10 چیز قاضی باید در مورد رمزنگاری بدانند

در حال حاضر ، شما احتمالاً از فناوری cryptocurrency و blockchain شنیده اید. شاید ، با این حال ، شما مباحث غیرقابل نفوذ یا تردید آنها را با دادگاه پیدا کرده اید. اما cryptocurrency یک نیروی رو به رشد در اقتصاد ما است ، و همه ما - شاید به ویژه قضات - باید برای تأثیر آن بر قانون و زندگی ما به طور کلی آماده شوند.

آب و هوا برای ارزهای رمزپایه و blockchain در سال 2019 به طور قابل توجهی تغییر کرد ، هنگامی که فیس بوک - اکنون متا - اعلام کرد قصد دارد رمزنگاری خود را با نام Libra راه اندازی کند. بخش cryptocurrency از آنجا به سرعت تکامل یافته است ، و موضوعات جدید حقوقی و قضایی را مطرح می کند که داوران در سراسر کشور با آن دست و پنجه نرم می کنند. آنچه در زیر می آید جزئیات اساسی در مورد رمزنگاری چیست و چارچوب های قانونی و نظارتی برای اداره آن چگونه در حال تحول هستند.

1. برای درک cryptocurrency ، باید منشأ پول را بدانید

اقتصاددانان مدتهاست که استدلال می کنند که پول به عنوان راهی برای حل دردسرهای بارگذاری به وجود آمده است. 1 اگر یکی از روستایی ها برای یک جشن به یک خوک احتیاج داشت ، می توانست آن را از یک روستای دیگر برای چهار گلدان سفالی یا یک روستای متفاوت برای ده جفت کفش دریافت کند. اما به طور مداوم انجام محاسبات ذهنی برای تعیین بهترین ارزش برای یک خوک یا هر چیز دیگری که می خواهید به دست آورید ، وقت گیر بود. پول روند را ساده کرد.

مشکل این داستان این است که به سادگی درست نیست. 2 در واقعیت ، این روستاییان یکدیگر را می شناختند. به جای مبادله ده جفت کفش برای یک خوک ، روستایی که خوک را تهیه کرده بود ، به سادگی از این سهم توجه داشت و این که روستای همکارش به او چیزی با ارزش قابل مقایسه ای بدهکار است. این همان چیزی است که اعتبار دارد ، و سوابق باستان شناسی نشان می دهد که سیستم های اعتباری از این دست "قبل از اختراع سکه هزاران سال" بودند. 3 بنابراین ، پول را می توان به عنوان راهی برای اندازه گیری IOU یا بدهی تصور کرد و ارز به سادگی همان چیزی است که برای پاک کردن حساب های اعتباری استفاده می شود. 4 برای روستاییان ، ارز به خودی خود ارزشمند نبود. در عوض ، این ارزشمند بود زیرا گیرنده می تواند آن را مبادله کند تا چیزی با ارزش معادل یک خوک دریافت کند. بنابراین ارز به سادگی هر چیزی است که شخص دیگری به عنوان پرداخت آن را بپذیرد. اما چگونه می دانید که یک ارز خاص توسط یک شخص خاص پذیرفته می شود ، یا اینکه آنچه از یک معامله به عنوان ارز دریافت می کنید برای خرید شما در دیگری کار خواهد کرد؟وارد ایالت شوید ، که همیشه علاقه ای به استاندارد سازی واحدهای اندازه گیری در مرزهای خود داشته است. این دیدگاه که پول ارزش خود را از وضعیت خود به عنوان مناقصه قانونی تحت حمایت دولت بدست می آورد ، به عنوان چارتالیسم شناخته می شود. دیوید گرابر ، انسان شناس یک فرضیه ساده برای توضیح این مفهوم ارائه داد:

بگویید پادشاهی مایل است از ارتش ثابت پنجاه هزار نفری پشتیبانی کند. در شرایط باستان یا قرون وسطی، تغذیه چنین نیرویی مشکل بزرگی بود. چنین نیرویی احتمالاً هر چیزی خوراکی را در ده مایلی اردوگاه خود در چند روز مصرف می کند. اگر آنها در راهپیمایی نبودند، باید تقریباً به همان اندازه مرد و حیوان برای یافتن، به دست آوردن و حمل و نقل وسایل ضروری به کار گرفته شود. از سوی دیگر، اگر کسی به سادگی سکه ها را به سربازان بدهد و سپس از همه خانواده های پادشاهی بخواهد که یکی از آن سکه ها را به شما پس دهند، با یک ضربه، کل اقتصاد ملی خود را به یک اقتصاد بزرگ تبدیل می کند. ماشینی برای تهیه سربازان، زیرا اکنون هر خانواده ای برای دستیابی به سکه ها، باید راهی برای کمک به تلاش عمومی برای تهیه وسایل مورد نظر سربازان بیابد. بازارها به عنوان یک اثر جانبی به وجود می آیند. 5 در اعمال صرف هزینه های دولت و مالیات، پول ایجاد می شود. از آنجا که همه شهروندان باید مالیات بپردازند و در نتیجه یک طلبکار مشترک داشته باشند، توکن های صادر شده توسط دولت می توانند آزادانه به عنوان ارز در جامعه گردش کنند. مردم مایلند این توکن ها را به عنوان پرداخت بپذیرند، زیرا می دانند که می توانند از این توکن ها برای پرداخت تعهدات خود به دولت - و همچنین نسبت به یکدیگر - استفاده کنند.

2. بیت کوین بر محدودیت های جغرافیایی پول خصوصی غلبه کرد

اولین و محبوب ترین ارز دیجیتال، بیت کوین ممکن است به فناوری فیزیکی جدید متکی باشد، اما پول، اساساً یک فناوری اجتماعی است که در اصل اجازه می داد IOU ها یا توکن های خصوصی منتشر شده، به عنوان وسیله مبادله در گردش باشند.

بازگشت به روستای به نیاز به یک خوک: به جای اینکه از آن استفاده کند ، روستایی می تواند IOU را برای ارائه دهنده خوک صادر کند ، که سپس می تواند IOU را در تاریخ آینده ادعا کند و چیزی را با ارزش معادل یک خوک بازخرید کند. همانطور که فلیکس مارتین خاطرنشان می کند ، "برای فروشندگان می توانند IOU خریداران را در پرداخت بپذیرند ، آنها باید به دو چیز قانع شوند."اول ، آنها "باید دلیلی بر این باورند كه بدهكاری كه تعهد خود را برای پذیرش اراده می پذیرد ، اگر به این نتیجه برسد ، قادر به برآورده کردن ادعای خود هستند" و دوم اینکه "فروشندگان نیز باید به آن اعتماد کنند که اشخاص ثالث چنین خواهند کردمایل باشید IOU بدهکار را نیز در پرداخت بپذیرید. "7 به طور طبیعی ، این دو شرط در جوامع نزدیک گره خورده آسانتر است که همه یکدیگر را می شناسند. اما پس از شروع معامله با مهمانی ها از خارج از منطقه جغرافیایی فوری خود ، یا اگر در یک شهر بزرگ زندگی می کنید ، یا اگر در یک شهر به اندازه کافی بزرگ زندگی می کنید ، دانستن اعتبار از اعتبار هر صادرکننده IOU غیرممکن است.

Cryptocurrency سعی در حل محدودیت های جغرافیایی اشکال قبلی پول مبتنی بر توکن با نشان دادن شکل جدیدی از جامعه که توسط اینترنت امکان پذیر است. بر خلاف Ious از Yore ، Cryptocurrency هیچ بدهکار اساسی ندارد. بیت کوین صادر نمی شود. با استفاده از کد رایانه ایجاد شده و به عنوان کد رایانه وجود دارد. این کد رایانه منبع باز و در دسترس همه است. این نمی تواند تغییر کند مگر اینکه اکثر قدرت محاسبات در شبکه بیت کوین موافقت خود را برای تغییر آن موافقت کند.

اما اگر صادرکننده ای وجود نداشته باشد ، پس کاربران بیت کوین به چه کسی یا چه چیزی اعتماد دارند؟به جای اینکه به یک شخص اعتماد کنید ، به شکل واقعی یا قانونی ، وحی بیت کوین فناوری اصلی blockchain آن بود - یک دفترچه آنلاین مشترک که "بلوک" داده هایی را که می توانند ضبط و توزیع شوند اما ویرایش نشده اند ، حفظ می کند. فناوری blockchain به شرکت کنندگان در شبکه اجازه می دهد "به اطلاعات ثبت شده در یک دفترچه مشترک اعتماد کنند بدون اینکه به کسی اعتماد کنند تا اعتبار آن را تأیید کند."8 برخی این "Trust Blockchain" نامیده اند ، 9 در حالی که برخی دیگر از آن به عنوان "اعتماد بی اعتماد" یاد می کنند. 10 نتیجه نهایی این است که ، برای اولین بار ، سیستمی وجود دارد که به کاربران امکان می دهد بدون اطمینان به اعتماد به سایر کاربران سیستم یا هر نوع سرپرست مرکزی ، با اطمینان ارزش انتقال دهند. 11

3. خصوصیات Cryptocurrency آن را به مکانیسم پرداخت ایده آل برای بازیگران بد تبدیل می کند

بیت کوین از طرق مختلف با فیات سنتی یا ارز تحت حمایت دولت متفاوت است. اولین مورد این است که غیرمتمرکز است ، به این معنی که هیچ مرجع مرکزی صدور ارز را کنترل نمی کند. تفاوت دوم این است که دسترسی به شبکه بیت کوین نسبتاً آسان است. هرکسی که دارای لپ تاپ یا رایانه باشد می تواند به یک گره در شبکه بیت کوین تبدیل شود و شروع به ارسال معاملات از طریق آن کند. بیت کوین همچنین "شبه ناشناس" است ، به این معنی که اطلاعات شخصی شما در شبکه بیت کوین قابل شناسایی نیست. درعوض ، کاربران فقط توسط کلید عمومی یا آدرس کیف پول خود ، که یک رشته طولانی از شخصیت های آلفا عددی است ، ذکر شده است. بیت کوین کاملاً ناشناس نیست زیرا هر معامله ای که توسط یک آدرس انجام می شود برای همیشه در blockchain ذخیره می شود. اگر آدرس شما همیشه به هویت شما مرتبط باشد ، هر معامله به شما مرتبط می شود. بیت کوین نیز بی نظیر است زیرا کاملاً شفاف است. هر معامله در تاریخ شبکه بیت کوین در دسترس همه گره های شبکه است. و بر خلاف بیشتر معاملات غیرقانونی ، معاملات بیت کوین غیرقابل برگشت است. هنگامی که بیت کوین به گره دیگری در شبکه ارسال شد ، هیچ راهی برای معکوس آن معامله وجود ندارد ، مگر اینکه گره ای که بیت کوین اصلی را دریافت کرده است ، مایل به ارسال آن است.

برخی از این خصوصیات آن را برای بازیگران بد ایده آل می کند. اولین نمونه برجسته این واقعیت ، بازار سیاه آنلاین معروف به جاده ابریشم بود. Silk Road یک بازار برای فروش مواد مخدر غیرقانونی و سایر کالاهای غیرقانونی بود که در وب تاریک کار می کردند و از بیت کوین به عنوان روش ترجیحی پرداخت آن به دلیل ناشناس بودن شبه استفاده می کردند. در اکتبر 2013 ، FBI وب سایت را خاموش کرد و بنیانگذار خود را به دلیل نقض اومنیبوس از قوانین فدرال مواد مخدر و ضد پولشویی دستگیر کرد. 12 وی به مدت طولانی زندان محکوم شد و دستور داد مبلغ 183 میلیون دلار بازپرداخت بپردازد ، که نمایانگر تمام فروش کالاهای غیرقانونی در جاده ابریشم بود.

Cryptocurrency همچنین در دوره نه چندان طلایی حملات باج افزار ، مانند حمله خط لوله استعماری سال گذشته ، هنگامی که یک سندیکای جرایم سایبری با پیوندها به روسیه ، اپراتور خط لوله را هک کرد ، پس از آن خواستار شده بود-و دریافت کرده است-و دریافت کرده است. سیستم. 13 به وضوح ، نام مستعار Crypto آن را به یک روش بسیار جذاب برای پرداخت هکرها تبدیل می کند. قربانیان باج افزار در سال 2021 بیش از 600 میلیون دلار cryptocurrency به مجرمان سایبری پرداخت کردند که بیش از 70 درصد از این موارد به اشخاص درون یا وابسته به روسیه جریان داشتند. 14 ایالت ملت ، عمدتا ایران ، کره شمالی و روسیه نیز برای دور زدن تحریم های اقتصادی و مالی غربی به رمزنگاری شده اند. 15

4- اجرای قانون در ردیابی جریان های غیرقانونی رمزنگاری بهتر می شود ، اما چالش ها باقی مانده است

وزارت دادگستری خاطرنشان كرده است كه بازیگران بد می توانند از Cryptocurrency استفاده كنند: "(1) در معاملات مالی مرتبط با ارتكاب جرایم درگیر شوید.(2) درگیر پولشویی و فرار مالیاتی شوید. و (3) مرتکب جرایم در خود بازار رمزنگاری ، مانند سرقت رمزنگاری از مبادلات آنلاین. "16 ردیابی این پرونده های غیرقانونی و تلاش برای آوردن بازیگران بد به عدالت ، توانایی ها و منابع سازمان های اجرای قانون را به خود جلب کرده است. با این حال ، علائم اخیر نشان می دهد که قابلیت های ردیابی رمزنگاری اجرای قانون در حال بهبود است ، به کمک شرکت های جدید تحلیلی blockchain که داده ها ، نرم افزارها ، خدمات و تحقیقات را به سازمان های دولتی و سایر نهادهای بخش خصوصی ارائه می دهند.

برای اکثر ارزهای مجازی ، اطلاعات ذخیره شده در blockchain شامل اطلاعات شناسایی خاص مانند ارسال و دریافت آدرس های کیف پول و همچنین زمان ، تاریخ و ارزش معامله است. با این حال ، این آدرس های کیف پول به طور معمول نام مستعار هستند ، و هیچ چیز در چهره انتقال رمزنگاری به مبدأ ، ذینفع یا صاحبان سودمند اصلی متصل نمی شود. بنابراین چالش اساسی برای اجرای قانون ، پیوند دادن آدرس کیف پول blockchain به یک هویت در دنیای واقعی است که می تواند سالها کار پر دردسر را انجام دهد و اغلب نیاز به موفقیت دارد. به عنوان مثال ، بازداشت فوریه 2022 یک زن و شوهر نیویورک را که متهم به شستشوی میلیاردها دلار ارزش رمزنگاری شده به ارزش رمزنگاری شده در هک 2016 Cryptocurrency Bitfinex است ، بگیرید. 17 همانطور که شین استنسبوری ، دوک لاو ، خاطرنشان کرد ، "سه آژانس مختلف فدرال مجبور بودند به ارزش معاملات پیچیده ای که برای پنهان کردن هویت متهمان طراحی شده بودند ، از بین بروند و در پایان از برخی حقایق مطلوب بهره مند شدند ،" مانند این که متهمان زندگی می کردنددر نیویورک سیتی و کاربران فعال رسانه های اجتماعی بودند ، کارت هدیه والمارت را با استفاده از cryptocurrency خریداری کردند و کارت هدیه را به آدرس ایمیل شخصی خود ارسال کردند و لیستی از آدرس های cryptocurrency و کلیدهای خصوصی مربوطه را در یک حساب ذخیره سازی ابری مستقر در ایالات متحده ذخیره کردند. واد18

5- cryptocurrency به طور مرتب در ساختارهای نظارتی موجود قرار نمی گیرد

هیچ یک از آژانس ها صلاحیت انحصاری در مورد ارزهای رمزنگاری را ندارد ، و آژانس های مختلف تفسیرهای مختلفی از آنچه رمزنگاری است ، دارند ، با این تعریف که هر تعریف تا حد زیادی منعکس کننده وظیفه قانونی آن آژانس است. در ایالات متحده آمریکا ، رمزنگاری به عنوان پول ، کالا ، امنیت و دارایی بسته به نحوه استفاده و ساختار آن تنظیم می شود.

Cryptocurrency برای اولین بار تحت چتر نظارتی به عنوان نوعی پول قرار گرفت. شبکه اجرای جرایم مالی (FINCEN) یک دفتر وزارت خزانه داری ایالات متحده است که اطلاعات مربوط به معاملات مالی را برای مبارزه با پولشویی داخلی و بین المللی ، تأمین مالی تروریستی و سایر جرایم مالی جمع آوری و تجزیه و تحلیل می کند. Fincen مسئول اجرای قانون اسرار بانکی (BSA) ، اولین و جامع ترین اساسنامه فدرال ضد پولشویی و تأمین مالی ضد تروریسم است. در سال 2011 و دوباره در سال 2013 ، Fincen راهنمایی صادر کرد و توضیح داد که چگونه مقررات اجرای BSA برای افرادی که ارزهای مجازی را ایجاد می کنند ، به دست می آورند ، توزیع می کنند ، قبول می کنند یا انتقال می دهند. 19 راهنمایی Fincen روشن می کند که تعریف "فرستنده پول" بین ارزهای واقعی و ارزهای مجازی قابل تبدیل تمایز قائل نیست. پذیرش و انتقال هر چیزی از ارزش که جایگزین ارز است ، شخص را طبق مقررات BSA به یک فرستنده پول تبدیل می کند.

عمل انتقال پول یا ارزش از یک شخص به شخص دیگر نیز اساسنامه ایالتی را که مجوز فرستنده پول را دارد ، وارد می کند. الزامات صدور مجوز ایالتی متفاوت است اما به طور معمول شامل نوعی حداقل ارزش خالص ، نگهداری اوراق بهادار ، حسابرسی سالانه ، امتحانات توسط تنظیم کننده ها ، برنامه های ضبط ، برنامه های ضد پولشویی و لیستی از سرمایه گذاری های مجاز برای وجوه دریافت و نگهداری می شود.

کشورها برای تنظیم رمزنگاری رویکردهای مختلفی در نظر گرفته اند. برخی می گویند که استفاده از cryptocurrency برای انتقال وجوه از یک شخص به شخص دیگر در اساسنامه فرستنده پول دولت قرار می گیرد ، در حالی که برخی دیگر موقعیت مخالف را دارند. وزارت خدمات مالی نیویورک با دانستن اینکه شرکت های رمزنگاری به طور مرتب در اساسنامه انتقال پول خود جای نمی گیرند ، رژیم صدور مجوز از نوع خود را برای شرکت های رمزنگاری ، معروف به Bitlicense ، که در سال 2015 به مرحله اجرا درآمد ، تأسیس کرد. 20

علاوه بر تحمیل الزامات مشابه با مقررات مربوط به انتقال پول ، Bitlicense همچنین الزامات متناسب با جنبه های منحصر به فرد تجارت ارزهای مجازی ، مانند امنیت سایبری و گزارش فعالیت های مشکوک ویژه را تحمیل می کند. Bitlicense در صنعت رمزنگاری مورد انتقاد قرار گرفته است که بیش از حد سنگین است و احتمالاً نوآوری را خفه می کند ، به همین دلیل است که هیچ کشور دیگری از این پرونده پیروی نکرده است. 21

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) آژانسی است که مسئول نظارت بر بازارهای کالاهای ایالات متحده است. به طور خاص، CFTC با هدف محافظت از کاربران بازار و وجوه، مصرف کنندگان و مردم در برابر کلاهبرداری، دستکاری، و شیوه های سوء استفاده کننده مرتبط با مشتقات و سایر محصولات مشمول قانون بورس کالا است. CFTC بیت کوین و اتر را - و به طور گسترده، سایر ارزهای رمزپایه که ساختار مشابهی دارند - به عنوان کالا طبقه بندی کرده است و دادگاه ها نیز این طبقه بندی را تایید کرده اند. در حالی که CFTC مشتقات کالا را تنظیم می کند، بازارهای نقدی کالا را تنظیم نمی کند، اگرچه دارای اختیار اجرایی برای تقلب و دستکاری در بازارهای نقدی کالا است. اثر عملی این ساختار این است که صرافی های ارزهای دیجیتال در ایالات متحده در سطح فدرال تنظیم نمی شوند (در عوض باید در FinCEN ثبت نام کنند و مجوزهای انتقال پول دولتی را دریافت کنند).

از آنجا که CFTC ارز مجازی را به عنوان یک کالا طبقه بندی می کند، به این معنی است که نمی تواند اوراق بهاداری باشد که در غیر این صورت مشمول قوانین و مقررات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) باشد. با این حال، هر نوع وسیله ای سرمایه گذاری که دارای ارز مجازی است و منافع مالکیت را ارائه می کند، به عنوان یک امنیت مشمول ثبت SEC در نظر گرفته می شود (مگر اینکه شرایط معافیت SEC را برآورده کند). به همین دلیل است که SEC باید قبل از ورود هر نوع بیت کوین یا سایر ارزهای مجازی یا صندوق های قابل معامله در بورس، امضا کند.

SEC همچنین استدلال کرده است که بسیاری از ارزهای دیجیتال به عنوان قراردادهای سرمایه گذاری واجد شرایط هستند و اقدامات اجرایی متعددی را برای ارائه اوراق بهادار ثبت نشده ارائه کرده است. بخش 2 قانون اوراق بهادار سال 1933 اصطلاح "اوراق بهادار" را تعریف می کند که شامل مواردی مانند اسکناس، سهام و اوراق قرضه و همچنین اصطلاح نامشخص "قرارداد سرمایه گذاری" است. 22 قانون اوراق بهادار دستورالعمل های روشنی را برای اینکه چه چیزی یک قرارداد سرمایه گذاری را تشکیل می دهد تعیین نکرده است، به همین دلیل است که در نهایت در پرونده SEC علیه هاوی در سال 1946 به دیوان عالی واگذار شد تا آزمایشی برای تعیین اینکه آیا برخی معاملات واجد شرایط هستند یا نه. قراردادهای سرمایه گذاری23 در آنچه به عنوان آزمون هوی شناخته می شود، دادگاه بیان کرد که معامله در صورتی یک قرارداد سرمایه گذاری است که: (1) سرمایه گذاری پولی باشد، (2) انتظار سود از سرمایه گذاری وجود داشته باشد، (iii) سرمایه گذاری باشد. پول در یک شرکت مشترک است، و (iv) هر گونه سود از تلاش های یک مروج یا شخص ثالث حاصل می شود. 24 اگر تمام این چهار عامل برآورده شوند، معامله یک قرارداد سرمایه گذاری - و بنابراین یک اوراق بهادار - است که باید در SEC ثبت شود یا واجد شرایط معافیت از الزامات ثبت SEC باشد.

سرانجام، در سال 2014، خدمات درآمد داخلی اعلام کرد که براساس قانون مالیات فدرال، ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی به جای ارز به حساب می آورد. 25 بنابراین، خرید و فروش ارز رمزنگاری شده، و پرداخت های انجام شده با ارز دیجیتال، رویدادهای مشمول مالیات هستند.

6. ایالات متحده فاقد یک استراتژی ملی در مورد ارزهای دیجیتال است، اما کار در حال انجام است

در مارس 2022، پرزیدنت بایدن فرمان اجرایی تضمین توسعه مسئولانه دارایی های دیجیتال را امضا کرد. 26 این دستور، تصدیق دولت فدرال بود که ارزهای دیجیتال و سایر دارایی های دیجیتالی اینجا باقی می مانند و ایالات متحده باید ضمن کنترل خطرات، از مزایای آن استفاده کند. همانطور که جانت یلن وزیر خزانه داری توضیح داد، این وظیفه «با شش هدف سیاست هدایت می شود: اول، محافظت از مصرف کنندگان، سرمایه گذاران و کسب و کارها. دوم، محافظت از ثبات مالی در برابر ریسک سیستمیک؛سوم، کاهش خطرات امنیت ملی؛چهارم، ارتقای رهبری و رقابت اقتصادی ایالات متحده؛پنجم، ترویج دسترسی عادلانه به خدمات مالی ایمن و مقرون به صرفه. و در نهایت، از پیشرفت های فنی مسئولانه حمایت می کند، که ملاحظات مهم طراحی مانند موارد مربوط به حریم خصوصی، حقوق بشر و تغییرات آب و هوایی را در نظر می گیرد.»27

دستورالعمل اجرایی تقریباً به هر آژانس فدرال و نهاد نظارتی وظیفه داشت تا گزارش ها و توصیه های مربوط به این اهداف را تهیه کند. ما احساس بهتری خواهیم داشت که چه تغییراتی در پیشبرد تنظیم رمزنگاری در ایالات متحده وجود دارد ، پس از انتشار این گزارش ها. همانطور که رئیس SEC گری گینسلر گفته است: "در حال حاضر ، بخش های بزرگی از زمینه رمزنگاری نشسته اند - از چارچوب های نظارتی که از سرمایه گذاران و مصرف کنندگان محافظت می کنند ، در برابر فعالیت های غیرقانونی محافظت می کنند ، از ثبات مالی محافظت می کنند و بله ، محافظت می کنند. امنیت ملی."28

7. تلاش های جدید برای تنظیم cryptocurrency مقاومت را برآورده می کند

هرگونه تلاش برای تنظیم مقررات سختگیرانه تر از رمزنگاری ، مقاومت شدید بخش رمزنگاری را برآورده می کند ، که طی یک سال گذشته به عنوان یک نیروی سیاسی نیرومند ظاهر شده است و بارها و بارها عضله خود را در کاپیتول هیل خم کرده است. این امر زمانی آشکار شد که مذاکرات سنا در مورد لایحه زیرساخت های دو حزبی برای چند روز در مورد یک ماده به ظاهر دنیوی متوقف شده است که تعریف "کارگزار" را تحت قانون درآمد داخلی اصلاح می کند تا شامل برخی از بازیگران cryptocurrency شود که پس از آن نیاز به صدور 1099 برای کاربران خود دارندواد29 در حالی که بخش رمزنگاری این مبارزه خاص را از دست داد ، آنها از آن زمان کمیته های اقدام سیاسی را برای حمایت از سیاستمداران دوستدار رمزنگاری سازماندهی کرده اند و مقامات و تنظیم کننده های سابق دولت را به طرز تهاجمی استخدام کرده اند تا به شکل گیری چشم انداز نظارتی کمک کنند. 30 و این بخش در کاپیتول هیل متحد ، به ویژه "Crypto Cusus" ، که Financial Times خاطرنشان کرد "قرار است در سالهای آینده به یکی از قدرتمندترین بلوک های کاپیتول هیل تبدیل شود ، زیرا سیاستمداران عجله می کنند که قوانین را برای یک قانون تعیین کننداز سریعترین صنایع در حال رشد در جهان. "31

این تلاش ها در حال حاضر میوه ای دارند. در تاریخ 7 ژوئن 2022 ، سناتورهای کرستن گیلیبرند (D-N. Y.) ، عضو کمیته کشاورزی سنا ، و سینتیا لومیس (R-Wyo.) ، عضو کمیته بانکی سنا ، قانون نوآوری مالی مسئول را برای ایجاد کامل معرفی کردندچارچوب نظارتی برای cryptocurrency. سپس ، در 3 آگوست 2022 ، سناتورهای دبی استابنوو (D-Mich.) ، کوری بوکر (D-N. J.) و جان تون (R-S. D.) قانون حمایت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال را در سال 2022 معرفی کردند. هر دو صورتحساب اختصاص می دهند. اقتدار نظارتی بر بازارهای نقطه cryptocurrency به CFTC ، که این صنعت به دنبال آن بوده است. 32 اگرچه این لوایح به طور گسترده توسط صنعت رمزنگاری پشتیبانی می شود ، اما آنها به زودی شانس کمی برای تبدیل شدن به قانون را ندارند. 33

8. راه های متعددی برای نمایش رمزنگاری در دادگاه وجود دارد

رمزارز ممکن است به طرق مختلف در دادگاه ظاهر شود. یکی این امکان وجود دارد که از دادگاه خواسته شود در مورد مرجع نظارتی تصمیم بگیرد. به عنوان مثال، در سال 2018، دادگاه منطقه ای ایالات متحده برای ناحیه ماساچوست دریافت که ارز رمزنگاری شده طبقه ای از اقلام را تشکیل می دهد که کالاهای تحت CEA هستند، زیرا یکی از اعضای آن طبقه، بیت کوین، موضوع معاملات آتی است. 34 متهمان ادعا کردند که ارز رمزنگاری شده مورد بحث، My Big Coin، نمی تواند به عنوان یک کالا طبقه بندی شود و یا تحت اختیارات ضد کلاهبرداری CFTC قرار نگیرد، زیرا My Big Coin زیربنای قرارداد آتی نیست. دادگاه با اشاره به وجود قراردادهای آتی بیت کوین و اشاره به اینکه CEA «کالا» را به طور کلی و قطعی تعریف می کند، «نه بر اساس نوع، درجه، کیفیت، نام تجاری، تولید کننده، سازنده، یا شکل» مخالفت کرد.

کریپتوکارنسی همچنین در پرونده های دادگاه خانواده مطرح شده است، با نیویورک تایمز که پذیرش گسترده تر کریپتو به یک "منبع اصلی اختلاف" در روند طلاق تبدیل شده است. ماهیت دیجیتالی و نام مستعار ارز رمزنگاری شده باعث می شود یکی از همسران گزارش کمتر یا پنهان کردن دارایی های رمزنگاری خود از دیگری را نسبتاً آسان کند. 35

در نهایت، ارز دیجیتال در بسیاری از موارد امنیت ملی ظاهر شده است. یکی از نمونه های قابل توجه پرونده ویرجیل گریفیث است که توسط وزارت دادگستری متهم به توطئه برای ارائه خدمات به جمهوری دموکراتیک خلق کره، از جمله توصیه های فنی در مورد استفاده از ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین برای دور زدن تحریم ها شد. قانون اختیارات اقتصادی اضطراری36 گریفیث به جرم خود اعتراف کرد و به 63 ماه زندان محکوم شد.

9. کشورهای مختلف رویکردهای متفاوتی برای ارزهای دیجیتال دارند

در سال 2021 ، السالوادور اولین کشوری شد که بیت کوین را به عنوان مناقصه قانونی پذیرفت. 37 کشور فراتر از تعریف وکالت معمولی از مناقصه قانونی بود ، زیرا "هر کالایی که بدهکار همیشه به آن بستگی دارد بدهی خود را به خود اختصاص دهد" 38 "خوب یا خدماتی. "39 علی رغم طبیعت پیشین در آغوش بیت کوین السالوادور ، این کشور حاکمیت پولی خود را از دست نمی دهد. این اتفاق در سال 2001 رخ داد که کشور دلار آمریکا را به عنوان مناقصه قانونی خود پذیرفت. 40 دلار در کنار بیت کوین مناقصه قانونی باقی خواهد ماند و دولت متعهد شده است تا سالوادورها را از بیت کوین به دلار آمریکا تبدیل کند. با این حال ، شواهد اولیه نشان می دهد که استفاده از بیت کوین سالوادورها برای معاملات روزمره حداقل است. 41

در انتهای خلاف این طیف ، چین ، که رمزنگاری را در سپتامبر 2021 کاملاً ممنوع اعلام کرده است. بانک مرکزی این کشور نگرانی های مربوط به جرم مالی ، گمانه زنی ها و کلاهبرداری ها را ذکر کرد. 42 دلایل دیگر این ممنوعیت شامل نگرانی هایی در مورد شهروندان چینی است که از کنترل سرمایه سخت و تمایل دولت برای محدود کردن رقابت برای ارز دیجیتال جدید بانک مرکزی کشور ، یوان دیجیتال استفاده می کنند.

10. cryptocurrency به طور مداوم در حال تحول است و برای ماندن در اینجا است

راه اندازی بیت کوین 13 سال پیش یک کلاس دارایی جدید ایجاد کرد که به صورت تصاعدی رشد کرده است ، تا جایی که اکنون بیش از 19،000 ارز رمزنگاری مختلف با سرمایه گذاری در بازار ترکیبی نزدیک به 2 تریلیون دلار وجود دارد. 43 آمریکایی روزمره در این اقدام شرکت کرده اند ، با بررسی ها حاکی از آن است که حدود 16 درصد از بزرگسالان در ارزهای رمزپایه سرمایه گذاری ، معامله یا استفاده کرده اند. 44

موارد cryptocurrency و استفاده از blockchain نیز تکامل یافته است. Stablecoins کلاس Cryptocurrency است که با حفظ یک PEG به یک دارایی مرجع ، به طور معمول دلار آمریکا ، ثبات قیمت را ارائه می دهد. همانطور که مایک هسو ، که تحت عمل جراحی ارز است ، خاطرنشان کرده است ، Stablecoins به عنوان پلی بین "دنیای فیات و رمزنگاری" ظاهر شده و به عنوان واسطه ای از مبادله بومی در سیستم عامل های معاملاتی رمزنگاری خدمت می کند. "45 سیاستگذار در صورتی که دارندگان آنها شروع به شک و تردید در کیفیت و ارزش دارایی های مورد استفاده برای حمایت از آنها کنند ، ابراز نگرانی در مورد پتانسیل اجرای stablecoins کردند. 46

علاوه بر این، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می خواهد محصولات و خدمات مالی موجود را به روشی غیرمتمرکز با استفاده از قراردادهای هوشمند مبتنی بر بلاک چین (قراردادهای خوداجرا با شرایط توافق نامه نوشته شده در خطوط کد کامپیوتری) ارائه دهد. ارزش کل دارایی های رمزنگاری سپرده شده در تراکنش های DeFi از 700 میلیون دلار در دسامبر 2019 به بیش از 200 میلیارد دلار در ابتدای سال 2022 افزایش یافت.

در نهایت، برخی از پلتفرم های بلاک چین اجازه می دهند دارایی های منحصربه فرد وارد فضای دیجیتال شوند، جایی که مالکیت آن دارایی ها قابل تأیید و انتقال است. توکن های غیرقابل تعویض (NFT) می توانند دارایی هایی از آثار هنری دیجیتال و فایل های موسیقی گرفته تا عناوین دارایی واقعی را نشان دهند، و معاملات NFT در سال 2021 به 17. 6 میلیارد دلار رسید که افزایش 21000 درصدی نسبت به سال 2020 است. در پیش. اما یک چیز قطعی است - ارز دیجیتال اینجا باقی مانده است. برای اثبات، به تصمیم Fidelity در آوریل 2022 مبنی بر ارائه بیت کوین به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری به 23000 شرکتی که از خدمات آن برای مدیریت طرح های 401 (k) استفاده می کنند، نگاه نکنید. 49 خریدار مراقب باشید.

لی راینرز مدیر سیاستگذاری در مرکز اقتصاد مالی دوک و یکی از اعضای سخنرانی در حقوق دوک است. راینرز در دوک، سیاست های نظارتی مالی، قانون و سیاست ارزهای دیجیتال، تغییرات آب و هوایی و بازارهای مالی، امنیت سایبری و حقوق بین رشته ای، و سمینارهای مربوط به سیاست های مالی و عملکرد نظارتی را تدریس می کند. دستور کار تحقیقاتی گسترده او بر چگونگی تطبیق فناوری های مالی جدید در چارچوب های نظارتی موجود و پاسخ نظارتی مالی به تأثیرات تغییرات آب و هوایی متمرکز است. او مکرراً در مورد فین تک و سایر موارد نظارتی مالی در وبلاگ FinReg می نویسد و در پادکست خود، The FinReg Pod، با کارشناسان سیاست های مالی صحبت می کند.