سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل: چگونه بحث جمع می شود

بحث فعال در مقابل منفعل سرمایه گذاری هیچ علامتی از کاهش نشان نمی دهد و گاهی اوقات می تواند یک طرفه به نظر برسد. اما آیا در اوراق بهادار مشتری خود موردی وجود دارد و اگر چنین است ، چگونه تعادل مناسب را به وجود می آورید؟

15/11/2022

نویسندگان

الکس فانک مدیر ارشد سرمایه گذاری ، راه حل های سرمایه گذاری شرودر همه مقالات را ببینید

یک کلاه سریع در سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل

مدیران فعال تصمیمات سرمایه گذاری را در تلاش برای بهتر از معیار خود می گیرند ، در حالی که مدیران منفعل برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بازار یا بخش یک بازار ، یک شاخص را دنبال می کنند.

بنابراین چه چیزی عملکرد را هدایت می کند؟

به زبان ساده ، عملکرد یک نمونه کارها از سرمایه گذاری ها از مؤلفه هایی که بتا و آلفا هستند تشکیل شده است. بتا معیار چگونگی حرکت یک نمونه کارها یا یک سرمایه گذاری فردی (به طور متوسط) با افزایش یا کاهش بازار است. همچنین بینش هایی در مورد چگونگی بی ثبات بودن یا چقدر ریسک یک نمونه کارها یا سرمایه گذاری های فردی نسبت به بقیه بازار ارائه می دهد. از طرف دیگر ، آلفا پس از تعدیل برای نوسانات مربوط به بازار ، بازده اضافی یک نمونه کارها یا یک سرمایه گذاری فردی است. این نشان دهنده ارزش اضافی است که یک مدیر صندوق می تواند از طریق انتخاب سهام به عملکرد یک نمونه کارها اضافه کند. یکی از اصلی ترین دلایلی که شما می توانید سرمایه گذاری با یک مدیر صندوق فعال را در نظر بگیرید ، به جای اینکه در یک نمونه کارها مدیریت شده منفعل باشد ، این پتانسیل برای عملکرد بهتر از طریق ایجاد آلفا است ، اگرچه این تضمین نشده است. با دور کردن موقعیت از معیار ، این امکان وجود دارد که یک مدیر ممکن است تحت تأثیر قرار بگیرد.

پرونده برای سرمایه گذاری منفعل

مزایای هر استراتژی همچنان مورد بحث قرار می گیرد و در کلاسهای خاص دارایی ، یک مورد قوی تر برای سرمایه گذاری منفعلانه وجود دارد.

به عنوان مثال ، بازار ایالات متحده با سطح بالای مالکیت نهادی ، به ویژه توسط موسسات بزرگسالی که بیشتر با اوراق بهادار داخلی آشنا هستند ، مشخص می شود. هنگامی که یک بازار تعداد زیادی از سرمایه گذاران حرفه ای دارد که همه به همان اطلاعات در دسترس عموم دسترسی دارند تا به آنها در ارزش سهام کمک کنند ، این امر باعث می شود که سهام فردی به طور قابل توجهی بیش از حد ارزیابی یا کم ارزش باشد. بازارهایی مانند این با فرصت های نادرست کمتر به عنوان "کارآمد" توصیف می شوند. در مقابل ، بازارهای نوظهور نسبتاً "ناکارآمد" هستند زیرا می توانند سطح بالاتری از فرصت های نادرست را فراهم کنند. دامنه فرصت های سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور طی 30 سال گذشته به طرز چشمگیری تغییر کرده است. بسیاری از این بازارها در مقایسه با بازارهای توسعه یافته هنوز مورد بررسی قرار نمی گیرند. این فرصتی برای یک مدیر صندوق و تیم تحلیلگران برای کشف فرصت های جذاب سرمایه گذاری قبل از اینکه این قیمت ها در قیمت بازار منعکس شود ، فراهم می کند.

یافتن استراتژی مناسب برای بازار مناسب

درک کارآیی بازار و جدا کردن بازارهای کارآمد از آنهایی که کارآمدتر هستند به شما کمک می کند تا در مورد استفاده از مدیران فعال یا منفعل در بخش های مختلف یک نمونه کارها تصمیم گیری فعال کنید.

هنگامی که می خواهید در معرض بازار کارآمد قرار بگیرید ، می تواند این کار را از طریق یک شاخص کم هزینه ردیابی سرمایه گذاری منفعل انجام دهد. قبل از انتخاب یک مدیر فعال برای تأمین قرار گرفتن در معرض بازار ناکارآمد ، باید اعتقاد داشته باشید که فرایند سرمایه گذاری آنها می تواند بالاتر از بازده میانگین بازار باشد و هزینه های اضافی را توجیه کند.

در نهایت ، هر دو استراتژی فعال و منفعل جایگاهی در اوراق بهادار دارند و به نفع سرمایه گذاران است که تعادل بین این دو را برقرار کنند و از هر روش استفاده کنند که و در کجا مناسب ترین باشد.

این همیشه یک تصمیم فعال است

در حالی که در نظر گرفتن شایستگی سرمایه گذاری های فعال در مقابل منفعل در هر منطقه از بازار مهم است ، به همان اندازه مهم است که به طور مداوم تصمیمات خود را مجدداً تصویب کنیم. در راه حل های سرمایه گذاری Schroder ، ما از تجزیه و تحلیل چرخه اقتصادی برای تخصیص پویا بین سرمایه گذاری های فعال و غیرفعال در هر دو سطح نمونه کارها و در هر کلاس دارایی استفاده می کنیم. ما وضعیت اقتصاد جهانی را با استفاده از طیف گسترده ای از مؤلفه های داده برای ردیابی روند فعالیت جهانی ارزیابی می کنیم. هنگامی که داده ها نشان دهنده چشم انداز منفی و کندی در اقتصاد است ، سرمایه گذاران به طور معمول از تخصیص بزرگتر به مدیران فعال و برعکس بهره مند می شوند.

پرتفوی ترکیبی Schroder بخشی از محدوده راه حل های سرمایه گذاری Schroder ما است. این اوراق بهادار به طور مستقل دارای صندوق های چند دارایی با مدیریت فعال است که بهترین سرمایه گذاری فعال و غیرفعال را به خود اختصاص می دهد. با تخصیص فعال به بهترین کلاس در هر دو سبک سرمایه گذاری ، ما نتایج سرمایه گذاری مناسب مشتری را با هزینه ای ارائه می دهیم که ارزش واقعی پول را ارائه می دهد.

اطلاعات بیشتر

در اینجا اینفوگرافیک فعال و فعال در مقابل منفعل را بارگیری کنید. اگر می خواهید اطلاعات بیشتری در مورد پرتفوی ترکیبی Schroder کسب کنید ، به سادگی به schroders. com/investment-solutions مراجعه کنید ، با نماینده معمول شرودر خود تماس بگیرید یا با شماره 0207 658 با میز توسعه تجارت ما تماس بگیرید3894.< SPAN> پرتفوی مخلوط Schroder بخشی از محدوده راه حل های سرمایه گذاری Schroder ما است. این اوراق بهادار به طور مستقل دارای صندوق های چند دارایی با مدیریت فعال است که بهترین سرمایه گذاری فعال و غیرفعال را به خود اختصاص می دهد. با تخصیص فعال به بهترین کلاس در هر دو سبک سرمایه گذاری ، ما نتایج سرمایه گذاری مناسب مشتری را با هزینه ای ارائه می دهیم که ارزش واقعی پول را ارائه می دهد.