اصول چیست؟انواع ، نسبت های تجزیه و تحلیل مشترک و مثال

کریستینا ماساکی مالی ، کارت های اعتباری و محتوای مسافرتی را می نویسد و ویرایش می کند. وی 14+ سال تجربه با انتشارات چاپی و دیجیتال دارد.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

اصول چیست؟

اصول شامل اطلاعات کیفی و کمی اساسی است که به بهزیستی مالی یا اقتصادی یک شرکت ، امنیت یا ارز و ارزیابی مالی متعاقب آنها کمک می کند. در جایی که اطلاعات کیفی شامل عناصری است که به طور مستقیم نمی توانند اندازه گیری شوند ، مانند تجربه مدیریت ، تجزیه و تحلیل کمی (QA) از ریاضیات و آمار برای درک دارایی و پیش بینی حرکات آن استفاده می کند.

غذای اصلی

• اصول روشی برای تعیین ارزش مالی یک شرکت ، امنیت یا ارز ارائه می دهد.
• در تجزیه و تحلیل اساسی ، اطلاعات کیفی و کمی اساسی است که به بهزیستی مالی یا اقتصادی دارایی کمک می کند.
• اصول اقتصادی کلان شامل موضوعاتی است که بر اقتصاد تأثیر می گذارد.
• اصول خرد اقتصادی بر فعالیتهای موجود در بخشهای کوچکتر اقتصاد متمرکز است.
• برای مشاغل ، اطلاعاتی مانند سودآوری ، درآمد ، دارایی ها ، بدهی ها و پتانسیل رشد اساسی در نظر گرفته می شود.

تجزیه و تحلیل اساسی چیست؟

درک اصول

در تجارت و اقتصاد ، اصول اولیه ویژگی های اصلی و داده های مالی لازم برای تعیین ثبات و سلامت یک دارایی را نشان می دهد. این داده ها می تواند شامل عوامل کلان اقتصادی یا در مقیاس بزرگ و عوامل خرد اقتصادی یا در مقیاس کوچک برای تعیین ارزش در اوراق بهادار یا مشاغل باشد.

تحلیلگران و سرمایه گذاران این اصول را بررسی می کنند تا برآوردی در مورد اینکه آیا دارایی زیربنایی یک سرمایه گذاری ارزشمند محسوب می شود ، بررسی کنند و آیا ارزش منصفانه ای در بازار وجود دارد. برای مشاغل ، اطلاعاتی مانند سودآوری ، درآمد ، دارایی ها ، بدهی ها و پتانسیل رشد اساسی در نظر گرفته می شود. با استفاده از تجزیه و تحلیل اساسی ، می توانید نسبت های مالی یک شرکت را برای تعیین امکان سنجی سرمایه گذاری محاسبه کنید.

در حالی که اصول اولیه اغلب عواملی در نظر گرفته می شوند که مربوط به مشاغل خاص یا اوراق بهادار است ، اقتصادهای ملی و ارزهای آنها نیز مجموعه ای از اصول را دارند که می توانند مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند. به عنوان مثال ، نرخ بهره ، رشد ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) ، مازاد تعادل تجارت/کسری و سطح تورم برخی از عواملی هستند که به عنوان اصول ارزش یک کشور در نظر گرفته می شوند.

مبانی اقتصاد کلان و خرد اقتصادی

اصول کلان اقتصادی مباحثی است که بر اقتصاد در کل تأثیر می گذارد ، از جمله آمار مربوط به بیکاری ، عرضه و تقاضا ، رشد و تورم و همچنین ملاحظات مربوط به سیاست های پولی یا مالی و تجارت بین المللی. این دسته ها می توانند برای تجزیه و تحلیل یک اقتصاد در مقیاس بزرگ به عنوان یک کل استفاده شوند یا می توانند مربوط به فعالیت های تجاری فردی برای ایجاد تغییرات بر اساس تأثیرات کلان اقتصادی باشند. در مقیاس بزرگ ، اصول کلان اقتصادی نیز بخشی از تجزیه و تحلیل از بالا به پایین شرکت های انفرادی است.

اصول خرد اقتصادی بر فعالیتهای موجود در بخشهای کوچکتر اقتصاد مانند یک بازار یا بخش خاص متمرکز است. این تمرکز در مقیاس کوچک می تواند شامل موضوعات عرضه و تقاضا در بخش مشخص ، نیروی کار و هم نظریه های مصرف کننده و هم شرکت باشد. نظریه مصرف کننده بررسی می کند که چگونه مردم در محدودیت های بودجه خاص خود هزینه می کنند. این تئوری بنگاه بیان می کند که یک تجارت وجود دارد و برای کسب سود تصمیم می گیرد.

اصول در تجارت

سرمایه گذاران با نگاهی به اقتصاد یک تجارت ، از جمله مدیریت کلی و صورتهای مالی ، به دنبال اصول یک شرکت هستند. این نقاط داده نه تنها سلامت تجارت را نشان می دهد ، بلکه احتمال رشد بیشتر را نیز نشان می دهد. شرکتی با بدهی اندک و پول نقد کافی در نظر گرفته می شود که دارای اصول قوی است.

اصول قوی نشان می دهد که یک تجارت دارای یک چارچوب مناسب یا ساختار مالی است. در مقابل ، افراد دارای اصول ضعیف ممکن است در زمینه های مدیریت تعهد بدهی ، کنترل هزینه یا مدیریت کلی سازمانی دارای موضوعاتی باشند. یک تجارت با اصول قوی ممکن است بیشتر از یک نفر با اصول ضعیف تر از وقایع جانبی مانند رکود اقتصادی یا افسردگی زنده بماند. همچنین ، اگر یک سرمایه گذار خرید اوراق بهادار مرتبط با مشاغل ذکر شده را در نظر بگیرد ، قدرت ممکن است خطر کمتری را نشان دهد.

تجزیه و تحلیل اساسی

سرمایه گذاران و تحلیلگران مالی علاقه مند به ارزیابی اصول یک شرکت هستند تا موقعیت اقتصادی خود را نسبت به همسالان صنعت خود ، با بازار وسیع تر یا به مرور زمان مقایسه کنند. تجزیه و تحلیل اساسی شامل حفر عمیق در صورتهای مالی یک شرکت برای استخراج سود و پتانسیل رشد آن ، ریسک نسبی و در نهایت تصمیم گیری در مورد اینکه سهام آن به پایان رسیده است ، تحت آن یا نسبتاً ارزش در بازار است.

اغلب تجزیه و تحلیل اساسی شامل محاسبات و تجزیه و تحلیل نسبت ها برای مقایسه سیب به سیب است. برخی از نسبت های تجزیه و تحلیل اساسی مشترک در زیر ذکر شده است.

• نسبت بدهی به سهام (DE) نحوه تأمین مالی یک شرکت را در حال تأمین اعتبار فعالیت خود می کند.
• نسبت سریع توانایی شرکت در تحقق تعهدات کوتاه مدت خود را اندازه گیری می کند.
• میزان اهرم مالی (DFL) ثبات یا نوسانات سود هر سهم (EPS) را اندازه گیری می کند.
• نسبت قیمت به درآمد (P/E) سرمایه گذاری را با دلار درآمد مقایسه می کند.
• تجزیه و تحلیل DuPont با نگاهی به بازده استفاده از دارایی ، کارآیی عملیاتی و اهرم مالی ، به بازده سهام (ROE) نگاه می کند.

تجزیه و تحلیل اساسی باید با یک رویکرد جامع انجام شود ، با استفاده از چندین نسبت و از جمله یک تجزیه و تحلیل از پایین به بالا و همچنین از بالا به پایین به نتیجه گیری و اقدامات خاص.

مثال دنیای واقعی

در سه ماهه چهارم سال 2018 ، طبق گفته MarketWatch ، شرکت های بزرگ فناوری مایکروسافت و اپل از سال 2010 برای اولین بار کلاه های بازار مشابهی داشتند. اگرچه این دو شرکت دارای کلاه های مشابه 850 میلیارد دلار بودند ، اما اصول بسیار متفاوتی داشتند. به عنوان مثال ، مایکروسافت در حالی که اپل با درآمد 15 برابر معامله می کرد ، با درآمد 45 برابر معامله می کرد.

همچنین ، در حالی که درآمد مایکروسافت در نرم افزار به عنوان یک سرویس (SAAS) و فروش نرم افزار پیش بینی شده بود ، اپل هنوز هم در درجه اول به فروش سخت افزار وابسته بود. پایه درآمد اپل حدود 2½ برابر مایکروسافت است. بازار جهانی دستگاه های خود بسیار اشباع تر از بازار جهانی نرم افزار مایکروسافت است.

اگرچه هر دو شرکت دارای یک بازار مشابه بازار بودند ، اما اصول بسیار متفاوتی داشتند ، که هنگام انتخاب آنها به عنوان سرمایه گذاری های بالقوه ، به ویژه در تعیین چشم انداز رشد آینده ، باید در نظر گرفته شود.