شیدایی بازار؛ده کتاب برتر در مورد تاریخچه حباب ها، شیدایی ها، وحشت ها و تصادفات

ما در انتهای یک چرخه فناوری عالی با ایجاد ارزش واقعی عظیم هستیم. این رونق واقعی دات کام بود. انقلاب اطلاعاتی این اثر خودهایزنبرگ عجیب را ایجاد کرد که در آن اطلاعات مربوط به بازار آنقدر سریع حرکت می کند که بازارها بسیار جلوتر از اقتصاد می شوند و سپس سقوط می کنند و سال ها طول می کشد تا ارزش های خود را بدست آورند. این نوع پیش شیدایی، که من فکر می کنم دات کام بود، از کل بازارهای سوداگرانه مزخرف که در آن هیچ ارزش آفرینی اساسی وجود ندارد، متمایز است. اشتباه نکنید، از زمان دات کام، ارزش بسیار زیادی توسط فناوری ایجاد شده است و بازار از آن زمان به این موضوع پی برده است.

مانند دات کام، ما شاهد ارزش گذاری هایی هستیم که رشد در مقیاسی را که احتمالاً بعید است فرض می کنند. زمانی که در حال حاضر بزرگ هستید، ادامه رشد سریع دشوار است، و نرخ های رشدی که در ارزش گذاری های امروزی ایجاد شده اند، احتمالاً غیرواقعی هستند. بسیاری از این ارزش گذاری ها در مقطعی معتبر خواهند بود، اما سال ها طول می کشد تا شرکت های بزرگ در یک مرحله متوسط تر در چرخه بازار به این ارزش گذاری ها رشد کنند.

به عنوان یک مثال ساده، بیایید به آمازون نگاه کنیم. 9 سال از سال 1999 تا 2008 طول کشید تا آمازون به اوج خود در سال 1999 بازگردد. سپس در بحران نقدینگی 2008 دوباره سقوط کرد و در اواخر سال 2009 به اوج خود بازگشت.

9 سال از سال 1999 تا 2008 طول کشید تا آمازون به اوج خود در سال 1999 بازگردد.

در شرایط کنونی، طوفان بی نقص عجیبی از اعتبارات ضعیف و سیاست های پولی انباشته شده برای چندین دهه با لایه ای از تزریق های مالی عظیم ناشی از کووید درست در انتهای چرخه دو دهه فناوری بزرگ داریم. پول و اعتبار سست به این معنی است که انواع دارایی ها نسبت به دلار آمریکا (که همه آنها با آن اندازه گیری می شوند) بسیار متورم هستند. از آنجایی که پنجره IPO کاملاً باز است و بسیاری از شرکت های فناوری را می بینیم که نقدینگی دریافت می کنند، ما شروع به مشاهده نوع رفتار خطرناک سفته بازی اواخر مرحله ای کرده ایم که باعث می شود مردم به خودشان آسیب مالی واقعی وارد کنند. امیدوارم این فهرست کتاب بتواند بر برخی افراد تأثیر بگذارد تا معاملات روزانه را متوقف کنند، بازارها را فهرست بندی کنند و به کار خود بازگردند.

حدس و گمان بازار یک بازی جدی است و شما فقط با شرط بندی طولانی در پایان یک مرحله گاو نر پیروز خواهید شد. سپس وقتی بازار می چرخد و شروع به رفتار عادی تر می کند ، الاغ خود را به شما تحویل می دهد ، یعنی بیشتر بازیگران را برای از دست دادن پول خود فریب می دهد. مثال عالی ، شیدایی هماهنگ اخیر در Gamestop است که مطبوعات زیادی را به عنوان پیروزی پسر کوچک پس از صندوق پرچین Melvin Capital به دست آورد و در 53 ٪ از صندوق خود قرار گرفت. اگرچه در واقعیت ، این بازیکنان کوچک در طی وحشت که به دنبال آن بود ، سهام خود را به سمت پایین سوار می کردند ، و این افراد معمولی بودند که بازارهای سرمایه ای بودند که با انحلال سهام به مبلغ 700 میلیون دلار و 1B دلار با قیمت های تورم در طول دیوانگی سوداگرانه سود می بردند.

این خیلی قابل پیش بینی بود. تاریخ بارها و بارها خود را تکرار می کند. آنچه خیلی خوب است برای درست بودن درست نیست. بنابراین اگر شما در مورد تاریخچه بازارهای مالی چیز زیادی نمی دانید ، آنچه در زیر می آید یک گنج لذت بخش و خنده دار دانش است. علاوه بر برخی از این موارد در بین جالب ترین و جالب ترین کتابهایی که تا به حال خوانده اید ، این کتاب ها ارزانترین شهریه ای هستند که احتمالاً می توانید برای جلوگیری از گمانه زنی های ساده لوحانه و ضررهای سرمایه گذاری مرتبط بپردازید.

ده کتاب برتر در مورد تاریخ حباب ، مانیا ، وحشت و تصادفات

هر یک از این موارد کلاسیک بازارهای مالی شناخته شده است. بسیاری از آنها بیش از 100 سال قدمت دارند ، اما وقتی آنها را می خوانید ، به نظر می رسد که آنچه را که امروز در اطراف خود می بینید توصیف می کنند.

من آنها را رتبه بندی کرده ام تا بتوانید بر اساس بودجه زمان خود به ترتیب بخوانید. هفت کتاب اول عمومی است و چندین نمونه از چرخه های شیدایی را پوشش می دهد. سه کتاب آخر داستانهای خاص لاله پومیدیا و تصادفات 1907 و 1929 است.

بارهای بیشتری در این ژانر از مباحث مربوط به اعتبار و نظریه پولی در مورد حباب های اعتباری و چرخه های پولی وجود دارد ، تا حجم بر روی انفجارهای خاص مانند داستان کلاسیک مدیریت سرمایه بلند مدت. شما می توانید تعداد زیادی از این موارد را از توصیه های مربوط به کتابهای مرتبط با آمازون که از مواردی که در زیر به آنها پیوند داده ام ، پیدا کنید. در حال حاضر ، من می خواهم این لیست را به زیر ده کتاب متمرکز بر نوع شیدایی که امروز می بینم ، نگه دارم که مردم در آن روز تجارت می کنند و به نمودارهای نوار مسخره نگاه می کنند.

جمعیت: یک مطالعه از ذهن مردمی - که به دلیل انتشار توسط یک روانشناس اجتماعی در سال 1895 قابل چاپ است ، این پایه و اساس چگونگی بسیاری از مورخان و نظریه پردازان بازار مالی را در مورد چگونگی فکر کردن در مورد ذهنیت گله شیدایی مالی و وحشت می دانند.

توهمات فوق العاده محبوب و جنون جمعیت - کلاسیک در قفسه سرمایه گذار بلند مدت ، این یکی طیف گسترده ای از تاریخ و به ویژه نمونه های کلاسیک اروپایی را در بر می گیرد.

مانیا ، وحشت و تصادفات: تاریخچه بحران های مالی - یک تور خنده دار و سرگرم کننده از یک استاد اقتصاد و مورخ مالی.

اظهارات غیر منطقی-یک فروشنده مدرن کلاسیک و NYT ، این مورد بر چرخه های شیدایی و پنسیلوی بازار سهام مدرن در ایالات متحده متمرکز است و به آنچه امروز می بینیم بسیار مرتبط است.

شیطان عقب را بگیرید: تاریخچه حدس و گمان های مالی - یک پوشش خوب تحقیق ، سرگرم کننده و گسترده از مانیان مالی. منتشر شده در سال 2000 بنابراین شامل حباب های اخیر مانند ژاپن و Dot-Com است.

Boom and Bust: تاریخ جهانی حباب های مالی - نمونه های بسیار خوبی از سراسر جهان در چند صد سال گذشته. سعی می کند برخی از مضامین را برای کمک به خواننده در درک عوامل اقتصادی و روانشناختی ترکیب کند.

فیاس های مالی مشهور - یک کلاسیک فرقه خنده دار که ترکیبی از تاریخ از اینورتر طرح پونزی تا شیدایی بورس کویت و سقوط 1982 را پوشش می دهد.

Tulipomania: داستان پرشده ترین گل جهان و احساسات خارق العاده ای که برانگیخته است - یک دیوانگی کاملاً دیوانه وار لاله ای که در هلند در انتهای 1600 در تصادف فاجعه بار 1637 برگزار می شود. به نظر می رسد یکی از اولین و سرگرم کننده ترین مدرن استحباب های سوداگرانه.

The Great Crash 1929 - یکی از بهترین کتاب ها در مورد مشهورترین تصادف در تمام زمان بورس در پایان دهه 20 Roaring که در رکود بزرگ به وجود آمده است.

وحشت سال 1907: درسهایی که از طوفان کامل بازار آموخته شده است - تصادف که منجر به ایجاد فدرال رزرو و بسیاری از زیرساخت های مالی مدرن خوب و مشکوک شد. خرابی های بانکی منجر به ایجاد FDIC می شود.