چرا باید در بازار سهام سرمایه گذاری کنید؟

آیا فکر می کنید بازار سهام نوعی طرح پونزی است و در نهایت سرمایه گذاران این سرمایه گذاری را کشف می کنند و سرمایه گذاری را ترک می کنند؟متوسط پرداخت سود سهام برای همه سهام کمی بیش از 1 ٪ است. در سال 1958 میانگین طول عمر یک شرکت 58 سال بود ، اما اکنون حدود 15 سال کاهش یافته است. بنابراین ، چرا مردم در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند؟پاسخ این است که آنها امیدوارند با فروش یک تکه کاغذ (گواهی سهام) به شخص دیگری (احمق بزرگ) با سود خوب ، درآمد کسب کنند. اگر کسی برای خرید کاغذ شما وجود ندارد ، در دراز مدت درآمد کسب نخواهید کرد.

پاسخ کوتاه این است ، نه ، من فکر نمی کنم بازار سهام نوعی طرح پونزی است.

در یک طرح پونزی ، سرمایه گذاران قدیمی با پول "سرمایه گذاری" توسط سرمایه گذاران جدید پرداخت می شوند. هیچ برنامه کاری وجود ندارد. هیچ درآمدی یا سود ایجاد نمی شود.

بازار سهام مجموعه ای از شرکت ها است. این شرکت ها محصولات را تولید می کنند و خدمات را انجام می دهند. مصرف کنندگان و سایر مشاغل برای آن محصولات و خدمات پول می پردازند.

این منجر به درآمد می شود. برخی از این درآمد برای پرداخت هزینه های اداره تجارت استفاده می شود اما هر آنچه که باقی مانده است می تواند برای پرداخت بدهی ، سهام بازپرداخت سهام ، پرداخت سود سهام به سرمایه گذاران یا سرمایه گذاری مجدد به تجارت استفاده شود.

سود یک تجارت به سرمایه گذاران سهام در آن شرکت ها تعلق می گیرد. بنابراین با افزایش فروش ، سود سهام و درآمد با گذشت زمان ، سهام ارزش پول بیشتری دارد.

درست است که سود سهام امروز بسیار پایین تر از گذشته است. این سود سهام در S& P 500 است که به سال 1950 باز می گردد:

سود سهام در اوایل دهه 1950 7 ٪ بود!

اکنون بیشتر شبیه 1. 6 ٪ است.

چندین دلیل برای این وجود دارد.

بازار سهام پس از رکود بزرگ و جنگ جهانی دوم هنوز به شدت کم ارزش بود. بازار گاو نر دهه 1950 از آن مراقبت کرد.

بازار سهام مطمئناً امروز بیش از آنچه در آن زمان بود ، بیش از حد ارزیابی می شود.

سود سهام همچنین یک ویژگی برجسته تر برای سرمایه گذاران بود. بیشتر سرمایه گذاران اوراق قرضه را در آن زمان ترجیح می دادند ، بنابراین سهام مجبور به پرداخت سود سهام بالاتری برای جذب مردم برای سرمایه گذاری در سهام می شود.

اما این درست است که بازپرداخت سهام در واقع بخشی از تصمیم تخصیص سرمایه برای مدیریت در روز نبود. در اوایل دهه 1980 قوانینی تغییر نکرد که مدیر عاملان توانستند سهام خود را راحت تر خریداری کنند.

Research Yardeni نمودار هر دو سود سهام و بازپرداخت را برای نشان دادن عملکرد ترکیبی از هر دو منتشر می کند:

سود سهام و بازپرداخت در واقع همان چیز است به طوری که پول نقد به سادگی در جهت دیگری پیش رفته است.

بازپرداخت ها بسیار چرخه ای نسبت به سود سهام هستند اما می بینید که این بازده برای بیشتر این قرن بین 4-7 ٪ معلق بوده است.

بازده همچنین کل داستان را نمی گوید.

سود سهام هر سهم در سال 1950 1. 15 دلار بود. امروز سود سهام بیش از 60 دلار در هر سهم است. این رشد سالانه تقریباً 6 ٪ در سال است.

رشد درآمد در این زمان مشابه بود ، از 2. 34 دلار/سهم در دهه 1950 به حدود 190 دلار/سهم امروز. این کمی بیشتر از 6 ٪ در سال است.

میانگین نرخ تورم در طی آن زمان حدود 3. 5 ٪ در سال است. این بدان معنی است که درآمد و سود سهام تقریباً 3 ٪ در سال بیشتر از نرخ تورم در حال رشد است.

اگر از من بپرسید این یک معامله بسیار خوب است.

همچنین درست است که شرکت ها تقریباً تا زمانی که در گذشته انجام داده اند دوام ندارند.

جفری وست به داده های بلند مدت برای مقیاس کتاب خود نگاه کرد:

• 28،853 شرکت از سال 1950-2009 در بازار سهام ایالات متحده معامله شدند. تقریبا 80 ٪ از این شرکت ها (22469) تا سال 2009 (از طریق خرید ، ادغام ، شکست و غیره) از بین رفتند.
• کمتر از 5 ٪ از شرکت ها در دوره های 30 ساله نورد باقی مانده اند.
• خطر درگذشت یک شرکت به سن یا اندازه آن بستگی ندارد زیرا احتمال یک شرکت 5 ساله که قبل از 6 سالگی درگذشت ، همانند یک شرکت 50 ساله است که به سن 51 سالگی می رسد.
• نیمی از عمر شرکت های معامله شده در ایالات متحده 10. 5 بود ، به این معنی که نیمی از کل شرکت هایی که در هر سال معین عمومی می شوند در 10. 5 سال از بین می روند.
• در لیست Fortune 500 در سال 1955 فقط 12 درصد بقا برای بنگاه ها وجود داشت.

من این پیشرفت را مثبت می دانم ، نه منفی. این نوآوری در عمل است.

داشتن یک قطعه از بورس اوراق بهادار به شما امکان می دهد تا از مشاغل جدید و جدید که افراد قدیمی را برای مرتع قرار می دهند ، سود ببرید.

اکنون ، عرضه و تقاضا بخشی از معادله است.

اگر تعداد بیشتری از مردم بخواهند سهام خود را داشته باشند ، مبلغی که سرمایه گذاران مایل به پرداخت آنها هستند (یعنی ارزیابی ها) افزایش می یابد.

اگر تعداد کمتری بخواهند سهام خود را داشته باشند ، مبلغی که سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه آنها هستند ، کاهش می یابد.

اما حتی اگر تعداد کمتری از مردم بخواهند سهام خود را در آینده داشته باشند ، اینگونه نیست که سود متوقف شود. شما احتمالاً فقط می بینید که شرکت های بیشتری سهام خود را از سهام خریداری کرده و پاداش یک پایگاه سهامدار همیشگی را به دست می آورند.

داشتن سهام در بورس سهام به شما امکان دسترسی به سود ، سود سهام ، فروش ، رشد ، نوآوری و نبوغ بزرگترین و بهترین شرکت های جهان را می دهد.

اگر طرح چارلز پونزی به سرمایه گذاران خود دسترسی پیدا کند تا نام وی به روشی توهین آمیز استفاده شود.