انواع مشتقات و بازار مشتق

یکی از ویژگی های مهم بازارهای مالی نوسانات شدید است. قیمت ارزهای خارجی ، نفت و سایر کالاها ، سهام و سهام عدالت در حال نوسان است و خطر قابل توجهی را برای کسانی که مشاغل آنها با چنین قیمت های نوسان مرتبط است ، ایجاد می کند. برای کاهش این خطر ، امور مالی مدرن روشی به نام Hedging را ارائه می دهد. مشتقات به طور گسترده ای برای محافظت از آن استفاده می شوند. البته برخی از افراد از آن برای حدس و گمان نیز استفاده می کنند - اگرچه در هند چنین گمانه زنی ها ممنوع است.

مشتقات محصولاتی هستند که ارزش آنها از یک یا چند متغیر اساسی به نام دارایی های اساسی یا پایه مشتق شده است. به شکل ساده تر ، مشتقات امنیت مالی مانند گزینه یا آینده ای هستند که ارزش آن تا حدودی از ارزش و ویژگی های یک دارایی اساسی حاصل می شود. اهداف اصلی هر سرمایه گذار این است که یک عنصر یقین را برای بازده و به حداقل رساندن خطرات وارد کنید. مشتقات قراردادهایی هستند که از نیاز به محدود کردن ریسک سرچشمه می گیرند. برای درک بهتر مفهومی از نوع مختلف مشتقات ، می توانید این لینک را مشاهده کنید.

قراردادهای مشتق می توانند در بورس استاندارد استاندارد و معامله شوند. چنین مشتقات مشتقات مبادله ای نامیده می شوند. یا با مذاکره با طرف مقابل درگیر ، آنها می توانند مطابق نیاز کاربر سفارشی شوند. چنین مشتقات مشتقات بدون نسخه (OTC) نامیده می شوند.

مشتق شامل:

(الف) امنیتی که از یک ابزار بدهی ، سهم ، وام ، چه امنیت و چه ناامن ، ابزار ریسک یا قرارداد برای اختلافات یا هر نوع امنیت دیگر حاصل می شود.

(ب) قراردادی که ارزش آن را از قیمت ها یا شاخص قیمت ها از اوراق بهادار اساسی استخراج می کند.

مزایای مشتقات:

1. آنها در انتقال خطرات از افراد خطرناک به افراد ریسک پذیر کمک می کنند.
2. آنها در کشف آینده و همچنین قیمت های فعلی کمک می کنند.
3. آنها فعالیت کارآفرینی را کاتالیز می کنند.
4. آنها حجم معامله شده در بازارها را به دلیل مشارکت افراد ریسک منفی در تعداد بیشتری افزایش می دهند.
5. آنها در طولانی مدت پس انداز و سرمایه گذاری را افزایش می دهند.

انواع ابزارهای مشتق:

قراردادهای مشتق از انواع مختلفی هستند. متداول ترین انواع آنها به جلو ، آینده ، گزینه ها و مبادله است.

قراردادهای رو به جلو

قرارداد آتی توافقی است بین دو طرف - خریدار و فروشنده برای خرید یا فروش چیزی در تاریخ بعدی به قیمتی که امروز توافق شده است. قراردادهای آتی که گاهی اوقات به آنها تعهدات آتی گفته می شود، در زندگی همه بسیار رایج است. هر نوع قرارداد قراردادی که مستلزم خرید آتی یک کالا یا خدمت به قیمت توافق شده امروز و بدون حق فسخ باشد، قرارداد آتی است.

قراردادهای آینده

قرارداد آتی توافقی است بین دو طرف - خریدار و فروشنده - برای خرید یا فروش چیزی در تاریخ آینده. مخاطب در بورس آتی معامله می شود و تابع یک روش تسویه روزانه است. قراردادهای آتی از قراردادهای آتی تکامل یافته و دارای بسیاری از ویژگی های مشابه هستند. برخلاف قراردادهای آتی، قراردادهای آتی در مبادلات سازمان یافته معامله می شوند که بازارهای آتی نامیده می شوند. تماس های آتی نیز از این جهت که تحت یک روش تسویه حساب روزانه قرار می گیرند، با تماس های فوروارد متفاوت هستند. در تسویه روزانه، سرمایه گذارانی که متحمل زیان می شوند، هر روز آن را به سرمایه گذارانی که سود می برند، پرداخت می کنند.

[cp_slide_in display=”inline”>قراردادهای اختیاری

گزینه ها دو نوع هستند - تماس و قرار. تماس ها به خریدار این حق را می دهند، اما نه تعهدی برای خرید مقدار معینی از دارایی پایه، با قیمت معین در تاریخ آینده یا قبل از آن. قراردادها به خریدار این حق را می دهد، اما نه تعهدی برای فروش مقدار معینی از دارایی پایه به قیمت معین در تاریخ یا قبل از آن.

سوآپ سوآپ ها قراردادهای خصوصی بین دو طرف برای مبادله جریان های نقدی در آینده طبق فرمول از پیش تعیین شده است. آنها را می توان به عنوان پرتفوی قراردادهای آتی در نظر گرفت. دو سوآپ متداول عبارتند از سوآپ نرخ بهره و سوآپ ارز.

1. سوآپ های نرخ بهره: این مبادله فقط شامل مبادله جریان های نقدی مربوط به بهره بین طرفین به همان ارز است.

1. مبادله ارز: اینها مستلزم مبادله هم اصل و هم سود بین طرفین است، به طوری که جریان های نقدی در یک جهت به ارزی متفاوت از جریان های نقدی در جهت مخالف است.

SEBI شرایط واجد شرایط بودن را برای بورس/بخش مشتقه و شرکت/خانه تسویه حساب آن تعیین کرده است تا اطمینان حاصل کند که بورس/بخش و شرکت تسویه حساب/خانه یک محیط معاملاتی شفاف، ایمنی و یکپارچگی را فراهم می کند و تسهیلاتی را برای رسیدگی به شکایات سرمایه گذار فراهم می کند. برخی از شرایط مهم واجد شرایط بودن عبارتند از:

1. معاملات مشتقه از طریق یک سیستم معاملاتی مبتنی بر صفحه نمایش آنلاین انجام می شود.
2. مبادله/بخش مشتقات باید از نظر نظارت بر خطی برای نظارت بر موقعیت ها ، قیمت ها و حجم به صورت واقعی برخوردار باشد تا از دستکاری در بازار جلوگیری شود.
3. مبادله/ بخش مشتقات باید برای انتشار اطلاعات در مورد معاملات ، کمیت ها و نقل قول ها به صورت واقعی از طریق حداقل دو شبکه فروش اطلاعات ، که به راحتی در دسترس سرمایه گذاران در سراسر کشور قرار دارند ، ترتیب دهند.
4. مبادله/بخش مشتقات باید داوری داشته باشد و سرمایه گذار مکانیسم جبران کننده را از هر چهار منطقه/منطقه کشور عملیاتی کند.
5. مبادله/بخش مشتقات باید از سیستم رضایت بخش نظارت بر شکایات سرمایه گذار و جلوگیری از بی نظمی در تجارت برخوردار باشد.
6. بخش مشتق مبادله دارای یک صندوق حمایت از سرمایه گذار جداگانه است.
7. شرکت پاکسازی/خانه باید تازه کار را انجام دهد ، یعنی شرکت پاکسازی/خانه باید خود را بین هر دو پا از هر تجارت قرار دهد ، و تبدیل به همکار قانونی هر دو شود یا در غیر این صورت باید ضمانت بی قید و شرط برای تسویه حساب همه معاملات را ارائه دهد.
8. شرکت/خانه پاکسازی این توانایی را دارد که بتواند موقعیت کلی اعضا را در هر دو بازار مشتقات و بازار اوراق بهادار اساسی برای آن دسته از اعضایی که در هر دو شرکت می کنند نظارت کند.
9. سطح حاشیه اولیه در قراردادهای آتی شاخص مربوط به خطر ضرر در موقعیت است. مفهوم ارزش در معرض خطر باید در محاسبه سطح مورد نیاز حاشیه اولیه استفاده شود. حاشیه های اولیه باید به اندازه کافی بزرگ باشند تا ضرر یک روزه را که می تواند در موقعیت 99 درصد از روزها با آن روبرو شود ، پوشش دهد.
10. شرکت پاکسازی/خانه باید تسهیلات انتقال وجوه الکترونیکی (EFT) را برای حرکت سریع پرداخت های حاشیه ایجاد کند.
11. در صورت پیش فرض یک عضو در رعایت بدهی های خود ، شرکت پاکسازی/خانه باید موقعیت ها و دارایی های مشتری را به یک عضو حلال دیگر یا همه موقعیت های باز منتقل کند.
12. شرکت پاکسازی/خانه باید توانایی هایی برای تفکیک حاشیه های اولیه که توسط پاکسازی اعضای برای معاملات به حساب خودشان و به حساب مشتری خود واریز می شود ، داشته باشد. شرکت پاکسازی/خانه باید حاشیه مشتری را فقط به اهداف مشتری اعتماد کند و نباید اجازه انحراف آن را برای هر منظور دیگری کند.
13. شرکت پاکسازی/خانه باید یک صندوق ضمانت تجاری جداگانه برای معاملات انجام شده در مبادله/بخش مشتق باشد.

SEBI اقداماتی را برای افزایش حمایت از حقوق سرمایه گذاران در بازار مشتقات مشخص کرده است. این اقدامات به شرح زیر است:

1. پول سرمایه گذار باید در همه سطوح جداگانه نگهداری شود و فقط در قبال مسئولیت سرمایه گذار مجاز است و در دسترس عضو تجاری یا عضو تسویه یا حتی هیچ سرمایه گذار دیگری نیست.
2. عضو معامله گر موظف است برای هر سرمایه گذار یک سند افشای ریسک ارائه دهد که ریسک های مرتبط با معاملات مشتقات را افشا کند تا سرمایه گذاران بتوانند آگاهانه تصمیمی برای معامله در اوراق مشتقه بگیرند.
3. سرمایه گذار برگه قرارداد را در زمان مقرر برای دریافت سفارش و اجرای سفارش دریافت می کند. سفارش با هویت مشتری انجام می شود و بدون سفارش شناسه مشتری توسط سیستم پذیرفته نمی شود. سرمایه گذار همچنین می تواند برگه تایید تجارت را با شناسه خود در حمایت از یادداشت قرارداد مطالبه کند. این او را از خطر افزایش قیمت، در صورت وجود، توسط عضو محافظت می کند.
4. در بازارهای مشتقه، تمام پولی که سرمایه گذار بابت حاشیه در تمام موقعیت های باز پرداخت می کند، نزد اتاق تهاتر / شرکت تسویه حساب نگهداری می شود و در صورت نکول معامله کننده یا عضو تسویه کننده، مبالغ پرداختی مشتری نسبت به مارجین تفکیک می شود وبرای پیش فرض عضو استفاده نمی شود. با این حال، در صورت نکول یکی از اعضا، ضررهای متحمل شده به سرمایه گذار، در صورت وجود، در موقعیت تسویه شده/بسته شده، طبق قوانین، آئین نامه ها و مقررات بخش مشتقه از صندوق حمایت از سرمایه گذار جبران می شود. مبادلات

شما می توانید یک دوره M& A انجام دهید و در مورد آن بیشتر بدانید!

در اینجا چند موضوع مهم دیگر وجود دارد:

LawSikho یک گروه تلگرامی برای تبادل دانش حقوقی، ارجاعات و فرصت های مختلف ایجاد کرده است. می توانید روی این لینک کلیک کرده و عضو شوید: