میخ ارز: چیست، چگونه کار می کند، و نرخ ارز ثابت

کارولین بانتون دارای بیش از 6 سال تجربه به عنوان نویسنده مستقل مقالات تجاری و مالی است. او همچنین برای Story Terrace بیوگرافی می نویسد.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار باتجربه چند رسانه ای و حقایق با مدرک کارشناسی ارشد در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر برای پوشش اخبار فوری، سیاست، آموزش و غیره کار کرده است. تخصص او در امور مالی شخصی و سرمایه گذاری و املاک و مستغلات است.

میخ ارز چیست؟

تثبیت ارز سیاستی است که در آن یک دولت ملی یا بانک مرکزی نرخ مبادله ثابتی را برای پول خود با یک ارز خارجی یا سبدی از ارزها تعیین می کند و نرخ مبادله بین کشورها را تثبیت می کند.

نرخ تبدیل ارز، ارزش یک ارز در مقایسه با ارز دیگر است. در حالی که برخی از ارزها شناور آزاد هستند و نرخ ها بر اساس عرضه و تقاضا در بازار در نوسان است، برخی دیگر ثابت و به ارز دیگری متصل هستند.

Pegging قابلیت پیش بینی بلندمدت نرخ ارز را برای برنامه ریزی تجاری فراهم می کند و به ارتقای ثبات اقتصادی کمک می کند.

خوراکی های کلیدی

• تثبیت ارز سیاستی است که در آن یک دولت ملی نرخ ارز ثابت مشخصی را برای پول خود با یک ارز خارجی یا سبدی از ارزها تعیین می کند.
• پیوند ارز می تواند عدم اطمینان را کاهش دهد، تجارت را ارتقا دهد و اقتصاد را تقویت کند.
• کاهش بیش از حد ارز، استانداردهای زندگی داخلی را پایین نگه می دارد، به کسب وکارهای خارجی آسیب می زند و تنش های تجاری بین کشورها ایجاد می کند.
• افزایش مصنوعی ارز به مصرف بیش از حد واردات کمک می کند و اغلب در هنگام فروپاشی باعث تورم می شود.
• از سال 2022، 14 کشور ارزهای خود را به دلار آمریکا متصل می کنند.

میخ ارز چگونه کار می کند؟

درک نرخ ارز

انگیزه اصلی برای پیوند ارز، تشویق تجارت بین کشورها از طریق کاهش ریسک ارز خارجی است. کشورها معمولاً یک ارز با اقتصاد قوی تر یا توسعه یافته تر ایجاد می کنند تا شرکت های داخلی بتوانند با ریسک کمتری به بازارهای گسترده تر دسترسی پیدا کنند.

دلار آمریکا، یورو و طلا از نظر تاریخی انتخاب های محبوبی بوده اند. میخ های ارزی بین شرکای تجاری ثبات ایجاد می کند و می تواند برای دهه ها باقی بماند. به عنوان مثال، دلار هنگ کنگ از سال 1983 با دلار آمریکا پیوند خورده است.

فقط میخ های ارزی واقع بینانه با هدف کاهش نوسانات می تواند منافع اقتصادی ایجاد کند. تعیین نرخ ارز به طور مصنوعی بالا یا پایین باعث ایجاد عدم تعادل می شود که در نهایت به همه کشورهای درگیر آسیب می رساند.

مزایای میخ ارز

ارزهای تثبیت شده می توانند تجارت را گسترش دهند و درآمد واقعی را افزایش دهند، به ویژه زمانی که نوسانات ارز نسبتاً کم است و تغییرات بلندمدتی را پیش بینی نمی کند. بدون ریسک نرخ ارز و تعرفه، افراد، مشاغل و کشورها آزادند که از تخصص و مبادله به طور کامل بهره مند شوند.

با نرخ ارز ثابت و در چارچوب اقتصادی سودمند دوجانبه، کشاورزان ممکن است قادر به تولید مؤثر باشند، شرکت های فناوری ممکن است بتوانند تحقیق و توسعه را گسترش دهند و خرده فروشان بتوانند از تولیدکنندگان کارآمد تأمین کنند.

تثبیت کردن امکان سرمایه گذاری بلندمدت در سایر کشورها را فراهم می کند، زیرا نوسانات نرخ ارز زنجیره تامین را مختل نمی کند و ارزش سرمایه گذاری ها را تغییر نمی دهد.

معایب میخ ارز

بانک مرکزی کشوری که ارز ثابتی دارد باید بر جریان نقدینگی نظارت و مدیریت کند و از افزایش عرضه و تقاضای ارز جلوگیری کند. این جهش ها می تواند بانک مرکزی را مجبور کند که ذخایر ارزی زیادی را برای مقابله با خرید یا فروش بیش از حد ارز خود نگه دارد. میخ های ارزی با ایجاد نوسان مصنوعی بر معاملات فارکس تأثیر می گذارد.

زمانی که یک ارز با نرخ مبادله ای بسیار پایین تثبیت شود، مصرف کنندگان داخلی از قدرت خرید برای خرید کالاهای خارجی محروم خواهند شد. اگر یوان چین در برابر دلار آمریکا خیلی پایین باشد، مصرف کنندگان چینی مجبور خواهند بود برای غذا و روغن وارداتی هزینه بیشتری بپردازند، که مصرف آنها را کاهش داده و بر استاندارد زندگی آنها تأثیر می گذارد. فروشندگان، کشاورزان آمریکایی و تولیدکنندگان نفت خاورمیانه شاهد کاهش تقاضا هستند و ممکن است زیان تجاری و تنش های تجاری بین کشورها تشدید شود.

اگر یک ارز با نرخ بیش از حد بالا تثبیت شود، ممکن است یک کشور نتواند در طول زمان از این نرخ دفاع کند. مصرف کنندگان داخلی ممکن است واردات زیادی بخرند و تقاضا را افزایش دهند. کسری های تجاری مزمن فشار نزولی بر پول داخلی ایجاد می کند و دولت را مجبور می کند تا ذخایر ارزی را برای دفاع از پیوند خرج کند. اگر ذخایر دولت تمام شود، میخ فرو می ریزد.

با فروپاشی ارزی ، کشوری که PEG را بالا می برد ، واردات را گران تر می کند. تورم افزایش خواهد یافت و ملت ممکن است در پرداخت بدهی های خود مشکل داشته باشد. کشور دیگر صادرکنندگان خود را از دست می دهد و سرمایه گذاران آن از دست دادن دارایی های خارجی که دیگر به اندازه ارز داخلی ارزش ندارند ، از دست می دهند. خرابی های اصلی PEG شامل پزو آرژانتین به دلار ایالات متحده در سال 2002 ، پوند انگلیس به مارک آلمانی در سال 1992 و مسلماً دلار آمریکا به طلا در سال 1971 است.

تجارت را گسترش داده و درآمد واقعی را افزایش می دهد

سرمایه گذاری های بلند مدت را واقع بینانه می کند

اختلال در زنجیره ها را کاهش می دهد

تغییرات در ارزش سرمایه گذاری ها را به حداقل می رساند

بر تجارت فارکس با نوسانات مصنوعی تأثیر می گذارد

وقتی خیلی کم چسبیده است ، قدرت خرید را از بین می برد

نقص تجارت را ایجاد می کند وقتی خیلی زیاد باشد

تورم را افزایش می دهد وقتی بیش از حد زیاد شود

نمونه ای از یک میخ ارز

از سال 1986 ، ریال سعودی با نرخ ثابت 3. 75 به دلار رسیده است. تحریم نفتی عرب سال 1973 ، پاسخ عربستان سعودی به دخالت ایالات متحده در جنگ عرب و اسرائیل ، حوادثی را که منجر به گیره ارز شد ، تشدید کرد.

اثرات تحریم کوتاه مدت ، دلار آمریکا را کاهش داده و منجر به آشفتگی اقتصادی شد. دولت نیکسون برای بازگرداندن دلار به ارز فوق العاده ای که در گذشته بود ، با دولت سعودی توافق کرد. از این ترتیب ، دولت سعودی از استفاده از منابع نظامی ایالات متحده ، فراوانی پس انداز خزانه داری ایالات متحده و اقتصاد پررونق اشباع شده با دلار لذت برد.

در طول تحریم ، ریال توسط حقوق ویژه نقاشی (SDR) ، یک دارایی ذخیره بین المللی که توسط صندوق بین المللی پول ایجاد شده است برای تکمیل ذخایر رسمی کشورهای عضو خود با ارزهای آزاد قابل استفاده اعضای صندوق بین المللی پول برای تأمین نقدینگی کشور پشتیبانی می شود.

به دلیل تورم زیاد و بحران انرژی در سال 1979 ، ریال دچار کاهش ارزش شد و دولت سعودی را به سمت افزایش ریال به دلار آمریکا سوق داد. PEG ارز ثبات را بازگرداند و تورم را کاهش داد. مقام پولی عربستان سعودی (SAMA) برای حمایت از رشد اقتصادی در کشور خود و تثبیت هزینه تجارت خارجی ، به PEG اعتبار می دهد.

چرا یک کشور ارز خود را می چسباند؟

شایع ترین دلایل آن شامل تشویق تجارت بین ملل ، کاهش خطرات مرتبط با گسترش در بازارهای گسترده و تثبیت اقتصاد است.

کدام کشورها ارزهایی دارند که به USD متصل می شوند؟

14 کشور دارای ارزهای مرتبط با دلار هستند که شامل بحرین، بلیز، کوبا، جیبوتی، هنگ کنگ، چین، اردن، لبنان، عمان، پاناما، قطر، عربستان سعودی، امارات متحده عربی و اریتره می شود.

چه تعداد ارز به یورو متصل است؟

یازده ارز به یورو (EUR) از جمله کونا کرواسی و درهم مراکش متصل هستند.

میخ نرم چیست؟

میخ نرم یک سیاست نرخ ارز است که در آن دولت اجازه می دهد نرخ ارز توسط بازار تعیین شود، اما در برخی موارد، به ویژه اگر به نظر برسد که نرخ ارز به سرعت در یک جهت حرکت می کند، بانک مرکزی در بازار مداخله خواهد کرد.

خط پایین

پیوند ارز سیاست دولتی یک کشور است که به موجب آن نرخ مبادله آن با کشور دیگری ثابت می شود. بیشتر کشورها ارزهای خود را برای ترویج تجارت و سرمایه گذاری خارجی و تشویق ثبات می بندند.