سرمایه آزاد بازار شناور چیست؟- روش و مثال

مربی: جیمز والش نمایشگاه بیو M. B. A. معلم تجارت و اقتصاد جانباز در تعدادی از دانشکده های جامعه و در بخش سود.

این درس تفاوت بین سرمایه آزاد بازار شناور و سرمایه گذاری کامل در بازار را توضیح می دهد. یک مثال ساده شما را از طریق محاسبات برای هر دو مورد و تأثیرات آنها بر روی شاخص های سهام می برد.

شاخص های سهام

• درس
• کوشش
• دوره

وزن یک شاخص سهام توسط سرمایه بازار

شاخص مارک 25 شرکت را که می داند همه به طور مساوی ایجاد نمی شود ، ردیابی می کند. او می خواهد حرکات قیمت سهام شرکت های بزرگتر تأثیر بیشتری بر روی شماره شاخص خود نسبت به حرکات قیمت شرکت های کوچکتر داشته باشد. او تصمیم می گیرد که بهترین راه برای تحقق این امر ، وزن هر شرکت در شاخص با توجه به اندازه آن است. سرمایه گذاران اندازه یک شرکت را با سرمایه گذاری در بازار یا کلاه بازار اندازه گیری می کنند. سرمایه گذاری در بازار برابر است با قیمت سهم یک شرکت ، تعداد سهام موجود در آن. کلاه بازار ارزشی است که جامعه سرمایه گذاری در یک شرکت قرار می دهد. در اینجا یک نمونه ساده از یک شاخص سه سهام که توسط سرمایه گذاری در بازار وزن دارد ، آورده شده است.

وزنه برداری توسط کلاه کامل بازار

شرکت A بیشترین کلاه بازار این سه را دارد. وزنه برداری با تقسیم کلاه بازار یک شرکت در فهرست توسط کل بازار بازار برای شاخص محاسبه می شود. در این مثال ، وزنه برداری برای شرکت A 100 میلیون / 180 میلیون = 55 ٪ است. این بدان معنی است که شرکت A 55 ٪ از شاخص است. حرکات قیمت در سهام شرکت A تأثیر بیشتری در شماره شاخص نسبت به حرکات قیمت در شرکت کوچک C خواهد داشت.

روش شناور رایگان

مارک تعجب کرده است که آیا وزن سهام موجود در این شاخص با اندازه خالص بهترین راه برای اندازه گیری حرکات بازار و تغییرات قیمت در سهام است. برخی از پیروان وی پیشنهاد کرده اند که وی به جای سرمایه گذاری در بازار از سرمایه آزاد بازار استفاده کند. روش شناور رایگان تعداد سهام موجود در بازار را برای خرید و فروش مردم به جای استفاده از همه سهام ممتاز ، مانند روش سرمایه گذاری کامل بازار ، اندازه گیری می کند.

دلایل زیادی وجود دارد که چرا سهام صادر شده و برجسته در دسترس عموم نیست. برخی از شرکت های بزرگ و مشهور وجود دارند که خانواده بنیانگذار تعداد زیادی سهام را در اختیار دارند. اینها احتمالاً هرگز فروخته نمی شوند و هرگز در دسترس نخواهند بود. بسیاری از شرکت ها همچنین برنامه های مالکیت سهام ESOP یا کارمندان را دارند که به موجب آن سهام به طور معمول فروخته نمی شود تا زمانی که کارمند در کنار شرکت بماند. دولت ها و خودی های شرکت ، مانند مدیریت عالی نیز می توانند سهام خود را داشته باشند که در آینده نزدیک فروخته نمی شوند. مبادلات اوراق بهادار همچنین آیین نامه هایی دارند که اجازه نمی دهد سهام صادر شده بلافاصله فروخته شود. روش شناور رایگان با کم کردن این سهام که از کل در دسترس نیست ، تعداد کل سهام برجسته را تنظیم می کند.

وزنه برداری با سرمایه گذاری در بازار شناور رایگان

مارک این ایده را می کند که روش شناور رایگان برای سرمایه گذاری در بازار در شاخص خود راهی بهتر برای بازتاب حرکات قیمت در سهام است. او همچنین می داند که بسیاری از شاخص های اصلی سهام از سرمایه گذاری بازار شناور رایگان برای وزن شرکت هایی که پیگیری می کنند استفاده می کنند.

بیایید از مثال سه سهام ما استفاده کنیم تا نشان دهیم که چگونه این کار می کند! ما ابتدا باید محاسبه کنیم که تعداد سهام این سه شرکت برای فروش در بازارها در دسترس نیست. این اطلاعات را می توان در گزارش های سالانه و سوابق عمومی یافت. شرکت A دارای 200،000 سهم در دسترس نیست که خانواده بنیانگذار 125،000 دارند. شرکت B دارای 50،000 سهم متعلق به مدیریت عالی و ESOP است. شرکت C از آنجا که طبق قوانین بورس اوراق بهادار محدود شده است ، 500 سهم در دسترس نیست. پس از تفریق این سهام غیرقابل دسترسی از تعداد کل سهام ، کلاه های جدید بازار و وزن جدید به این شکل به نظر می رسد:

وزنه برداری توسط کلاه بازار شناور رایگان

به تفاوت در وزن های موجود در بازار کامل توجه کنید. شرکت B اکنون وزن بیشتری نسبت به شرکت A دارد!

خلاصه درس

سرمایه آزاد بازار شناور متفاوت از کل سرمایه بازار است. روش شناور رایگان ، سرمایه گذاری بازار را بر اساس تعداد سهام موجود در صرافی ها برای معاملات عمومی محاسبه می کند تا کل سهام برجسته.

سهام برجسته به دلایل مختلف ممکن است برای تجارت عمومی در دسترس نباشد. این سهام غیرقابل دسترسی هنگام محاسبه سرمایه آزاد بازار شناور ، از کل سهام برجسته کم می شود.

سرمایه گذاری بازار شناور رایگان توسط بسیاری از شاخص های محبوب سهام در وزن اوراق بهادار که ردیابی می کنند استفاده می شود.

برای باز کردن این درس باید یک عضو مطالعه باشید. حساب کاربری برای خود بسازید