علامت گذاری به حسابداری بازار ، نحوه عملکرد آن و جوانب مثبت و منفی آن

چگونه ممکن است یک روش حسابداری باعث رکود اقتصادی شود

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Water Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

جولیان بیندر یک بررسی کننده ، محقق و مورخ است. آنها دریافت کننده جایزه کتاب مطالعات آمریکای شمالی (2016 ، 2017) بودند و تجربه قبلی را به عنوان دستیار تحقیقات اقتصاد دارند. آنها همچنین به عنوان نویسنده و سردبیر شرکت های مختلف کار کرده اند و کارهای مطالعات فرهنگی را در یک ژورنال دانشگاهی منتشر کرده اند. به عنوان یک بررسی کننده تعادل ، جولیان قادر است از تجربه خود به عنوان ویراستار و دستیار تحقیقات اقتصاد استفاده کند. نقش آنها به عنوان بررسی واقعیت ، بررسی مقالات برای صحت ، به روزرسانی داده ها در صورت لزوم و تأیید کلیه حقایق با استناد به منابع قابل اعتماد است.

آریل اسکللی / گتی تصاویر

Mark to Market روشی حسابداری است که دارایی را به سطح فعلی بازار خود ارزیابی می کند. این نشان می دهد که اگر امروز دارایی را فروخته باشد ، یک شرکت چقدر دریافت می کند. به همین دلیل ، آن را حسابداری ارزش منصفانه یا حسابداری ارزش بازار نیز نامیده می شود. این شبیه به ارزش جایگزینی در بیمه نامه شما است.

روش جایگزین حسابداری هزینه تاریخی نامیده می شود. این ارزش دارایی را در سطح اصلی خود در کتاب ها نگه می دارد. این مانند بیمه کردن ارزش استهلاک ماشین شما است.

چگونه کار می کند

در پایان هر سال مالی ، یک شرکت باید گزارش دهد که هر دارایی در صورتهای مالی خود چقدر ارزش دارد. اگر معامله گران اغلب آن نوع دارایی را خریداری و بفروشند ، برای حسابداران آسان است که ارزش بازار را تخمین بزنند.

مثال خوب یادداشت 10 ساله خزانه داری است. یک حسابدار دارایی را با توجه به نرخ نقل شده در بازار بازگرداند. اگر نرخ عملکرد خزانه در طول سال افزایش یابد ، حسابدار باید ارزش یادداشت ها را مشخص کند. توجه داشته باشید که این بانک در اختیار دارد به اندازه یادداشت های جدید به همان میزان سود پرداخت نمی کند. اگر این شرکت اوراق قرضه را فروخته باشد ، کمتر از هزینه ای که برای آن پرداخت می شود دریافت می کند. ارزش های یادداشت های خزانه داری هر روز کاری در مطبوعات مالی منتشر می شود.

علامت گذاری به بازار برای دارایی که مایع نیست سخت تر است. یک کنترل کننده باید تخمین بزند که در صورت فروش دارایی چه مقدار خواهد بود. نمونه ای از وام مسکن است. یک حسابدار باید تعیین کند که اگر این شرکت آن را به یک بانک دیگر فروخته باشد ، چه چیزی وام را ارزش دارد. این بستگی به احتمال وام گیرنده است که تمام پرداخت ها را انجام می دهد.

برآورد ارزش

برای برآورد ارزش دارایی های غیرقانونی ، یک کنترلر می تواند از دو روش دیگر انتخاب کند. روش اول روش پیش فرض خطر نامیده می شود. این احتمال وجود دارد که دارایی ارزش اصلی خود را ندارد. برای وام مسکن ، یک حسابدار به نمره اعتباری وام گیرنده نگاه می کند. اگر نمره پایین باشد ، احتمال بازپرداخت وام بالاتری وجود دارد. حسابدار ارزش اصلی را با درصد درصد خطر پیش فرض وام گیرنده تخفیف می دهد.

روش دوم ریسک نرخ بهره نامیده می شود. این ارزش دارایی ها را در مقایسه با دارایی های مشابه در بر می گیرد. به عنوان مثال ، بگویید دارایی یک پیوند است. اگر نرخ بهره افزایش یابد ، باید اوراق بهادار مشخص شود. خریداران بالقوه برای اوراق قرضه ای که بازده کمتری را ارائه می دهد ، هزینه کمتری می پردازند. اما بازار نقدینگی برای این اوراق قرضه مانند یادداشت های خزانه داری وجود ندارد. در نتیجه ، یک حسابدار با ارزش اوراق قرضه بر اساس یادداشت های خزانه داری شروع می شود. او براساس ریسک خود که توسط رتبه بندی اعتباری استاندارد و فقیر تعیین می شود ، ارزش اوراق را کاهش می دهد.

مزایا و معایب

مارک به بازار تصویری دقیق از ارزش فعلی دارایی ارائه می دهد. سرمایه گذاران باید بدانند که آیا دارایی یک شرکت از نظر ارزش کاهش یافته است یا خیر. در غیر این صورت ، این شرکت ممکن است ارزش خالص واقعی خود را بیش از حد ارزیابی کند.

به عنوان مثال ، مارک به حسابداری بازار می تواند مانع از پس انداز و بحران وام شود. در دهه 1970 و 1980 ، بانک ها از حسابداری تاریخی استفاده می کردند. آنها قیمت های اصلی املاک و مستغلات را که خریداری کرده و قیمت ها را فقط در هنگام فروش دارایی ها به روز کرده اند ، ذکر کردند.

هنگامی که قیمت نفت در سال 1986 کاهش یافت، اموال متعلق به پس اندازها و وام های تگزاس نیز کاهش یافت. اما بانک ها ارزش دفاتر خود را به قیمت اصلی حفظ کردند. این باعث شد که به نظر برسد بانک ها وضعیت مالی بهتری نسبت به خودشان دارند. بانک ها وضعیت رو به وخامت دارایی های رو به کاهش خود را پنهان کردند.

وقتی یک اقتصاد در حال سقوط است، علامت گذاری به بازار خطرناک است. با کاهش ارزش تمام دارایی ها، شرکت ها به طور ناگهانی ارزش خالص خود را از دست می دهند. در نتیجه، بسیاری از کسب وکارها می توانند ورشکست شوند و یک مارپیچ نزولی ایجاد کنند که رکود را بدتر می کند.

حسابداری مارک به بازار رکود بزرگ را بدتر کرد. فدرال رزرو خاطرنشان کرد که مارک به بازار ممکن است مسئول بسیاری از ورشکستگی بانک ها باشد. بسیاری از بانک ها پس از کاهش ارزش دارایی های خود مجبور به ترک کار شدند. در سال 1938، رئیس جمهور روزولت توصیه فدرال رزرو را پذیرفت و آن را لغو کرد. است

بحران مالی 2008

ممکن است حسابداری مارک به بازار بحران مالی 2008 را بدتر کرده باشد. ابتدا، بانک ها ارزش اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS) خود را با افزایش سرسام آور هزینه های مسکن افزایش دادند. آن ها سپس تلاش کردند تا تعداد وام هایی را که می دادند افزایش دهند تا تعادل بین دارایی ها و بدهی ها را حفظ کنند. در ناامیدی خود برای فروش بیشتر وام مسکن، نیازهای اعتباری را کاهش دادند. در نتیجه، آن ها وام های وام های ارزان قیمت را بار کردند. این یکی از راه هایی بود که مشتقات باعث ایجاد بحران وام مسکن شد.

مشکل دوم زمانی رخ داد که قیمت دارایی ها شروع به کاهش کرد. علامت گذاری به حسابداری بازار، بانک ها را وادار کرد که ارزش اوراق بهادار درجه یک خود را یادداشت کنند. اکنون بانک ها باید کمتر وام بدهند تا مطمئن شوند بدهی هایشان بیشتر از دارایی هایشان نیست. مارک به بازار حباب مسکن را متورم کرد و ارزش مسکن را در طول نزول کاهش داد.

در سال 2009، هیئت استانداردهای حسابداری مالی ایالات متحده، قانون حسابداری بازار را کاهش داد. این تعلیق به بانک ها این امکان را می داد که ارزش MBS را در دفاتر خود نگه دارند. در واقعیت، ارزش ها به شدت کاهش یافته بود.

اگر بانک ها مجبور می شدند ارزش خود را پایین بیاورند، این باعث می شد که بندهای نکول در قراردادهای مشتقه آنها ایجاد شود. زمانی که ارزش MBS به یک سطح معین رسید، قراردادها نیاز به پوشش بیمه سوآپ پیش فرض اعتباری داشتند. همه بزرگترین مؤسسات بانکی جهان را از بین می برد.

چگونه آن را تحت تاثیر قرار شما

انضباط مارک به بازار می تواند به شما در مدیریت امور مالی کمک کند. شما باید سبد بازنشستگی خود را به صورت ماهانه یا فصلی بررسی کنید تا ارزش فعلی آن را ثبت کنید.

یک یا دو بار در سال باید با مشاور مالی خود ملاقات کنید تا دارایی های خود را مجدداً متعادل کنید. مطمئن شوید که آنها با تخصیص دارایی مورد نظر شما هماهنگ هستند. این برای حفظ مزایای یک سبد متنوع ضروری است. یک مشاور می تواند به شما در تعیین تخصیص صحیح بر اساس اهداف مالی شخصی شما کمک کند.