سهام در بازار خرس است ، آیا یک تصادف مسکن دنبال می شود؟

دوشنبه ، شاخص S& P 500 18. 7 ٪ YTD را تعطیل کرد و در نزدیکی قلمرو بازار خرس هفته گذشته قرار گرفت. در همین حال ، کامپوزیت NASDAQ برای سال حدود 27 ٪ کاهش می یابد ، در حالی که DOW با ضرر 14 ٪ روبرو می شود. به عبارت دیگر ، بخش اعظم بازار در کشور خرس یا در نزدیکی کشور قرار دارد ، بدون اینکه در مورد سهام که قیمت آنها از قله های ژانویه کاهش یافته است ، در معرض دید خود قرار نگیرد.

و اکنون ، سرمایه گذاران و صاحبان خانه نگران این هستند که بازار مسکن می تواند از این پرونده پیروی کند.

داده های انجمن ملی Realtors (NAR) نشان می دهد که بین بین 2021 و مه 2022 ، قیمت خانه موجود تقریباً 15 ٪ افزایش یافته است. از مارس 2020 ، آنها 37 ٪ رشد داشته اند. در همین حال ، قیمت متوسط خانه برای اولین بار در صدر 400000 دلار قرار گرفت.

در حالی که قیمت های بالا برای سرمایه گذاران و فروشندگان مناسب است ، آنها به طور مداوم خریداران کم درآمد و متوسط را از بازار خارج می کنند. و اکنون ، برخی نگران هستند ، همین قیمت هایی که شاهد شادی فروشندگان بوده اند می توانند یک سقوط بازار مسکن را کاتالیز کنند.

حباب و تصادف

حباب دارایی هنگامی اتفاق می افتد که تقاضا ، گمانه زنی ها و قیمت های فراتر از بازار فراتر از اصول آنها. نتیجه نهایی؟دارایی های گران قیمت که تا زمانی که خریداران علاقه مند باقی بمانند ، تقاضا باقی می مانند.

بهترین شرکت های بیمه مسافرتی

بهترین برنامه های بیمه مسافرتی Covid-19

به گفته فدرال رزرو دالاس ، حباب های املاک و مستغلات به دلیل تأثیرات گسترده اقتصادی آنها بسیار ناخوشایند هستند. حباب های مسکن اغلب منجر به طیف وسیعی از عواقب ناخواسته مانند:

• الگوهای سرمایه گذاری و خرید تحریف شده
• جابجایی نادرست از منابع اقتصادی
• موج هایی که در رشد اقتصادی و اشتغال خونریزی کردند

سپس ، هنگامی که سرمایه گذاران وحشت می کنند ، یا ورشکستگی ها و سلب حق اقامه دعوی به بازار می رسد ، حباب "ظاهر می شود". قیمت املاک و مستغلات سقوط می کند ، سرمایه گذاران برای سودآوری تلاش می کنند و صاحبان خانه ممکن است خود را با وام های بسیار گران قیمت در زیر آب پیدا کنند.

گفته می شود ، هر حباب لزوماً در یک تصادف تمام عیار به پایان نمی رسد.

برخی از بازارها ممکن است به جای آن تصحیح کنند ، جایی که قیمت خانه به تدریج کاهش می یابد و سپس برای ماه ها یا سال ها راکد می شود.

در مقابل ، یک تصادف شامل افت سریع قیمت (اغلب همراه با موجی از سلب مالکیت) است که فرش را از زیر بازار بیرون می کشد.

پس و اکنون

تصادفات بازار مسکن تمام عیار به همان اندازه که فکر می کنید رایج نیست. با این وجود ، با رکود اقتصادی بسیار تازه در بسیاری از ذهن ها ، صاحبان خانه و سرمایه گذاران محتاط هستند.

رکود بزرگ

تصادف بازار مسکن 2007-2008 یک رویداد منحصر به فرد بود که از چندین کار سهل انگاری دولت ، وام دهنده و سرمایه گذار متولد شد.

برای شروع ، نرخ ارزان و مقررات حداقل وام رهنی به بانک ها اجازه می داد وام های فرعی را به وام گیرندگان غیرمجاز ارائه دهند. بسیاری از این وام ها حتی بدون مستندات مناسب در مورد توانایی بازپرداخت وام گیرنده صادر شده اند.

در همین حال ، سرمایه گذاران "اوراق بهادار تحت حمایت وام" (MBS) را انتخاب کردند که وام های بسته بندی شده به عنوان دارایی های قابل سرمایه گذاری. با افزایش نرخ وام های فرعی ، وام های فرعی سهم بیشتری از این اوراق بهادار را تشکیل می داد.

متأسفانه ، بسیاری از صاحبان خانه نمی توانند پرداخت های خود را انجام دهند ، زیرا بانک ها شروع به سلب مالکیت وام گیرندگان پیش فرض کردند. در بسیاری از موارد ، بانک ها ضرر و زیان را در تلاشند تا خواص رو به کاهش ارزش را برطرف کنند. به زودی ، صاحبان خانه از وام های زیر آب به چپ و راست گریختند و بانک ها را در اختیار داشتند که دارای املاک و مستغلات کمتر از وام علیه آن بودند.

در همین زمان ، سرمایه گذاران MBS بحران خود را به عنوان وام گیرندگان پیش فرض تجربه کردند و سود خود را تخلیه کردند.

در نهایت ، تلاقی وقایع یک رکود جهانی (و مقررات جدید وام وام رهنی) به وجود آمد.

سریع به جلو به سال 2022

و سپس ما رونق مسکن فعلی را داریم ، که همانطور که خواهید دید - علل بسیار متفاوتی دارد. یعنی: همه گیر Covid-19.

هنگامی که همه گیر برای اولین بار تنظیم شد ، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش داد تا رکود اقتصادی را کنار بگذارد و هزینه ها را تشویق کند. در همین زمان ، بین قفل های تحت نظارت دولت و کاج های کارمندان ، بسیاری از بنگاه ها سیاست های جدید کار از خانه را ایجاد کردند. در همین حال ، بسیاری از خانواده ها بودجه محرک را به پس انداز انداختند یا بدهی های خود را پرداخت کردند.

ترکیبی از صندوق های محرک ، بدهی ارزان و انعطاف پذیری WFH بسیاری از صاحبان خانه را برای خالی کردن شهرهای گران قیمت فریب داد. در همین حال ، محدودیت های زنجیره ای زنجیره ای و Covid-19 محدودیت های ساخت و سازهای جدید را در اختیار داشتند و عرضه را محکم می کردند.

در نتیجه ، تقاضا افزایش یافت. به زودی ، خریداران خود را برای رقابت در همان ملک دیدند و قیمت ها را به عنوان افزایش قیمت ها به عنوان صاحبان خانه های گلی که پیشنهادات نقدی را پذیرفتند ، اغلب بالاتر از قیمت درخواست می کنند.

آیا می توانیم تصادف بالقوه بازار مسکن را رد کنیم؟

اگرچه ما دیگر در قفل شدن نیستیم ، اما تأثیرات COVID-19 در بازار مسکن باقی مانده است. برخی نگران هستند که این بدان معنی است که یک تصادف مسکن می تواند در گوشه و کنار باشد.

برای شروع ، داده های اخیر دفتر سرشماری نشان می دهد که فروش خانه چهار ماه پیاپی کاهش یافته است. فروش جدید خانه تک خانواده به تنهایی بین مارس و آوریل 16. 6 ٪ کاهش یافته است. و در ماه مه ، کل فروش خانه 3. 4 ٪ ماه بیش از ماه و 8. 6 ٪ نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. همه گفتند ، موجودی در خانه موجود در ژوئن به 1. 16 میلیون واحد رسید.

اما در حالی که فروش کاهش یافته است، قیمت ها از این روند پیروی نکرده اند. در واقع، ماه می رکورد جدیدی را با قیمت متوسط یک خانه جدید نزدیک به 450000 دلار ثبت کرد. در همان زمان، میانگین قیمت فروش کل مسکن به بالای 511000 دلار رسید.

اگر فکر می کنید که به نظر بلند می آید، تنها نیستید. در اوایل سال جاری، Moody's Analytics گزارش داد که قیمت مسکن در ایالات متحده به طور متوسط 24. 7٪ بیش از حد ارزش گذاری شده است. در ماه مارس، فدرال رزرو دالاس هشدار داد که قیمت های فروش مسکن از قیمت اجاره پیشی گرفته است، که نشان دهنده ارزش های "تورم ناپایدار" است.

و این فقط گرانی مسکن نیست، بلکه سرعت رسیدن به آنجا نیز مهم است. تنها در سال گذشته، قیمت مسکن چهار برابر سریعتر از درآمد افزایش یافته است. در عین حال، نرخ بهره وام مسکن از 3 درصد در ژانویه به 6. 4 درصد در پایان ژوئن رسیده است که بیش از دو برابر هزینه وام است.

در مجموع، اعداد و ارقام حاکی از دورنمای ضعیف بازار مسکن است. تورم بسیار بالا، افزایش نرخ بهره و محدودیت موجودی، بسیاری از خریداران مسکن را از بازار خارج کرده است. با توجه به نیاز مالکان خانه برای رسیدن به نردبان املاک، حباب ممکن است ترکیده شود اگر عوامل اقتصادی منجر به کاهش درآمد یا افزایش نرخ وام مسکن شود.

تفاوت های اساسی بین سال های 2008 و 2022

با این حال، اجماع عمومی در میان اقتصاددانان این است که اگرچه سقوط بازار مسکن ممکن است، اما احتمال آن وجود ندارد.

برای شروع، پایه های فعلی بازار نسبت به 14 سال قبل بسیار پایدارتر باقی می مانند. معیارهای سخت گیرانه تر وام دهی و حمایت های قوی از خریداران مسکن به این معنی است که بخش عمده وام های مسکن مدرن به موقع پرداخت می شوند. در نیمه دوم سال 2021، متوسط خریدار خانه با میانگین امتیاز اعتباری بالای 786 درخواست داد.

علاوه بر این، معوقات در حدود 3 درصد باقی مانده است و در سه ماهه اول سال 2022 فقط 78000 پرونده سلب حق اقامه دعوی شد.(در مقابل، 10 میلیون آمریکایی خانه های خود را بین سال های 2006 و 2010 از دست دادند، با 3. 1 میلیون پرونده توقیف تنها در سال 2008).

به طور مشابه، مالکان خانه در حال حاضر دارای 28 تریلیون دلار دارایی قابل توجهی در مقایسه با سهام اغلب منفی خانه در سال 2008 هستند. و JPMorgan خاطرنشان می کند که مالکان خانه های مدرن تقریباً سطح بدهی مشابه قبل از سال 2008 را متحمل نشده اند.

در عین حال، موجودی مسکن، اگرچه در حال افزایش است، اما نزدیک به پایین ترین حد تاریخ باقی می ماند. سپتامبر گذشته، NAR AR یک عرضه 2. 4 ماهه خانه برای فروش گزارش کرد. تا ماه فوریه، تنها به 2 ماه کاهش یافته بود.

در همین حال، سازندگان با استناد به افزایش هزینه ها و کاهش تقاضا، از تولید عقب نشینی کرده اند.(برعکس در پیش از رکود بزرگ صادق بود.)

محتمل ترین سناریو

با این وجود ، یک بازار مسکن قوی به معنای جایی برای کاهش قیمت نیست. تمایز: بیشتر اقتصاددانان بر این باورند که تصحیح ، نه تصادف ، نظم دارد.

به عنوان مثال ، دالاس فدرال گزارش می دهد که اگرچه قیمت واقعی خانه از اصول خود فراتر رفته است ، آنها نمی بینند "هیچ انتظاری از تصحیح مسکن با بحران مالی جهانی 2007-09 از نظر بزرگی یا گرانش کلان اقتصادی قابل مقایسه است."

داگ دانکن ، اقتصاددان ارشد Fannie Mae Fnma ، تا حد زیادی موافق است. موضع وی این است که اگرچه نرخ ها به طرز چشمگیری بالا می روند ، "از نظر تاریخی چنین حرکات بزرگ با کندی مسکن به پایان رسیده است."

گرگ مک برید ، تحلیلگر ارشد مالی Bankrate ، اظهار داشت: "قیمت املاک و مستغلات می تواند در حال حاضر مانند هم اکنون حرکت کند و سپس در طی یک دوره سال تغییر نسبتاً کمی نشان دهد. یک فلات قیمت ها نتیجه بیشتر است. "

اما به هر حال چه چیزی به عنوان "اصلاح" حساب می شود؟

متیو پوینتون ، اقتصاددان ارشد املاک در اقتصاد سرمایه ، معتقد است که کاهش 5 درصدی تا اواسط سال 2023 یک هدف معقول است. و لورنس یون ، اقتصاددان ارشد NAR موافق است که "کاهش جزئی" تا 5 ٪ احتمالاً - و برای یک بازار "گران قیمت" سالم است.

اجازه ندهید که یک تصادف بازار مسکن شما را پایین بیاورد

در شرایط فعلی ، سقوط بازار ملی مسکن بعید به نظر می رسد ، هرچند که از این مسئله خارج نیست. این باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران املاک و مستغلات تعجب کنند: سرمایه گذاری یا صبر کنید؟

با Q. AI ، شما هرگز نباید در مورد حرکت درست بعدی تعجب کنید. استراتژی های سرمایه گذاری با هوش مصنوعی ما به داده های صوتی متکی هستند-نه احساساتی مانند ترس یا هیجان که ریشه در یک سقوط بازار نظری دارد.

اما این بدان معنا نیست که ما از حلقه خارج هستیم. با سرمایه گذاری های به روز مانند کیت Forbes ، می توانید در اخبار ، خجالتی اینتل و یک بایگانی دانش گسترده-همه بدون اینکه انگشت خود را بلند کنید ، ضربه بزنید. تمام کاری که شما باید انجام دهید این است که حساب خود را تأمین کنید.

برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری با قدرت AI ، امروز Q. Ai را بارگیری کنید. وقتی 100 دلار واریز می کنید ، 50 دلار اضافی به حساب شما اضافه خواهیم کرد.