SEC ارسال پیشنهادات NYSE و NASDAQ برای استانداردهای لیست Clawback

همین نوامبر سال گذشته بود که SEC در نهایت قوانینی را برای اجرای بخش 954 Dodd-Frank ، تهیه Clawback تصویب کرد.(به یاد داشته باشید که تاریخ Dodd-Frank به سال 2010 و قوانین Clawback در ابتدا توسط SEC در سال 2015 پیشنهاد شده است.) قوانین جدید مبادلات اوراق بهادار ملی را راهنمایی می کند تا استانداردهای لیستی را که به صادرکنندگان لیست شده نیاز به اتخاذ و رعایت سیاست های Clawback و ارائه افشای ارائه داده اند ، تعیین کنند. در مورد سیاست ها و اجرای آنها. طبق این قوانین ، خط مشی بازپرداخت باید تصریح کند که ، در صورت نیاز به صادرکننده ذکر شده برای تهیه یک حسابداری-از جمله بازگرداندن "R" کوچک-صادرکننده باید جبران خسارت مبتنی بر تشویقی را که به اشتباه به فعلی خود پرداخت می شود ، بازیابی کندمأمورین اجرایی سابق بر اساس اقدامات نادرست گزارشگری مالی.(به این پست Pubco مراجعه کنید.) قوانین نهایی به هرگونه مبادله تحت پوشش نیاز داشت تا استانداردهای لیست پیشنهادی را با SEC حداکثر تا 27 فوریه ارائه دهد ، با این که استانداردهای لیست حداکثر یک سال پس از انتشار مؤثر است. روز سه شنبه ، SEC استانداردهای لیست پیشنهادی NASDAQ و NYSE را منتشر کرد. آنها تا حد زیادی یکسان هستند ، با برخی تفاوت ها ، هر دو نیاز SEC را از نزدیک ردیابی می کنند. هر دو پیشنهاد تا 21 روز پس از انتشار در ثبت نام فدرال برای اظهار نظر باز است.

Cydney Posner در 9 مارس 2023

همین نوامبر سال گذشته بود که SEC در نهایت قوانینی را برای اجرای بخش 954 Dodd-Frank ، تهیه Clawback تصویب کرد.(به یاد داشته باشید که تاریخ Dodd-Frank به سال 2010 و قوانین Clawback در ابتدا توسط SEC در سال 2015 پیشنهاد شده است.) قوانین جدید مبادلات اوراق بهادار ملی را راهنمایی می کند تا استانداردهای لیستی را که به صادرکنندگان لیست شده نیاز به اتخاذ و رعایت سیاست های Clawback و ارائه افشای ارائه داده اند ، تعیین کنند. در مورد سیاست ها و اجرای آنها. طبق این قوانین ، خط مشی بازپرداخت باید تصریح کند که ، در صورت نیاز به صادرکننده ذکر شده برای تهیه یک حسابداری-از جمله بازگرداندن "R" کوچک-صادرکننده باید جبران خسارت مبتنی بر تشویقی را که به اشتباه به فعلی خود پرداخت می شود ، بازیابی کندمأمورین اجرایی سابق بر اساس اقدامات نادرست گزارشگری مالی.(به این پست Pubco مراجعه کنید.) قوانین نهایی به هرگونه مبادله تحت پوشش نیاز داشت تا استانداردهای لیست پیشنهادی را با SEC حداکثر تا 27 فوریه ارائه دهد ، با این که استانداردهای لیست حداکثر یک سال پس از انتشار مؤثر است. روز سه شنبه ، SEC استانداردهای لیست پیشنهادی NASDAQ و NYSE را منتشر کرد. آنها تا حد زیادی یکسان هستند ، با برخی تفاوت ها ، هر دو نیاز SEC را از نزدیک ردیابی می کنند. هر دو پیشنهاد تا 21 روز پس از انتشار در ثبت نام فدرال برای اظهار نظر باز است.

قانون Exchange قانون 10D-1 مبادلات را برای تعیین استانداردهای لیست که به صادرکنندگان نیاز دارند ، هدایت می کند:

• "تدوین و اجرای سیاست های کتبی برای بازیابی جبران خسارت مبتنی بر تشویقی بر اساس اطلاعات مالی مورد نیاز برای گزارش طبق قوانین اوراق بهادار ، قابل اجرا برای افسران اجرایی صادرکنندگان ، در طی سه سال مالی تکمیل شده بلافاصله قبل از تاریخ صدور صادرکنندهبازگرداندن حسابداری را آماده کنید. وت

• این سیاستهای بازیابی جبران خسارت را مطابق با قوانین کمیسیون ، از جمله ارائه اطلاعات در قالب داده های برچسب خورده ، افشا کنید. "

همانطور که در برگه حقایق مرتبط گفته شد ، هر صادرکننده ذکر شده "ملزم به اتخاذ یک خط مشی بازیابی جبران خسارت ، رعایت آن خط مشی و ارائه افشای سیاست بازیابی جبران خسارت لازم است."صادرکننده ای که این کار را انجام نمی دهد ، منوط به حذف خواهد شد.

پیشنهاد لیست NASDAQ قانون 5608

NASDAQ قانون 5608 (الف) شرکت های ذکر شده را ملزم به اتخاذ خط مشی بازیابی جبران خسارت ، رعایت آن خط مشی و ارائه افشای سیاست بازیابی جبران خسارت مورد نیاز این قانون و در پرونده های کمیسیون قابل اجرا می کند. "

سیاست کتبیقانون پیشنهادی 5608 (ب) به شرکتهای ذکر شده نیاز دارد تا یک سیاست کتبی را اتخاذ و رعایت کنند ، مشروط بر اینکه این شرکت "به طور منطقی" میزان جبران خسارت مبتنی بر انگیزه را در صورت لزوم برای تهیه یک حسابداری به دلیل عدم رعایت مواد شرکت بازیابی کند. با هرگونه الزام گزارشگری مالی طبق قوانین اوراق بهادار.

سیاست بازیابی باید اعمال شود

• (الف) پس از شروع خدمت به عنوان مأمور اجرایی ؛
• (ب) که در هر زمان در طول دوره عملکرد به عنوان مأمور اجرایی خدمت کرده است.
• ج) در حالی که این شرکت دارای کلاس اوراق بهادار است که در یک بورس اوراق بهادار ملی یا یک انجمن ملی اوراق بهادار ذکر شده است. وت
• (د) در طول سه سال مالی تکمیل شده بلافاصله قبل از تاریخ شرکت ملزم به تهیه بازگرداندن حسابداری همانطور که در بند (ب) (1) این قانون توضیح داده شده است. "

این سیاست همچنین باید در مورد دوره های انتقال در رابطه با تغییر سال مالی اعمال شود. استاندارد لیست ذکر می کند که تعهد بازیابی بستگی به "در صورت یا زمان ثبت صورتهای مالی مجدد ندارد."

بازگرداندنبازگرداندن شامل هر دو بازگرداندن "بزرگ R" (بازگرداندن خطاهای صحیح که برای صورتهای مالی قبلاً صادر شده است) و بازگرداندن "R" Little R "(بازگردانی هایی که" خطاهای صحیح که برای صورتهای مالی قبلاً صادر شده اند ، هستند اما منجر به سوءاستفاده مادی می شونداگر خطاها در گزارش فعلی اصلاح نشده باشند یا تصحیح خطا در دوره فعلی تشخیص داده شد "). تعیین مادی بودن یک خطا "باید مبتنی بر حقایق و شرایط و تفسیرهای قضایی و اداری موجود باشد."

برای تعیین دوره بهبودی ، تاریخ بازگرداندن قبل از تاریخ هیئت مدیره ، کمیته یا افسران مجاز "نتیجه گیری می شود ، یا به طور منطقی باید نتیجه می گرفتند که شرکت موظف است یک حسابداری را تهیه کند". یا "تاریخ یک دادگاه ، تنظیم کننده یا سایر نهادهای مجاز قانونی ، شرکت را به آماده سازی بازگرداندن حسابداری هدایت می کند."

افسران اجرایی. بر اساس استانداردهای فهرست پیشنهادی، سیاست بازیابی باید برای مدیران اجرایی فعلی و سابق اعمال شود. قانون پیشنهادی 5608(d) مدیر اجرایی را به عنوان "رئیس، مسئول مالی اصلی، مسئول حسابداری اصلی (یا اگر چنین افسر حسابداری وجود ندارد، کنترل کننده)، هر معاون رئیس شرکت که مسئول یک واحد تجاری اصلی است، تعریف می کند. بخش، یا عملکرد (مانند فروش، اداری یا مالی)، هر افسر دیگری که وظیفه سیاست گذاری را انجام می دهد، یا هر شخص دیگری که وظایف سیاست گذاری مشابهی را برای شرکت انجام می دهد، از جمله مدیران اجرایی والدین یا زیرمجموعه هایی که خط مشی را انجام می دهند.- ایجاد توابع برای شرکتحداقل، افسران اجرایی شامل افرادی می شوند که تحت Reg S-K مورد 401(b) شناسایی شده اند. منظور از عبارت «عملکرد سیاست گذاری» شامل کارکردهای سیاست گذاری نیست که اهمیت چندانی ندارند.

تقصیر ندارهاعم از اینکه تخلفی رخ داده باشد یا نه و خواه مجری در قبال صورتهای مالی اشتباه مقصر بوده یا حتی مسئولیتی داشته باشد، بازیابی الزامی است.

غرامت مبتنی بر انگیزهغرامت مبتنی بر انگیزه به معنای هرگونه غرامتی است که "به طور کامل یا جزئی بر اساس دستیابی به هر گونه معیار گزارشگری مالی اعطا، کسب یا تعلق می گیرد."«اقدامات گزارشگری مالی» اقداماتی هستند که «بر اساس اصول حسابداری مورد استفاده در تهیه صورت های مالی شرکت تعیین و ارائه می شوند» و هر معیاری که از این معیارها ناشی می شود و همچنین قیمت سهام و TSR شرکت. برای اینکه معیاری برای گزارشگری مالی در نظر گرفته شود، نیازی به ارائه در صورتهای مالی یا گنجاندن در پرونده با SEC نیست. این بیانیه روشن می کند که جوایز حقوق صاحبان سهام که «به طور انحصاری پس از اتمام یک دوره استخدامی مشخص، بدون هیچ گونه شرایط عملکردی تعلق می گیرد، و جوایز پاداشی که اختیاری یا مبتنی بر اهداف ذهنی یا اهداف غیرمرتبط با اقدامات گزارش گری مالی هستند، به منزله غرامت مبتنی بر انگیزه نیستند."علاوه بر این، غرامت مبتنی بر انگیزه دریافت شده توسط یک مقام اجرایی قبل از اینکه ناشر دارای یک دسته از اوراق بهادار فهرست شده باشد، مشمول سیاست بازیابی غرامت نخواهد بود.

بهبود . شرکت ها موظفند مبلغ جبران خسارت مبتنی بر تشویقی دریافت شده توسط یک مدیر اجرایی را که بیش از مبلغی که مأمور دریافت می کرد ، بازیابی کنند ، در صورت تعیین جبران خسارت مبتنی بر انگیزه ، بر اساس بازگرداندن حسابداری ، محاسبه شده بدون در نظر گرفتن مالیات های پرداخت شده-درجوهر ، مقدار Compective Compociated به خطا. جبران خسارت در "دوره مالی" دریافت شده است که طی آن اقدامات گزارشگری مالی مشخص شده در جایزه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی حاصل می شود ، حتی اگر کمک هزینه یا پرداخت جبران خسارت مبتنی بر تشویقی پس از پایان آن دوره اتفاق بیفتد. "اگر این اقدام براساس قیمت سهام یا TSR باشد - جایی که میزان جبران خسارت به اشتباه در معرض محاسبه ریاضی به طور مستقیم از بازگرداندن نیست - قوانین پیشنهادی به شرکتها اجازه می دهد "از یک برآورد معقول از تأثیر بازگرداندن بر اقدامات قابل استفاده استفاده کنند. برای تعیین میزان بازیابی ، "با مستندات ارائه شده به NASDAQ. سیاست بازیابی باید به طور مداوم ، به صورت "بدون تقصیر" برای افسران اجرایی اعمال شود. غرامت برای جبران خسارت بازیابی ممنوع است.

اختیار محدودشرکت ها اختیار محدودی برای بازیابی جبران خسارت در برخی شرایط دارند که کمیته کامپوننت شرکت نتیجه می گیرد که "پیگیری بهبودی غیر عملی خواهد بود" زیرا: (1) پس از اولین تلاش معقول در بازیابی و ارائه مستندات مرتبط به NASDAQ ، هزینه مستقیمپرداخت به شخص ثالث برای کمک به اجرای این سیاست از مبلغ بازیابی بیشتر می شود ، (2) بهبود قانون کشور وطن را نقض می کند ، جایی که این قانون قبل از 28 نوامبر 2022 بر اساس نظر مشاوره قابل قبول برای Nasdaq تصویب شده است. یا (3) بهبودی باعث می شود یک برنامه بازنشستگی مبتنی بر گسترده با مالیات بر رعایت الزامات واجد شرایط تعیین شده مالیات ، ناکام باشد.

نوار کناری

در ماه ژانویه ، Corp Fin چند CDI جدید را در مورد قوانین Clawback صادر کرد.(به این پست Pubco مراجعه کنید.) یکی از CDI ها ، سؤال جدید 121H. 04 ، در مورد وسعت بازیابی غرامت تشویقی بحث شده است. در قوانین نهایی ، در پاسخ به مفسران که اظهار داشتند که بازیابی برگشتی از برنامه های بازنشستگی دارای اعتبار مالیاتی می تواند قوانین ضد بیگانگی ERISA را نقض کند و منجر به از دست دادن وضعیت دارای حقوقی برای این طرح شود ، SEC شامل یک استثناء برای بازیابی Clawback در جایی است که "بهبودی احتمالاً باعث ایجاد برنامه بازنشستگی واجد شرایط مالیاتی می شود ، که براساس آن مزایا به طور گسترده ای در اختیار کارمندان ثبت نام کننده قرار می گیرد ، تا نتواند الزامات "قانون قابل اجرا را برآورده کند. جبران تشویقی ، انتشار تصویب ادامه یافت ، به برنامه های محدود فقط برای افسران اجرایی ، SERP ها یا سایر برنامه های غیر صلاحیت و مزایای مرتبط با آن باز هم منوط به بهبودی می شود. اما تا چه حد می تواند بهبودی داشته باشد؟آیا به عنوان مثال ، معلولیت طولانی مدت یا بیمه عمر تأثیر می گذارد؟Corp Fin تأیید کرد که این قانون "قرار است به طور گسترده اعمال شود. برای برنامه هایی که جبران خسارت مبتنی بر انگیزه را در نظر می گیرند ، از یک صادرکننده انتظار می رود که مبلغ کمک شده به حساب مفهومی را بر اساس جبران خسارت مبتنی بر انگیزه و هرگونه درآمد حاصل از آن مبلغ مفهومی ، بازگرداند. "

افشایشرکت های ذکر شده موظفند کلیه افشای اجباری در مورد سیاست های بازیابی خود ، از جمله تشکیل سیاستهای بازیابی جبران خسارت خود را به عنوان نمایشگاه 10 کیلوگرم و رعایت الزامات جدید Reg-K مورد مورد نیاز مربوط به بازیابی جبران خسارت در صورت ، در طول سال مالی قبلی ، ارائه دهند.، یا یک بازگرداندن محرک رخ داده است یا هرگونه تعادل جبران خسارت بیش از حد مبتنی بر انگیزه برجسته است. الزامات افشای اضافی بلافاصله پس از تاریخ مؤثر استانداردهای لیست اعمال می شود.

شرکت های تحت پوششاستانداردهای لیست پیشنهادی برای کلیه شرکتهای ذکر شده (از جمله FPI ، EGC ، SRC ، شرکت های کنترل شده و صادرکنندگان بدهی ذکر شده که سهام آنها نیز ذکر نشده است) اعمال می شود ، به جز برخی از شرکت های سرمایه گذاری ثبت شده ثبت شده به حدی که آنها جبران خسارت مبتنی بر تشویقی را ارائه نمی دهندکارمندان آنهاNASDAQ معافیت هایی را برای اوراق بهادار صادر شده توسط یک اعتماد سرمایه گذاری واحد و اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت های مدیریت ثبت شده که در سه سال گذشته به مدیران اعطا نکرده اند ، پیشنهاد می کند. NASDAQ پیشنهاد می کند لیست لیست 5210 را اصلاح کند تا مشخص کند که هر شرکتی که به تازگی در NASDAQ لیست شده است باید الزامات لیست پیشنهادی قانون 5608 را رعایت کند.

حذفدر صورت عدم اتخاذ ، افشای و رعایت سیاست های بازیابی جبران خسارت که مطابق با استاندارد لیست نیست ، شرکت ها مشمول حذف خواهند شد. استاندارد نیاز به بهبودی دارد "منطقی سریع" ، بدون ویژگی بیشتر. ارزیابی انطباق به NASDAQ خواهد رسید. این ارزیابی بر اساس "کل نگر در رابطه با هر یک از این بازگرداندن حسابداری" انجام خواهد شد ، با در نظر گرفتن "این که صادرکننده در تعیین وسیله مناسب و مناسب برای بازیابی ، تعادل مناسب و سرعت را دنبال می کند و اینکه آیا صادرکننده در حال تأمین است. بازیابی از طریق وسیله ای که بر اساس حقایق و شرایط خاص هر مسئول اجرایی مناسب است که مبلغ قابل بازیافت را مدیون است. "شرکت هایی که نتوانند رعایت کنند ، موظفند برنامه ای را برای بازیابی مجدد به کارمندان NASDAQ ارسال کنند ، با روند اداری برای نواقص پس از آن پس از "الگوی تعیین شده".

پیاده سازی . هر شرکت ملزم به اتخاذ (i) سیاست بازیابی حداکثر 60 روز پس از تاریخ مؤثر این قانون است ، و (ب) افشای مورد نیاز را در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر این قانون ارائه می دهد. علاوه بر این ، علی رغم نیاز سه ساله نگاه به عقب در قانون 5608 (ب) (1) (i) (د) ، "NASDAQ پیشنهاد می کند که یک شرکت فقط موظف است سیاست بازیابی را برای جبران خسارت مبتنی بر تشویقی اعمال کنددر تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر این قانون. "

بخش دستی NYSE بخش 303a. 14

بخش جدید کتابچه راهنمای NYSE ، لیست اولیه یا ادامه هرگونه امنیت یک صادرکننده را که هیچ بخشی از الزامات را رعایت نمی کند ، ممنوع می کند.

سیاست کتبیهمانطور که پیشنهاد شده است ، صادرکننده باید یک سیاست بازیابی کتبی را اتخاذ و رعایت کند ، مشروط بر اینکه صادرکننده در صورت نیاز به صادرکننده برای تهیه یک حسابداری به دلیل مادی ، "به طور منطقی" میزان جبران خسارت مبتنی بر انگیزه را بازیابی کند. عدم رعایت صادرکننده با هرگونه الزام گزارشگری مالی طبق قوانین اوراق بهادار.

سیاست بازیابی باید اعمال شود

• پس از شروع خدمت به عنوان مدیر اجرایی ؛
• که در هر زمان در طول دوره عملکرد به عنوان یک مدیر اجرایی خدمت کرده است.
• در حالی که صادرکننده دارای کلاس اوراق بهادار است که در یک بورس اوراق بهادار ملی یا یک انجمن ملی اوراق بهادار ذکر شده است. وت
• در طی سه سال مالی تکمیل شده بلافاصله قبل از تاریخ صادرکننده برای تهیه بازگرداندن حسابداری. "

این سیاست همچنین باید در مورد دوره های انتقال در رابطه با تغییر سال مالی اعمال شود. استاندارد لیست ذکر می کند که تعهد بازیابی بستگی به "در صورت یا زمان ثبت صورتهای مالی مجدد ندارد."

Retatemen t. بازگرداندن شامل هر دو بازگرداندن "R" و "Little R" است. یعنی ، بازگرداندن حسابداری "برای اصلاح خطایی در صورتهای مالی که قبلاً صادر شده است که برای صورتهای مالی که قبلاً صادر شده بود ، یا در صورت اصلاح خطا در دوره فعلی یا در دوره فعلی تصحیح می شود ، منجر به سوءاستفاده مادی می شود."

به منظور تعیین دوره بهبودی ، تاریخ بازگرداندن قبل از تاریخی است که هیئت مدیره ، کمیته یا افسران مجاز "نتیجه می گیرند ، یا منطقی باید نتیجه می گرفتند که صادرکننده موظف است یک حسابداری را آماده کند". یا "تاریخ یک دادگاه ، تنظیم کننده یا سایر نهادهای مجاز قانونی ، صادرکننده را برای تهیه بازگرداندن حسابداری راهنمایی می کند."

افسران اجرایی. در بخش جدید ، مدیر اجرایی به عنوان "رئیس جمهور ، مدیر اصلی مالی ، مدیر حسابداری اصلی (یا در صورت عدم وجود چنین مسئول حسابداری) ، کنترل کننده) و هر معاون رئیس جمهور صادرکننده مسئول یک واحد تجاری اصلی ، بخش ، تقسیم شده است. یا عملکرد (مانند فروش ، اداره یا امور مالی) ، هر افسر دیگری که عملکرد سیاست گذاری را انجام می دهد ، یا هر شخص دیگری که عملکردهای سیاست گذاری مشابهی را برای صادرکننده انجام می دهد ، "از جمله افسران اجرایی والدین یا زیرمجموعه هایی که سیاست گذاری می کنندتوابع ساخت برای صادرکننده. حداقل ، افسران اجرایی شامل مواردی هستند که تحت عنوان REG S-K مورد 401 (ب) مشخص شده اند. اصطلاح "عملکرد سیاست گذاری" در نظر گرفته نشده است که شامل توابع سیاست گذاری قابل توجه نیست.

جبران خسارت مبتنی بر انگیزه. جبران خسارت مبتنی بر تشویقی هرگونه جبران خسارت است که به طور کامل یا بخشی از آن به دست آوردن یک اقدام گزارشگری مالی اعطا ، به دست آمده یا به طور کامل انجام می شود."اقدامات گزارشگری مالی" اقداماتی است که مطابق با اصول حسابداری مورد استفاده در تهیه صورتهای مالی صادرکننده ، و هرگونه اقدامات حاصل از این اقدامات و همچنین قیمت سهام و TSR صادرکننده ، "تعیین و ارائه می شود."نیازی به ارائه در صورتهای مالی نیست یا در پرونده با SEC گنجانده شده است تا یک اقدام گزارشگری مالی در نظر گرفته شود.

بهبود . صادرکنندگان موظفند بازیابی کنند "میزان جبران خسارت مبتنی بر تشویقی که بیش از مبلغ غرامت مبتنی بر انگیزه است که در غیر این صورت دریافت می شد ، در صورت تعیین آن بر اساس مبالغ بازنگری ، و باید بدون توجه به هیچ گونه مالیات پرداخت شده محاسبه شود. "جبران خسارت در دوره مالی "صادرکننده" دریافت می شود که طی آن اقدامات گزارشگری مالی مشخص شده در جایزه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی حاصل می شود ، حتی اگر پرداخت یا کمک هزینه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی پس از پایان آن دوره اتفاق می افتد."برای جبران خسارت بر اساس قیمت سهام یا TSR - جایی که میزان جبران خسارت به اشتباه در معرض محاسبه ریاضی به طور مستقیم از بازگرداندن نیست - مبلغی که باید بازیابی شود باید براساس "تخمین معقول از تأثیر بازگرداندن حسابداری بر روی سهام باشد. قیمت یا کل بازده سهامدار که جبران خسارت مبتنی بر تشویقی دریافت شده است ، "و صادرکننده موظف است تعیین تخمین را مستند کند و مستندات را به NYSE ارائه دهد.

اختیار محدودصادرکنندگان اختیار محدودی برای بازپرداخت جبران خسارت در برخی شرایطی دارند که کمیته کامپوننت شرکت نتیجه می گیرد که "بهبودی غیر عملی خواهد بود" زیرا: (1) پس از اولین تلاش معقول برای بازیابی و ارائه مستندات مرتبط به NYSE ، هزینه مستقیم پرداخت می شودبه شخص ثالث برای کمک به اجرای این سیاست از مبلغی که برای بازیابی بازیابی می شود فراتر می رود ، (2) بهبود قانون کشور وطن را نقض می کند ، جایی که این قانون قبل از 28 نوامبر 2022 بر اساس نظر مشاوره قابل قبول برای NYSE تصویب شده است. یا (3) بهبودی باعث می شود یک برنامه بازنشستگی مبتنی بر گسترده با مالیات بر رعایت الزامات واجد شرایط تعیین شده مالیات ، ناکام باشد.

افشایصادرکنندگان ملزم به ارائه کلیه افشای اجباری در مورد سیاست های بازیابی خود مطابق با الزامات قوانین اوراق بهادار فدرال ، از جمله در پرونده های SEC هستند.

غرامتصادرکنندگان از غرامت هر مدیران در برابر از دست دادن جبران خسارت اشتباه ممنوع می شوند.

معافیتالزامات جدید برای لیست برخی محصولات آینده امنیتی ، گزینه های استاندارد ، اوراق بهادار صادر شده توسط اعتماد سرمایه گذاری واحد و اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت های مدیریتی که جبران خسارت مبتنی بر انگیزه را به هیچ افسر اجرایی در هیچ یک از سه نفر اخیر مالی اعطا نکرده اند ، اعمال نمی شود. سال ها.

حذف از فهرستبخش جدید 802. 01F مقرر می دارد که اگر NYSE تشخیص دهد که یک صادرکننده فهرست شده با هیچ یک از مفاد بخش 303A. 14 (به غیر از پذیرش تأخیر یک خط مشی) مطابقت ندارد، NYSE فوراً تجارت در همه موارد را متوقف می کند. اوراق بهادار فهرست شده ناشر و بلافاصله مراحل حذف از فهرست آغاز شود.(اختلاف در اینجا با انتشار، که فقط به عدم بازیابی اشاره دارد.) با توجه به بازیابی «معقولاً سریع» مورد نیاز، NYSE «تعیین می کند که آیا اقداماتی که صادرکننده انجام می دهد مطابق با خط مشی بازیابی غرامت است یا خیر». ارزیابی بر اساس «مبنای کل نگر با توجه به هر گونه تجدید ارائه حسابداری» انجام خواهد شد، با در نظر گرفتن اینکه «آیا ناشر موازنه مناسب هزینه و سرعت را در تعیین ابزار مناسب برای جستجوی بازیابی دنبال می کند یا خیر، و اینکه آیا ناشر تضمین می کند یا خیر. بازپرداخت از طریق ابزارهای مناسب بر اساس حقایق و شرایط خاص هر یک از مقامات اجرایی که مبلغ قابل بازیافتی بدهکار هستند. ناشر فهرست شده نمی تواند از رویه های ارائه یک طرح برای مطابقت (بخش های 802. 02 و 802. 03) پیروی کند، و هر صادرکننده فهرست شده مشمول روش های حذف از فهرست مندرج در بخش 804 خواهد بود.

NYSE برای ناشران فهرست شده که نتوانستند به موقع سیاست بازیابی مورد نیاز را اتخاذ کنند، فرآیند جداگانه ای پیشنهاد می کند. اگر ناشر سیاست بازیابی خود را تا آن تاریخ اتخاذ نکند، باید ظرف پنج روز از تاریخ لازم الاجرا شدن، به NYSE اطلاع دهد. اگر ناشر در مدت 60 روز پس از تاریخ لازم الاجرا شدن، سیاست را اتخاذ نکند، کمتر از استانداردها می افتد.(اختلاف در اینجا با انتشار، که شامل 60 روز اضافی نمی شود.) در صورت تخلف در پذیرش، NYSE به صادرکننده رویه ها اطلاع می دهد. از جمله رویه ها، ظرف پنج روز پس از آن اعلامیه بزهکاری، صادرکننده فهرست شده باید با NYSE تماس بگیرد تا در مورد وضعیت بحث کند و یک بیانیه مطبوعاتی برای افشای بزهکاری، دلیل بزهکاری و تاریخ پیش بینی شده درمان صادر کند. سپس NYSE به مدت شش ماه نظارت خواهد کرد و اگر صادرکننده نتواند درمان کند، NYSE ممکن است به صلاحدید خود برای شش ماه دیگر نظارت کند. بنا به صلاحدید خود، NYSE ممکن است این فرآیند را کوتاه کند و بلافاصله مراحل تعلیق و حذف از فهرست را آغاز کند. اگر ناشر نتواند معوقات خود را ظرف 12 ماه برطرف کند، NYSE به هیچ وجه به معامله اوراق بهادار ناشر ادامه نخواهد داد.

پیاده سازی . همانطور که پیشنهاد شده است ، هر شرکت ذکر شده باید خط مشی بازیابی مورد نیاز را حداکثر 60 روز از تاریخ مؤثر استاندارد لیست پیشنهادی اتخاذ کند و باید برای کلیه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی "دریافت شده" توسط افسران اجرایی در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر ، پیروی کند. جبران خسارت ناشی از دستیابی به یک اقدام گزارشگری مالی بر اساس اطلاعات مالی برای هر دوره مالی که به تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر پایان می یابد. افشای مورد نیاز SEC باید در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر ارائه شود.

مربوط

• ارسال شده در: حسابداری و حسابرسی ، مدیریت شرکت ، جبران خسارت اجرایی ، اوراق بهادار
• برچسب گذاری شده در: قانون Clawback ، استانداردهای لیست مبادله ، بازگرداندن مالی < SPAN> اجرای. همانطور که پیشنهاد شده است ، هر شرکت ذکر شده باید خط مشی بازیابی مورد نیاز را حداکثر 60 روز از تاریخ مؤثر استاندارد لیست پیشنهادی اتخاذ کند و باید برای کلیه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی "دریافت شده" توسط افسران اجرایی در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر ، پیروی کند. جبران خسارت ناشی از دستیابی به یک اقدام گزارشگری مالی بر اساس اطلاعات مالی برای هر دوره مالی که به تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر پایان می یابد. افشای مورد نیاز SEC باید در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر ارائه شود.