کل دارایی های صندوق متقابل تحت مدیریت چیست؟

کنت تون بیش از دو دهه را در صنعت خدمات مالی گذرانده و صاحب سرمایه گذاری آتلانتیک سرمایه ، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری ، در جزیره هیلتون ، کارولینای جنوبی است. او صدها مقاله برای طیف وسیعی از رسانه ها از جمله تعادل ، کیپلینگر ، MarketWatch و Motley Fool نوشته است.

Jefreda R. Brown یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

توماس بارویک / گتی تصاویر

کل دارایی های صندوق متقابل تحت مدیریت ، کل دارایی یا سرمایه گذاری های مدیریت شده توسط یک صندوق خاص را توصیف می کند.

تعریف و مثال کل دارایی های صندوق متقابل تحت مدیریت

موسسات مالی ، مانند صندوق های متقابل یا بانک ها ، انواع اوراق بهادار را به نمایندگی از مشتریان خود مدیریت می کنند. اصطلاح "دارایی های تحت مدیریت" میزان کل دلار دارایی های مدیریت شده توسط یک صندوق خاص را توصیف می کند. مبلغ کل می تواند دارایی یک مشتری تحت مدیریت (AUM) یا کل سبد صندوق را نشان دهد. به این ترتیب ، AUM به نشان دادن اندازه یک شرکت سرمایه گذاری یا محصول یا اندازه سبد سرمایه گذار کمک می کند.

مهم

AUM می تواند روزانه براساس آنچه سرمایه گذاران خریداری یا می فروشند ، نوسان کند. همچنین می تواند با تغییر در ارزش سهم در طول روز تحت تأثیر قرار گیرد.

به عنوان مثال ، صندوق XYZ در سهام در بخش فناوری سرمایه گذاری می کند. در نتیجه بسیاری از سرمایه گذاران که در حال خرید سهام هستند ، صندوق XYZ دارای 20 میلیارد دلار کل دارایی تحت مدیریت است ، به این معنی که 20 میلیارد دلار در سهام مختلف فناوری سرمایه گذاری می شود. مدیر نمونه کارها این صندوق ممکن است تصمیم بگیرد که سهام مختلف فناوری را در طول سال خریداری یا بفروشد و در مورد تخصیص دارایی صندوق تصمیم بگیرد ، به این معنی که درصد کل دارایی های صندوق اختصاص داده شده به هر سهام فناوری است.

دارایی های تحت مدیریت چگونه کار می کنند؟

فرض کنید 10،000 دلار ارزش سهام را در یک صندوق متقابل خریداری کنید. این پول به کل صندوق صندوق اضافه می شود. این شرکت از پول شما برای خرید اوراق بهادار بیشتر برای صندوق استفاده می کند و سپس 10،000 دلار رشد یا کوچک می شود. این بستگی به نحوه عملکرد صندوق دارد.

حال ، بیایید از زاویه فردی به آن نگاه کنیم. تصور کنید که 10،000 دلار که سرمایه گذاری کرده اید در بالای 50،000 دلار که قبلاً متعلق به آن بود بود. این امر باعث می شود کلیت شما با آن صندوق متقابل 60،000 دلار باشد.

کل دارایی های صندوق متقابل تحت مدیریت برای سرمایه گذاران انفرادی چه معنی دارد؟

دانستن AUM یک صندوق متقابل می تواند مفید باشد ، زیرا یک مقدار AUM بزرگتر می تواند با مدیریت دشوارتر ، عملکرد صندوق را به خود جلب کند.

اندازه نسبی بالای دارایی های خالص همچنین می تواند یک صندوق را به سبک یا دسته دیگری سوق دهد. به عنوان مثال ، یک صندوق سهام کوچک با دارایی با یک میلیارد دلار دارایی خالص ممکن است و همچنین یک صندوق سهام کوچک با 500 میلیون دلار دارایی خالص انجام ندهد ، زیرا سرمایه گذاری های بزرگ در شرکت های کوچک در واقع می توانند بر قیمت سهم کوچک تأثیر منفی بگذارند. شرکت در صندوق خریداری یا فروخته می شود. به همین دلیل ، صندوق های سهام کوچک که دارای دارایی خالص بالایی هستند ، تمایل به خرید سهام شرکت های بزرگ با کلاه دارند. یک صندوق می تواند با دور شدن از تمرکز اولیه خود ، به صندوق سهام میانه کلاه تبدیل شود. این نتیجه "سبک رانش" نامیده می شود.

مهم

شما ممکن است به عنوان درصدی از کل AUM خود هزینه های خود را شارژ کنید ، که اغلب با افزایش AUM کاهش می یابد.

AUM در مقابل NAV

AUM کل صندوق متقابل نباید با ارزش دارایی خالص (NAV) اشتباه گرفته شود ، که نشان دهنده کل دارایی منهای بدهی است. از این رقم می توان برای محاسبه میزان سهم صندوق خاص استفاده کرد. مانند AUM ، با تغییر کل دارایی ها و بدهی ها ، روزانه نوسان می کند.

چگونه می توانید کل AUM را ارزیابی کنید؟

اندازه نسبی است. این کمک می کند که با مقایسه با میانگین یا "سیب به سیب" چه چیزی را درک کنید. به عنوان مثال ، کل AUM برای یک صندوق سهام بزرگ با کلاه بزرگ می تواند در محدوده 500 میلیون دلار باشد.

بزرگترین صندوق های سهام بزرگ با کلاه بزرگ می تواند بیش از 50 میلیارد دلار تحت مدیریت داشته باشد. اما بزرگتر همیشه بهتر نیست. مفید است که به دنبال AUM متوسط و زیر متوسط برای یک صندوق متقابل باشید. بیشتر اوقات ، هرچه سرمایه یک صندوق کوچکتر باشد ، یک سرمایه گذار AUM کمتر خواهد بود.

AUM بسیار کم ، مانند 10 میلیون دلار یا کمتر ، می تواند باعث احتیاط شود. مجدداً ، به میانگین AUM برای سایر صندوق های موجود در دسته صندوق هدف خود مراجعه کنید. این می تواند به شما در مقایسه با AUM متوسط یا زیر متوسط کمک کند.

توجه داشته باشید که اندازه کل AUM صندوق شاخص اغلب بر عملکرد آن تأثیر نمی گذارد ، زیرا این امر برای یک صندوق متقابل فعال مدیریت شده است. در حقیقت ، بسیاری از آنها به طور فعال و صندوق های متقابل سهام با کلاه بزرگ با AUM نسبی بالا مدیریت می کنند مانند صندوق شاخص شروع به کار می کنند. دلیل این امر این است که مدیر مجبور است سهام موجود در فهرست را خریداری کند.