انواع UITF: کاهش چالش انتخاب

با تکامل بازارهای مالی ، گزینه های سرمایه گذاری چند برابر می شوند. در فیلیپین ، هیچ چیز بهتر از تعداد صندوق های اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITF) در دسترس برای سرمایه گذار محلی نیست. در حالی که مطمئناً نشانه پیشرفت و مسلماً افزایش پیچیدگی مالی است ، گسترش انتخاب ها نیز می تواند برای کسی که به سادگی می خواهد برای سرمایه گذاری خود پول کسب کند ، یک چالش باشد. در اینجا ما راهی برای تمایز UITF ها از نظر دارایی های اساسی ارائه می دهیم.

بودجه عدالت

هدف صندوق های سهام عدالت ، به حداکثر رساندن بازده با سرمایه گذاری در سهام یا سرمایه گذاری های سهام است که پتانسیل ارائه بازده بالاتر از تقدیر سرمایه و همچنین درآمد سود سهام را دارد. با این حال ، این پتانسیل برای درآمد ، پتانسیل ضرر را نه تنها درآمد بلکه از اصل به همراه دارد. مشتریانی که در این نوع صندوق سرمایه گذاری می کنند باید از این امر آگاه باشند. آنها باید ریسک پذیر باشند و باید مایل به ریسک یا نوسانات مرتبط با سرمایه گذاری در سهام باشند. هنگام سرمایه گذاری در صندوق های سهام ، یک افق زمانی سرمایه گذاری طولانی توصیه می شود.

بودجه متعادل

هدف از وجوه متعادل ، ارائه سرمایه گذاران خود از طریق میان مدت از طریق ترکیبی از سهام از سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت است. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت از وجوه متعادل باید شامل 40 ٪ تا 60 ٪ از کل صندوق باشد. مؤلفه سهام عدالت با هدف افزایش بازده احتمالی از طریق سود سرمایه گذاری در سهام انجام می شود. تخصیص سرمایه گذاری بین سهام عدالت و اوراق بهادار با درآمد ثابت محصولی است که مدیران صندوق شرایط بازار را می خوانند ، تا زمانی که در محدوده تخصیص دارایی مقرر بمانند. وجوه متعادل برای سرمایه گذاران است که ریسک پذیر هستند. این سرمایه گذاران باید بدانند که پتانسیل بازده بالا از یک نمونه کارها که شامل سرمایه گذاری در بورس سهام نیز می شود ، احتمال بیشتری از ضرر سرمایه را نیز به همراه دارد که سرمایه گذاری های سهام عدالت را به همراه دارد.

ثابت - صندوق های درآمد

از طرف دیگر ، UITF های با درآمد ثابت ، با توجه به پارامتر به نام مدت ماکائولی طبقه بندی می شوند. مدت زمان ماکائولی ، که در واحدهای زمانی بیان شده است ، یک اصطلاح فنی در امور مالی است که میانگین زمان دریافت تمام جریان های نقدی یک امنیت را که با ارزش فعلی آنها وزن دارد ، اندازه گیری می کند. مدت زمان ماکائولی نمونه کارها ممکن است با به دست آوردن میانگین مدت زمان ماکائولی از همه اوراق بهادار که این نمونه کارها را تشکیل می دهند ، که از ارزش بازار آنها استفاده می شود ، حاصل شود.

به عبارت ساده، مدت زمان مکالی نشان دهنده حساسیت اوراق بهادار یا پورتفولیو به تغییرات نرخ بهره است. برای مثال، اوراق قرضه ای با مدت زمان مکالی سه (3) سال، از نظر حساسیت نسبت به تغییرات نرخ بهره، تقریباً مشابه اوراق قرضه با سررسید سه (3) سال عمل می کند. از آنجایی که مدت زمان مکالی معیاری از میانگین زمان دریافت جریان های نقدی است، بنابراین اوراق قرضه ای که سررسید طولانی دارند، مدت زمان مکالی بالایی دارند که به نوبه خود به حساسیت نرخ بهره بالاتر ترجمه می شود. با کسر ساده، اوراق قرضه بلندمدت نسبت به اوراق قرضه کوتاه مدت نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس تر هستند. بنابراین، دسته ای از وجوه با مدت زمان مکالی بالا نسبت به تغییرات نرخ بهره بسیار حساس بوده و نوسانات بالایی از خود نشان خواهند داد. در نتیجه، دسته ای از وجوه با مدت زمان مکالی کم حساسیت کمتری نسبت به تغییرات نرخ بهره خواهند داشت و نوسانات پایینی از خود نشان خواهند داد.

با استفاده از Macaulay Duration، در زیر طبقه بندی UITF های با درآمد ثابت آمده است:

صندوق های بازار پول

اهداف صندوق های بازار پول حفظ سرمایه و درآمدزایی از سرمایه گذاری های کم ریسک است. این وجوه عمدتاً در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شوند و مدت پرتفوی آنها کمتر از یک سال است. اینها برای سرمایه گذاران ریسک گریز که به دنبال سرمایه گذاری ایمن و نقدشونده با بازدهی نسبتاً متوسط به دلیل قرار گرفتن در معرض ریسک کمتر هستند، مناسب هستند. با این حال، بازده این وجوه معمولاً بیشتر از بازده حساب های پس انداز یا سپرده های مدت دار است.

صندوق های اوراق قرضه: صندوق های اوراق قرضه میان مدت، میان مدت و بلندمدت

اهداف صندوق های اوراق قرضه افزایش ارزش سرمایه و بازدهی بالاتر در دوره های میان مدت، میان مدت یا بلندمدت، حسب مورد است. این صندوق ها در اوراق با بازدهی بالاتر سرمایه گذاری می شوند و برای سرمایه گذاران متحمل ریسک که افق زمانی سرمایه گذاری طولانی تری دارند و به دلیل ماهیت طولانی مدت صندوق، مایلند در ازای بازدهی بالاتر، ریسک پرتفوی پرنوسان تری را بپذیرند مناسب هستند. سرمایه گذاری ها

در حال حاضر، اهمیت عملی طبقه بندی UITF های با درآمد ثابت مشهود است. در جدول بالا توجه کنید که هرچه از صندوق های بازار پول به سمت صندوق های اوراق قرضه بلندمدت حرکت می کنیم، مدت زمان پرتفوی Macaulay و در نتیجه حساسیت نرخ بهره و نوسان پرتفوی افزایش می یابد. بنابراین، مشتری با تحمل کم برای نوسانات، و بنابراین ریسک، باید در صندوقی سرمایه گذاری کند که مدت زمان کمی دارد. در نتیجه، مشتری که تحمل بالایی برای نوسانات و در نتیجه ریسک دارد، باید در صندوقی سرمایه گذاری کند که مدت زمان بالایی دارد.

با این حال، یک هشدار برای این طبقه بندی وجود دارد. اگرچه تعدادی از UITF ها ممکن است به یک طبقه بندی UITF تعلق داشته باشند، به این معنا نیست که همه این وجوه در یک دوره معین بازده یکسانی را ارائه می دهند. مدیریت صندوق یک کار پیچیده است و عوامل متعدد دیگری غیر از مدت زمان بر عملکرد صندوق تأثیر می گذارند، مانند میزان کارمزد مدیریت، سایر هزینه ها و غیره. بنابراین به سرمایه گذار توصیه می شود که از این واقعیت آگاه باشد. همچنین به او توصیه می شود، از جمله موارد دیگر، کیفیت و قرار گرفتن متناسب با اوراق بهاداری را که یک UITF خاص را تشکیل می دهند، بررسی کند. ممکن است برای سرمایه گذار مفید باشد که ابتدا گزارش های ماهانه یا فصلی UITF مورد علاقه خود را مطالعه کند. شما همچنین ممکن استاینجا کلیک کنیدبرای NAVpus UITF ها.

صندوق های شاخص

وجوهی که تحت این طبقه بندی قرار می گیرند می توانند صندوق های سهام یا صندوق های با درآمد ثابت باشند. اساساً، هدف این صندوق ها تحت الشعاع قرار دادن عملکرد شاخص های حقوق صاحبان سهام یا با درآمد ثابت است. به این ترتیب، پرتفوی آنها سعی خواهد کرد آنهایی را که شاخص های انتخاب شده را تشکیل می دهند، منعکس کنند. به عنوان مثال، PSEi شاخصی از بازار سهام فیلیپین است. سرمایه گذاری که هدفش همان بازدهی PSEi است، می تواند در صندوق شاخصی سرمایه گذاری کند که به PSEi «نمایه سازی» شده است. طرفداران صندوق های شاخص به مزایای زیر اشاره می کنند: الف) صندوق های شاخص معمولاً هزینه های مدیریتی کمتری در مقایسه با سایر انواع صندوق ها دارند و ب) صندوق های شاخص بازده بهتری دارند زیرا اکثر صندوق هایی که به طور فعال مدیریت می شوند در بلندمدت از شاخص های گسترده شکست می خورند.

در نهایت، چیزی که سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند این است که در حالی که پاداش ریسک بازدهی بالایی دارد، هزینه ریسک ممکن است از دست دادن اصل سرمایه باشد. بنابراین، سرمایه گذاری صحیح سرمایه گذاری است که در درجه اول با تحمل سرمایه گذار برای ضرر اصلی و در درجه دوم تمایل به بازده مناسب باشد. در این پرتو، طبقه بندی TOAP به سرمایه گذاران کمک می کند تا صندوقی را که برای آنها مناسب تر است را شناسایی کنند.