مبادله نرخ بهره چیست؟

در سالهای اخیر ، مبادله نرخ بهره به یک مؤلفه مهم بازار درآمد ثابت تبدیل شده است. با مبادله نرخ بهره ، سرمایه گذاران به طور معمول مبادله یا مبادله ای از سود ثابت را برای پرداخت بهره با نرخ شناور مبادله یا مبادله می کنند. سرمایه گذاران از این قراردادها برای محافظت یا مدیریت در معرض خطر خود استفاده می کنند.

مبادلات نرخ بهره توضیح داده شد

مبادلات مبادله نرخ بهره بین دو طرف مبادله نرخ بهره. این یک جریان از پرداخت سود آینده را برای دیگری تعویض می کند. مبادلات نرخ بهره مشتقات هستند و از طریق پیشخوان تجارت می کنند. رایج ترین مبادله نرخ بهره به مبادله وانیل معروف است. مبادله وانیل مبادله پرداخت نرخ ثابت برای پرداخت نرخ شناور است. این نرخ ارز بر اساس نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن (LIBOR) است که این علاقه برخی از بانک ها برای تأمین اعتبار کوتاه مدت یکدیگر را پرداخت می کنند. LIBOR روزانه تنظیم می شود و معیار نرخ بهره کوتاه مدت است. در حالی که انواع دیگری از مبادلات نرخ بهره وجود دارد ، مبادلات وانیل تمایل دارند بیشتر بازار را تشکیل دهند.

موسسات مالی مانند سرمایه گذاری و بانکهای تجاری مبادله ای به عنوان سازندگان بازار معروف هستند. این بانک ها تمایل به رتبه بندی اعتباری قوی دارند و می توانند نرخ ثابت و شناور را به مشتریان خود ارائه دهند. به طور معمول ، از یک طرف مبادله ، گیرنده یا فروشنده را پیدا خواهید کرد. آنها می توانند یک شرکت ، بانک یا سرمایه گذار باشند. در طرف دیگر معامله ، پرداخت کننده را پیدا خواهید کرد. آنها ممکن است سرمایه گذاری یا بانک تجاری باشند.

نقش کارگزار

هنگامی که بانک تصمیم گرفت با مبادله ای به جلو حرکت کند ، آنها یک کارگزار بین دلاری را طی می کنند. این کارگزار بین دلاری برای مدیریت و تنظیم مبادله اصلی هزینه ای دریافت می کند. بسته به اندازه مبادله ، کارگزار ممکن است آن را به چندین گیرنده بفروشد. این به به حداقل رساندن ریسک درگیر در معامله کمک می کند.

با اجازه دادن به شرکتها برای پرداخت نرخ بهره ثابت ، مبادله نرخ می تواند به آنها در مدیریت بدهی های بدهی شناور کمک کند. سپس شرکت ها می توانند با نرخ جدیدی قفل شوند و پرداخت هایی را دریافت کنند که ممکن است همزمان با بدهی نرخ شناور آنها باشد. از آنجا که این مبادله ها ممکن است پیش بینی نرخ بهره را منعکس کنند ، مبادله ها می توانند ابزاری جذاب برای بسیاری از شرکت کنندگان در بازار باشند.

مزایای

از آنجا که میزان پرداخت نرخ قابل تنظیم با LIBOR ارتباط دارد ، اوراق گیرنده ممکن است نرخ بهره پایین تر را کمی بالاتر از LIBOR داشته باشد. اما آنها ممکن است ماهیت قابل پیش بینی پرداخت های ثابت را ترجیح دهند حتی اگر نرخ کمی بالاتر داشته باشند. با داشتن نرخ ثابت ، گیرنده می تواند درآمد دقیق تری را پیش بینی کند. قیمت سهام ممکن است در هنگام از بین بردن این خطر افزایش یابد. از آنجا که شرکت ممکن است جریان نقدی پایدار داشته باشد ، ممکن است نیازی به صندوق اضطراری بزرگ با ذخایر نقدی نداشته باشد.

از آنجا که بانک ها برای پرداخت بدهی های خود به یک جریان قابل اعتماد نیاز دارند ، بانک ها اغلب وام های کوتاه مدت را که تمایل به داشتن نرخ شناور برای پرداخت هزینه های روزانه خود دارند ، می گیرند. بنابراین ، بانکها ممکن است پرداخت نرخ ثابت خود را برای نرخ شناور یک شرکت مبادله کنند. از آنجا که بانک ها بهترین نرخ بهره را دریافت می کنند ، حتی ممکن است پرداخت های بالاتری را از شرکتی که با آنها مبادله کرده اند دریافت کنند که این برای بانک سودمند است.

مزیت دیگر این است که اگر پرداخت کننده اوراق قرضه ای با پرداخت بهره بالاتر داشته باشد ، ممکن است هزینه کمتری بخواهد که نزدیک به LIBOR باشد. اگر پرداخت کننده فکر کند نرخ ها پایین می ماند ، ممکن است مایل به خطر اضافی نرخ شناور باشد. گفته می شود ، در صورت تصمیم گیری برای دریافت وام با نرخ ثابت ، ممکن است پرداخت کننده هزینه بیشتری بپردازد. در اصل ، نرخ بهره وام با نرخ شناور شامل هزینه مبادله نرخ بهره ممکن است ارزان تر از وام با علاقه ثابت باشد.

معایب

از آنجا که سرمایه گذاران و صندوق های پرچین ممکن است از مبادله نرخ بهره برای حدس و گمان استفاده کنند که ممکن است خطر بازار را افزایش دهد. این امر به این دلیل است که آنها از حسابهای اهرمی استفاده می کنند که فقط ممکن است نیاز به پرداخت کمتری داشته باشند. آنها سپس با استفاده از مشتق دیگر ، خطر را جبران می کنند. اگر بازارها در برابر آنها قرار بگیرند ، دیگر نیازی به نگرانی در مورد پرداخت هزینه ها نخواهند بود.

با این حال ، اگر آنها برنده شوند ، آنها قادر به پول نقد خواهند بود. برعکس ، اگر از دست بدهند ، ممکن است باعث نوسانات شدید بازار شوند زیرا باید یکباره معاملات زیادی انجام دهند.

خط پایین

مبادلات نرخ بهره به شرکتها کمک می کند تا بدهی خود را به طور مؤثرتری مدیریت کنند. ارزش مبادله نرخ بهره این است که یک شرکت بدهی خود را با نرخ های ثابت یا نرخ شناور پایه گذاری می کند. هنگامی که شرکت به هر شکل پرداخت می کند اما دومی را ترجیح می دهد ، می توانند با یک سازمان دیگر که هدف متضاد را دارد ، در تعویض شرکت کنند. گفته می شود ، مبادله نرخ بهره می تواند برای همه طرفین درگیر سودمند باشد.

با این حال ، مانند هر تصمیم مالی دیگر ، خطرات وجود دارد. بنابراین قبل از اینکه یک شرکت یا سرمایه گذار توافق نامه را امضا کند ، آنها باید جوانب مثبت و منفی را وزن کنند.

نکات سرمایه گذاری

• اگر فکر می کنید که سوآپ های نرخ بهره یا سایر مشتقات نقشی در پرتفوی شما ایفا می کنند، باید قویاً مشورت با یک مشاور مالی را در نظر داشته باشید تا به شما کمک کند این ابزار پیچیده را هدایت کنید. پیدا کردن یک مشاور مالی مناسب که متناسب با نیازهای شما باشد، لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset شما را در 5 دقیقه با مشاوران مالی در منطقه خود مطابقت می دهد. اگر آماده هستید تا با مشاوران محلی هماهنگ شوید که به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک می کنند، همین الان شروع کنید.
• تخصیص دارایی یک عنصر کلیدی برای سرمایه گذاران برای متعادل کردن ریسک پرتفوی آنها است. سرمایه گذارانی که درآمد قابل تصرف کافی دارند ممکن است تخصیص دارایی پرریسک تری را انتخاب کنند. با این حال، شخصی که به سن بازنشستگی نزدیک می شود، ممکن است بخواهد محافظه کارتر باشد. ماشین حساب تخصیص دارایی SmartAsset می تواند به شما کمک کند تخصیصی را که برای شما منطقی تر است را کشف کنید.

اعتبار عکس: ©iStock.com/fizkes، ©iStock.com/gradyreese، ©iStock.com/nortonrsx