چگونه تورم اوراق بهادار و نرخ بهره را تحت تأثیر قرار می دهد

تورم چگونه بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟آیا اوراق قرضه در هنگام تورم خوب است؟رابطه بین اوراق قرضه و نرخ بهره چیست؟در اینجا ، راهنمای نیاز شما به فراز و نشیب های بازار اوراق قرضه.

اگر در نظر دارید سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، مستقیم یا از طریق صندوق متقابل یا صندوق مبدأ مبادله ، مهم است که درک کنید که چگونه اوراق قرضه رفتار می کنند و چه چیزی می تواند بر سرمایه گذاری شما در آنها تأثیر بگذارد.

داشتن اوراق قرضه می تواند از دو طریق به سبد سرمایه گذاری شما کمک کند: بهره ای که اوراق قرضه پرداخت می کنند یا هرگونه افزایش قیمت اوراق قرضه. مردم تمایل به سرمایه گذاری در اوراق قرضه دارند زیرا می خواهند جریان پایدار درآمد داشته باشند ، و بسیاری از آنها شگفت زده می شوند که قیمت اوراق قرضه می تواند نوسان کند ، دقیقاً همانطور که با هر امنیتی که در بازار ثانویه معامله می شود. اوراق قرضه را می توان قبل از تاریخ بلوغ آنها خریداری و فروخت. ممکن است بیش از ارزش چهره داشته باشید ، اما با پایین آمدن قیمت اوراق قرضه نیز می توانید کمتر بفروشید.

اگرچه حرکت بازار اوراق قرضه به اندازه بازار سهام چشمگیر نیست ، اما هنوز هم می تواند تأثیر قابل توجهی در بازده کلی شما داشته باشد.

رابطه Seesaw بین قیمت اوراق قرضه و بازده

نرخ کوپن اوراق قرضه - نرخ بهره سالانه که می پردازد - به طور معمول ثابت است. با این حال ، بازده آن - درصد کل بازده سرمایه گذاری شما در هر زمان معین - می تواند نوسان کند زیرا درصد بازده بر اساس نرخ کوپن و تغییر در قیمت آن است.

هر دو قیمت و بازده اوراق قرضه بالا و پایین می روند ، اما مانند یک Seesaw در جهات مخالف حرکت می کنند. وقتی قیمت اوراق قرضه بالا می رود ، بازده آن کاهش می یابد ، حتی اگر نرخ کوپن تغییر نکند. برعکس نیز درست است: وقتی قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد ، عملکرد آن بالا می رود.

تورم و نرخ بهره چگونه بر قیمت اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟

تورم و تغییر نرخ بهره بر قیمت اوراق قرضه تأثیر می گذارد. افزایش نرخ بهره یا نرخ تورم معمولاً باعث کاهش قیمت اوراق می شود. تورم و نرخ بهره در جهت مخالف از قیمت اوراق قرضه حرکت می کند.

اگر تورم به معنای قیمت بالاتر است ، چرا قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد؟پاسخ ارزش نسبی علاقه ای است که اوراق قرضه می پردازد. هنگامی که قیمت ها بالا می روند ، قدرت خرید پرداخت بهره از اوراق قرضه پایین می رود. بیایید بگوییم که یک اوراق بهادار پنج ساله هر شش ماه 400 دلار پرداخت می کند. تورم به این معنی است که 400 دلار از این پس کمتر از پنج سال خریداری می کند. هنگامی که سرمایه گذاران نگران این هستند که بازده اوراق قرضه با افزایش هزینه های تورم همراه نباشد ، قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد زیرا تقاضای سرمایه گذار کمتری برای آن وجود دارد.

وقتی هیئت فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد چه اتفاقی برای اوراق قرضه می افتد؟

ممکن است به اخبار مربوط به افزایش نرخ بهره توسط هیئت فدرال رزرو توجه نکرده باشید، مگر اینکه قصد خرید خانه یا گرفتن وام داشته باشید. با این حال، تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره نیز می تواند بر ارزش بازار اوراق قرضه تأثیر بگذارد.

فدرال رزرو نقش فعالی در تلاش برای جلوگیری از خارج شدن تورم از کنترل دارد. هنگامی که فدرال رزرو از افزایش نرخ تورم نگران می شود، ممکن است تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد تا با گران تر کردن وام گرفتن پول، اقتصاد را کند کند. به عنوان مثال، وقتی نرخ بهره وام مسکن بالا می رود، افراد کمتری می توانند خانه بخرند. این امر به تضعیف بازار مسکن منجر می شود که به نوبه خود می تواند بر اقتصاد تأثیر بگذارد.

هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره هدف خود را افزایش می دهد، سایر نرخ های بهره و بازده اوراق نیز معمولاً افزایش می یابد. به این دلیل که صادرکنندگان اوراق قرضه باید نرخ بهره رقابتی بپردازند تا مردم اوراق قرضه خود را بخرند. اوراق قرضه جدید با نرخ بهره بالاتر به این معنی است که اوراق قرضه موجود با نرخ کمتر ارزش کمتری دارند. قیمت اوراق قرضه موجود کاهش می یابد.

تاثیرات متفاوت بر اوراق قرضه مختلف

تورم و تغییرات نرخ بهره بر همه اوراق قرضه یکسان تأثیر نمی گذارد. در شرایط عادی، نرخ های بهره کوتاه مدت ممکن است اثرات هر اقدام فدرال رزرو را تقریباً بلافاصله احساس کنند، اما اوراق قرضه بلندمدت احتمالاً بیشترین تغییرات قیمت را خواهند دید. همچنین، ممکن است یک صندوق متقابل اوراق قرضه تا حدودی متفاوت از اوراق قرضه منفرد تحت تأثیر قرار گیرد. برای مثال، مدیر یک صندوق اوراق قرضه ممکن است بتواند دارایی های صندوق را تغییر دهد تا تاثیر تغییرات نرخ را به حداقل برساند. در صورت داشتن اوراق قرضه فردی، متخصص مالی شما ممکن است کاری مشابه انجام دهد.

ابتدا روی اهداف خود تمرکز کنید

اگرچه درک اینکه چگونه قیمت اوراق قرضه تحت تأثیر نرخ بهره و تورم قرار می گیرد مفید است، اما وسواس در مورد تصمیم بعدی فدرال رزرو منطقی نیست. چرخه های نرخ بهره طی ماه ها و حتی سال ها رخ می دهد. همچنین، رابطه بین نرخ بهره، تورم و قیمت اوراق قرضه پیچیده است و می تواند تحت تأثیر عواملی غیر از مواردی که در اینجا ذکر شده است، باشد.

سرمایه گذاری های اوراق قرضه شما باید متناسب با اهداف مالی فردی شما باشد و سایر سرمایه گذاری های شما را نیز در نظر بگیرد. اگر علاقه مند به بحث در مورد نحوه قرار گرفتن اوراق قرضه در پرتفوی شما هستید، با مشاور مالی اداره مزرعه تماس بگیرید.

می خواهید بیشتر بیاموزید؟

با یک نماینده یا مشاور محلی FBFS برای پاسخ های شخصی شده به شما تماس بگیرید.