آیا معامله گران ژنرال Z ریسک سیستمیک بعدی هستند؟

ما یک ایمیل DIGEST DAILY MYFT را برای شما ارسال خواهیم کرد که آخرین اخبار معاملات خرده فروشی را هر روز صبح جمع می کنیم.

در سال 2008 ، بزرگترین بانک های جهان ، به طرز بدنام ، به سمت هیلت استفاده می کردند. به سختی 3 درصد از دارایی های آنها با حقوق صاحبان سهام تأمین می شد ، که به طور قابل توجهی در سطح سالهای قبل کاهش یافته است ، زیرا مدیران برای حداکثر رساندن سود و پاداش به تأمین مالی بدهی ارزان می رسیدند. هشدار اسپویلر: با اشک به پایان رسید.

اهرم های بیش از حد غالباً به این ترتیب پایان یافته است - از وحشت 1772 ، هنگامی که یک فشار بین المللی اعتباری باعث شد تا جنگ استقلال آمریکا به بحران مالی جهانی برسد ، هنگامی که ضرر و زیان ریشه در حباب وام مسکن زیرپرداخت ایالات متحده ایجاد کرد ، باعث آشفتگی اقتصادی شد.

پس حالا چطور؟بدهی های دولت ها و شرکت ها با فشارهای اقتصادی این بیماری همه گیر و تشدید شده است. متوسط بدهی مصرف کننده ممکن است در برخی از کشورها به لطف تزریق حمایت دولت کمی کاهش یابد ، اما احتمالاً این روند کوتاه خواهد شد.

یک زیر مجموعه بدهی شخصی وجود دارد که به ویژه نگران کننده است: این مورد توسط سرمایه گذاران Have-A-Go انجام می شود تا شرط های خود را در بازار سهام افزایش دهند.

توجه زیادی به شوق سرمایه گذاری "پوپولیستی" اخیر شده است که روی چند سهام نامشخص متمرکز شده است. سهام GameStop قبل از سقوط سریع ، از حدود 20 دلار به 480 دلار رسید. مبادله ایده ها از طریق اتاق های چت آدرنالین و با استفاده از برنامه های تلفن همراه نرم و صاف مانند Robinhood ، ارتش از سرمایه گذاران جوان خصوصی در مورد مجازات علیه تأسیس مالی صحبت کرده اند.

و جای تعجب نیست: جوانان این شانس را پیدا کرده اند که به طور فزاینده ای علیه آنها جمع شده اند. سالها سیاست پولی فوق العاده لوز ، ارزش املاک ، سهام و اوراق قرضه را که توسط نسل های قدیمی جمع شده اند ، افزایش داده است. قبلاً سرمایه گذاری های سهام عامه پسند وجود داشته است. اما این یکی به دلایل فوق بزرگتر و بسیار قدرتمندتر است ، به علاوه دیگری: اهرم بیشتر.

تنظیم کننده ها سالها نگران این موضوع هستند که آیا سرمایه گذاران بزرگ نهادی خطر سیستمیک را در بازارها ایجاد می کنند و نوسانات مانند گله را در زمان های بی ثبات سوق می دهند. از آنجا که سرمایه گذاران کوچک ، با اهرم ، سهام خود را به سمت اوج های غیرمجاز سوق می دهند ، ممکن است آنها نیز خطری برای سیستم و همچنین خودشان باشند؟

والدین الكس كیرنس تصور كردند كه وقتی او شروع به تجارت سهام در Robinhood كرد ، او احتمالاً چند هزار دلار به نام خود داشته است. در زمانی که این 20 ساله در تابستان گذشته در اثر خودکشی درگذشت ، طی چند ماه از شروع تجارت ، به او گفته شده بود که او 730،000 دلار به رنگ قرمز است. در یک یادداشت خودکشی ، او ادعا می کند که "هیچ سرنخی از آنچه من انجام می دادم" نداشته است ، و افزود: "من فقط فکر کردم که من پولی را که در واقع متعلق به آن هستم ، به خطر می اندازم."

هفته گذشته والدین Keas علیه Robinhood به ادعای "رفتار بی پروا" در فریب سرمایه گذاران بی تجربه در خطرات بزرگ ، دادخواستی ارائه دادند. Robinhood ابراز پشیمانی کرده و به پیشرفت در فرآیندهای آن اشاره کرده است. این گفته است که همیشه به دنبال رعایت مقررات مربوطه است.

کرنس ، دانشجویی که هیچ درآمدی ندارد ، توانسته است خود را به عنوان تجربه سرمایه گذاری کمی خود تأیید کند. این کافی بود که به وی دسترسی به گزینه های معاملاتی گزینه ها و همچنین حساب استاندارد معاملات سهم حاشیه - ابزارهای اهرمی که در کنار هم به او نزدیک به 1 میلیون دلار ظرفیت سرمایه گذاری داده اند ، دسترسی پیدا کند.

معاملات حاشیه به طور معمول مبلغ دو برابر سرمایه گذاری شما را دو برابر می کند - برای هر 2000 دلار پول نقد که واریز می کنید ، می توانید 2000 دلار با نرخ بهره و کم هزینه وام بگیرید. به گفته FINRA ، نگهبان سرمایه گذاری ایالات متحده ، حجم پول وام گرفته شده در حساب های حاشیه 38 درصد افزایش یافته و به 778 میلیارد دلار رسیده است. این با 242 میلیارد دلار در پایان سال 1999 مقایسه می شود.

در معاملات گزینه ها-که شامل "تماس" هایی است که اثر شرط صعودی را بزرگ می کند ، و "قرار می دهد" برای محافظت از موقعیت یا شرط بندی بر روی چیزی که در حال سقوط است-نمودارهای 20 ساله مانند دریایی از امواج ملایم که ناگهان به یک صخره وسیع می خوانندیخ.

طبق گفته های شرکت Clearing Options ، سرمایه گذاران کوچک برای آخرین دوره چهار هفته ای 87 متر قراردادهای تماس را برای آخرین دوره چهار هفته ای انجام دادند. تا سال گذشته ، Tally قابل مقایسه به طور مداوم در زیر 10 متر اجرا شده بود. محصولات گزینه ها فریبنده ساده به نظر می رسند اما مبالغ گسترده ای را در معرض خطر قرار می دهند.

تاکنون ، با توجه به اینکه بیشتر سرمایه گذاران با خرید تماس ، گزینه ها و بازار هنوز هم در حال رونق هستند ، تعداد کمی از آنها پول خود را از دست داده اند (سرمایه گذاران برتر Gamestop را کنار می گذارند). از آنجا که ارزیابی ها با عملکرد و چشم انداز اساسی از دست می دهند ، این نمی تواند ادامه یابد.

هشدار در مورد خطرات مربوط به تلاش برای جلوگیری از سرمایه گذاران جوان تر از گرفتن سهم خود در ثروت نیست ، همانطور که برخی از معامله گران جوان عصبانی ادعا می کنند. این در مورد تلاش برای جلوگیری از نوع فاجعه شخصی است که از خانواده Keas پیش آمده است. اگر نرخ فعلی رشد اهرم سرمایه گذار کوچک ادامه یابد ، ممکن است در مورد تجسم بعدی تصادف سیستمیک نیز باشد.