صندوق های پرچین و اهرم

اهرم یکی از ویژگی های تعیین کننده هر صندوق پرچین است. بنابراین صندوق های پرچین در ایجاد و استفاده از اهرم تخصص کسب کرده اند. آنها نه تنها از وسایل سنتی مانند سهام عدالت و اهرم درآمد ثابت استفاده می کنند بلکه از ایجاد اهرم با کمک آینده ، گزینه ها و مبادله ها نیز استفاده می کنند. در این مقاله توضیح خواهیم داد که چگونه این اهرم ایجاد می شود.

اهرم عدالت

استفاده از سهام عدالت برای ایجاد اهرم یکی از قدیمی ترین و ساده ترین راه هایی است که توسط صندوق های تامینی استفاده می شود. این ایده زمانی مفید است که صندوق بخواهد منحصراً در سهام سرمایه گذاری کند. صندوق معمولاً سهام را خریداری می کند و سپس از همان سهام وثیقه استفاده می کند تا حتی بیشتر وام بگیرد و حتی سهام بیشتری نیز خریداری کند!

وام در برابر سهام معمولاً به صورت توافق نامه بازپرداخت یا خرید مجدد انجام می شود. این بدان معنی است که وام گیرنده سهام خود را به ارزش 100 دلار به وام دهنده می فروشد. همین وام گیرنده قول می دهد سهم را با 101 دلار در هفته از این پس خریداری کند. از این رو ، 1 دلار به طور مؤثر سود پرداخت شده به 100 دلار است. با این حال ، در ضمن عنوان سهام دست تغییر می کند. این امر به وام دهنده اجازه می دهد تا سهام را بدون هیچ زحمتی قانونی بفروشد در صورتی که وام گیرنده نتواند مبلغ وام گرفته شده به علاوه بهره را بازپرداخت کند.

وام دهنده همچنین به برخی از پول های حاشیه ای ادامه می دهد. این پول حاشیه با تغییر ارزش سهام تجدید نظر می شود. عدم قرار دادن وثیقه مورد نیاز در طی تماس حاشیه می تواند وام دهنده را به فروش سهام و نقدینگی موقعیت آنها سوق دهد.

با توجه به اینکه به کمک وام دهنده نیاز دارد ، این تکنیک به ندرت استفاده می شود. همچنین ، هزینه های معامله درگیر در تکنیک اهرم سهام قابل توجه است و به عنوان یک عامل بازدارنده عمل می کند.

اهرم درآمد ثابت

اهرم درآمد ثابت بسیار شبیه به اهرم سهام است. تنها تفاوت این است که اوراق بهادار مورد استفاده به عنوان وثیقه ، اوراق بهادار درآمد ثابت مانند اوراق خزانه ایالات متحده است. اکنون ، این اوراق بهادار به سرعت به عنوان سهام تغییر نمی کنند. بنابراین آنها به طور قابل توجهی بی ثبات هستند و در نتیجه وام دهنده وام بسیار بالایی به ارزش ارائه می دهد.

از این رو ، هنگامی که صندوق های پرچین در اوراق بهادار با درآمد ثابت موقعیت هایی ایجاد می کنند ، می توانند در برابر اوراق بهادار موجود که در اختیار دارند وام بگیرند و موقعیت خود را بزرگ کنند. بار دیگر نیاز به هماهنگی توسط وام دهنده و همچنین هزینه های معامله مربوط به آن به عنوان یک عامل بازدارنده عمل می کند.

اهرم آینده

مشتقات مانند معاملات آتی که در این مبادله تجارت می کنند ، فرصتی برای صندوق های تامینی برای ایجاد اهرم فراهم می کنند. معاملات آتی به صندوق های تامینی اجازه می دهد تا با استفاده از تنها 10 ٪ سرمایه به عنوان پول حاشیه ، موقعیت های بزرگی را به خود اختصاص دهند. در صورت کاهش قیمت امنیت ، حرکات بازار ردیابی می شود و در صورت کاهش قیمت امنیت ، باید حاشیه به حساب اضافه شود.

با این حال ، روند صعودی این است که از آنجا که وام پول توسط مبادله کار می شود ، این روند بدون هیچ گونه سکسکه اتفاق می افتد. همچنین ، هزینه های معامله حداقل است و مکانیسم حاشیه ای کامل است. وجود یک بازار ثانویه مایع برای این صندوق های پرچین بسیار خوبی است. آنها می توانند مواضع خود را به عنوان و هنگامی که می خواهند در یک دقیقه اعلام کنند ، نقدینگی کنند.

بنابراین آینده فرصتی برای صندوق ایجاد می کند تا یک اهرم 9: 1 ایجاد کند بدون اینکه بارها و بارها سهام را به عنوان وثیقه بکشاند.

اهرم گزینه ها

گزینه ها نیز در بورس معامله می شوند. این به معامله گران فرصتی می دهد تا بدون سرمایه گذاری زیاد ، اهرم خود را بزرگ کنند. به عنوان مثال اگر یک صندوق گزینه ای به ارزش 10 دلار خریداری می کرد ، این امر به همان میزان کنترل 1000 دلار در صورت خرید سهام به طور کامل به آنها می دهد. این امر به این دلیل است که گزینه ها این حق را برای معامله گران فراهم می کنند اما تعهد به خرید با قیمت معین نیستند. اگر قیمت سهام به اندازه کافی بالا نرود ، معامله گر به سادگی 10 دلار سرمایه گذاری را در قیمت گزینه می نویسد. این صندوق همچنین می تواند از گزینه های Put برای ایجاد حق استفاده کند اما تعهدی برای فروش سهام خود با قیمت از پیش تعیین شده نیست. یک بار دیگر ، اگر آنها نمی خواهند سهام اصلی را بفروشند ، مجبورند هزینه گزینه را بنویسند.

بنابراین وجوه پرچین می تواند با کمک گزینه ها بدون خرید هیچ یک از این کالاها ، موقعیت های گسترده ای را در سهام ، اوراق قرضه و کالاهای اساسی مختلف به خود اختصاص دهد. علاوه بر این ، گزینه های لازم در ترازنامه گزارش نشده است. بنابراین مدیران صندوق می توانند بدون اینکه ترازنامه را خیلی بد جلوه دهند ، اهرم ایجاد کنند.

اهرم مبادله

مبادله ها ، دقیقاً مانند گزینه ها ، با مبلغ مفهومی ساخته شده اند. این بدان معناست که وقتی قرارداد تقریباً بدون تغییر نقدی صورت می گیرد. در یک نرخ بهره ، یک طرف موافقت می کند که سود نرخ ثابت خود را با سود نرخ شناور در یک تاریخ خاص مبادله کند. مبلغ مفهومی را می توان با یک میلیون دلار تعیین کرد. بنابراین حتی اگر هیچ یک از طرفین یک میلیون دلار هزینه نکرده اند ، آنها مسئولیت پرداخت نرخ بهره را برای همان به طرف دیگر خواهند داشت!

اینگونه است که صندوق های محافظت از اهرم های گسترده ایجاد می کنند. یک بار دیگر مشتقات لازم نیست که در ترازنامه ذکر شوند و بنابراین توسط صندوق های تامینی ترجیح داده می شوند.

نویسندگی/ارجاع - درباره نویسنده (ها)

این مقاله توسط Prachi Junja نوشته شده و توسط تیم محتوای راهنمای مدیریت مدیریت بررسی شده است. تیم محتوای MSG شامل عضو هیئت علمی ، متخصصان و متخصصان موضوع است. ما یک ارائه دهنده آموزش معتبر ISO 2001: 2015 هستیم. برای کسب اطلاعات بیشتر ، روی ما کلیک کنید. استفاده از این ماده برای یادگیری و هدف آموزش رایگان است. لطفاً به نویسندگی مطالب مورد استفاده ، از جمله پیوند (ها) به ManagementStudyGuide. com و URL صفحه محتوا مراجعه کنید.< SPAN> اینگونه است که صندوق های پرچین مقدار زیادی اهرم ایجاد می کنند. یک بار دیگر مشتقات لازم نیست که در ترازنامه ذکر شوند و بنابراین توسط صندوق های تامینی ترجیح داده می شوند.