نسبت بدهی چیست و چگونه محاسبه می شود؟

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

دیوید مهربانی یک حسابدار معتبر عمومی (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است که سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

Investopedia / Laura Porter

نسبت بدهی چیست؟

نسبت بدهی یک معیار کلیدی است که برای اندازه گیری توانایی یک شرکت در تحقق تعهدات بدهی بلند مدت خود استفاده می شود و اغلب توسط وام دهندگان تجاری آینده نگر استفاده می شود. نسبت پرداخت بدهی نشان می دهد که آیا جریان نقدی یک شرکت برای تحقق بدهی های بلند مدت خود کافی است و بنابراین اندازه گیری سلامت مالی آن است. یک نسبت نامطلوب می تواند برخی از احتمال اینکه یک شرکت به طور پیش فرض در تعهدات بدهی خود باشد ، نشان دهد.

غذای اصلی

• نسبت پرداخت بدهی توانایی یک شرکت در تحقق بدهی ها و تعهدات بلند مدت خود را بررسی می کند.
• نسبت اصلی پرداخت بدهی شامل نسبت بدهی به دارایی ها ، نسبت پوشش بهره ، نسبت سهام و نسبت بدهی به سهام (D/E) است.
• نسبت های پرداخت بدهی اغلب توسط وام دهندگان آینده در هنگام ارزیابی اعتبار اعتبار یک شرکت و همچنین توسط سرمایه گذاران بالقوه اوراق قرضه استفاده می شود.
• نسبت های پرداخت بدهی و نسبت نقدینگی هر دو سلامت مالی یک شرکت را اندازه گیری می کنند اما نسبت های پرداخت بدهی چشم انداز بلند مدت نسبت به نسبت نقدینگی دارند.

نسبت بدهی

درک نسبت های پرداخت بدهی

نسبت بدهی یکی از معیارهای بسیاری است که برای تعیین اینکه آیا یک شرکت می تواند در دراز مدت حلال بماند یا خیر ، استفاده می شود. نسبت پرداخت بدهی یک معیار جامع برای پرداخت بدهی است ، زیرا با اضافه کردن استهلاک و سایر هزینه های غیر نقدی برای ارزیابی ظرفیت یک شرکت برای ماندن ، جریان پول نقد واقعی یک شرکت را به جای درآمد خالص اندازه گیری می کند.

این ظرفیت جریان نقدی را در مقابل تمام بدهی ها اندازه گیری می کند ، نه تنها بدهی کوتاه مدت. به این ترتیب ، یک نسبت پرداخت بدهی با ارزیابی توانایی بازپرداخت آن برای بدهی بلند مدت و علاقه به آن بدهی ، سلامت بلند مدت یک شرکت را ارزیابی می کند.

نسبت های پرداخت بدهی از صنعت به صنعت متفاوت است. بنابراین ، نسبت بدهی یک شرکت باید به جای اینکه در انزوا مشاهده شود ، با رقبای خود در همان صنعت مقایسه شود.

اصطلاحات نسبت پرداخت بدهی نیز هنگام ارزیابی شرکتهای بیمه ، مقایسه اندازه سرمایه آنها نسبت به حق بیمه نوشته شده استفاده می شود و ریسکی را که یک بیمه گذار با ادعاهایی که نمی تواند پوشش دهد ، اندازه گیری می کند.

نسبت اصلی پرداخت بدهی ، نسبت بدهی به دارایی ها ، نسبت پوشش بهره ، نسبت سهام و نسبت بدهی به سهام (D/E) است. این اقدامات ممکن است با نسبت نقدینگی مقایسه شود ، که توانایی یک شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت را به جای موارد میان مدت تا بلند مدت در نظر می گیرد.

انواع نسبت های پرداخت بدهی

نسبت پوشش بهره

نسبت پوشش بهره به شرح زیر محاسبه می شود:

• EBIT = درآمد قبل از بهره و مالیات

نسبت پوشش بهره ، چند بار یک شرکت می تواند پرداخت های فعلی خود را با درآمد موجود خود بپردازد. به عبارت دیگر ، حاشیه ایمنی یک شرکت برای پرداخت بهره بدهی خود در طی یک دوره معین را اندازه گیری می کند.

هرچه نسبت بالاتر باشد ، بهتر است. اگر این نسبت به 1. 5 یا پایین تر باشد ، ممکن است نشان دهد که یک شرکت در تأمین بهره بدهی های خود مشکل خواهد داشت.

نسبت بدهی به دارایی

نسبت بدهی به دارایی ها به شرح زیر محاسبه می شود:

نسبت بدهی به دارایی کل بدهی یک شرکت را به کل دارایی های خود اندازه گیری می کند. این اهرم یک شرکت را اندازه گیری می کند و نشان می دهد که چه مقدار از شرکت توسط بدهی در مقابل دارایی ها تأمین می شود و بنابراین توانایی آن در پرداخت بدهی خود با دارایی های موجود است. نسبت بالاتر ، به ویژه بالاتر از 1. 0 ، نشان می دهد که یک شرکت به طور قابل توجهی توسط بدهی تأمین می شود و ممکن است جلسات مشکل در تعهدات خود داشته باشد.

نسبت عدالت

نسبت سهامداران به شرح زیر محاسبه می شود:

نسبت عدالت یا سهام عدالت به دارایی نشان می دهد که چه مقدار از یک شرکت توسط حقوق صاحبان سهام بر خلاف بدهی تأمین می شود. هرچه تعداد آنها بیشتر باشد ، یک شرکت سالم تر است. هرچه تعداد کمتری داشته باشد ، بدهی بیشتری به یک شرکت نسبت به سهام خود دارد.

نسبت بدهی به سهام (D/E)

نسبت بدهی به سهام (D/E) به شرح زیر محاسبه می شود:

نسبت D/E مشابه نسبت بدهی به دارایی است ، به این ترتیب نشان می دهد که چگونه یک شرکت در این مورد با بدهی تأمین می شود. هرچه نسبت آن بالاتر باشد ، بدهی بیشتری به یک شرکت در کتاب های خود دارد ، به این معنی که احتمال پیش فرض بیشتر است. این نسبت به این موضوع می پردازد که در صورت نیاز به انحلال ، چه مقدار بدهی را می توان تحت پوشش سهام قرار داد.

نسبت های بدهی در مقابل نسبت نقدینگی

نسبت های پرداخت بدهی و نسبت نقدینگی مشابه هستند اما تفاوت های مهمی دارند. هر دوی این دسته از نسبت های مالی نشان دهنده سلامت یک شرکت است. تفاوت اصلی در این است که نسبت های پرداخت حقوق ، چشم انداز طولانی مدت از یک شرکت را ارائه می دهند در حالی که نسبت نقدینگی روی مدت کوتاه تر متمرکز است.

نسبت های پرداخت بدهی به تمام دارایی های یک شرکت ، از جمله بدهی های بلند مدت مانند اوراق بهادار با سررسید بیش از یک سال نگاه می کنند. از طرف دیگر ، نسبت نقدینگی فقط به نقدینگی ترین دارایی ها ، مانند پول نقد و اوراق بهادار قابل فروش ، و چگونگی استفاده از این موارد برای پوشش تعهدات آینده در کوتاه مدت نگاه می کند.

نقدینگی در مقابلتسویه شوندگی

محدودیت نسبت های پرداخت بدهی

یک شرکت ممکن است مبلغ بدهی کم داشته باشد ، اما اگر شیوه های مدیریت نقدی آن ضعیف باشد و حساب های قابل پرداخت در نتیجه افزایش می یابد ، در نتیجه موقعیت بدهی آن ممکن است به همان اندازه جامد نباشد که با اقداماتی که فقط بدهی را شامل می شود.

این مهم است که به درک انواع مختلفی برای درک سلامت مالی واقعی یک شرکت و همچنین درک دلیل این که یک نسبت آن چیزی است که در آن است ، بپردازیم. علاوه بر این ، یک عدد به خودی خود نشانه زیادی نخواهد داشت. یک شرکت باید با همسالان خود ، به ویژه شرکت های قوی در صنعت خود مقایسه شود تا مشخص کند که آیا این نسبت قابل قبول است یا خیر.

به عنوان مثال ، یک شرکت هواپیمایی فقط با ماهیت تجارت خود بدهی بیشتری نسبت به یک شرکت فناوری خواهد داشت. یک شرکت هواپیمایی مجبور است هواپیماها را بخرد ، هزینه آشیانه را بپردازد و سوخت جت بخرد. هزینه هایی که به طور قابل توجهی بیشتر از یک شرکت فناوری است تا به حال باید با آن روبرو شود.

نسبت های پرداخت بدهی چیست؟

نسبت پرداخت بدهی چقدر خوب جریان نقدی یک شرکت می تواند بدهی بلند مدت خود را پوشش دهد. نسبت های پرداخت بدهی یک معیار اصلی برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت است و می تواند برای تعیین احتمال اینکه یک شرکت به طور پیش فرض در بدهی خود باشد ، استفاده شود. نسبت های پرداخت بدهی با نسبت نقدینگی متفاوت است ، که توانایی یک شرکت در تحقق تعهدات کوتاه مدت خود را تجزیه و تحلیل می کند.

نسبت پرداخت بدهی چگونه محاسبه می شود؟

نسبت های پرداخت مبلغ ، جریان نقدی یک شرکت را که شامل هزینه های غیر نقدی و استهلاک است ، در برابر کلیه تعهدات بدهی اندازه گیری می کند. به عنوان مثال ، نسبت بدهی به دارایی ها را در نظر بگیرید ، یک معیار محبوب که میزان تأمین اعتبار دارایی های یک شرکت توسط بدهی را اندازه گیری می کند ، جایی که بدهی به دارایی برابر است با کل بدهی های تقسیم شده توسط کل دارایی ها. یکی دیگر از نسبت های پرداخت بدهی ، نسبت بدهی به سهام (D/E) ، نشان می دهد که یک شرکت از نظر مالی چگونه است ، جایی که بدهی به سهام برابر است با کل بدهی که با کل سهام تقسیم می شود.

تفاوت بین نسبت بدهی و نسبت نقدینگی چیست؟

نسبت های پرداخت بدهی-که به آن نسبت اهرم نیز گفته می شود-تأثیر بر تعهدات بلند مدت و توانایی یک شرکت در ادامه فعالیت در یک افق طولانی تر را تجزیه و تحلیل می کند. در مقابل ، نسبت نقدینگی به دو هدف اصلی نگاه می کند: توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت به دلیل کمتر از یک سال و امکان فروش سریع دارایی برای جمع آوری پول نقد.