مدیریت نقدینگی در کسب و کار و سرمایه گذاری

شان راس یک مشاور استراتژیک در 1031x. com، مشارکت کننده Investopedia، و موسس و مدیر Free Lances Ltd.

به روز شده در 03 مه 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط توماس براک

Thomas J. Brock یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری، مدیریت پرتفوی بیمه، امور مالی و حسابداری، سرمایه گذاری شخصی و مشاوره برنامه ریزی مالی، و توسعه مطالب آموزشی در مورد بیمه عمر و مستمری است.

مدیریت نقدینگی بر اساس تعریف نقدینگی یکی از دو شکل را دارد. یکی از انواع نقدینگی به توانایی معامله یک دارایی، مانند سهام یا اوراق قرضه، به قیمت فعلی آن اشاره دارد. تعریف دیگر نقدینگی برای سازمان های بزرگ مانند موسسات مالی صدق می کند. بانک ها اغلب بر اساس نقدینگی، یا توانایی آنها در انجام تعهدات نقدی و وثیقه بدون متحمل شدن زیان قابل توجه ارزیابی می شوند. در هر صورت، مدیریت نقدینگی تلاش سرمایه گذاران یا مدیران برای کاهش مواجهه با ریسک نقدینگی را توصیف می کند.

مدیریت نقدینگی در تجارت

سرمایه گذاران، وام دهندگان و مدیران همگی به صورت های مالی شرکت با استفاده از نسبت های اندازه گیری نقدینگی برای ارزیابی ریسک نقدینگی نگاه می کنند. این معمولاً با مقایسه دارایی های نقد و بدهی های کوتاه مدت، تعیین اینکه آیا شرکت می تواند بیش از حد سرمایه گذاری کند، پاداش پرداخت کند یا تعهدات بدهی خود را انجام دهد، انجام می شود. شرکت هایی که بیش از حد اهرم دارند باید اقداماتی را برای کاهش شکاف بین پول نقد و تعهدات بدهی خود انجام دهند. زمانی که شرکت ها بیش از حد اهرم دارند، ریسک نقدینگی آنها بسیار بالاتر است زیرا دارایی های کمتری برای جابجایی دارند.

همه شرکت ها و دولت هایی که تعهدات بدهی دارند، با ریسک نقدینگی مواجه هستند، اما نقدینگی بانک های بزرگ به ویژه مورد بررسی قرار می گیرد. این سازمان ها برای ارزیابی مدیریت نقدینگی خود تحت نظارت و آزمون های استرس سنگین قرار می گیرند زیرا از نظر اقتصادی مؤسسه های حیاتی محسوب می شوند. در اینجا، مدیریت ریسک نقدینگی از تکنیک های حسابداری برای ارزیابی نیاز به وجه نقد یا وثیقه برای ایفای تعهدات مالی استفاده می کند. قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده وال استریت داد-فرانک که در سال 2010 تصویب شد، این الزامات را بسیار بیشتر از قبل از بحران مالی 2008 افزایش داد. بانک ها در حال حاضر ملزم به داشتن مقدار بسیار بالاتر نقدینگی هستند که به نوبه خود ریسک نقدینگی آنها را کاهش می دهد.

مدیریت نقدینگی در سرمایه گذاری

سرمایه گذاران هنوز هم از نسبت نقدینگی برای ارزیابی ارزش سهام یا اوراق قرضه یک شرکت استفاده می کنند ، اما به نوع دیگری از مدیریت نقدینگی نیز اهمیت می دهند. کسانی که دارایی های موجود در بورس سهام را تجارت می کنند نمی توانند هر زمان و دارایی را بخرند یا بفروشند. خریداران به فروشنده احتیاج دارند و فروشندگان به خریدار احتیاج دارند.

هنگامی که یک خریدار نتواند فروشنده را با قیمت فعلی پیدا کند ، آنها اغلب مجبورند پیشنهاد خود را برای جلب شخصی برای شرکت در دارایی افزایش دهند. برعکس برای فروشندگان ، که باید قیمت های درخواست خود را کاهش دهند تا خریداران را جلب کنند. دارایی هایی که نمی توانند با قیمت فعلی رد و بدل شوند ، غیرقانونی تلقی می شوند. داشتن قدرت یک شرکت بزرگ که در حجم سهام زیادی تجارت می کند ، خطر نقدینگی را افزایش می دهد ، زیرا تخلیه (فروش) 15 سهام یک سهام بسیار ساده تر از آن است که 150،000 سهم را تخلیه کنید. سرمایه گذاران نهادی تمایل دارند شرط هایی را برای شرکت هایی که همیشه در صورت تمایل به فروش خریداران خواهند بود ، شرط بندی کنند ، بنابراین نگرانی های نقدینگی خود را مدیریت می کنند.

سرمایه گذاران و بازرگانان با نگذشت بیش از حد از اوراق بهادار خود در بازارهای غیرقانونی ، ریسک نقدینگی را مدیریت می کنند. به طور کلی ، بازرگانان با حجم بالا ، به ویژه ، می خواهند بازارهای بسیار نقدینگی مانند بازار ارز فارکس یا بازارهای کالایی با حجم معاملات بالا مانند نفت خام و طلا را بخواهند. شرکت های کوچکتر و فناوری نوظهور نوع معامله گران حجم را برای اجرای سفارش خرید احساس راحتی نمی کنند.