوراق بهادار تهران آغاز شد. از یک طرف ، این اقدام برای تقویت یک بازار گرمای بیش از حد بود. از طرف دیگر ، این اقدام به گسترش دسترسی به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه به طبقه کارگر کمک کرد. با برخی تخمین ها ، 50 میلیون ایرانی تازه در بازارهای سرمایه سرمایه گذاری می شوند. این که آیا این حرکت سیاست خوبی بوده است قابل بحث است ، اما آنچه مشخص است این است که در تعداد سرمایه گذاران خرده فروشی در ایران گسترش قابل توجهی وجود داشته است.

بسیاری از این سرمایه گذاران خرده فروشی جدید در بازار بیش از حد گرم شده سال 2020 ریختند و اغلب تصمیمات مالی غیرمسئولانه گرفتند. بورس اوراق بهادار تهران از آن زمان تصحیح شده است که برای کسانی که با قیمت های رکورد سرمایه گذاری کرده اند دردناک بود. اما در دراز مدت ، گسترش سریع در پایگاه سرمایه گذار مثبت است. شرکت های ایرانی نسبت به سهامداران پاسخگوتر شده اند و می دانند که عملکرد قوی در قیمت سهم منعکس خواهد شد.

تاکنون سرمایه گذاران خارجی نقش جزئی در توسعه بازارهای سرمایه ایران داشته اند. در سال 2016 ، پس از برطرف کردن تحریم های بین المللی ، تعداد معدودی از سرمایه گذاران بودجه ای برای قرار گرفتن در معرض "داستان" ایران ایجاد کردند. اما هیچ سرمایه گذار بزرگ نهادی در سهام ایران سرمایه گذاری نکرده است. از این نظر ، بازارهای سرمایه ایران بی نظیر است. آنها بدون سرمایه گذاری مهم خارجی بالغ تر و پیشرفته تر می شوند. البته مدیران دارایی ایرانی در حال انجام یک بازی طولانی هستند و زمینه را برای هجوم نهایی سرمایه خارجی آماده می کنند. اما تا آن زمان ، بازارهای سرمایه ایران به توسعه خود ادامه می دهند و وسیله ای مهم برای شرکت ها برای تأمین مالی گسترش خود ایجاد می کنند. برای کسانی که قادر به سرمایه گذاری در چنین شرکت هایی هستند بدون اینکه از بازارهای سرمایه عبور کنند ، روند صعودی فوق العاده ای وجود دارد.