ارزش زمان پول (TVM): آغازگر

آیا ترجیح می دهید امروز 1000 دلار دریافت کنید یا وعده ای که از این پس یک سال دریافت خواهید کرد؟در نگاه اول ، این ممکن است مانند یک سوال ترفند به نظر برسد. در هر دو مورد ، شما همان مقدار پول را دریافت می کنید.

با این حال ، اگر به سابق پاسخ دادید ، انتخاب صحیح را انجام داده اید. چرا اکنون دریافت 1000 دلار ارزش بیشتری نسبت به آینده دارد؟

این مفهوم ارزش زمان پول (TVM) نامیده می شود و برای حسابداری مالی و تصمیم گیری در تجارت اساسی است. در اینجا یک آغازگر در مورد TVM ، چگونگی محاسبه آن و چرا اهمیت دارد.

کتاب الکترونیکی رایگان: راهنمای مدیر برای امور مالی و حسابداری

امروز به کتاب الکترونیکی رایگان خود دسترسی پیدا کنید.

ارزش زمان پول چقدر است؟

ارزش زمان پول (TVM) یک اصل مالی اصلی است که می گوید مبلغ پول اکنون بیش از آینده ارزش دارد.

در دوره آنلاین حسابداری مالی ، استاد دانشکده بازرگانی هاروارد V. G. ناریانان سه دلیل این واقعیت را ارائه می دهد:

1. هزینه فرصت: پولی که امروز دارید می توانید سرمایه گذاری کنید و سود آن را افزایش دهید و ارزش آن را افزایش دهید.
2. تورم: پول شما ممکن است در آینده کمتر از امروز خریداری کند.
3. عدم اطمینان: قبل از اینکه قرار است آن را دریافت کنید ، ممکن است برای پول اتفاق بیفتد. تا زمانی که آن را نداشته باشید ، داده نمی شود.

در اصل ، مبلغ پول بستگی به این دارد که چه مدت باید منتظر استفاده از آن باشید. هرچه زودتر بتوانید از آن استفاده کنید ، با ارزش تر است.

وقتی زمان تنها عامل تمایز دهنده باشد ، پولی که زودتر دریافت می کنید همیشه با ارزش تر خواهد بود. با این حال ، گاهی اوقات ، عوامل دیگری در بازی وجود دارد. به عنوان مثال ، چه چیزی با ارزش تر است: امروز 1000 دلار یا 2000 دلار از این زمان؟

محاسبات TVM تمام پول نقد آینده را به ارزش فعلی خود "ترجمه" می کند. به این ترتیب ، شما می توانید به طور مستقیم ارزش های آن را مقایسه کرده و تصمیمات آگاهانه مالی بگیرید.

ناریانان در حسابداری مالی می گوید: "جریانهای نقدی بیان شده در دوره های زمانی مختلف مشابه جریان نقدی است که در ارزهای مختلف بیان شده است.""برای افزودن یا تفریق جریان نقدی ارزهای مختلف ، ابتدا باید آنها را به همان ارز تبدیل کنیم. به همین ترتیب ، جریانهای نقدی دوره های زمانی مختلف فقط در صورتی که ابتدا آنها را به همان دوره تبدیل کنیم ، می تواند اضافه و کم شود. "

نحوه محاسبه TVM

چگونه TVM را محاسبه می کنید بستگی به این دارد که کدام مقدار را دارید و می خواهید برای آنها حل کنید. اگر ارزش فعلی پول را می دانید (به عنوان مثال ، مبلغی که امروز به حساب پس انداز خود واریز کرده اید) ، می توانید از فرمول زیر برای یافتن ارزش آینده آن پس از جلب علاقه استفاده کنید:

fv = pv x [1 + (i / n)] (n x t)

از طرف دیگر ، اگر ارزش آینده پول را می دانید (به عنوان مثال ، مبلغی که از این پس سه سال انتظار می رود) ، می توانید از نسخه زیر فرمول برای حل ارزش فعلی آن استفاده کنید:

pv = fv / [1 + (i / n)] (n x t)

در فرمول TVM:

• FV = ارزش آینده پول نقد
• PV = ارزش فعلی پول نقد
• من = نرخ بهره (هنگام محاسبه ارزش آینده) یا نرخ تخفیف (هنگام محاسبه ارزش فعلی)
• n = تعداد دوره های ترکیب در سال
• t = تعداد سالها

محاسبه TVM به صورت دستی: یک مثال

تصور کنید که شما یک تصمیم گیرنده کلیدی در سازمان خود هستید و دو پروژه پیشنهاد شده است:

• پیش بینی می شود که پروژه A در یک سال 2 میلیون دلار درآمد داشته باشد.
• پیش بینی می شود که پروژه B در دو سال 2 میلیون دلار درآمد داشته باشد.

قبل از اجرای محاسبه ، می دانید که ارزش زمان پول 2 میلیون دلار که توسط پروژه A وارد شده است بیش از 2 میلیون دلار که توسط پروژه B وارد شده است ، صرفاً به این دلیل است که پیش بینی می شود درآمد پروژه A زودتر اتفاق بیفتد.

برای اثبات آن ، در اینجا محاسبه برای مقایسه ارزش فعلی درآمد پیش بینی شده هر دو پروژه ، با استفاده از نرخ تخفیف چهار درصدی فرض شده است:

پروژه A:

pv = fv / [1 + (i / n)] (n x t)

PV = 2،000،000 / [1 + (. 04 / 1)] (1 x 1)

PV = 2،000،000 / [1 + . 04] 1

PV = 2،000،000 / 1. 04

پروژه B:

pv = fv / [1 + (i / n)] (n x t)

PV = 2،000،000 / [1 + (. 04 / 1)] (1 x 2)

PV = 2،000،000 / [1 + . 04] 2

PV = 2،000،000 / 1. 04 2

PV = 2،000،000 / 1. 0816

در این مثال ، ارزش فعلی بازده پروژه A بیشتر از پروژه B است زیرا پروژه A یک سال زودتر دریافت می شود. در آن سال ، شما می توانید 2 میلیون دلار در سایر فعالیت های تولید درآمد سرمایه گذاری کنید ، آن را در یک حساب پس انداز قرار دهید تا سود را جمع کنید یا هزینه های خود را بدون ریسک بپردازید.

اکنون ، تصور کنید که یک پروژه سوم وجود دارد که باید در نظر بگیرید: پروژه C ، که پیش بینی می شود در دو سال 3 میلیون دلار درآمد داشته باشد. این متغیر دیگری را به ترکیب اضافه می کند: وقتی مبالغ پول یکسان نیست ، به موقع بودن وزن چقدر وزن دارد؟

پروژه C:

pv = fv / [1 + (i / n)] (n x t)

PV = 3،000،000 / [1 + (. 04 / 1)] (1 x 2)

PV = 3،000،000 / [1 + . 04] 2

PV = 3،000،000 / 1. 04 2

PV = 3،000،000 / 1. 0816

در این حالت ، با وجود پروژه C دارای یک جدول زمانی طولانی تر ، ارزش فعلی پروژه C از پروژه A بیشتر است. در این حالت ، شما عاقلانه خواهید بود که پروژه C را انتخاب کنید.

محاسبه TVM در اکسل

در حالی که مثال فوق به صورت دستی محاسبه شده است، می توانید از فرمولی در Microsoft Excel، Google Sheets یا سایر نرم افزارهای پردازش داده برای محاسبه TVM استفاده کنید. از فرمول زیر برای محاسبه ارزش فعلی جمع آتی استفاده کنید:

=PV(نرخ،nper،pmt،FV،نوع)

در این فرمول:

• نرخ به نرخ بهره یا نرخ تنزیل دوره اشاره دارد. این "i" در فرمول دستی است.
• Nper به تعداد دوره های پرداخت برای یک جریان نقدی معین اشاره دارد. این "t" در فرمول دستی است.
• Pmt یا FV به پرداخت یا جریان نقدی که باید تخفیف داده شود اشاره دارد. این "FV" در فرمول دستی است. نیازی نیست مقادیری را برای pmt و FV لحاظ کنید.
• نوع به زمانی اشاره دارد که پرداخت دریافت می شود. اگر در ابتدای دوره دریافت شد، از 0 استفاده کنید. اگر در پایان دوره دریافت شد، از 1 استفاده کنید.

توجه به این نکته مهم است که این فرمول فرض می کند که پرداخت ها در تعداد کل دوره ها (nper) برابر است.

در اینجا محاسبه ارزش فعلی پروژه A با استفاده از اکسل آمده است:

چرا TVM مهم است؟

حتی اگر نیازی به استفاده از فرمول TVM در کار روزانه خود ندارید، درک آن می تواند به تصمیم گیری در مورد پروژه ها یا ابتکارات برای پیگیری کمک کند.

نارایانان در حسابداری مالی می گوید: «به کارگیری مفهوم ارزش زمانی پول برای پیش بینی جریان های نقدی آزاد راهی برای تعیین ارزش یک پروژه یا کسب وکار خاص به ما می دهد.»

مانند مثال های قبلی، می توانید از فرمول TVM برای محاسبه مقادیر فعلی بازده پیش بینی شده برای چندین پروژه استفاده کنید. سپس می توان آن ارزش های موجود را با هم مقایسه کرد تا مشخص شود کدام یک بیشترین ارزش را برای سازمان شما فراهم می کند.

علاوه بر این، سرمایه گذاران از TVM برای ارزیابی ارزش های فعلی کسب وکارها بر اساس بازده آینده پیش بینی شده استفاده می کنند، که به آنها کمک می کند تصمیم بگیرند که کدام فرصت های سرمایه گذاری را اولویت بندی کنند و دنبال کنند. اگر کارآفرینی هستید که به دنبال سرمایه گذاری خطرپذیر هستید، این را در نظر داشته باشید. هرچه سریعتر بازدهی را برای سرمایه گذاران فراهم کنید، ارزش فعلی نقدینگی بالاتر است و احتمال بیشتری برای سرمایه گذاری در شرکت شما نسبت به دیگران وجود دارد.

اکنون اصول TVM را می دانید و می توانید از آن برای تصمیم گیری آگاهانه مالی استفاده کنید. اگر این مورد علاقه شما را برانگیخت، برای تقویت مهارت های خود و کسب اطلاعات بیشتر در مورد TVM و سایر اهرم های مالی که بر سلامت مالی سازمان تأثیر می گذارند، یک دوره آنلاین مانند حسابداری مالی را در نظر بگیرید.

آیا می خواهید شغل خود را به سطح بعدی برسانید؟حسابداری مالی را کشف کنید - یکی از سه دوره آنلاین که شامل برنامه اعتبار آمادگی ما (CORE) است - که می تواند موضوعات کلیدی مالی را که برای درک عملکرد و پتانسیل های تجاری لازم دارید به شما آموزش دهد. مطمئن نیستید که کدام دوره برای شما مناسب است؟نمودار جریان آزاد ما را بارگیری کنید.

درباره نویسنده

کاترین کوت یک هماهنگ کننده بازاریابی در دانشکده بازرگانی هاروارد به صورت آنلاین است. او قبل از پیوستن به HBS Online ، در یک راه اندازی اولیه SaaS کار کرد و در آنجا اشتیاق خود را برای نوشتن محتوا و در یک آژانس مشاوره دیجیتال ، جایی که در SEO تخصص داشت ، پیدا کرد. کاترین دارای مدرک لیسانس است. از صلیب مقدس ، جایی که او در حال مطالعه روانشناسی ، آموزش و زبان چینی ماندارین بود. هنگامی که در محل کار نیستید ، می توانید پیاده روی ، اجرای یا تماشای تئاتر یا شکار بهترین همبرگر در بوستون را پیدا کنید.