قیمت های مرجع LME چگونه در قراردادهای فلزات فیزیکی استفاده می شود؟

اشاره به یک قیمت مرجع به طور گسترده پذیرفته شده در قراردادهای فیزیکی یک رویه بسیار رایج در بازارهای کالا - به ویژه در فلزات اساسی است. قراردادهای بین تولیدکنندگان و مصرف کنندگان معمولاً به یک قیمت پذیرفته شده در سطح جهانی اشاره می کنند، مانند آنچه در بورس فلزات لندن (LME) کشف شده است، اما همچنین در مورد تخفیف ها و حق بیمه های مربوطه بر اساس موادی که خریداری یا فروخته می شود، مذاکره می شود. برعکس، بازارهای فولاد در طول تاریخ از قیمت ثابتی در قراردادهای خود استفاده می کنند که شامل تمام هزینه ها، کارمزدها، حق بیمه ها و غیره می شود یا مستقیماً به بازار نقدی دسترسی پیدا کرده اند و آنها را در معرض نوسانات شرایط بازار قرار داده اند. عمل قیمت گذاری مواد بر اساس قیمت مرجع معتبر، جدا از هزینه های حق بیمه، به دلیل مزایایی که برای شرکت ها ارائه می دهد - شفافیت، کارایی و اختیاری بودن، تکامل یافته است.

مزایای کلیدی پیوند قراردادهای فیزیکی به قیمت مرجع

در اقتصاد جهانی با زنجیره های ارزش پراکنده و پیچیده، برای تولیدکنندگان و مصرف کنندگان سخت تر می شود که به طور مداوم بر بازار غلبه کنند. با موافقت با معامله به قیمت بازار، همانطور که توسط LME یا یک آژانس گزارش قیمت مربوطه (PRA) گزارش شده است، شرکت ها می توانند از سطح شفافیت بیشتری که این سازمان ها و مکانیسم های کشف قیمت ارائه می دهند بهره مند شوند. در نتیجه، شرکت ها بهتر می توانند تلاش های خود را بر روی مذاکره در مورد ارزش حق بیمه یا تخفیف بین فلز زیربنایی و محصول خاص خود متمرکز کنند. این حق بیمه ها یا تخفیف ها می تواند بر اساس عوامل متعددی باشد، از جمله، در میان برخی از مواردی که اغلب ذکر شده است: موقعیت جغرافیایی، درجه مواد، ناخالصی ها و شرایط تحویل.

LME با ارائه یک مکان معاملاتی قوی و تنظیم شده برای کشف قیمت، به شرکت هایی که به قیمت های آن اشاره می کنند، این امکان را می دهد که از دانستن اینکه بازار در هر مقطع زمانی در کجا قرار دارد، کارایی لازم را دارند. این امر نیاز کسب وکارها را برای سرمایه گذاری منابع عظیم در جمع آوری اطلاعاتی که برای کشف مداوم و مستقل قیمت بازار فلز خود نیاز دارند، از بین می برد. PRA با ارائه شاخص هایی که می تواند به عنوان مرجع قیمت مورد استفاده قرار گیرد، نقش مشابهی را ایفا می کند. استفاده از یک قیمت پذیرفته شده به شرکت ها این امکان را می دهد که به طور موثر به قیمت بازار فلز زیربنایی همانطور که در مشخصات قراردادهای LME یا شاخص های PRA تعریف شده است اشاره کنند.

آخرین اما نه کم اهمیت، شرکت هایی که به قیمت های پذیرفته شده در سطح جهانی اشاره می کنند، مانند LME، این اختیار را حفظ می کنند که بتوانند در معرض قرار گرفتن خود در برابر قیمت فلز زیربنایی بدون هیچ گونه ریسک اساسی در آن قرار گرفتن، محافظت کنند. با توانایی تجارت در بازارهای استاندارد و نقدشونده، شرکت هایی که به قیمت های LME اشاره می کنند، این اختیار را پیدا می کنند که در تصمیم گیری های خود انعطاف پذیر باشند. آنها می توانند بر اساس ریسک پذیری، پیش بینی های آینده و شکل منحنی رو به جلو، قیمت ها را ثابت یا شناور کنند. با این حال، تولیدکنندگان و مصرف کنندگان همچنان در معرض حق بیمه ها و تخفیف ها خواهند بود، زیرا این موارد به ماده مورد نظر بسیار خاص است. به عنوان مثال، هزینه یک حق بیمه بر جزئیاتی مانند بندری که یک محموله از آن می آید یا به آن می رود، بستگی دارد. با توجه به اینکه استانداردسازی باعث ایجاد نقدینگی در بازار می شود، یافتن بازاری که بتوان در آن حق بیمه و تخفیف داد و ستد کرد تقریبا غیرممکن است.

استفاده از قیمت های مرجع LME در قراردادهای فیزیکی مس

قیمت رسمی مس LME هر روز از قیمت های پیشنهادی و پیشنهادی کشف شده در بسته شدن حلقه صبح دوم (ساعت 12:30 تا 12:35 به وقت لندن در محل بازرگانی اعتراض LME) تعیین می شود. قیمت تسویه رسمی LME، که در رینگ نیز کشف شد، قیمت فروش نقدی مس است و به طور گسترده در قراردادهای فیزیکی مس در سراسر جهان استفاده می شود. این بدان معنی است که قیمت هر برند مس تایید شده LME را نشان می دهد که برای تحویل در هر مکانی در شبکه انبار جهانی LME در دو روز کاری در دسترس است. پس از تعیین قیمت، LME قیمت را ثبت، توزیع و برای فروشندگان در سرتاسر جهان منتشر می کند که به نوبه خود داده ها را برای کاربران صنعت در سراسر زنجیره ارزش منتشر می کنند.

برای مس، قیمت تسویه رسمی LME در سراسر خط لوله صنعت در قراردادهای فیزیکی به طرق مختلف استفاده خواهد شد. مثلا:

مرحله تولید - استخراج مس از سنگ میزبان آن (سنگ معدن)

مس معمولاً از خرد کردن سنگ معدنی به پودرهایی استخراج می شود که معمولاً بین 0. 5 تا 2. 0 درصد مس دارند. در نتیجه، تولیدکنندگان مس از یک قرارداد فلزی با فرمول قیمتی استفاده می کنند که به قیمت تسویه رسمی (قیمت فروشنده نقدی) برای مس اشاره می کند، که تفاوت قیمت بین سنگ معدن و عیار LME فلز زیرین - در این مورد، مس درجه A را ممکن می سازد. کاتد

مرحله نهایی محصول - نیمه ساخت مس تا استفاده نهایی

مواد با تخفیف قیمت رسمی LME برای مس ، تا زمانی که ارزش افزوده ساختگی قابل توجه تر شود و شیء فلزی در امتداد زنجیره تأمین ، به دور از مواد درجه مس LME ، به یک محصول نهایی ، به عنوان مثال پیشرفت می کند. سیم مسی. در این مرحله ، قیمت آن با حق بیمه قیمت گذاری می شود. محتوای فلزی موجود در یک قرارداد همیشه قیمت گذاری می شود ، اما اگر مقدار فلز به عنوان درصد از ارزش کل کاهش یابد ، همچنین قرار گرفتن در معرض مستقیم قیمت LME است. بر این اساس ، سازندگان مس ، به طور مشابه با تولیدکنندگان مس در بالا ، از درصدی از قیمت رسمی LME برای مس در قراردادهای خود استفاده می کنند.

نقش قیمت گذاری شخص ثالث در صنعت فولاد

از نظر تاریخی ، صنعت فولاد کربن در استفاده از قیمت های مرجع در قراردادهای فیزیکی کاملاً محدود شده است ، و ترجیح می دهد در صورت امکان به قراردادهای ثابت بلند مدت متکی باشد ، یا در بازار نقطه فعال به عنوان نشانه ای از ارزش بازار برای یکمعامله خاصبا این حال ، فقدان قیمت مرجع پذیرفته شده در سطح جهانی باعث شده است تا ریسک قیمت فولاد برای مدیریت بسیار دشوار باشد و عدم اطمینان زیادی را برای شرکت ها در طول زنجیره ارزش ایجاد کرده است. این اکنون تغییر کرده است. از زمان راه اندازی قراضه LME Steel و LME Steel Rebar Futures ، اکنون می توان ریسک مدیریت قیمت فولاد را ریسک کرد.

قراردادهای آهنی LME آینده های نقدی است که به شاخص های اساسی منتشر شده توسط Platts TSI - A PRA اشاره دارد. شرکت ها هم اکنون می توانند قیمت ماهانه LME را در قراردادهای خود ارجاع دهند ، یا از میانگین ماهانه مربوط به قیمت های روزانه منتشر شده توسط Platts TSI استفاده کنند ، و سپس همان قیمت زیرین را در LME تجارت و محافظت کنند. این امر ریسک پایه را بین مرجع قیمت و پرچین حذف می کند ، در حالی که شرکت را فقط در معرض حق بیمه یا تخفیف های مذاکره شده برای یک قرارداد فردی قرار می دهد.

طی چندین دهه ، اگر نه قرن ها ، صنعت فلزات پایه شیوه های پیشرفته ای را برای قیمت گذاری بازار فلزات در همه مراحل در طول زنجیره ارزش ، از سنگ معدنی گرفته تا محصولات نهایی ایجاد کرده است. با ورود اخیر آینده های فولادی مایع و فرصت های مربوط به مدیریت ریسک ، صنعت فولاد اکنون انگیزه مفقود شده ای را پیدا کرده است که آن را از توسعه شیوه های مشابه قراردادی باز می دارد. اکنون صنعت فولاد کربن همچنین می تواند از افزایش شفافیت ، کارآیی و اختیاری که برای چندین دهه در اختیار بازارهای فلزات است ، بهره مند شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مراجعه به قیمت های LME در قراردادهای فیزیکی ، با تیم فروش LME تماس بگیرید.