قاعده پیشنهادی

قانون انطباق NFA 2-36 (ه) مسئولیت مداوم را بر روی هر عضو فروشنده فارکس (FDM) قرار می دهد تا با جدیت بر کارکنان و نمایندگان خود در همه جنبه های فعالیت های فارکس خود نظارت کند ، و قانون انطباق 2-39 همین الزام را برای برخی از اعضای خاص اعمال می کندحسابهای مشتری فارکس را درخواست کنید ، معرفی کنید یا مدیریت کنید. 1 این قوانین به طور گسترده ای نوشته شده است تا انعطاف پذیری در رویه های متناسب با نیازهای خاص خود ، انعطاف پذیری را در اختیار اعضای خود قرار دهد ، بنابراین NFA از اعلامیه های تفسیری برای ارائه راهنمایی های خاص تر استفاده می کند. 2

اگرچه هیئت مدیره کاملاً معتقد است که استانداردهای نظارتی با رسانه مورد استفاده تغییر نمی کنند ، اما فناوری ممکن است بر نحوه اعمال این استانداردها تأثیر بگذارد. بازارهای فارکس بسیار خودکار هستند و تقریباً تمام معاملات روی سیستم عامل های الکترونیکی انجام می شود. بیشتر سفارشات نیز به صورت الکترونیکی قرار می گیرند ، که معمولاً مستقیماً از طریق اینترنت با سیستم عامل وارد می شوند. بنابراین ، برای انجام مسئولیت های نظارتی خود ، اعضا باید رویه های کتبی را برای رسیدگی به امنیت ، ظرفیت ، اعتبار و کنترل مدیریت ریسک و سوابق ارائه شده توسط سیستم های تجارت الکترونیکی شرکت اتخاذ و اجرا کنند. 3 این شامل سیستم عامل های معاملاتی الکترونیکی ، سیستم های مسیریابی سفارش در سیستم عامل های تجارت الکترونیکی و سیستم های مسیریابی جداگانه (AORSS) است. 4 برای یک بستر معاملاتی الکترونیکی ، رویه ها همچنین باید به یکپارچگی معاملات قرار داده شده بر روی آن بپردازند.

ضبط

سوابق زمان و قیمت. سیستم عامل های معاملاتی الکترونیکی باید گزارش های روزانه ایجاد کنند که نشان می دهد هر تغییر قیمت در سیستم عامل ، زمان تغییر به نزدیکترین دوم و حجم معاملات در آن زمان و قیمت.

گزارش های استثناسیستم عامل های معاملاتی الکترونیکی باید گزارش های استثنائی روزانه را نشان دهند که تمام تعدیل قیمت ها و کلیه سفارشات پر شده در خارج از محدوده قیمت نمایش داده شده توسط سیستم هنگام سفارش. 16 مدیریت باید این گزارش ها را برای فعالیت مشکوک یا غیرقابل توجیه بررسی کند.

گزارش هزینه ارزیابی. سیستم عامل های تجارت الکترونیکی باید گزارش هزینه ارزیابی پایان ماه را برای هر FDM با استفاده از سیستم عامل تولید کنند. این گزارش باید تعداد معاملات فارکس را که در طول ماه و اندازه آن معاملات انجام شده است خلاصه کند. 17

حفظاعضا باید این اطلاعات را به مدت پنج سال از تاریخ ایجاد شده حفظ کنند و باید در طی دو سال اول به راحتی در دسترس باشد. این سوابق باید توسط NFA برای بازرسی باز باشد و نسخه ها باید در صورت درخواست به NFA ارائه شود.

صداقت تجارت

استاندارد عمومی. FDMS باید رویه های کتبی را به طور منطقی اتخاذ و اجرا کند تا از یکپارچگی معاملات قرار داده شده در سیستم عامل های تجاری خود اطمینان حاصل کند.

قیمت گذاریسیستم عامل های معاملاتی باید برای ارائه پیشنهادات و پیشنهادهایی طراحی شوند که به طور منطقی با قیمت ها و شرایط فعلی بازار مرتبط باشد. به عنوان مثال ، پیشنهادات و پیشنهادات باید با افزایش قیمت افزایش یابد و گسترش باید نسبتاً ثابت باقی بماند مگر اینکه بازار بی ثبات باشد.18علاوه بر این ، اگر FDM برای برخی از جفت های ارز ، گسترش خاصی (به عنوان مثال ، 1 پیپ) تبلیغ کند یا گسترش خاصی را در توافق مشتری خود فراهم کند ، این سیستم باید به گونه ای طراحی شود که آن را گسترش دهد.1619

لغزشیک بستر معاملاتی الکترونیکی باید برای اطمینان از اینکه هرگونه لغزش مبتنی بر شرایط واقعی بازار است ، طراحی شود. به عنوان مثال ، لغزش باید در ارزهای پایدار نسبت به مقادیر بی ثبات کمتر باشد و قیمت ها باید به نفع مشتریان حرکت کنند و هر چند وقت یکبار در مقابل آن حرکت کنند.

رویه های کتبی شرکت باید برای کلیه تعدیل قیمت های پر از مشتری به جز مواردی که مطابق معیارهای عینی مشخص شده در رویه ها مشخص شده است ، به تصویب مدیریت نیاز داشته باشد. پرسنل شرکت باید دلیل همه تعدیل قیمت ها را مستند کنند (صرف نظر از اینکه آیا آنها به تصویب مدیریت نیاز دارند). 20

اگر یک عضو فروشنده فارکس "بدون لغزش" را تبلیغ کند ، باید بستر معاملاتی الکترونیکی برای اجرای سفارش بازار با قیمت نمایش داده شده هنگام ورود سفارش و اجرای سفارش توقف با قیمت توقف طراحی شود.1721رویه های FDM همچنین باید پس از رسیدن سفارش به سکو ، پرسنل را از تنظیم قیمت ها به هر دلیلی منع کند.1822

1 قانون انطباق 2-39 و این اعلامیه تفسیری برای همه اعضا اعمال می شود به جز کسانی که در آئین نامه 306 (ب) شرح داده شده اند. این برای اعضایی که به عنوان دلال دلال و اعضای NASD ثبت شده اند ، صدق نمی کند.

2 برای اهداف این اطلاعیه ، اصطلاح "عضو فروشنده فارکس" همان معنای آن را دارد که در آئین نامه 306 ، اصطلاح فارکس "همان معنای آن را دارد که در آئین نامه 1507 (ب) دارد ، و اصطلاح" مشتری "همان معنی را داردهمانطور که در قانون انطباق 2-36 (i).

با این حال ، روشهای کتبی نیازی به مشخصات فنی یا رویه های تکراری ندارند که در جای دیگر ثبت شده اند.

4 یک بستر معاملاتی با اختصاص دادن طرف مقابل تجارت به یک طرف مقابل ، تجارت مشتری را انجام می دهد. یک سیستم مسیریابی سفارش سفارشات را به یک بستر معاملاتی (یا به یک سیستم یا فرد دیگر) منتقل می کند. در بیشتر موارد ، همان سیستم معاملاتی هر دو کارکرد را انجام می دهد. NFA می فهمد که سیستم های جداگانه در آن بسیار نادر هستندتبادل خرده فروشیبازارهای فارکس. با این وجود ، از آنجا که بیشتر اصول مشابه اعمال می شود ، این سیستم های جداگانه در این اطلاعیه گنجانده شده اند.

16 بدیهی است ، این شرط شامل سفارشات محدودی نیست که در هنگام قرار دادن قابل اجرا نیستند. FDM ، با این حال ، باید رویه هایی را برای بررسی سفارشات محدودیتی که با قیمت های مغایر با شرایط آنها اجرا می شوند ، داشته باشد.

17 این گزارش باید معاملات را توسط شرکت کنندگان در قرارداد واجد شرایط حذف کند زیرا این اصطلاح در بخش 1A (12) CEA تعریف شده است.

18 مدیریت باید هر زمان را در خارج از محدوده قیمت نمایش داده شده توسط سیستم هنگام سفارش بازار تأیید کند و باید دلیل قیمت پر کردن را مستند کند.

1619اگر توافق نامه مشتری FDM استثنائات را در بازارهای بی ثبات یا غیرقانونی ارائه دهد و این استثنائات به طور برجسته فاش شود ، ممکن است سیستم برنامه ریزی شود تا مطابق با شرایط توافق باشد.

20 تعدیل قیمت غیر منطقی ، قانون انطباق NFA 2-36 (C) را نقض می کند.

1721FDM لازم نیست به مشتری قیمتی بدهد که دیگر در زمان رسیدن سفارش به آن بر روی پلتفرم منعکس نشود. FDM مسئولیتی نداردسفارشتأخیر در انتقال خارج از کنترل آن.

1822در صورت عدم رعایت این شرایط ، اعضا ممکن است "بدون لغزش" تبلیغ نکنند.(برای بحث بیشتر در مورد این نیاز ، به اخطار تفسیری NFA با عنوان "معاملات فارکس" ، کتابچه راهنمای NFA ، بند 9053 مراجعه کنید.)