چشم انداز اقتصادی روسیه

رشد در Q1 به میزان قابل توجهی کاهش یافت ، با توجه به اینکه به دلیل سقوط از جنگ در اوکراین ، تقاضای داخلی ضعیف تر است. با مراجعه به Q2 ، اقتصاد در حال رکود عمیق است زیرا مبارزات نظامی روسیه در منطقه دونباس اوکراین به سمت خود می کشید و تحریم ها را نیش می زند. فعالیت اقتصادی در ماه آوریل منعقد شد ، که ظاهراً ناشی از فروپاشی هزینه های خصوصی است زیرا فروش خرده فروشی از بین می رود. به همین ترتیب ، فعالیت سرمایه گذاری باید تأثیر تحریم ها و جریان سرمایه را احساس کند. در همین حال ، اگرچه افزایش قیمت انرژی به بخش خارجی کمک کرده است که تاکنون نسبتاً خوب حفظ شود ، اما تصمیم اتحادیه اروپا در اواخر ماه مه برای ممنوعیت واردات نفت روسیه تا پایان سال 2022 در ماه های آینده به سختی به این بخش خواهد رسید. در همین حال ، برای پیشبرد اقتصاد بیمار ، دولت افزایش دو رقمی را به حقوق بازنشستگی و حداقل دستمزد اعلام کرد و در ماه مه دوباره نرخ بهره را کاهش داد. با این حال ، این برای جلوگیری از رکود اقتصادی کافی نخواهد بود.

رشد اقتصادی روسیه

پیش بینی می شود اقتصاد امسال به دلیل وقوع جنگ با اوکراین و تحریم های بین المللی مرتبط ، به رکود اقتصادی فرو رود. افزایش تورم و رو به وخامت بازار کار باید هزینه های خانوار را چکش کند ، در حالی که خروج سرمایه خارجی برای فعالیت سرمایه گذاری قرار دارد. افزایش انزوای اقتصادی بر پتانسیل رشد بلند مدت خواهد بود. Panelists Focuseconics GDP پروژه تولید ناخالص داخلی را در سال 2022 کاهش می دهد ، که نسبت به پیش بینی ماه گذشته 0. 4 درصد افزایش دارد. در سال 2023 ، اقتصاد در حال کاهش 1. 4 ٪ بیشتر است.

داده های اقتصاد روسیه

گزارش نمونه

5 سال پیش بینی اقتصادی روسیه برای بیش از 30 شاخص اقتصادی.

نمای کلی اقتصاد روسیه

نمای کلی روسیه

پس از فروپاشی اتحاد جماهیر شوروی ، دهه اول انتقال از یک اقتصاد برنامه ریزی شده به اقتصاد بازار برای روسیه فاجعه بار بود: تولید ناخالص داخلی اسمی (تولید ناخالص داخلی) از 516 میلیارد دلار در سال 1990 به 196 میلیارد دلار در سال 1999 کاهش یافت که نماینده آن بود که نماینده آن بود که نمایانگر 196 میلیارد دلار بود. غوطه وری بیش از 60 ٪. در تلاش برای رفع آشفتگی اقتصادی و پیروی از توصیه های صندوق بین المللی پول ، دولت اتحاد جماهیر شوروی در دهه 1990 شروع به خصوصی سازی بسیاری از صنایع روسیه کرد. استثنائات مهم ، با این حال بخش های انرژی و دفاعی بودند.

کاهش ارزش روبل روسیه در سال 1998 - پس از بحران مالی که به عنوان بحران روبل شناخته می شود - همراه با روند صعودی بی وقفه که قیمت نفت در دوره از سال 1999 تا 2008 تجربه اقتصاد روسیه را به وجود آورد - که به شدت به صادرات بخش انرژی خود متکی است - رشد می کند. با میانگین نرخ سالانه 7 ٪. روسیه در بحران اقتصادی جهانی 2008-2009 از جمله سخت ترین اقتصادها بود: اقتصاد در سال 2009 7. 8 ٪ کاهش یافت و قیمت نفت کاهش یافت و اعتبار خارجی خشک شد. انقباض اقتصادی از سال 1994 شدیدترین بود ، اما هیچ خسارت طولانی مدت به دلیل پاسخ فعال و به موقع بانک مرکزی به بخش های اصلی حصار حلقه ای اقتصاد ، به ویژه بخش بانکی ، از اثرات بحران وارد نشده است. در نتیجه ، اقتصاد روسیه دوباره رشد کرد و به ترتیب در سال 2010 ، 2011 و 2012 4. 5 ، ، 4. 3 ٪ و 3. 4 ٪ افزایش یافت ، قبل از کند شدن به 1. 3 ٪ در سال 2013 و 0. 6 ٪ در سال 2014.

اقتصاد روسیه در سال 2014 دو شوک بزرگ را تجربه کرد که با رشد متوسط 0. 6 درصدی از رکود اقتصادی اجتناب کرد. اولین شوک کاهش شدید قیمت نفت در سه ماهه سوم و چهارم سال 2014 بود که وابستگی شدید روسیه به چرخه جهانی کالا را آشکار کرد. قیمت نفت خام پس از نوسانات در محدوده نزدیک به 105 دلار در هر بشکه از سال 2011 تا 2013، در سال 2014 با کمتر از 60 دلار در هر بشکه به پایان رسید. شوک دوم تحریم های اقتصادی ناشی از تنش های ژئوپلیتیکی بود که بر تمایل سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری روسیه تأثیر منفی گذاشت. پروازهای سرمایه و تورم بالا مشکلات اقتصادی روسیه را تشدید می کند زیرا اقتصاد این کشور شدیدترین انقباض را از سال 2009 به ثبت رسانده است که در کل سال 2015 3. 7 درصد کاهش یافته است.

تورم از آگوست 2015 به سرعت در حال کاهش است، زمانی که به اوج 15. 8 درصد رسید. همزمان با کاهش تورم، نرخ وام بانک مرکزی کاهش یافته است. اوراق قرضه و سهام روسیه در برابر سایر بازارهای نوظهور عملکرد خوبی دارند و بهبود اندک قیمت نفت، احساسات اقتصادی را تقویت کرده است.

با توجه به اینکه میانگین قیمت نفت اورال در سال 2016 به 38 دلار در هر بشکه خواهد رسید، بانک مرکزی انتظار دارد اقتصاد در سال جاری بین 0. 3 تا 0. 7 درصد منقبض شود که کمتر از برآورد قبلی بانک است که اقتصاد را بین 1. 3 درصد و 1. 3 درصد کاهش می دهد. 1. 5 درصدبانک انتظار دارد اقتصاد با نرخی بین 1. 1 تا 1. 4 درصد در سال 2017 گسترش یابد، با این فرض که میانگین قیمت نفت اورال 40 دلار در هر بشکه باشد. پیش از این، بانک پیش بینی کرده بود که قیمت نفت اورال به طور متوسط 35 دلار در هر بشکه باشد و رشد اقتصادی را در محدوده منفی 0. 5 درصد و به علاوه 0. 5 درصد در سال 2017 پیش بینی کرده بود.

پس از فروپاشی اقتصاد در سال 2015، تحلیلگرانی که توسط FocusEconomics مورد نظرسنجی قرار گرفتند، انتظار داشتند که اقتصاد روسیه در سال 2016 به انقباض ادامه دهد، هرچند با سرعت متوسط تر. کارشناسان پیش بینی اجماع FocusEconomics پیش بینی می کنند که تولید ناخالص داخلی روسیه در سال 2016 0. 7 درصد کاهش می یابد که نسبت به پیش بینی ماه گذشته 0. 1 درصد افزایش دارد. اعضای هیئت مدیره انتظار دارند اقتصاد در سال 2017 1. 3 درصد رشد کند.

تراز پرداخت های روسیه

حساب جاری روسیه عمدتاً به دلیل صادرات کالاهایی مانند نفت خام و گاز طبیعی مازاد تجاری منظم را ثبت می کند. از سال 2010 تا 2014، متوسط مازاد حساب جاری روسیه 66. 8 میلیارد دلار بود که در سال 2011 به 98. 8 میلیارد دلار رسید.

تراز پرداخت روسیه در سه ماهه چهارم سال 2014 به دلیل کاهش قیمت نفت ، که تا حدودی با کاهش واردات جبران شد ، شوک قابل توجهی از تجارت را متحمل شد. به طور همزمان ، عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی و تحریم های مرتبط با آن در سال 2014 منجر به خروج بزرگ سرمایه شد و باعث بدتر شدن BOP روسیه شد. جریان سرمایه بخش خصوصی از 60. 7 میلیارد دلار در سال 2013 به 130. 5 میلیارد دلار در سال 2014 افزایش یافته است. در همین مدت ، حساب های سرمایه و مالی فدراسیون روسیه از کسری 45. 4 میلیارد دلار به کسری به کسری 146 میلیارد دلار (2. 2 ٪ و 2. 2 ٪ و کاهش یافت. به ترتیب 7. 8 ٪ از تولید ناخالص داخلی).

اقتصاد روسیه از سال 2009 سال گذشته به عنوان ترکیبی از عوامل خارجی - از جمله فروپاشی قیمت نفت و تحریم های بین المللی - که با ضعف های ساختاری روبرو شده بود ، شدیدترین انقباض را به ثبت رساند. اقتصاد در سال کامل 2015 3. 7 ٪ قرارداد داشت ، که در تضاد با رشد ناچیز ثبت شده در سال گذشته بود. با این حال ، انقباض در اقتصاد روسیه در سه ماهه دوم سال 20167 از زمان آغاز رکود در اواخر سال 2014 کمترین سرعت بود. داده های جامع نشان داد که تولید ناخالص داخلی سالانه 0. 6 ٪ در Q2 قرارداد دارد ، که بالاتر از کاهش 1. 2 ٪ ثبت شده در Q1 بود. اگرچه تولید صنعتی در ماه سپتامبر کاهش یافت و با سرعت بیشتری در 8 ماه مشاهده شد ، اما انتظار می رود در سال 2016 پس از تحمل بدترین انقباض در شش سال در سال 2015 ، اندکی گسترش یابد.

ساختار تجارت روسیه

نفت خام ، فرآورده های نفتی و گاز طبیعی تقریباً 58 ٪ از کل صادرات را شامل می شود ، آهن و فولاد 4 ٪ و سایر صادرات مربوط به بخش معدن از جمله سنگهای قیمتی و فلزات گرانبها را حدود 2. 5 ٪ تشکیل می دهند. فروش به اروپا بیش از 60 ٪ از کل صادرات را نشان می دهد در حالی که آسیا سهم صادراتی تقریباً 30 ٪ دارد. صادرات روسیه به ایالات متحده ، آفریقا و آمریکای لاتین کمتر از 5 ٪ از کل محموله ها را نشان می دهد.

واردات اصلی روسیه حمل و نقل مواد غذایی و زمینی است که به ترتیب 13 ٪ و 12 ٪ از کل واردات را نشان می دهد. سایر واردات مهم شامل داروهای دارویی ، نساجی و کفش ، پلاستیک و ابزارهای نوری است. صادرات در سال 2012 به 527 میلیارد دلار رسید. واردات در سال 2013 به 341 میلیارد دلار رسید.

در آگوست سال 2015 ، صادرات روسیه 25. 0 میلیارد دلار بود که از نظر سالانه 39. 7 ٪ انقباض را نشان می داد. این دهمین انقباض متوالی با نرخ دو رقمی بود. واردات در کل 16. 5 میلیارد دلار بود که 34. 7 ٪ انقباض نسبت به سال گذشته بود.

مازاد تجاری روسیه به سرعت در حال کاهش است. مازاد تجاری روسیه در ماه اوت سال جاری به 4. 4 میلیارد دلار کاهش یافت که به طور چشمگیری کمتر از 8. 8 میلیارد دلار ثبت شده در ماه مشابه سال گذشته و 16. 2 میلیارد دلار در سال قبل است. نتیجه ماه اوت باعث شد که مازاد 12 ماهه به 99. 5 میلیارد دلار کاهش یابد که کمترین مازاد انباشته در بیش از یک دهه است. کاهش مازاد تجاری همچنان منعکس کننده سقوط آزاد صادرات روسیه در چند سال گذشته است.

به دنبال یک دوره افزایش نوسانات، قیمت نفت اخیراً به ویژه پس از نشست فوق العاده کنفرانس اوپک در الجزایر در هفته آخر سپتامبر که با تعهد به فریز کردن تولید نفت بین 32. 5 تا 33. 0 میلیون بشکه در روز به پایان رسید، تثبیت شده است. تحلیلگران انتظار دارند که این تعهد توسط اکثر اعضا در نشست رسمی اوپک در ماه نوامبر که صادرکنندگان غیراوپک نیز تشویق به امضای روی خط نقطه چین می شوند، رعایت شود. استقرار مجدد رهبری قیمت اوپک باعث افزایش قیمت جهانی نفت از جمله نفت اورال شد. در 30 سپتامبر، قیمت نفت اورال به 46. 3 دلار در هر بشکه رسید که 4. 6 درصد بیشتر از پایان ماه اوت بود. نفت اورال نیز از پایین ترین سطح ثبت شده در اوایل سال جاری بهبود یافته و بر اساس سال گذشته 31. 8 درصد بوده است.

سیاست پولی روسیه

بانک مرکزی روسیه (بانک روسی) که در سال 1990 تأسیس شد، دارای وظایف متعددی مطابق با قانون اساسی روسیه و قانون فدرال روسیه است: حفظ ارزش و ثبات روبل، نظارت بر موسسات مالی روسیه (از جمله عمل به عنوان وام دهنده در آخرین راه.) مدیریت ذخایر خارجی و ارز روسیه و تعیین نرخ بهره کوتاه مدت که یکی از ابزارهای اصلی اجرای سیاست پولی بانک است.

قیمت های پایین نفت و شوک های تحریمی به اقتصاد روسیه منجر به از دست دادن 46 درصد ارزش روبل در برابر دلار آمریکا در سال 2014 شد و سیاست های بانک روسی با هدف تثبیت سیستم مالی را برانگیخت. بانک روسی نرخ بهره کلیدی خود را در دسامبر 2014 با 650 واحد افزایش به 17 درصد افزایش داد تا تورم سرسام آور ناشی از تضعیف روبل را مهار کند (تورم اصلی در دسامبر 2014 به 11. 2 درصد نسبت به سال قبل رسید). بانک روسی 27. 2 میلیارد دلار در اکتبر 2014 و 11. 9 میلیارد دلار در دسامبر همان سال برای مداخلات برای حمایت از روبل هزینه کرد.

بانک مرکزی روسیه به تدریج نرخ بهره را در طول سال 2015 کاهش داد و سال را از 17. 00 ٪ شروع کرد و تا ماه ژوئیه به 11. 00 ٪ کاهش یافت. نرخ بهره برای نزدیک به یک سال تا ژوئن 2016 ثابت نگه داشته شد که آنها 50 امتیاز پایه را به 10. 50 ٪ کاهش دادند. در تصمیم گیری برای کاهش نرخ بهره ، بانک مرکزی اظهار داشت که مقامات نسبت به تکامل تورم اطمینان بیشتری دارند و به نتایج مثبت افت انتظارات تورم و کاهش خطرات تورم در برابر زمینه ای از اقتصاد که به آرامی اما مطمئناً بهبود می یابند ، اشاره کردند.

از آن زمان به بعد افت قابل توجهی در تورم رخ داده است که باعث شده است که این بانک در سپتامبر 2016 از 10. 50 ٪ به 10. 00 ٪ نرخ ها را کاهش دهد. با این حال ، مقامات اظهار داشتند كه برای سیمان كاهش پایدار تورم ، "ارزش فعلی نرخ كليد باید تا پایان سال 2016 با كاهش احتمالی خود در سال 2017 Q1-Q2 حفظ شود."با توجه به تصمیم خود ، این بانک اطمینان دارد که با یک سیاست پولی نسبتاً تنگ ، تورم در Q3 2017 به 4. 5 ٪ کاهش می یابد و در پایان سال 2017 به هدف 4. 0 ٪ خود کاهش می یابد. بانک همچنین نشان داد که این کار را خاموش خواهد کرداز تسکین پول بیشتر تا سه ماهه اول یا دوم سال 2017.

سیاست نرخ ارز روسیه

در 10 نوامبر 2014 ، Bank Rossii Un-Peg را از گروه سبد دوتایی (دلار آمریكا و یورو) به دست آورد و دو دهه از كنترل نرخ ارز به پایان رسید و روسیه را به یك سیستم نرخ ارز شناور منتقل كرد. بانک مرکزی همچنین به مداخلات منظم با روبل پایان داد ، اما نشان داد که در صورت بروز خطرات برای ثبات مالی ، متعهد به مداخله در حمایت از ارز روسیه است. از آنجا که روبل به دلیل کاهش قیمت نفت و عدم اطمینان بیشتر در بین سرمایه گذاران ، در مقابل بازپرداخت حرکت می کرد ، بانک مرکزی تصمیم گرفت تا در بازار ارز به مداخله ادامه دهد و روزانه صدها میلیون دلار در بانک مرکزی هزینه کند.

ارزش روبل برای اولین بار پس از چندین سال نرخ ارز تقریباً 30 مالش در هر دلار ، در اوایل سال 2014 شروع به سقوط کرد ، زیرا این کشور به طور حاد تحت تأثیر رشد اقتصادی ضعیف ، خطرات ژئوپلیتیکی بالا به دنبال الحاق کریمه و شیوع جنگ بوددر اوکراین. با این حال ، با فروپاشی قیمت نفت در اواخر سال 2014 بود که ارزش روبل نتوانست از گرانش سرپیچی کند و به این ترتیب سقوط آزاد خود را در برابر دلار آمریکا آغاز کرد ، با این که ارز در 16 دسامبر 68. 5 مالش در هر دلار به دست آورد. در طول سال 2015 ، روبل روسی در یک غلتک غلتکی قرار گرفته است. نوسانات بالا و نوسانات شدید در قیمت نفت به میزان زیادی بر ارز کشور وزن داشته است. در آغاز سال 2015 شاهد نوسانات شدیدی در بازار ارز بود ، اما ارز روسیه در یک راهرو از 50 تا 60 مالش در هر دلار در پایان نیمه اول سال تثبیت شد. در ابتدای نیمه دوم سال یک قسمت دیگر از نوسانات شدید وجود داشت و در 24 اوت ، ارز روسیه روز تجارت را با 70. 9 مالش در هر دلار بسته کرد ، که حتی پایین تر از نقطه پایین فوق العاده سقوط روبل دسامبر 2014 بودو نمایانگر یک کمترین زمان جدید است. افت شدید در ماه اوت در درجه اول پاسخی به کاهش قیمت نفت و افزایش ترس در مورد تأثیراتی که شوک ناشی از سقوط بازار سهام چین می تواند بر اقتصاد جهانی داشته باشد ، افزایش یافته است. روبل 2015 را در 72. 9 مالش در هر دلار بسته کرد - 30 ٪ از دست دادن ارزش در مقایسه با پایان سال 2014.

نوسانات روبل روسیه عمدتاً ناشی از قیمت نفت است که به همراه گاز ، صادرات اصلی کالا روسیه است. این ارز در 21 ژانویه 2016 سقوط چشمگیر به پایین 82. 4 مالش در هر دلار در هر دلار رسید ، زیرا قیمت نفت به پایین ترین یک دهه کاهش یافت. به تدریج بین 60 تا 70 مالش در هر دلار تثبیت شده است زیرا اقتصاد بهبود یافته و قیمت نفت از ژانویه سال 2016 از بین رفته است.

سیاست مالی روسیه

از زمان بحران بدهی این کشور در سال 1998 ، یک محیط تقریباً چند دهه با قیمت کالاهای مطلوب (به ویژه در بخش انرژی) ، یک سیاست مالی نسبتاً ضعیف و مالی تنگاتنگ به روسیه اجازه داد تا از سال 2001 تا 2008 مازاد بودجه را اجرا کند تا بحران مالی جهانی.

روسیه به شدت به صادرات انرژی خود بستگی دارد. در سال مالی 2008 ، درآمد نفت و گاز به اوج رسید و نیمی از بودجه فدرال روسیه را به خود اختصاص داد. با این حال ، از زمان بحران مالی جهانی در سال 2009 به کشور رسید ، اقتصاد روسیه شروع به اجرای کسری مالی کرد. در سال 2012 ، 2013 و 2014 روسیه به ترتیب کسری بودجه را به نمایندگی ا ز-0. 02 ٪ ، -0. 7 ٪ و-0. 6 ٪ از تولید ناخالص داخلی به دست آورد. استثناء سال 2011 بود ، هنگامی که بودجه روسیه 0. 8 ٪ مازاد تولید ناخالص داخلی را متحمل شد.

قیمت نفت پایین و فروپاشی تقاضای داخلی و واردات در حالی که اقتصاد در رکود اقتصادی در سال 2015 درآمدهای مالی را نابود کرد. در حقیقت ، تأثیر قیمت پایین نفت بر درآمد مالی روسیه سؤالاتی را در مورد چشم انداز اقتصادی بلند مدت کشور و همچنین مالی ایجاد کرد. پایداریبا کاهش قیمت انرژی و وابستگی دولت روسیه به درآمدهای انرژی برای تأمین بودجه آن - درآمد حاصل از نفت و گاز طبیعی حدود 52 ٪ از بودجه روسیه را نشان می داد - دولت روسیه را مجبور به تجدید نظر در سیاست مالی خود کرد. وزارت دارایی در اوایل سپتامبر 2015 اعلام کرد که تصمیم گرفته است قانون مالی را به حالت تعلیق درآورد - قانونی که برای محدود کردن هزینه های دولت طراحی شده است.

این قانون مالی در سال 2013 به مرحله اجرا در آمد تا از هدر رفتن دولت درآمدهای نفتی بادگیر و در عوض آنها را به بودجه روز بارانی سوق دهد. این قانون همچنین با هدف محدود کردن هزینه های دولت به درآمدهای پیش بینی نشده نفتی ، درآمدهای نفتی با استفاده از قیمت های طولانی مدت نفتی و کسری مالی بیش از 1. 0 ٪ تولید ناخالص داخلی محاسبه شده است. در زمان ایجاد این قانون ، مقامات روسی نگران این بودند که درآمد حاصل از افزایش قیمت نفت ، هزینه های طرفدار چرخه را تشویق کند. با این حال ، در چارچوب رشد اقتصادی ضعیف و قیمت نفت در نیمی از سطح مشاهده شده در سال 2014 ، روسیه با مشکل مخالف روبرو شد.

از آنجا که قانون بودجه هزینه های دولت را برای قیمت های بلند مدت نفت تاریخی محدود می کند ، اگر این قانون به سال 2016 ادامه یابد ، این امر حاکی از قیمت مرجع بالاتر از آنچه برای سال 2016 پیش بینی شده بود-که به طور متوسط 50 دلار در هر بشکه بود.

به طور رسمی ، قانون مالی به طور موقت به حالت تعلیق درآمد. برخی از مشاوران ، از جمله آنها ، الكسی كودرین ، وزیر امور خارجه سابق ، حداقل به مدت یك سال از تعلیق قانون حمایت كردند. علاوه بر این ، علاوه بر تعلیق قانون مالی ، دولت همچنین از انتقال از یک برنامه بودجه سه ساله به بودجه یک ساله خبر داد. این برنامه بودجه سه ساله به منظور وادار کردن دولت برای استفاده از رویکرد میان مدت و جلوگیری از تعهدات ناپایدار طراحی شده است. در کل ، تغییر در روند بودجه ، راه را برای موضع مالی مسکونی تر در تلاش برای کاهش قیمت پایین نفت و رشد اقتصادی ضعیف تر هموار کرد.

برخی از تحلیلگران پیشنهاد می کنند که با داشتن ذخایر قابل توجه و بدهی عمومی پایین ، روسیه می تواند بدون تحمل پایداری مالی ، کسری متوسط مالی را اداره کند. کسری مالی در سال 2015 با 2. 8 ٪ به پایان رسید.

روسیه دارای دو بافر مالی ، صندوق ذخیره و صندوق ملی رفاه (NWF) است که هر دو در نتیجه بدتر شدن شرایط اقتصادی تحت فشار قرار گرفته اند. وزارت دارایی اظهار داشت که کسری بودجه پیش بینی شده برای سال 2015 (مالش 2. 7 تریلیون ، معادل 3. 8 ٪ تولید ناخالص داخلی) توسط صندوق ذخیره کشور تحت پوشش قرار می گیرد ، نه با افزایش بدهی. متأسفانه ، دولت به دلیل ناتوانی در تأمین اعتبار ، نتوانست این کسری را حفظ کند. به دلیل تحریم های بین المللی ، دولت نتوانسته است از خارج از کشور وام بگیرد. دولت به منظور کمک به تثبیت سیستم مالی ، اجازه افزایش استفاده اختیاری از منابع NWF را در دسامبر سال 2014 داد. دولت روسیه چاره ای جز ادامه تسویه حساب NWF نداشت.

گزارش نمونه

یک گزارش نمونه دریافت کنید که داده ها و تجزیه و تحلیل های منطقه ای ، کشور و کالاهای ما را نشان می دهد.