تفاوت بین سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل

اوراق بهادار صندوق متقابل را می توان به طور فعال مدیریت یا منفعلانه مدیریت کرد. وقتی می گوییم مدیریت نمونه کارها ، منظور ما این است که چگونه دارایی های اساسی (سهام ، بدهی ، طلا و غیره) توسط مدیر صندوق خریداری و فروخته می شوند.

یک صندوق فعال فعال به این معنی است که یک مدیر صندوق مشارکت بیشتری در تصمیم گیری دارد ، در جستجوی اینکه سهام و اوراق قرضه از یک سبد صندوق متقابل و چه زمانی وارد و خارج شود ، فعال تر است. در وجوه منفعلانه مدیریت شده ، مدیر صندوق نمی تواند تصمیم گیری در مورد حرکت دارایی های اساسی را بگیرد.

در حالی که این تفاوت اصلی بین استراتژی های سرمایه گذاری فعال و غیرفعال است ، بیایید به تفاوت های بیشتری بپردازیم تا درک عمیق تری داشته باشیم.

یک نمونه کارها به طور فعال مدیریت شده چیست؟

بیایید این را با کمک مثالها درک کنیم. صندوق های متقابل عدالت ، صندوق های متقابل بدهی ، صندوق های ترکیبی یا صندوق وجوه ، همه وجوه فعال هستند.

مانند در مورد صندوق عدالت ، یک مدیر صندوق اختصاصی وجود دارد که تصمیم می گیرد با توجه به عملکرد بازارها و اقتصادهای بزرگتر و عملکرد فردی سهام ، کدام سهام را از صندوق سهام وارد و خارج کند.

مدیر صندوق همچنین باید تصمیم بگیرد که سهام موجود در همان تمرکز باقی بماند در صورت نیاز به وجوه سرمایه گذاری شده در سهام فردی افزایش یافته یا کاهش می یابد.

به عبارت دیگر ، یک مدیر صندوق ارتباط زیادی با عملکرد صندوق سهام دارد. خوب ، ما مثال صندوق سهام را گرفتیم. این پرونده برای سایر دسته های صندوق در گروه مدیریت فعال یکسان است.

یک نمونه کارها منفعلانه مدیریت شده چیست؟

ما سرمایه گذاری منفعل را نیز با کمک یک مثال درک خواهیم کرد. وجوه مبادله ای مبادله (ETF) وجوه منفعلانه مدیریت می شوند. در ETF ، صندوق حرکت یک فهرست را ترسیم می کند و این همه صندوق است. از آنجا که آنچه در داخل و خارج از شاخص می رود ، به صلاحدید مدیران صندوق نیست بلکه SEBI (هیئت اوراق بهادار و بورس هند) است ، این صندوق فقط به طور مستقیم از حرکت این فهرست نقشه می کند. بازده شاخص به بازده هایی که ETF ها می کنند ترجمه می شوند. اختلافات می تواند به دلیل هزینه نسبت هزینه ، هزینه های مدیریتی یا هر هزینه دیگر یا سود سهام باشد.

مانند HDFC Sensex ETF ، تمام سهام را به نسبت مشابه Sensex در اختیار دارد. آنچه مدیر صندوق آن انجام خواهد داد ، ایجاد تغییرات جزئی در شاخص است تا صندوق مطابق با Sensex باشد. بگویید اگر Sensex از طریق مجدداً عبور می کند ، مدیر صندوق مجبور است همان تنظیم را در صندوق خود انجام دهد. در مدیریت پرتفوی منفعل ، انتظار می رود مدیر صندوق عملکرد معیار را به خود اختصاص دهد.

دو روش دیگر وجود دارد که می توان انواع مختلف صندوق های متقابل را طبقه بندی کرد:

• بر اساس دارایی های اساسی (عدالت ، بدهی ، طلا ، هیبرید)

• بر اساس دوره بلوغ آنها (بودجه باز و بسته).

جوانب مثبت و منفی: سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل

استراتژی های سرمایه گذاری منفعل و فعال به روش های خاص خود بی نظیر هستند. بیایید به جوانب مثبت و منفی هر دو بودجه فعال و منفعلانه مدیریت کنیم

جوانب بودجه و بودجه فعال

وجوه تولید آلفا: اگر سرمایه گذار کمی بیشتر از آنچه معیارها ارائه می دهند بخواهد ، پس وجوه با مدیریت فعال بهتر می شوند. هدف اصلی وجوه مدیریت شده ، ضرب و شتم بازده Sensex و Nifty و تولید "آلفا" است. در اینجا مدیر صندوق از تجربه ، دانش و زمان خود برای تحقیقات بازار استفاده می کند.

منفی

گران قیمت: طبیعتاً هر چیز خوب در زندگی با هزینه ای همراه است و تخصص یک مدیر صندوق نیز وجود دارد. سرمایه گذاران برای تخصص و تصمیم گیری مدیر صندوق مجبور به پرداخت هزینه (یعنی نسبت هزینه) هستند.

ریسک: وجوه با مدیریت فعال به دنبال تولید بازده بالاتر هستند و از این رو ریسک مرتبط با آنها نیز بالاتر از بودجه منفعل است. این امر به این دلیل است که فرآیندهای تصمیم گیری ساخته شده توسط انسان ممکن است مستعد خطا باشند.

جوانب بودجه منفعلانه مدیریت شده

ارزان تر: نسبت هزینه آنها از بودجه فعال پایین تر است. طبق مقررات SEBI ، نسبت هزینه برای ETF نمی تواند از 1 ٪ تجاوز کند. نسبت هزینه برای مثال قبلی که ما گرفتیم ، صندوق HDFC Sensex از 11 مه به سختی 0. 05 ٪ است.

منفی

نمی توان معیارهای را شکست داد: چنین وجوهی دارای بازده متوسط هستند. بازده ممکن است برابر با بازده معیار یا کمتر باشد. آنها ممکن است ارزان تر باشند اما برخی از اتهاماتی را انجام می دهند که ممکن است بازده را کاهش دهد اما به حاشیه.

سرمایه گذاری منفعل در مقابل سرمایه گذاری فعال

سرمایه گذاری منفعل در مقابل سرمایه گذاری فعال: کدام یک را باید انتخاب کنید؟

تصمیم گیری در مورد کدام یک از این دسته ها "خوب" یا بد نیست. از آنجا که تفاوت بین استراتژی سرمایه گذاری فعال و غیرفعال بیشتر بین ویژگی های آن تفاوت دارد و نه اینکه کدام دسته خوب یا بد باشد. همه اینها به مشخصات سرمایه گذار بستگی دارد. این واقعیت که یک ETF مستقیماً یک فهرست را ترسیم می کند ، یک ویژگی صندوق منفعلانه مدیریت شده است. اگر یک سرمایه گذار به دنبال مدیریت فعال باشد ، می تواند از نظر مالی یک صندوق فعال داشته باشد و خطرات و اهداف در راستای آن قرار دارد ، می توان صندوق های فعال را در نظر گرفت. با این حال ، اگر یک سرمایه گذار نمی خواهد مدیر صندوق تصمیمات زیادی بگیرد ، می خواهد این صندوق به سادگی معیار را نقشه برداری کند و نمی خواهد ریسک کند ، پس می توان وجوه مدیریت منفعلانه را در نظر گرفت.< Pan> مدیر صندوق هدف قرار می دهد و اغلب قادر به ضرب و شتم معیار است