سیستم پولی اعتباری چیست؟

ناهماهنگی های اصلاحات مدرن نظام پولی جهان در بعد چالش های جهانی

مذهبی. Revista de Ciencias Sociales y Humanidades, vol. 4، n�m. 16، Esp.، صفحات 349-356، 2019

Centro de Investigaciones en Ciencias Sociales y Humanidades

این نسخه دارای مجوز از Creative Commons Atribuciñn-NoComercial-SinDerivar 4. 0 Inteacional است.

پذیرش: 27 فوریه 2019

آپروباسین: 07 جونیو 2019

چکیده: این مقاله به تحلیل ویژگی های اصلاح نظام پولی جهانی ایجاد شده در سال های 1976-1978 اختصاص دارد. دگرگونی های اصول ساختاری آن - مانند استاندارد اولیه SDR، رژیم نرخ ارز، مدیریت فعالیت های ساختارهای نهادی آن - صندوق بین المللی پول و بانک جهانی، در نظر گرفته می شود. ارزیابی این اصلاح در شرایط عدم تعادل جهانی در اقتصاد جهانی و توسعه مدل چند قطبی توسعه کشورهای جهان، اینرسی و ناقص است. پیشنهاد در مورد نیاز به جهت گیری هدف، اصلاح مورد نظر برای ایجاد یک سیستم پولی جدید جهانی، سازگار با چالش های جهانی و کمتر آسیب پذیر در برابر شوک های بحران، اثبات شده است.

واژه های کلیدی: اصلاحات، نظام پولی جهانی، ارزهای جهانی، صندوق بین المللی پول، بانک جهانی.

رزومه: El artâculo estâ dedicado al anolisis de las caracter sticas de la reforma del sistema monetario monial creado en 1976-1978. در نظر بگیرید las transformaciones de sus principios estructurales، como el estândar bâsico de DEG، el râgimen cambiario، la gestiân de las actividades de sus estructuras institucionales، el fondo Monetario Inteacional y el Banco Mundial. La Valuación de esta Reforma Se da Como Inercial e incompleta en el contexto de los desequilibrios globales en la economâa global y el desarrollo de un modelo de desarrollo multipolar de los paisses del world. La propuesta sobre la necesidad de una orientaci�n a Objetivos, la reforma a crear un nuevo sistema monetario world, adaptada a los desaf'os globales y menos vulnerable a las war, est' respaldada.

Palabras clave: reforma، sistema monetario mundial، monedas mundiales، fondo Monetario Inteacional، Banco Mundial.

بحران مالی و اقتصادی جهانی 2008-2009 که اولین بحران در شرایط جهانی شدن اقتصاد و دارایی جهانی است، بحران سیستماتیک سیستم پولی جهانی جامائیکا (WMS) را که 40 سال پیش شکل گرفت، آشکار کرد.

آغازگر تسریع اصلاحات آن اولین اجلاس سران G20 (واشنگتن، نوامبر 2008) بود که در آن سران 20 کشور گزارش برنامه اصلاحی سیستم پولی جهانی را تصویب کردند. به نظر ما دلایل اساسی اصلاح آن عبارت بودند از:

- جهانی شدن اقتصاد و امور مالی جهانی که مستلزم افزایش بین المللی شدن روابط پولی، اعتباری، مالی و شکل سازمان آنها است.

- بحران جهانی که آسیب پذیری WMS در برابر شوک های بحران و ناسازگاری اصول ساختاری آن با چالش های جهانی را آشکار کرد.

- چند قطبی بودن توسعه جهان، افزایش نقش کشورهای در حال توسعه، به ویژه کشورهای بزرگ و پیشرو، مشکل افزایش سهمیه، آرا، نمایندگی آنها در صندوق بین المللی پول و بانک جهانی را تشدید کرد.

- تسلط پول ملی، در درجه اول دلار آمریکا، به عنوان ارزهای جهانی، مغایر با شرایط جهانی شدن اقتصاد جهانی است که نیاز به یک ارز جهانی به عنوان استاندارد ارزی اساسی نظام پولی جدید جهان دارد.

منطق تجزیه و تحلیل ویژگی های اصلاح WMS جامائیکا با اصول ساختاری آن تعیین می شود (جدول 1).

جدول 1. مقایسه اصول ساختاری سیستم های پولی جامائیکا و برتون وودز.

ماهیت متناقض اصلاحات در اصلاح SDR آشکار شد. بحران جهانی 2008-2009، و همچنین بحران های کشورهای آسیایی در اواخر دهه 1990، دوباره کاستی های SDR را به عنوان استاندارد ارز پایه WMS آشکار کرد - مقدار کمی از انتشار دوره ای آنها و اصول توزیع بین کشورها. به نسبت سهمیه آنها در سرمایه صندوق، سهم آرا و نمایندگی در هیئت اجرایی صندوق بین المللی پول را تعیین می کند.

با این حال ، اصلاح استاندارد SDR محدود به دو تحول بود. اول ، طبق ابتکار عمل G20 ، این صندوق به میزان قابل توجهی حجم انتشار آنها را 9. 5 بار (از 33 میلیارد دلار به 316 میلیارد دلار) در سال 2009 افزایش داد (Smyslov ، 2009: p. 62). اما در نتیجه افزایش همزمان سهمیه همه کشورهای عضو ، 2/3 از انتشار گازهای گلخانه ای جدید SDR هنوز به نفع کشورهای توسعه یافته و 1/3 کشورهای در حال توسعه توزیع شد. عدم تناسب بین توزیع سهمیه و آراء آنها نیز به همین ترتیب حفظ می شود (صندوق بین المللی پول ، 2009).

ثانیا ، در نتیجه اصلاح روش برای دسترسی به ارزها به سبد SDR ، الزامات مربوط به کشورهایی که این ارزها را صادر می کنند به طور قابل توجهی تقویت می شوند.

علاوه بر این ، الزامات مربوط به حجم ذخایر رسمی ارزی ، عملیات با ارز آنها در بازارهای ارزی ، تعهدات بدهی بانکها و وام های بین المللی در این ارز اضافه شد.

در همین راستا ، درخواست چین برای گنجاندن یوان در سبد SDR در سال 2011 توسط صندوق رد شد و فقط در پایان نوامبر 2015 راضی شد و یوان از دوره 2016-2020 در سبد SDR گنجانده شد.(جدول 2).

این داده ها حاکی از آن است که سهم دلار و یورو 72. 66 ٪ از سبد ارز SDR را تشکیل می دهد. توجه داشته باشیم که روند نزولی در سهم یورو ، که به دلیل بحران سیستمی منطقه یورو ، که در چارچوب بحران جهانی 2008-2009 و خروج آینده انگلیس از اتحادیه اروپا آغاز می شود ، تشدید خواهد شد. سیاست تحریم های ایالات متحده نسبت به رقبای خود ، به ویژه چین و روسیه ، خطر رهایی از جنگ اقتصادی و ارز در جهان توسط ما می تواند پیامدهای منفی را برای اقتصاد ایالات متحده افزایش دهد ، که با عدم تعادل ، به ویژه در بازار مالی ، مشخص می شود. رشد عملیات سوداگرانه به ویژه با مشتقات در حال افزایش است.

واگذاری وضعیت ارز جهانی به یوان توسط صندوق نشان دهنده نقش فزاینده چین به عنوان یکی از مهمترین کشورهای در حال توسعه در WMS است. این نشان دهنده چند قطبی توسعه جهان است ، که مشکلات آن اساساً در علم روسیه مورد بررسی قرار می گیرد (Perskaya ، 2018). ظاهر جدیدی از چند قطبی جهان مدرن ، افزایش سهم جمع سهمیه های کشورهای BRICS - برزیل ، روسیه ، هند ، چین ، آفریقای جنوبی (حداکثر 14. 7 ٪) ، سهم آنها از آرا و نمایندگی در مجریه را اضافه کنید. شورای در نتیجه اصلاحات صندوق بین المللی پول در قالب انتصاب مدیر اجرایی خود. علاوه بر این ، هند و برزیل برای این منظور دو گروه جدید متشکل از بیش از 7 ایالت با تعداد ناچیز آرا را هدایت کردند که این حق آنها را برای انتصاب مدیر اجرایی به آنها واگذار کرد.

به عنوان مثال ، برخی از نویسندگان ، J. Williamson (ایالات متحده) ، پیشنهاد می دهند سبد SDR را گسترش دهند ، به کشورهای بیشتری برای دریافت Seignorage و توانایی پوشش کسری مانده حساب خود با ارز ملی (4) بپردازند.

نقش SDR ، واحد ارز بین المللی به عنوان استاندارد اصلی WMS در وضعیت عدم اطمینان باقی مانده است ، زیرا ارز جهانی بیشتر با شرایط جهانی سازی اقتصاد جهانی و دارایی سازگار است. حتی قبل از جهانی سازی در اوایل دهه 1960. R. Triffin (ایالات متحده) با استناد به ناتوانی در ارزهای ملی به پول جهانی ، پیشنهاد معرفی ارز ملی را داد. در زمینه جهانی سازی ، ایده ارز جهانی بسیاری از هواداران خود را به دست آورده است.(به زیر مراجعه کنید).

ناهماهنگی اصلاحات دیگر اصل WMS جامائیکا ، رژیم نرخ ارز ، خود را در ترکیبی از حفظ رسمی حق انتخاب آزاد هر رژیم با تمرکز بر روی یک شناور ، به ویژه نرخ شناور آزاد نشان داد. واد

صندوق بین المللی پول این سیاست را از موقعیت "قدرت نرم" از طریق مذاکره با بانکهای مرکزی فردی انجام می دهد و آنها را از مزایای نسبت نرخ ارز آزاد شناور به نفع اجرای سیاست های کلان اقتصادی خود متقاعد می کند. این معیار برای انتخاب کشور از رژیم نرخ ارز آن ، با در نظر گرفتن درس های بحران جهانی ، اساساً اصل دموکراتیک انتخاب سیاست نرخ ارز را بر اساس صندوق های سال 1998 برای این انتخاب معرفی کرد - مشخصات - مشخصاتاقتصاد و منافع کشور.

در چارچوب ترکیبی از مقررات بازار و دولت، تأثیر نرخ های شناور بازار آزاد بر بازیابی خودکار تراز پرداخت های بین المللی، حتی در شرایط سرمایه داری و رقابت آزاد، کاملاً مؤثر نبود. یادآوری این نکته مفید است که آدام اسمیت (1723-1790)، از حامیان لیبرالیسم (laissez faire) و تجارت آزاد به عنوان تنظیم کننده اقتصاد و تراز پرداخت های بین المللی، بر نیاز به حمایت از دولت در جهت منافع ملی تأکید کرد.

در شرایط جهانی شدن مقررات مالی و اقتصادی در ارتباط با بحران جهانی 2008-200، تأثیر یک نرخ ارز شناور آزاد بر تعادل مجدد خودکار تراز پرداخت ها بیش از پیش آرمان شهری است. این دیدگاه توسط سیاست های تجارت خارجی کشورها به ویژه آمریکا در سوء استفاده از تحریم ها علیه رقبا تأیید می شود.

ویژگی اصلاح رژیم نرخ ارز در این واقعیت آشکار شد که سیاست پولی کشورهای عضو به یکی از اهداف اصلی معرفی شده توسط صندوق نظارت پولی جهانی تبدیل شد. صندوق بین المللی پول توصیه هایی را برای مدیریت ذخایر ارزی به کشورها ارائه می کند و آنها را به سمت خرید اوراق قرضه خزانه داری کم بازده ایالات متحده، اوراق قرضه اتحادیه اروپا و اوراق قرضه صندوق سوق می دهد، یعنی برای اعتبار دادن به سهامداران اصلی خود و خود به ضرر منافع ملی کشورهای عضو. در واکنش به تحریم ها، کشورها سبد این اوراق را کاهش دادند.

ذخایر طلای کشورها به موضوع نظارت پولی جهانی صندوق بین المللی پول تبدیل نشده است، زیرا 40 سال پیش آنها تحت سیستم پولی جامائیکا غیرفعال شدند، اگرچه هنوز یک دارایی واقعی هستند. در نتیجه بحث در مورد نقش طلا قبل از ایجاد سیستم پولی جامائیکا، این دیدگاه در روسیه شکل گرفت که این نه تنها یک کالای ارزشمند است، بلکه یک دارایی ذخیره واقعی است که به عنوان یک ذخیره بین المللی عمل می کند (اطلس، 2010).).

اما در جریان اصلاح WMS و قبل از آن، صندوق طلا را به عنوان دارایی ذخیره واقعی شناسایی کرد و در طول بحران 403. 3 تن طلا فروخت تا منابع اعتباری خود را دوباره پر کند. ذخایر طلای جهان 33827. 8 تن است که بیش از 8. 1 هزار تن در ایالات متحده است. حدود 10. 8 هزار تن در منطقه یورو (هولدینگ رسمی طلای جهانی، 2018).

این امر با نقش طلای پولی به عنوان دارایی ذخیره واقعی و فروش آن در بازار جهانی، خرید هر کالا و بازپرداخت بدهی های ارزی توضیح داده می شود.

علیرغم برکناری طلا از WMS جامائیکا ، صندوق بین المللی پول مقررات بین ایالتی حجم فروش و خرید خود را بر اساس توافق با بانکهای مرکزی چندین کشور عضو انجام می دهد.

برای اولین بار در 40 سال ، مدیریت صندوق و بانک جهانی ، مؤسسات جهانی اعتبار و تنظیم مالی WMS ، اصلاح شده است. برخلاف تعدادی از نشریات خارج از کشور و روسیه ، مطالعه این جهت اصلاح سیستم جامائیکا به طور جامع انجام شده است. این رویکرد به دلیل ویژگی های زیر است:

- وضعیت نهادهای ویژه سازمان ملل با اهمیت جهانی ؛

- افزایش همزمان تعداد شرکت کنندگان: فقط کشورهای عضو صندوق بین المللی پول می توانند برای بازسازی و توسعه که رئیس سازمان بانک جهانی است ، از جمله چهار بخش آن ، به بانک بین المللی بپیوندند.

- مشارکت مشترک در مقررات بین المللی ، به دلیل بحران جهانی به مقررات مالی و اقتصادی جهانی تبدیل شد.

- برگزاری جلسات مشترک با مشارکت همه کشورهای عضو.

J.-M. کینز به طور تصویری آنها را در کنفرانس بین المللی برتون وودز در سال 1944 هنگام تصمیم گیری در مورد اصول سیستم پولی جهان برتون وودز ، علی رغم تفاوت در فعالیت های آنها ، آنها را "دوقلوهای سیامی" خواند. صندوق بین المللی پول وام به کشورهای عضو (حداکثر 5 سال) برای پوشش کسری حساب جاری مانده مانده پرداخت ، نه تنها واقعی ، بلکه در آینده قابل پیش بینی نیز فراهم می کند. گروه بانک جهانی ، یک موسسه سرمایه گذاری جهانی ، در زمینه وام بلند مدت و تأمین اعتبار پروژه های سرمایه گذاری کشورهای عضو به منظور توسعه اقتصاد خود و کاهش آسیب پذیری آنها در برابر شوک های بحران تخصص دارد.

بحران جهانی کاستی های صندوق و گروه بانک جهانی را نشان داد ، عدم توانایی آنها در تأمین وام های ضد بحران و تثبیت به موقع به کشورهای عضو.

به توصیه اجلاس G20 (لندن ، 2009) ، مدیریت فعالیتهای آنها در زمینه های زیر اصلاح شد (Khlebnikova ، 2014):

- افزایش منابع اعتباری آنها ، به ویژه صندوق بین المللی پول.

- اعتبار و سیاست مالی صندوق بین المللی پول بیشتر از یک ارز خارجی مورد توجه قرار گرفت. اشکال پیشگیرانه جدید و انعطاف پذیر اعتبار برای کشورهایی که نه تنها واقعی بلکه توازن بالقوه کسری پرداخت را نیز دارند ، ایجاد شده است. توجه ویژه ای به وام های اعطایی به کشورهای کم درآمد (LIC) ، کمک یا توسعه طرح های تسویه بدهی خارجی ، به کمک های فنی (اما پرداخت آنها معرفی شده است) در انجام اصلاحات ، از جمله پول های پولی است.

- یک پدیده جدید مشارکت صندوق بین المللی پول و بانک جهانی در جهانی سازی مقررات مالی و اقتصادی در برنامه های مشترک بود: نظارت بر ریسک های سیستمی ، به ویژه در بخش مالی. نهایی شدن برنامه های ارزیابی ریسک بخش مالی با در نظر گرفتن وضعیت کلان اقتصادی با هدف ارائه هشدار زودرس به کشورها در مورد احتمال بحران. نظارت بر شاخص های کلان اقتصادی.

� کشورهای عضو داوطلبانه یک روش ارزیابی ریسک توصیه شده را انجام دادند. از اکتبر 2011 ، به ویژه برای کشورهایی که مؤسسات مالی مهم سیستماتیک (SII) فعالیت می کنند ، اجباری شده است. بحران SII ورشکستگی ارزیابی لیبرال خود را نشان داد (خیلی بزرگ برای شکست).

بحث در مورد موضوعات مشکل ساز.

در نتیجه تحقیق ، برآوردهای نویسنده از ناهماهنگی در اصلاح اصول اساسی سیستم پولی جامائیکا و پیشنهاد تکمیل آن به منظور ایجاد WMS جدید ، با در نظر گرفتن چالش های جهانی فعلی ، اثبات شده است.

1. ارزیابی اصلاح اصل اصلی ارز استاندارد SDR ، ما توجه می کنیم که این محدود به دو تحول واقعی بود.

اولاً انتشار بی سابقه بزرگ با هدف افزایش 9. 5 برابری حجم آنها، مشکل کمبود مزمن منابع صندوق و افزایش سهم اکثریت کشورهای در حال توسعه در توزیع و آرای آن را حل نکرد، زیرا در همان زمانزمانی که سهمیه های تقریباً همه کشورها به نسبت های مختلف افزایش یافت. به همین دلیل عدم تعادل در توزیع آرا حفظ شده است. دو سهامدار اصلی 46 درصد آرا را به خود اختصاص دادند. ایالات متحده دارای 16. 8 درصد آرا و حق وتو برای اتخاذ تصمیمات مهم بنیاد است. اتحادیه اروپا دارای 29. 4 درصد و وتوی مشروط در صورت رای اتفاق آرا 28 کشور عضو است که در مواجهه با افزایش بدبینی اروپا و بحران سیستماتیک منطقه یورو و در کل اتحادیه اروپا در نتیجه بحران جهانی مشکل ساز است. از 2008-2009.

ثانیاً، الزامات کشورهای مدعی گنجاندن پول ملی در سبد SDR تقویت شده است که در تاخیر درخواست چین برای معرفی یوان به مدت 5 سال (2011-2015) پس از ایجاد شرایط جدید آشکار شد. ملاقات کرد.

تنها در پایان نوامبر 2015، یوان در سبد SDR قرار گرفت و وضعیت ارز جهانی را دریافت کرد و پس از دلار آمریکا و یورو رتبه سوم را به خود اختصاص داد.

2. با در نظر گرفتن چشم انداز گسترش به عنوان یک مورد بعید، ما به دو ویژگی از سبد SDR توجه می کنیم.

اولا، ترکیب ارزهای موجود در سبد SDR صرف نظر از شرایط آنها به ندرت تغییر می کند. اگر الزامات سختگیرانه جدید برای ناشران آنها مانند چین اعمال شود، ممکن است سهم برخی از ارزها کاهش یابد، به ویژه پوند انگلیس به دلیل زیان با خروج آتی انگلیس از اتحادیه اروپا.

ثانیاً، سهم دلار آمریکا به ویژه در شرایط جهانی شدن اقتصاد جهانی، علی رغم وخامت شاخص های اقتصادی و ارزی، بدهی عمومی عظیم و کسری تراز تجاری، همواره پیشتاز است (جدول 3).

3. اما برتری اقتصادی آمریکا به دلیل تقویت کشورهای رقیب از بین می رود.

ستون هژمونی دلار تغییر کرده است ، از آنجا که قحطی دلار که یک دلار حاد دلار در کشورهایی است که کسری از کسری پرداخت است ، به ویژه با توجه به شهرک های ایالات متحده ، جایگزین دلار بیش از دلار در تجارت بین المللی و دلار شده استاقتصاد اکثر کشورها. خطر شوک های ارزی به دلیل جریان دوره ای و جریان خروجی دارایی های دلار به یک کشور و دیگری افزایش یافته است.

حفظ استاندارد دلار به شکل اصلاح شده SDR به عنوان پایه ای برای حفظ دستکاری دوره ای دلار آمریکا در قالب تحریم های سخت ، نه تنها فشار اقتصادی بلکه فشار ارز بر رقبای ناخواسته ، خود را در شرایط مدرن تجلی می کند ،به عنوان مثال ، از سال 2014 علیه روسیه ، سپس اتحادیه اروپا ، ترکیه ، ایران و سایر کشورها.

4- اعتراض تعدادی از کشورهای حاکم بر تحریم های ایالات متحده و اتحادیه اروپا در معرفی ضد تحمیل ها و اقدامات محافظت در برابر دستکاری ایالات متحده از دلار تجلی می یابد. تهدیدی از جنگ های تجارت و ارزی که توسط ایالات متحده آغاز شده بود وجود داشت.

اقدامات پیش بینی شده توسط صندوق برای افزایش نقش SDR ، یک واحد ارز بین المللی غیرقابل تحمل و ناامن ، شک و تردید را ایجاد می کند.

در میان آنها: توسعه روشها برای کاهش خطرات ضرر و زیان با استفاده از SDR توسط دولتها ، با در نظر گرفتن انتقاد از کشورها در صورت عدم ارائه آنها. این هدف قرار است به منظور گسترش تقاضا برای عملکرد این واحد ارز بین المللی ، که در واقع در حوزه رسمی محدود روابط صندوق با بانکهای مرکزی کشورهای عضو مورد استفاده قرار می گیرد ، به بخش خصوصی در درخواست خود در معاملات علاقه مند شود. ایده صدور اوراق نامزد شده در SDR ، و حتی بیشتر از آن ، ایجاد بازار بین المللی برای چنین اوراق قرضه ، اجرای آن دشوار است ، زیرا بازار رقابتی اوراق قرضه ، نامزد دریافت شده در ارزهای دنیای واقعی - دلار آمریکا ، یورو و سایر ارزهاتقاضا هستند ، فعال است.

5- فرضیه انجام مداخلات ارزی در SDR به دلیل عدم علاقه به خرید آنها در بازار ارز به جای ارزهای خارجی غیر منطقی است.

صندوق بین المللی پول اجرای عملکرد SDR پول جهانی را پیش بینی می کند. با این حال ، تجزیه و تحلیل مقایسه ای از SDR ، واحد ارز بین المللی با ECU ، واحد ارزی اروپا ، که به مدت 20 سال قبل از شماره یورو به عنوان استاندارد اصلی سیستم پولی اروپا خدمت کرده است ، نشان دهنده برتری ECU در مقایسه باSDR (Krasavina ، 2017: p. 19).

مشخصه این است که صندوق بین المللی پول ، با ارزیابی اصلاحات SDR که انجام داده است ، اهمیت آن را به یک سطح ثانویه در مقایسه با وظیفه اطمینان از ثبات اقتصاد کلان در کشورهای عضو کاهش می دهد.

وظیفه اصلی به روزرسانی سیستم جهانی پولی ، به گفته تعدادی از متخصصان خارجی و روسی ، معرفی یک ارز جهانی است.

با ادای احترام به پیشینیان این ایده ، ما به نویسندگان پروژه هایی از صدور ارز جهانی ذخیره جمعی که با طلا و کالاها برای بازگشت به استاندارد طلا ارائه شده است ، به دلیل بحران برتون وودز که در سال 1968 آغاز شد ، یادداشت می کنیم.-نظریه های کینزی به عنوان مبنای نظری آنها خدمت می کردند. وطن نومتریسم که به سمت تقویت نقش طلا به عنوان پول جهانی تا ترمیم استاندارد طلا بود ، فرانسه بود ، و بنیانگذار آن J. Rueff به توصیه ای بود که رئیس جمهور چارلز دیگل 90 ٪ از ذخایر ارز کشور را رد و بدل کردبه طلا ، باعث جنگ پولی با ایالات متحده می شود.

نئولیبرال با معرفی نرخ ارز شناور ، ایده های خودتنظیمی خودکار از مانده پرداخت را زنده کرد (M. Friedman ، F. Mahlun و دیگران). در بحران نئو کینزیسم ، نئو کینزی ها به ایده J. M. کینز در مورد مسئله نوع ارز بین المللی که به آن Bacnor گفته می شود ، بازگشتند (Triffin ، U. Martin ، A. Dey ، F. Perroux ، J. Denise). ایالات متحده از شیطنت طلا و ایجاد یک واحد ارز بین المللی دفاع می کرد.(سلیگمن ، 1968).

20 سال پیش ، P. Walker ، رئیس سابق فدرال رزرو ایالات متحده ، اگر بخواهیم اقتصاد واقعاً جهانی شده داشته باشیم ، پیشنهاد داد تا یک ارز واحد جهانی را معرفی کنیم (Smyslov ، 2009: ص 65). اما ، به نظر ما ، این مهم است که یک ارز ملی پیشرو جهانی به یک ارز جهانی تبدیل نشود. در این جنبه ، رادیکال ترین ایده R. Cooper برای معرفی یک ارز جهانی واحد ، تا از بین بردن ارزهای ملی از گردش بین المللی است. این امر جستجوی جایگزینی برای دلار آمریکا را به عنوان ارز ذخیره پیشرو تعریف می کند.

در آماده سازی برای اجلاس G20 در لندن (آوریل 2009) ، روسیه پیشنهاد معرفی ارز ذخیره فراوانی در سیستم پولی جهانی را پیشنهاد کرد (وی پیشنهادات فدراسیون روسیه به اجلاس G20 در لندن ، 2008). در اجلاس G20 ، چین از این پیشنهاد برای بحث در مورد معرفی ارز ذخیره برای جایگزینی دلار حمایت کرد. برزیل به این ابتکار پیوست. رئیس جمهور قزاقستان ن. نظربایف پیشنهاد داد تا یک واحد حساب را معرفی کند.

بنابراین ، مشکل SDR حل نشده و در حالت عدم اطمینان باقی مانده است ، زیرا در زمینه جهانی سازی یک ارز فراوانی که به یک ارز ملی گره خورده نیست ، به دلار آمریکا نیاز است. این امر همچنین برای محافظت در برابر دستکاری دلار آمریکا ، معرفی تحریم های پولی ، تحریک یک جنگ ارز بسیار مهم است.

ارزیابی اصلاح رژیم نرخ ارز و توجیه پیشنهاد برای بهبود این اصل ساختاری WMS.

پارادوکس اصلاح این اصل ساختاری WMS جامائیکا ، از یک سو ، در حفظ رسمی حق کشور برای انتخاب هر رژیم از نسبت های مبادله ارز آن به خارجی ، از طرف دیگر ، در ترکیب با افزایشتأثیر صندوق در انتخاب آنها. تغییر معیارهای انتخاب ، به جای مشخصات اقتصاد و علایق کشور ، اولویت سیاست های کلان اقتصادی ملی و ثبات شاخص های کلان اقتصادی معرفی شد و سیاست نرخ ارز به یکی از اصلی ترین اشیاء نظارت جهانی این صندوق تبدیل شد ، برخلاف اینحقوق حاکمیت کشورهای عضو.

طبقه بندی دوره ای به روز شده حداکثر 10 رژیم نرخ ارز (از جمله در سال 2016) همیشه با طبقه بندی ملی مطابقت ندارد. غالباً ، سه نوع نرخ شناور - شناور ، شناور ، شناور ، شناور بر اساس اتصال یک ارز ملی به یک ارز خارجی ، معمولاً دلار آمریکا ، با مفهوم کلی نرخ شناور مشخص می شود.

در همین حال ، نرخ ارز شناور رایگان که توسط صندوق از موقعیت "قدرت نرم" از طریق مذاکره با بانکهای مرکزی کشورهای جداگانه توصیه می شود ، مداخلات منظم ارز را برای حمایت از آن ممنوع می کند ، به استثنای سه روز در شش ماه در یک وضعیت بحرانبازار ملی ارز.

رژیم شناور مدیریت شده بر اساس اتصال ارز یک کشور به یک ارز خارجی ، وابستگی آن به دولت صادر کننده و سیاست پولی آن را افزایش می دهد و طبق طبقه بندی صندوق ، اساساً غیر شناور است ، زیرا تنظیم بازار شکل گیری آن است. ناچیز.

در همین راستا ، در زمینه ترکیبی از تنظیم بازار و دولت از نرخ ارز در زمینه جهانی سازی مقررات مالی ، ارز و اقتصادی که در رابطه با بحران جهانی 2008-2009 معرفی شده است ، بهینه ترین مبادله شناور استنرخ با حق تنظیم دوره ای آن را به نفع ملی. در عمل ، این همان اتفاقی است که می افتد. علاوه بر این ، به منظور صرفه جویی در ذخایر رسمی ارز کشور ، روشهای غیرمستقیم با استفاده از مبادله ، repos ، بازپرداخت ارز توسط بانک مرکزی بانکهای تجاری کشور و سایر اشکال ارجح است. برخی از کشورها ، مانند چین ، سه بار پس از گنجاندن در سبد SDR ، یوان را کاهش دادند.

بنابراین ، اصلاح مبهم رژیم نرخ ارز نیز برای تکمیل آن نیاز به شفاف سازی دارد.

ارزیابی اصلاحات مدیریت صندوق بحث برانگیز است ، زیرا اقدامات مثبت به هدف نرسیده است و تعدادی از توصیه های G20 هنوز اجرا نشده است. به عنوان مثال ، مسئله بزرگی از SDR ، مثل همیشه ، نسبت توزیع آن بین کشورهای توسعه یافته (2/3) و توسعه (1/3) از کل آن را تغییر نداد و مشکل کمبود مزمن را حل نکردمنابع اعتباری صندوق. وام های سنتی و جدید این صندوق از کشورهای عضو و سایر طلبکاران بر اساس توافق نامه های دو جانبه به منبع دوباره پر کردن آنها تبدیل شد. برای اولین بار ، این صندوق شروع به انتشار اوراق قرضه خود در SDR کرد ، اما آنها را به جای بازار مالی جهانی ، همانطور که توسط اجلاس G20 توصیه می شود ، به کشورهای عضو می فروشد ، ظاهراً در برابر خطر عدم رقابت کم آنها اطمینان حاصل می کند. در مقایسه با اوراق بهادار در ارزهای جهانی و ملی. داشتن یک ذخیره طلای بزرگ (بیش از 2. 8 هزار تن) به دلیل پرداخت طلا (یا دلار) ایالات متحده با 25 ٪ سهم کشورها در سرمایه صندوق هنگام ایجاد در سال 1944-1946. این صندوق برای پر کردن منابع خود 403. 3 تن فروخت. اما این اقدامات برای رفع کمبود مزمن منابع اعتباری صندوق کافی نیست.

اگرچه اصلاحات در سیاست اعتباری صندوق بین المللی پول بیشتر از سیاست پولی مورد توجه قرار گرفته است ، اما در عمل ارزیابی منفی دسترسی کشورهای عضو به وام از صندوق و بانک جهانی باقی مانده است ، حداقل به دلیل شرایط سنگین و برنامه های تثبیت.

یک روند جدید تبدیل به تبدیل مقررات بین المللی به مقررات مالی ، اعتبار و ارزی جهانی مطابق با توصیه اجلاس G20 شده است. هدف نظارت بر ارز یکپارچه ، ذخایر رسمی ارزی بود ، سیاست های پولی با تمرکز بر جهت گیری آنها به سمت خرید اوراق بهادار توسط سهامداران اصلی مانند ایالات متحده و اتحادیه اروپا و خود صندوق ، به ضرر منافع سایر اعضایکشورها. دستکاری دلار آمریکا باعث پاسخ بیشتر این کشورها در قالب فروش اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده کم شد.

ناقص بودن اصلاحات مدیریتی صندوق و بانک جهانی در لزوم اجرای توصیه G20 در مورد شفافیت و باز بودن انتصاب مدیریت صندوق بین المللی پول (همیشه یک شهروند اتحادیه اروپا ، اگرچه فقط با رأی آراء وتو دارد ، آشکار می شود. 28 کشور عضو ، که در مقابل افزایش یوروسکوپیسم و Brexit) و گروه های بانک جهانی (همیشه یک شهروند ایالات متحده) تردید دارند.

ناقص بودن اصلاحات WMS جامائیکا با عدم بحث در مورد تغییر اصول ساختاری آن در یک کنفرانس بین المللی و ترسیم یک توافق بین ایالتی در مورد WMS جدید و تصویب متعاقب آن بر اساس تصمیم خود ، مشهود است. ایجاد چهار سیستم ارز جهانی از سال 1867 (Krasavina ، 2017: P. 22).

Akmajain ، و همکاران.(1995) ، "زبانشناسی: مقدمه ای بر زبان و ارتباطات" ، دهلی نو: تالار پرنتیس هند

Austin ، J. L. (1962) ، "چگونه می توان کارها را با کلمات انجام داد" ، آکسفورد: Clarendon Press

باختین ، م. م. (1944) ، "ژانرهای گفتار و سایر مقاله های دیررس" ، ترجمه. V. W. مک گیآستین: انتشارات دانشگاه تگزاس

Blakemore ، Diane (1992) ، "درک گفتار: مقدمه ای برای عمل" ، آکسفورد (انگلیس) و کمبریج (ایالات متحده): بلکول

Coulthard ، M. (1977) ، "مقدمه ای برای تجزیه و تحلیل گفتمان" ، لندن: لانگمن

کول ، پیتر (ویرایش) (1981) ، "پراگماتیک رادیکال" ، لندن: مطبوعات دانشگاهی

کروز ، D. آلن.(2000) ، "معنی در زبان: مقدمه ای برای معناشناسی و عمل" ، آکسفورد: انتشارات دانشگاه آکسفورد

دیویس ، استیون اد.(1991) ، "پراگماتیک: خواننده" ، نیویورک ، آکسفورد: انتشارات دانشگاه آکسفورد

دیویسون ، ا. (1979) ، "در مورد معناشناسی اعمال گفتار" ، مجله عملگرا

داونز ، دبلیو. (1984) ، "زبان و جامعه" ، ایالات متحده آمریکا: انتشارات دانشگاه کمبریج

ایلام ، ک. (1980) ، "نشانه شناسی تئاتر و درام" ، لندن و نیویورک: متوئن

Gazdar ، G. (1974) ، "Pragmatics: Myplicature ، Presposition و Form” ، New York: Academic Press

Goffman ، E. (1974) ، "تجزیه و تحلیل فریم" ، نیویورک: Harpore & Row

Grice ، H. P. (1968) ، "معنی حرف ، معنای جمله و معنای کلمه" مبانی زبان.

گروندی ، پیتر.(1999) ، "انجام عمل" ، لندن: ادوارد آرنولد

هالیدی ، م. (1973) ، "اکتشاف در عملکرد زبان" ، لندن: ادوارد آرنولد.

هالیدی ، م. (1978)."زبان به عنوان یک نشانه شناسی اجتماعی" ، لندن: ادوارد آرنولد

Hymes ، D. H. (1961) ، "عملکرد گفتار: یک رویکرد تکاملی." فردریک C. گروبر ، ویرایش ، مردم شناسی و آموزش فیلادلفیا

Leech ، G. N. (1980) ، "اکتشاف در معناشناسی و عمل" ، آمستردام: جان بنیامین

Leech ، G. N. (1983) "اصول عمل" ، لندن و نیویورک: لانگمن

Levinson ، S. C. (1983) "Pragmatics" ، کمبریج: انتشارات دانشگاه کمبریج

می ، یعقوب ، (1993) ، "عملگرا: مقدمه" ، آکسفورد: بلکول

Sacks ، H. F. Schegloff ، and Jefferson G. (1974) ‘ساده ترین سیستماتیک برای سازماندهی نوبت به زبان مکالمه ، 50 ، 696-735

Schiffrin ، D. (1994) ، "رویکرد به گفتمان" ، و آکسفورد: بلکول

Searle J. R. (1969) ، "اعمال گفتار" ، کمبریج: انتشارات دانشگاه کمبریج

Searle J. R. Ed (1971) ، "فلسفه زبان" ، آکسفورد: انتشارات دانشگاه آکسفورد

Searle J. R. (1979) ، "اعمال گفتار غیرمستقیم" ، کمبریج: انتشارات دانشگاه کمبریج

Searle J. R. (1976) ، "طبقه بندی اعمال غیرقانونی" ، زبان در جامعه

Verschueren ، Jef (1995) ، "کتابچه راهنمای Pragmatics" ، آمستردام: یوهان بنیامینز

Verschueren ، jef.(1999) ، "درک عملی" ، لندن: آرنولد

یول ، جورج (1996) ، "پراگماتیک" ، آکسفورد: انتشارات دانشگاه آکسفورد

1 این سیستم پولی چهارم جهان با تصمیم کنفرانس بین المللی پول و مالی در کینگستون (جامائیکا) در سال 1976 ، تصویب شده توسط کشورهای عضو 1978 ایجاد شده است.

3 Demonetization- برکناری طلا از WMS ، جایگزین آن با ارزهای ملی پیشرو به عنوان پول جهانی.