راهنمای نهایی برای درک استخرهای تاریک

به دنبال بهترین مقاله برای خواندن در مورد استخرهای تاریک هستید؟، سپس «راهنمای نهایی برای درک استخرهای تاریک» برای شما مناسب است.

یک استخر تاریک یک مکان خصوصی است که تبادل ابزارهای مالی را تسهیل می کند. تفاوت آن با صرافی عمومی در این است که هیچ دفتر سفارش قابل مشاهده ای وجود ندارد و معاملات به صورت عمومی قابل مشاهده نیستند (یا فقط زمانی که قبلاً اجرا شده اند قابل مشاهده می شوند).

نقدینگی در بازارهای تاریک استخر نقدینگی استخر تاریک نامیده می شود. اکثر معاملات تاریک استخر در معاملات بلوکی انجام می شود. معامله بلوکی معامله مقدار زیادی از دارایی با قیمت از پیش تعیین شده است.

استخرهای تاریک برای اولین بار در دهه 1980 پدیدار شدند و بیشتر توسط سرمایه گذاران نهادی که تعداد زیادی اوراق بهادار معامله می کنند، استفاده می شدند.

استفاده از استخرهای تاریک به مؤسسات اجازه می دهد تا بدون افشای عمومی مقاصد خود، سفارش دهند و معاملات انجام دهند. این یک ویژگی مفید است، زیرا قصد آنها برای خرید یا فروش مقادیر زیادی از دارایی می تواند قبل از اینکه فرصتی برای اجرای آن داشته باشند، تأثیر مخربی بر تجارت آنها داشته باشد.

استخرهای تاریک به بخش قابل توجهی از بازارهای جهانی سهام تبدیل شده اند و این مقاله تأثیر بالقوه آنها را بر فضای ارزهای دیجیتال بررسی می کند.

مزایای استفاده از استخر تیره چیست؟

• کاهش تأثیر بر احساسات بازار - معامله گرانی که مایل به تجارت بزرگ هستند می توانند اهداف خود را از عموم سرمایه گذاران پنهان کنند.
• بهبود قیمت - تطبیق معاملات اغلب بر اساس میانگین بهترین قیمت پیشنهادی و درخواستی موجود انجام می شود. در چنین مواردی، هم خریدار و هم فروشنده معامله مطلوب تری نسبت به بازار آزاد دریافت می کنند (خریدار کمتر خرید می کند و فروشنده بالاتر می فروشد).
• بدون لغزش از آنجایی که بیشتر معاملات تاریک استخر در معاملات بلوکی با قیمت های از پیش تعیین شده انجام می شود، معامله گران می توانند مطمئن باشند که می توانند کل معامله خود را با قیمت مورد نظر انجام دهند.

مناقشات پیرامون استخرهای تاریک چیست؟

• تضاد منافع از آنجایی که دفترچه سفارش قابل مشاهده نیست، هیچ تضمینی وجود ندارد که معامله با بهترین قیمت ممکن انجام شده باشد. اگر مؤسسه تسهیل کننده تجارت دارای تضاد منافع باشد، این توانایی را دارد که قیمت های واقعی بازار را پنهان کند.
• تأثیر مخرب بر قیمت های بازار - اگر اکثر معاملات در استخرهای تاریک انجام شود، قیمت ها در مبادلات عمومی ممکن است بازار واقعی را منعکس نکنند. بخش بزرگی از سرمایه گذاری و تجارت به جریان آزاد اطلاعات متکی است و استخرهای تاریک مانع از این دسترسی می شوند.
• آسیب پذیری در برابر بازرگانان با فرکانس بالا (HFT)-استخرهای تاریک می توانند یک زمین بازی ایده آل برای شیوه های شکارچی توسط معامله گران با فرکانس بالا باشند. اگر دسترسی ممتاز به داده های کتاب سفارش داشته باشند ، می توانند سفارشات بزرگ را در پیش بگیرند و از معامله گران مظنون استفاده کنند. استخرهای تاریک همچنین روش دیگری به نام پینگ را فعال می کنند ، که شامل ارسال تعداد زیادی از سفارشات کوچک برای ترسیم یک سفارش پنهان بزرگ است. از آن برای سنجش مناطقی از نقدینگی در کتاب سفارش استفاده می شود و به معامله گران فرکانس بالا این مزیت را می دهد که می تواند برای بازار ناسالم تلقی شود.
• اندازه متوسط تجارت کوچکتر - از زمان ظهور آنها در دهه 1980 ، متوسط اندازه تجارت استخرهای تاریک به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. این نشان می دهد که نه تنها مؤسسات مالی که با اندازه بزرگ تجارت می کنند ، دیگر از استخرهای تاریک استفاده می کنند. این امر باعث می شود وجود آنها بسیار قانع کننده تر و احتمالاً حتی برای بازار گسترده تر باشد. در صورت اجرای سفارشات کوچکتر در مبادلات با کتاب سفارش قابل رویت عمومی ، ممکن است به بازار سالم تری منجر شود.

استخرهای تاریک غیر متمرکز

مشابه استخرهای تاریک در بازارهای سهام سنتی ، استخرهای تاریک برای تجارت ارزهای رمزنگاری شده در برخی از سیستم عامل های معاملاتی موجود است.

در مقایسه با استخرهای تیره منظم ، استخرهای تاریک غیرمتمرکز می توانند از این مزیت استفاده کنند که روشهای تأیید دیجیتالی امن تری داشته باشند. پروتکل های استخر تاریک غیر متمرکز می توانند بدون امکان دستکاری قیمت ، قیمت بازار عادلانه ای را برای همه شرکت کنندگان حفظ کنند.

در معاملات مربوط به چندین blockchains ، می توان از مبادلات اتمی زنجیره ای برای تسهیل معاملات بدون نیاز به واسطه استفاده کرد.

استخرهای تاریک غیرمتمرکز همچنین می توانند از فن آوری های رمزنگاری جدید دیگری مانند اثبات دانش صفر برای تأیید یکپارچگی معاملات استخر تاریک استفاده کنند.

استخرهای تاریک همچنین می توانند در بازارهای رمزنگاری غیرقانونی مفید باشند ، زیرا به معامله گران این امکان را می دهد تا معاملات بزرگتر را بدون لغزش انجام دهند. در حالی که یک دستور قابل توجه می تواند تأثیر قابل توجهی در بازار غیرقانونی داشته باشد ، می توان همان تجارت را در یک استخر تاریک و بدون لغزش انجام داد.

به دلیل عدم وجود معامله گران نهادی در فضای رمزنگاری ، استخرهای تاریک تأثیر جزئی در بازارهای رمزنگاری داشته اند ، اما ممکن است در آینده تغییر کند.

افکار پایانی

به دلیل عدم شفافیت کامل ، استخرهای تاریک از زمان وجود آنها موضوع بحث برانگیز بوده اند. پنهان کردن اکثریت حجم معاملات در مورد هر بازار یک خاصیت مطلوب نیست.

با پیشرفت های اخیر در روش های تأیید رمزنگاری ، روند استفاده از استخرهای تاریک می تواند ایمن تر شود. پروتکل های منبع باز می توانند به گونه ای ساخته شوند که به طور قابل توجهی همان قوانین را برای هر شرکت کننده حفظ کند ، که خطر استفاده از استخر تاریک را کاهش می دهد.

این همان چیزی است که ما می توانیم در مورد "راهنمای نهایی برای درک استخرهای تاریک" در مورد موضوع قرار دهیم.