"نه زمانی برای خرید": S& P 500 خروج از "بهترین دوره" در دهه ها برای رشد درآمد در میان نقدینگی "خشک شده"

"ما ممکن است از بهترین دوره S& P EPS خارج شویم ، اما ما به احتمال زیاد وارد بهترین بازار سهام سهام در مشاغل خود هستیم."

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

تبلیغ 3. 440 ٪

براساس تحقیقات بانک مرکزی آمریکا ، بازار سهام ایالات متحده ، مطابق با شاخص S& P 500 ، به نظر می رسد که از "بهترین دوره" برای رشد سود هر سهم در دهه ها خارج می شود زیرا منابع نقدینگی خشک شده است.

سود S& P 500 به ازای هر سهم "از هر زمان دیگری از هزینه های کم تأمین مالی ، رشد سوخت بازپرداخت و محرک اوج به اوج خود رسیده است.""رشد EPS سکولار در چند نوع است."

BOFA ، که پیش بینی کرده است S& P 500 SPX ، +1. 33 ٪ در سال 2023 200 دلار درآمد در هر سهم را مشاهده می کند ، می گوید: "اکنون زمان خرید شاخص بازار (شلوغ) نیست."اما استراتژیست ها گفتند که "تغییر نقدینگی باید فرصت ها را در داخل و خارج از شاخص سوق دهد."

آنها گفتند: "ما ممکن است از بهترین دوره S& P EPS خارج شویم ، اما احتمالاً وارد بهترین بازار سهام سهام در مشاغل خود هستیم.""ما توصیه می کنیم در سهام اما به صورت انتخابی سرمایه گذاری کنید."

این استراتژیست ها دیدگاه خود را نسبت به بخش مواد به اضافه وزن از کم وزن تغییر دادند ، در حالی که ابزارها را به سمت وزن بازار از اضافه وزن حرکت می دادند. آنها همچنین خدمات ارتباطی را تا وزن بازار ، از وزن کم وزن حرکت دادند ، زیرا متا متا Platforms Facebook Meta Inc. ، +2. 97 ٪ برنامه بازپرداخت سهام ، خطر مدت زمان بخش را کاهش می دهد.

S& P 500 ، یک سنج از سهام بزرگ در ایالات متحده ، امسال بیش از 4 درصد رشد داشته است. بخش خدمات ارتباطی این فهرست تقریباً 11 ٪ تا به امروز افزایش یافته است ، در حالی که سهام شرکت های مواد در حدود 3 ٪ افزایش یافته است و براساس داده های FactSet ، در آخرین بررسی ، بخش آب و برق تقریباً 5 ٪ کاهش یافته است.

استراتژیست های BOFA نوشتند: "ما بخش های محروم از سرمایه را دوست داریم."مالی ، سازندگان خانه ، مواد و سوخت های فسیلی مناطقی از بازار هستند که بیش از یک دهه "گرسنه سرمایه" بوده اند ، در حالی که فناوری جزو آنهایی است که "از پول رایگان برخوردار بوده اند و خطر مدت زمان S& P 500 را تقویت می کنند."

آنها گفتند: "بخش های رشد نفخ هنوز باید پس از ساخت بیش از حد ، ظرفیت را منطقی کنند.""خنثی کردن حباب خزانه داری برای سهام و مدت طولانی به صورت باند و طولانی خواهد بود."

نقدینگی "خشک"

استراتژیست های BOFA با اشاره به پایان برنامه تسکین کمی فدرال رزرو که در طول همه گیر و همچنین محرک مالی و شرکت مشاهده می شود ، گفت: "سه منبع نقدینگی خشک شده است."فدرال رزرو اوراق قرضه ، از جمله Treasurys ایالات متحده ، تحت تسکین کمی خریداری کرد. بانک مرکزی اکنون در دوره ای از به اصطلاح سفت شدن کمی قرار دارد و اجازه می دهد تا اوراق قرضه ترازنامه خود را تمام کند.

این استراتژیست ها نوشتند: "دو بزرگترین خریداران خزانه داری - چین و فدرال رزرو - انجام می شود."در جبهه مالی ، استراتژیست ها احتمال "شبکه" در کنگره را به همراه گزینه هسته ای "کسری هاوکس" - استفاده از سقف بدهی برای مجبور کردن نظم و انضباط هزینه ذکر کردند. "آنها گفتند که اکنون شرکت ها "سفت شدن کمربند" هستند ، با اخراج هایی که در برخی مناطق مشاهده می شود.

این استراتژیست ها گفتند که پیش بینی EPS آنها برای S& P 500 در سال جاری براساس "جبران خسارت نرم توسط حفظ حاشیه زیرین شرکت ها ، یک چرخه Capex و یک مصرف کننده قوی تر" در یک چرخه پیاده روی طولانی تر توسط فدرال رزرو است. فدرال رزرو برای مقابله با تورم بالا نرخ بهره را افزایش داده است و در نتیجه باعث افزایش بازده خزانه داری می شود که سال گذشته سهام ، به ویژه سهام رشد و فناوری را کاهش داده است.

بازده 10 ساله یادداشت خزانه داری Tmubmusd10y ، 3. 440 ٪ حدود 14 امتیاز پایه سه شنبه بعد از ظهر سه شنبه در حدود 3. 96 ٪ ، داده های FactSet نشان داده شده است. بازده اوراق بهادار خزانه داری و قیمت ها در جهت های مخالف حرکت می کند.

در همین حال ، BOFA برای S& P 500 یک هدف پایان سال 4000 دارد.

براساس داده های FactSet ، در آخرین بررسی ، بازار سهام ایالات متحده بعد از ظهر سه شنبه به شدت پایین تر بود و S& P 500 1. 9 ٪ به حدود 4،003 رسید. Composite Composite NASDAQ سنگین ، +1. 99 ٪ 2. 2 ٪ کاهش یافته است در حالی که میانگین DJIA صنعتی داو جونز ، +1. 14 ٪ در اثر افزایش بازده خزانه 1. 9 ٪ ریخته است.