در حالی که بحث مقیاس گذاری سالهاست که ادامه دارد ، اخیراً ، شکایت و گمانه زنی های زیادی در مورد چگونگی از دست دادن بیت کوین به زودی برتری به عنوان بزرگترین سکه و چگونگی به دست آوردن سکه های دیگر در نهایت وجود دارد. در این مقاله ، من به دنبال این هستم که نشان دهم چگونه شاخص تسلط بیت کوین ذاتاً فریب دهنده است و چرا واقعاً بحرانی وجود ندارد ، زیرا بسیاری از ما اعتقاد داریم.

بحث و جدل

شاخص تسلط بیت کوین چند سال پیش در کنار هم قرار گرفت تا نشان دهد دقیقاً چه مقدار از کل اقتصاد رمزنگاری شده توسط بیت کوین حاکم است. به تازگی ، شاخص تسلط در حال کاهش است و بسیاری از آنها به بحث مقیاس در جامعه اشاره می کنند و به دلیل مناسب چرا.

استدلال چیزی شبیه به این است. بیت کوین دیگر به اندازه هزینه های زنجیره ای بسیار مفید نیست ، بنابراین ، مردم به دنبال گزینه های دیگر برای بیت کوین هستند. بنابراین ، مقدار از بیت کوین به ارزهای دیگر جریان می یابد و این امر به وضوح در عدم تسلط بیت کوین دیده می شود. کاربران ویژگی های جدیدی را می خواهند و برای دریافت آن به سکه های دیگر می روند. اگر شرایط فعلی همچنان ادامه داشته باشد ، سرانجام بیت کوین با ارز دیگری مانند اتریوم و بیت کوین به فضای رمزنگاری تبدیل می شود.

در اصل ، این استدلال بر این ایده استوار است که کاربران به دنبال انجام X با بیت کوین هستند ، اما نمی توانند و به همین دلیل آنها به سکه های دیگر می روند تا بتوانند X را انجام دهند. شبکه رعد و برق ، ایجاد یک قرارداد هوشمند ، درگیر معاملات خصوصی تر ، استفاده از برنامه های غیرمتمرکز یا برخی از موارد بسیاری که سکه های دیگر به نظر می رسد بهتر از بیت کوین هستند.

رد

احساسات این استدلال قابل درک است. مردم از بحث مقیاس ناامید شده اند ، آنها دوست ندارند که درگیری وجود داشته باشد و پیشرفت را ترجیح می دهند ، اما اجازه دهید شواهد واقعی را بررسی کنیم.

اول ، گفتن اینکه بیت کوین دیگر مفید نیست زیرا هزینه ها خیلی زیاد است ، مثل این است که بگوییم هیچ کس دیگر به آن رستوران نمی رود زیرا خیلی شلوغ است. بیت کوین بسیار مفید است ، به همین دلیل مردم مایل هستند در زمان این نوشتار به طور متوسط 0. 94 دلار در هر TX بپردازند. این واقعیت که برخی از افراد دوست ندارند قیمت بالایی را بپردازند به معنای این نیست که همه ترک کنند. برخی ممکن است ، اما بازار هزینه خود اصلاح است. اگر افراد کافی ترک کنند ، هزینه ها پایین می آیند و معاملات بیت کوین را جذاب تر می کند.

دوم ، استدلال می کند که مقدار از بیت کوین به ارزهای دیگر منتقل می شود اگر بیت کوین در حال حاضر در نزدیکی همه زمان های خود نبود. افزایش قیمت به این معنی است که تقاضای سالم برای بیت کوین وجود دارد که از عرضه پیشی می گیرد. تنها دلیلی که به هیچ وجه شکایت وجود دارد این است که بیت کوین به همان سرعت سکه های دیگر بالا نمی رود ، اما با وجود 500+ altcoin وجود دارد ، تقریباً همیشه در مورد برخی از سکه ها صادق است. این مانند این است که بگوییم ارزش از برکشایر هاتاوی خارج می شود در حالی که قیمت بالا می رود زیرا سایر سهام حتی سریعتر بالا می روند. تقاضا برای بیت کوین در سال گذشته به وضوح بالا رفته است و این مسئله مسخره است که به دلیل رشد کندتر نسبت به سکه های دیگر ، بسیار جوان تر و بی ثبات تر ، مورد اختلاف است.

سوم ، این استدلال مبنی بر اینکه کاربران برای استفاده از ویژگی های آن به سکه های دیگر می روند ، واقعاً با شواهد پشتیبان گیری نمی شوند. چه تعداد کاربران Ethereum را خریداری می کنند تا گاز کافی برای اجرای یک قرارداد هوشمند در مقابل آنهایی که حتی نمی دانند چگونه از کیف پول استفاده کنند و فقط مانده های خود را در مبادلات نگه دارند ، خریداری کنند؟چند کاربر از ویژگی های حریم خصوصی ZCASH استفاده می کنند (پاسخ: تعداد زیادی نیست)؟Litecoin به تازگی شبکه Segwit و Lightning را دریافت کرده است ، اما چند نفر حتی سعی کرده اند از آن در مقابل افرادی که در انتظار سایر افراد از آن استفاده می کنند استفاده کنند؟اکثریت قریب به اتفاق تقاضا برای این سکه ها براساس استفاده در آینده سوداگرانه است و در مورد استفاده فعلی بسیار اندک است.

در مورد تنها استفاده واقعی فعلی انجام معاملات کوچک است. و شاید ، برای بخش کوچکی از معاملات که در آن دسته قرار دارند ، شاید مقداری به سکه های دیگری که هزینه های پایین تری دارند ، منتقل شده باشد. مبادله متوسط می تواند یک دلیل قانونی برای کسی باشد که به سکه دیگری تغییر یابد ، اما همانطور که قبلاً استدلال کردم ، ذخیره ارزش دلیل اصلی آن است که بیت کوین بیشترین ارزش خود را دارد و بنابراین ، این یک جریان مهم نیست.

قبرستان altcoin

فقط برای روشن بودن ، حدس و گمان در مورد ابزار آینده نوعی سرمایه گذاری کاملاً قانونی است ، اما اجازه نمی دهیم گمانه زنی ها را با ابزار فعلی اشتباه کنیم. گمانه زنی ها به طور کلی دارای این خاصیت است که خطر بسیار زیاد شکست و بسیار صریح و روشن وجود دارد ، بسیاری از این سکه ها خطر زیادی دارند ، به ویژه از ویژگی های آنها که مناسب بازار نیست.

برای ارائه فقط چند مثال ، Namecoin در یک لحظه در سال 2013 نزدیک به 100 میلیون دلار بازار بود و در یک نقطه تصور می شد که راه حلی برای یک سرویس نام دامنه غیر متمرکز از جمله موارد دیگر است. متأسفانه ، بیشتر مردم دریافتند که این ایده به اندازه تصور مفید نیست و بیشتر حوزه های Namecoin چمباتمه زده شده و تعداد بسیار کمی از افراد از دامنه . bit که ارائه می دهد استفاده می کنند.

Auroracoin در یک لحظه نزدیک به یک کلاه بازار 1 میلیارد دلاری در سال 2014 بود و در یک مقطع تصور می شد که ارز دیجیتالی است که در ایسلند استفاده می شود. معلوم شد که درپوش بازار تا حد زیادی با نقدینگی بسیار کم دستکاری شده و سکه به سرعت در صورت دسترسی بیشتر کپسوله می شود.

کلاه های بازار دستکاری شده

این مرا به یک نکته دیگر می رساند. کلاه های بازار روی بسیاری از این altcoins بسیار دستکاری شده است. یکی از altcoin های دستکاری شده اصلی را در نظر بگیرید: Ripple. آنها همه سکه ها را به طور مقدماتی پیش بینی کردند! یعنی آنها همه موج ها را از قبل ایجاد کردند و فقط آنها را در یک زمان کمی برای عموم آزاد کردند.

تعداد زیادی از موج های موجود در ذخیره وجود دارد تا شناور واقعی (یعنی مبلغ در دسترس مردم برای تجارت) نسبتاً اندک باشد. بسیاری از سکه های اولیه دقیقاً همین کار را انجام می دهند تا نه تنها قیمت بلکه کلاه های بازار آنها را دستکاری کنند. فقط بخش کوچکی از سکه ها در واقع معامله می شوند در حالی که یک ذخیره بزرگ در سمت متعلق به سازندگان خود قرار دارد تا کلاه بازار سکه ها را بالا نگه دارد.

این چیز جدیدی نیست و در بورس سهام ، سهام هایی که بازی های دستکاری شناور را انجام می دهند ، به طور کلی برای فروشندگان کوتاه به اهداف آبدار تبدیل می شوند. Altcoins مانند Gnosis ، به عنوان مثال فقط 5 ٪ از سکه های آنها را شناور کرده است ، بنابراین از خود بپرسید ، چقدر از کلاه بازار 115 میلیون دلاری Gnosis از این نوشتار واقعی است؟

اگر این به اندازه کافی گیج کننده نیست ، همچنین در نظر بگیرید که بسیاری از این آلتکین ها در واقع زیر مجموعه های اتریوم هستند و بخش عمده ای از بازار ممکن است دو برابر شود.

آزمایش فکری

اگر آن بخش آخر خیلی گیج کننده بود ، این آزمایش فکر را در نظر بگیرید. فرض کنید من فردا یک سکه جدید بنام Foolcoin درست می کنم. من کل چیز (100،000،000 سکه) را برتر می کنم و فقط 10 سکه را در دسترس قرار می دهم. شاید من یک کمپین بازاریابی ایجاد کنم و حتی به اندازه کافی افراد را بخواهم که سکه ای را که Poloniex لیست می کند ، بخواهند. من فقط 1 سکه را با قیمت 10 دلار می فروشم. Foolcoin اکنون یک کلاه بازار 1 میلیارد دلاری دارد. سکه بعدی ، من 11 دلار می فروشم و اکنون Foolcoin دارای یک کلاه بازار 1. 1 میلیارد دلاری است. اگر تقاضای کافی وجود داشته باشد ، من در نهایت 8 سکه دیگر را با 20 دلار در هر مرحله به فروش می رسانم ، Foolcoin اکنون یک کلاه بازار 2 میلیارد دلاری دارد.

من فقط 2 میلیارد دلار به کلاه بازار رمزنگاری اضافه کرده ام و تسلط بیت کوین را با چند درصد کاهش داده ام. اما آیا من واقعاً چیزی از بیت کوین به غیر از شاید چند صد دلار ارزش بردم؟

سناریویی که من برای Foolcoin گذاشته ام ، حتی فعالیتهای دستکاری شوم مانند تجارت شستشو ، پمپ و زباله و غیره را فرض نمی کند. بیت کوین را بسیار کمتر مسلط به نظر می رساند.

نتیجه

اول ، بیت کوین بسیار سالم است. از نظر قیمت ، کلاه بازار ، استفاده ، مقاومت در برابر سانسور و تقریباً هر یک از ابزارهای متریک ، سالم تر از همیشه. گفتن در غیر این صورت نادیده گرفتن سیگنال های بازار است.

دوم ، Altcoins خود سرمایه گذاری زیادی می کنند ، اما این لزوماً به معنای این نیست که مردم از آنها برای ابزار فعلی خود استفاده می کنند. در حقیقت ، افزایش قیمت زیادی برای Altcoins به نظر می رسد گمانه زنی در مورد ابزار آینده است ، نه ابزار فعلی.

سوم ، کلاه های بازار بسیاری از altcoin به طور جدی دستکاری می شوند. بسیاری از آنها نقدینگی فوق العاده کم دارند و در واقع علی رغم کلاه بزرگ بازار ، پول زیادی در آنها سرمایه گذاری نمی کنند. این Altcoins به همان اندازه که خود را پمپاژ می کنند ، از بیت کوین دور نمی شوند.

مانند بیشتر چیزها ، Bitcoin تسلط یک متریک بسیار خام و موردی است که متأسفانه دستکاری آن بسیار آسان است. شور و شوق اخیر برای ICO باعث شده است که این دستکاری حتی بدتر شود و همچنان این واقعیت را پنهان می کند که بیت کوین واقعاً خوب عمل می کند. هرچه دستکاری بیشتر و بیشتر آشکار شود ، انتظار داشته باشید که این متریک با چیزی مفیدتر جایگزین شود.

آیا می خواهید اخبار فنی بیت کوین را بدست آورید؟ثبت نام در خبرنامه Talk Talk Bitcoin!