این مطالعه با هدف بررسی رابطه بین نرخ ارز و مانده تجارت انجام شده است. از مانده تجارت به عنوان متغیر وابسته استفاده می شود و متغیرهای مستقل نرخ ارز ، تولید ناخالص داخلی و تورم است. آزمون ریشه واحد Dickey-Fuller Augmented برای آزمایش خاصیت ثابت داده های سری زمانی اتخاذ شد ، مدل تاخیر توزیع شده خودکار برای یافتن روابط بلند مدت و کوتاه مدت و تنظیم بلند مدت ، رویکرد تست محدود ، اصلاح خطای نامحدود استفاده شد. از آزمون علیت مدل و گرنجر برای تجزیه و تحلیل داده ها از سال 1977 تا 2019 استفاده می شود. یافته های تحقیق نشان می دهد که تورم در کوتاه مدت تأثیر مثبتی بر تعادل تجارت دارد. نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی در طولانی مدت اثرات منفی بر تعادل تجارت دارد. ضریب ER در سال گذشته منفی است و ضریب سل در سال گذشته مثبت و معنی دار است. این مطابق با پدیده منحنی J است ، که بیان می کند کاهش ارزش ممکن است تعادل تجارت را در دوره فوری بهبود بخشد ، اما بر بهبود تعادل تجارت در دوره های بعدی تأثیر خواهد گذاشت. از این رو وضعیت مارشال لرنر در سریلانکا وجود دارد.

کلید واژه ها

• قیمت ارز؛
• تعادل تجارت ؛
• تولید ناخالص داخلی؛
• وضعیت مارشال لرنر ؛
• کاهش ارزش

1. معرفی

نرخ ارز اشاره دارد که بین دو ارز ، ارزش یک ارز از نظر ارزش دیگر. به عنوان مثال ، دلار آمریکا را از نظر روپیه سریلانکا توضیح دهید. این بدان معناست که یک دلار آمریکا را می توان برای 180 روپیه رد و بدل کرد. نرخ ارز دارای سه نوع است. نرخ ارز ثابت ، نرخ ارز شناور و نرخ ارز شناور. یک سیستم مبادله ثابت یک سیستم مبادله ای است که صلاحیت ارزش ارز را برای حفظ ارزش ارز به عنوان ثابت از نظر ارز سایر کشور حفظ می کند. نرخ ارز شناور نیز نوع دیگری از نرخ ارز است. تقاضا و عرضه ارزش ارز یک ایالت را از نظر ارز کشور دیگر تعیین می کند. به عبارت دیگر ، نرخ ارز شناور مطابق با بازار ارز در حال نوسان است. به همین دلیل بیشتر اقتصاددانان اظهار داشتند که نرخ ارز شناور برای رسیدگی به تأثیر بازار ارز مناسب تر است و به رشد اقتصادی کمک می کند.

نرخ ارز شناور از نوع نرخ ارز مختلط است که نرخ ارز را هم مرجع مرکزی و هم تقاضا ، طرفین عرضه می کند. به عبارت دیگر ، نرخ ارز قابل توجه از هیبرید نرخ ارز ثابت و نرخ ارز شناور استفاده می کند. اثرات نامتقارن نرخ ارز بر قیمت کالاهای شرکت داخلی در هنگام بی ثبات بودن نرخ ارز وجود دارد (لی و براهماسرن ، 2020).

مانده تجارت تفاوت بین صادرات ارزش و واردات است. این یکی از مؤلفه های مهم مانده مانده پرداخت است. این با کم کردن ارزش کل واردات از ارزش کل صادرات یک کشور در یک دوره زمانی معین محاسبه می شود. اگر ارزش صادرات از ارزش واردات بیشتر باشد ، مانده تجارت مثبت می شود. به آن تعادل تجارت مازاد گفته می شود. نوع دوم مانده تجارت ، تراز تجارت کسری است که ارزش صادرات در یک کشور خاص کمتر از ارزش واردات در یک دوره زمانی معین باشد. در این شرایط ، ارزش تعادل تجارت منفی می شود. این بدان معناست که تعادل تجارت یک کشور صفر نمی شود. صادرات کمتر از یا بیشتر از وارداتی است که نسبتاً بیشتر عرضه یا تقاضا برای ارز یک کشور وجود دارد که این امر بر قیمت آن ارز در بازار جهانی تأثیر می گذارد. علاوه بر این ، تورم نیز بر تعادل تجارت تأثیر می گذارد. از آنجا که هزینه تورم و عدم اطمینان تورم در رشد و رفاه قابل توجه است ، تعیین جهت علیت بین تورم و عدم اطمینان تورم مفید است (مصطفی و سیواراجاسینگام ، 2019).

در مقایسه با نرخ ارز سریلانکا در برابر دلار بین دسامبر 2020 و ژانویه 2020 186. 633 LKR/USD و 190. 763 (LKR/USD) است. در سریلانکا ، نرخ ارز پایین تر در نوامبر 1967 در 4. 762 ثبت شد و نرخ ارز بالاتری در 191. 354 در آوریل 2020 نشان داد. در همان زمان ، مانده تجارت کشور اغلب ارزش منفی را نشان می دهد. میانگین ارزش سریلانکا در آن دوره 1960 تا 201 9-7. 63 درصد ، با حداق ل-22. 58 درصد در سال 1980 و حداکثر 3. 66 درصد در سال 1977 بود (اقتصاد جهانی ، 2021).

رابطه بین نرخ ارز و تراز تجاری از طریق تقاضا و عرضه ارزی نشان می دهد. این نرخ ارز تحت تأثیر تقاضای ارز است که به نوبه خود تحت تأثیر تجارت است. اگر یک کشور بیش از واردات آن صادر کند ، تقاضای زیادی برای کالاهای آن و در نتیجه برای ارز آن وجود دارد. اقتصاد عرضه و تقاضا حاکی از آن است که وقتی تقاضا زیاد است ، قیمت ها افزایش می یابد و ارز از ارزش آن قدردانی می کند. در مقابل ، اگر یک کشور بیش از صادرات وارد کند ، تقاضای نسبتاً کمتری برای ارز آن وجود دارد ، بنابراین قیمت ها باید کاهش یابد.

در مورد ارز ، ارزش خود را کاهش می دهد یا از دست می دهد. جذابیت نسبی صادرات از آن کشور نیز به عنوان یک ارزش ارز رشد می کند.(لودیس ، 2019). از این رو ، بین نرخ ارز و تراز تجاری ارتباط جدی وجود دارد. در این خط ، به عنوان یک کشور تعادل تجارت کسری ، اثر تراز تجاری سریلانکا با نرخ ارز. بنابراین ، این مقاله به بررسی همبستگی بین نرخ ارز و مانده تجارت می پردازد.

2. بررسی ادبیات

Onafowora ، O (2003) این تحقیق با عنوان "نرخ ارز و تراز تجاری در شرق آسیا: آیا یک j- منحنی وجود دارد" هدف را بررسی می کند که تأثیر کوتاه مدت و بلند مدت تغییر نرخ ارز واقعی در تراز تجاری واقعیسه کشور ASEAN ، یعنی تایلند ، مالزی و اندونزی و تجارت دو جانبه آنها با ایالات متحده و ژاپن. برای دستیابی به هدف توسط محقق از روش تصحیح خطای بردار CointEgration استفاده شد. این مطالعه نشان می دهد که اثر منحنی J در کوتاه مدت و طولانی مدت که توسط شرایط مارشال-لرنر برگزار می شود ، نشان می دهد. همچنین بین مانده تجارت واقعی ، نرخ واقعی ارز ، درآمد واقعی داخلی و درآمد خارجی هر سه کشور در طولانی مدت رابطه محکمی وجود دارد.

لیو و همکاران.(2016) رابطه بین نرخ ارز و تراز تجاری کشورهای آسیایی ، یعنی اندونزی ، ژاپن ، مالزی ، فیلیپین ، سنگاپور و تایلند را بررسی می کند. این مطالعه یک مدل توصیفی و اقتصاد سنجی را به عنوان یک روش ارائه داد. براساس نتیجه ، پول واقعی بر تعادل تجارت که پول اسمی آن کشورها تأثیر می گذارد ، تأثیر می گذارد. تجزیه و تحلیل ریاضی این تحقیق نشان می دهد که پول واقعی بر توازن تجارت در مالزی ، سنگاپور ، تایلند و فیلیپین با توجه به ژاپن تأثیر می گذارد. این دولت ها برای حل تجارت تعادل کسری باید روی پول واقعی متمرکز شوند.

تحقیقات در مورد رابطه بین تجارت و نرخ ارز واقعی در مالزی توسط نگ و همکاران.(2008) نشان می دهد که همبستگی بین مانده تجارت و نرخ ارز در دراز مدت وجود دارد. علاوه بر این ، درآمد داخلی و درآمد خارجی به ترتیب رابطه مثبت و منفی در تراز تجارت نشان می دهد. به طور همزمان ، داده های مالزی حاکی از تأثیر منحنی J نیست ، و این تحقیق نشان می دهد که کاهش ارزش ارز باعث افزایش تعادل تجارت می شود. نتایج فوق با استفاده از تست های ریشه واحد ، تکنیک های همبستگی ، آزمون Engle-Granger ، مدل تصحیح خطای بردار (VECM) و تجزیه و تحلیل پاسخ تکانه یافت شد.

این تحقیق توسط پوروونو و همکاران انجام شده است.(2018) با عنوان "پویایی کسری حساب جاری اندونزی: تجزیه و تحلیل تأثیر نوسانات نرخ ارز" نشان داد که کسری حساب جاری استهلاک را افزایش می دهد. کاهش صادرات کالاهای تولیدی ، به ویژه گاز و غیر روغن بالاتر از افزایش واردات. استهلاک ارز این کشور در برابر دلار آمریکا منجر به افزایش بار واردات بالاتر نفت و گاز به دلیل معاملات واردات برای بخش نفت و گاز می شود.

ناریان (2006) به بررسی رابطه بین نرخ واقعی ارز و تراز تجاری چین ، آمریکا و برعکس با استفاده از تجزیه و تحلیل تاخیر توزیع شده خودکار و روش یکپارچه می پردازد. یافتن این تحقیق مبنی بر اینکه هیچ مدرکی مبنی بر تنظیم نوع منحنی J وجود ندارد زیرا کاهش ارزش واقعی RMB چینی باعث افزایش تعادل تجارت در کوتاه مدت و طولانی مدت می شود.

Trinh (2014) تأثیر نوسانات نرخ ارز در تراز تجاری را در کوتاه مدت و طولانی مدت تجزیه و تحلیل کرد. این مطالعه داده های 2000-2010 ویتنام را با استفاده از روش تاخیر توزیع شده خودکار و مدل تصحیح خطا مورد تجزیه و تحلیل قرار داد. این مطالعه نشان داد که تأثیر بر تعادل تجارت در هنگام کاهش ارزش واقعی VND رخ داده است.

3. روش شناسی

در این مطالعه از نرخ ارز به عنوان متغیر اصلی مستقل برای بررسی رابطه بین نرخ ارز و تعادل تجارت استفاده شده است ، با تولید ناخالص داخلی و تورم به عنوان متغیرهای کنترل. از داده های ثانویه برای دوره 1977-2019 از بانک مرکزی سریلانکا برای این مطالعه استفاده شد. تمام thvariables به یک لگاریتم طبیعی تبدیل می شوند. روشهای آزمایش ریشه ADF و PP برای آزمایش این که این سری شامل متغیرهای I (2) نیست ، سازگار شدند.

معیار اطلاعات Akaike (AIC) برای تعیین طول تاخیر بهینه هر سری اعمال می شود. به دنبال ادبیات تجربی در عوامل تعیین کننده ER ، ما رابطه بلند مدت بین متغیر را به شرح زیر توسعه می دهیم:

کجا ، تو_tیک اصطلاح خطای سر و صدای سفید است ، t = 1 ، 2 ،… . t.

در جایی که از تعادل تجارت (TB) به عنوان یک متغیر درون زا استفاده می شود و متغیرهای مستقل نرخ ارز (ER) ، تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) و تورم (Inf) هستند. در اینجا ، U اصطلاح خطا است ، و اشتراک زمان را نشان می دهد. تست های ریشه واحد Dickey-Fuller (ADF) برای آزمایش خاصیت ثابت داده ها ، و مدل تاخیر توزیع شده خودکار (ARDL) که توسط Pesaran و همکاران تهیه شده است ، اتخاذ شد.(2001) برای یافتن روابط بلند مدت و کوتاه مدت و تنظیم طولانی مدت به کار گرفته شد.

روش انگل گرنجر و روش یوهانسن نیاز دارند که تمام متغیرهای موجود در معادله (1) به همان ترتیب ادغام شوند. اصطلاح خطا باید به منظور صفر یکپارچه شود تا رابطه بلند مدت را تشکیل دهد. با این حال ، اگر متغیرهای موجود در معادله (1) مرتبه متفاوتی داشته باشند ، یعنی I (1) و I (0) ، می توانیم از یک روش جدید ادغام استفاده کنیم که توسط Pesaran و همکاران تهیه شده است.(2001). این روش ، همچنین به عنوان رویکرد تاخیر توزیع شده (ARDL) برای ادغام مشترک شناخته می شود. روش آزمایش محدودیت همبستگی ARDL توسط معادله (2) داده شده است:

کجا ، ϑ ′ = [ϑ₁,… … …ϑ₆] به ضرایب بلند مدت اشاره دارد. با نام_t−1= [لر_t−1+ LGDP_t−1+ linf_t−1] بردار متغیرهای توضیحی با تاخیر است. و به ضرایب پویا کوتاه ، ∆LZ اشاره دارد_t−i= [لر_t−1+ LGDP_t−1+ linf_t−1] بردار متغیرهای توضیحی را با تاخیر نشان می دهد و اصطلاح خطای سر و صدای سفید است.

معادله (2) می تواند مانند معادله (3) تغییر یابد تا اصطلاح تصحیح خطا با یک دوره عقب مانده باشد (ECT_{t 1}):

در کجا ، سرعت تنظیم ، که باید از نظر آماری معنی دار و منفی داشته باشد تا از همبستگی بین متغیرها پشتیبانی کند._t: اصطلاح خطای تصادفی خالص.

برای بررسی وجود روابط بلند مدت بین متغیرها ، از یک روش آزمایش محدود استفاده می شود که بر اساس آزمون F (آزمون والد) است. آزمون F در واقع آزمایش فرضیه NO همبستگی در بین متغیرها است (H₀ : ϑ₁ =…= ϑ₆= 0) در برابر وجود ادغام در بین متغیرها (H₀ : ϑ₁ ≠…≠ ϑ₆≠ 0) در معادله (2). سرانجام ، ما از تست علیت گرنجر برای تعیین جهت علیت بین متغیرها استفاده کردیم.

4. نتایج و بحث

آزمون ADF تأیید کرد که تمام متغیرها در هر دو سطح و تفاوت متغیرها ثابت هستند. معیارهای اطلاعات Akaike (AIC) با استفاده از مدل ARDL (1 ، 1 ، 0 ، 0) برای این تجزیه و تحلیل پیشنهاد شده است.

در جدول 1 ، محاسبه شده F-Statistic = 10. 49 از مقدار بحرانی حد بالایی در سطح 5 ٪ از اهمیت (67/3) بالاتر است. از آنجا که ما رابطه همگرایی بین متغیرها را از طریق آزمون محدود تأیید کردیم ، ما رابطه بلند مدت بین متغیرها را از طریق مدل ARDL تخمین زدیم.

جدول 1: آزمون f برای وجود یک رابطه بلند مدت

با توجه به نتایج رگرسیون ، ER در طولانی مدت اثرات جانبی بر سل دارد. این ثابت می کند که با کاهش ER ، سل بهبود می یابد. کاهش ارزش 1 ٪ روپیه سریلانکا منجر به بهبود واحد 9. 6598 در سل خواهد شد. مقدار مطلق ضریب ER از وحدت (1) بالاتر است ، که مطابق با وضعیت مارشال لرنر (MLC) است. از این رو ، MLC در سریلانکا وجود دارد. تولید ناخالص داخلی در طولانی مدت اثرات جانبی بر سل دارد. افزایش 1 ٪ تولید ناخالص داخلی منجر به کاهش 5. 0270 در سل می شود. سریلانکا با داشتن اقتصاد وابسته به واردات به این معنی است که افزایش تولید ناخالص داخلی باعث افزایش حمایت از کالاهای وارداتی توسط شهروندان خود می شود. این امر منجر به کسری تجاری خواهد شد زیرا واردات از صادرات فراتر خواهد رفت.

نتایج آزمایشات تشخیصی نشان می دهد که مدل به درستی مشخص شده است و پارامترها به درستی تخمین زده می شوند. همه آنها مقادیر احتمال را نشان می دهند که بیشتر از سطح قابل توجهی از 10 ٪ هستند (به جداول 2 و 3 مراجعه کنید).

جدول 2: نتیجه رگرسیون

توجه: مقدار P در پرانتز آورده شده است.*اهمیت را در سطح 1 ٪ نشان دهید.

جدول 3: نتایج آزمایش تشخیصی

بر این اساس ، همانطور که انتظار می رود ، ECT (-1) دارای یک علامت منفی است ، که بسیار قابل توجه است ، نشان می دهد که باید در تعادل بلند مدت با سرعت 90. 7 ٪ یک دوره پس از برونزا ، تنظیم به خط حالت پایدار وجود داشته باشد. شوک

ضریب سل در سال گذشته (در تاخیر 1) مثبت و معنی دار است (جدول 4 را ببینید). این بدان معنی است که در آن دوره ، افزایش 1 واحد سل منجر به افزایش 0. 4384 واحد در سل می شود. در دوره کوتاه مدت فعلی ، ER بر سل تأثیر مثبت دارد. قدردانی 1 ٪ از روپیه سریلانکا منجر به قدردانی واحد 19. 7449 در سل می شود. ضریب ER در سال گذشته (در تاخیر 1) منفی است. این بدان معنی است که در آن دوره ، کاهش 1 ٪ در ارزش روپیه سریلانکا منجر به قدردانی واحد 3. 3789 در سل می شود. این مطابق با پدیده منحنی J است ، که بیان می کند کاهش ارزش ممکن است در دوره فوری بهبود سل بهبود نیاورد اما از این رو باعث افزایش سل در دوره های بعدی می شود. Inf در دوره کوتاه مدت فعلی تأثیر مثبتی بر سل دارد. افزایش 1 ٪ در INF باعث کاهش 0. 9651 واحد در سل شد.

جدول 4: برآورد ضریب کوتاه و بازنمایی تصحیح خطا

توجه: مقدار p در پرانتز آورده شده است.*، ** ، *** به ترتیب در سطح 1 ٪ ، 5 ٪ و 10 ٪ اهمیت نشان می دهد.

نتایج آزمون علیت گرنجر حاکی از علیت یک طرفه است که از ER به سل و از تولید ناخالص داخلی به سل می رسد (جدول 5 را ببینید).

جدول 5: خروجی استخراج شده از آزمون علیت گرنجر

توجه:*، ** به ترتیب در سطح 1 ٪ و 5 ٪ اهمیت نشان دهید

5- نتیجه گیری

به عنوان یک کشور تعادل تجارت کسری ، اثر تراز تجاری سریلانکا با نرخ ارز. بنابراین ، این مقاله به بررسی همبستگی بین نرخ ارز و مانده تجارت با استفاده از نرخ ارز به عنوان متغیر اصلی مستقل و تولید ناخالص داخلی و تورم به عنوان متغیرهای کنترل از سال های 1977-2019 می پردازد. تست های ریشه واحد Dickey-Fuller (ADF) برای آزمایش خاصیت ثابت داده ها اتخاذ شد. مدل تاخیر توزیع شده خودکار (ARDL) برای یافتن رابطه بلند مدت و کوتاه مدت و تنظیم بلند مدت توسعه یافته است. از رویکرد آزمون محدود برای بررسی وجود یک رابطه بلند مدت در بین متغیرها استفاده شد. از مدل تصحیح خطای بدون محدودیت (ECM) برای آزمایش دینامیک کوتاه مدل ARDL استفاده شد. از آزمون علیت گرنجر برای بررسی رابطه علیت بین متغیرها استفاده شد.

این تحقیق نشان می دهد که تورم در کوتاه مدت تأثیر مثبتی بر تعادل تجارت دارد. نرخ ارز در دراز مدت تأثیرات منفی بر تراز تجاری دارد. نرخ ارز بالاتر از وحدت (1) است ، مطابق با وضعیت مارشال لرنر (MLC). از این رو ، MLC در سریلانکا وجود دارد. تولید ناخالص داخلی در طولانی مدت تأثیرات جانبی بر تعادل تجارت دارد. سریلانکا با داشتن اقتصاد وابسته به واردات به این معنی است که افزایش تولید ناخالص داخلی باعث افزایش حمایت از کالاهای وارداتی توسط شهروندان خود می شود.

این امر منجر به کسری تجاری خواهد شد زیرا واردات از صادرات فراتر خواهد رفت. ضریب مانده تجارت در سال گذشته (در تاخیر 1) مثبت و معنادار است. ضریب نرخ ارز در سال گذشته (در تاخیر 1) منفی است. این مطابق با پدیده منحنی J است ، که بیان می کند کاهش ارزش ممکن است باعث بهبود تعادل تجارت در دوره فوری شود ، اما به طور قابل توجهی بر تعادل تجارت تأثیر می گذارد و از این رو باعث افزایش تعادل تجارت در دوره های بعدی می شود.

منابع

1. صندوق بین المللی پول.(2021). به روزرسانی چشم انداز اقتصادی جهانی. صندوق بین المللی پول.
2. Kreuger ، A. D. (1983). تعیین نرخ ارز. کمبریج ، انگلیس: انتشارات دانشگاه کمبریج.
3. Lal ، A. K. ، & Lowinger ، T. C. (2002). نرخ ارز مؤثر اسمی و تعدیل مانده تجارت در کشورهای آسیای جنوبی. مجله اقتصاد آسیا ، 13 (3) ، 371-383. https://doi. org/10. 1016/S1049-0078(02)00120-3
4. لی ، جی. دبلیو. ، و براهماسرن ، T. (2019). علیت بلند مدت و کوتاه مدت از نرخ ارز به شاخص قیمت سهام کامپوزیت کره. مجله امور مالی آسیا ، اقتصاد و تجارت ، 6 (2) ، 257-267. https://doi. org/10. 13106/jafeb. 2019. vol6. no2. 257
5. Liew ، K.-S. ، Lim ، K.-P. ، & Hussain ، H. (2016). نرخ ارز و رابطه تعادل تجارت: تجربه کشورهای ASEAN. تجارت بین المللی 0307003 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، 1-12.
6. Lioudis ، N. (2020 ، 19 اکتبر). چگونه مانده تجارت بر نرخ ارز تأثیر می گذارد. برگرفته از Investopedia: https://www. investopedia. com/ask/answers/041515/how-doesbalance-trade-impact-currency-exchange-rates. asp
7. Mahdavi ، S. ، & Sohrabian ، A. (1993). ارزش مبادله دلار و مانده تجارت ایالات متحده: یک تحقیق تجربی مبتنی بر تست های علیت Cointegradon و Granger. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 33 (4) ، 343-358. https://doi. org/10. 1016/1062-9769(93)90003-3
8. مصطفی ، A. M. M. ، و Sivarajasingham ، S. (2019). پیوندهای پویا بین تورم غذایی و نوسانات آن: شواهدی از اقتصاد سریلانکا. مجله امور مالی آسیا ، اقتصاد و تجارت ، 6 (4) ، 139-145. https://doi. org/10. 13106/jafeb. 2019. vol6. no4. 139
9. Narayan ، P. K. (2006). بررسی رابطه بین مانده تجارت و نرخ ارز: پرونده تجارت چین با ایالات متحده. نامه های اقتصاد کاربردی ، 13 (8) ، 507-510. https://doi. org/10. 1080/13504850500400488
10. Ng ، Y.-L. ، Har ، W.-M. ، & Tan ، G.-M.(2009). نرخ واقعی نرخ ارز و تراز تجاری: یک مطالعه تجربی در مورد مالزی. مجله بین المللی تجارت و مدیریت ، 3 (8) ، 130-137. https://doi. org/10. 5539/ijbm. v3n8p130
11. Onafowora ، O. (2003). نرخ ارز و تراز تجاری در شرق آسیا: آیا یک منحنی J وجود دارد؟بولتن اقتصاد ، 1-13.
12. Purwono ، R. ، Mucha ، K. ، & Mubin ، M. K. (2018). پویایی کسری حساب جاری اندونزی: تجزیه و تحلیل تأثیر نوسانات نرخ ارز. مجله امور مالی ، اقتصاد و تجارت آسیا ، 5 (2) ، 25-33. https://doi. org/10. 13106/jafeb. 2018. Vol5. NO2. 25
13. Tuyet Trinh ، P. T. (2014). تأثیر نوسانات نرخ ارز بر تعادل تجارت در کوتاه مدت و طولانی مدت پرونده ویتنام. اقتصاد جنوب شرقی آسیا ، 31 (3) ، 432. https://doi. org/10. 1355/AE31-3F