حجم مشکوک در بورس سهام

قوانین تجاری اوراق بهادار بورسا مالزی Berhad ("قوانین اوراق بهادار BURSA") قوانین مربوط به انجام مشاغل ، تجارت ، تسویه حساب و غیره را تعیین می کند. قوانین کلیدی تجارت که نظارت بر بازار روی آن تمرکز دارد ، در زیر خلاصه شده است. برای ارائه کامل و جدید ، با مهربانی به مقررات مربوط به قوانین تجاری اوراق بهادار بورسا مالزی Berhad مراجعه کنید.

1. قانون 5. 01 استاندارد رفتار

    

یک سازمان شرکت کننده و شخص ثبت شده باید در انجام مشاغل سازمان شرکت کننده:

• به اصول عادلانه و عادلانه رعایت کنید و با مهارت ، مراقبت و کوشش و با توجه به یکپارچگی بازار عمل کنید. وت
• نه از طریق هرگونه عمل و یا حذف ، هر کاری را انجام دهید که ممکن است منجر به تأثیر بازار و عادلانه بودن بازار شود.

یک سازمان شرکت کننده باید ساختارها ، کنترل های داخلی و سیاست ها و رویه های کتبی را برای تسهیل نظارت بر فعالیت های تجاری سازمان شرکت کننده و انجام افراد ثبت نام شده سازمان ، کارمندان و نمایندگان انجام دهد. یک سازمان شرکت کننده همچنین باید تمام عوامل مرتبط را در تعیین کفایت و اثربخشی سیاست ها و رویه ها در نظر بگیرد.

قوانین تجاری مشتقات بورسا مالزی Berhad - سوء رفتار بازار

قوانین تجاری مشتقات بورسا مالزی برهاد ("قوانین مشتقات بورسا") قوانینی را در رابطه با انجام مشاغل ، تجارت ، تسویه حساب و غیره تعیین می کند. قوانین کلیدی تجارت که نظارت بر بازار روی آن تمرکز دارد ، در زیر خلاصه شده است. برای ارائه کامل و جدید ، با مهربانی به مقررات مربوط به قوانین تجاری مشتقات بورسا مالزی برهاد مراجعه کنید.

1. قانون 601. 1 شرکت کننده تجارت - رفتار ، انطباق عمومی

    

یک شرکت کننده بازرگانی باید همیشه به روشی مطابق با ارتقاء و حمایت از حسن نیت و تصویر عمومی مبادله و شرکت کنندگان آن عمل کند.

این وظیفه شرکت کننده در تجارت است که اطمینان حاصل کند که هیچ کس به منظور تأثیرگذاری نادرست بر قیمت قراردادها یا قیمت های بازار اساسی ، هیچ کس تأثیر نمی گذارد.

یک شرکت کننده بازرگانی باید در انجام مشاغل شرکت کننده در تجارت به اصول عادلانه و عادلانه پایبند باشد و با مهارت ، مراقبت و کوشش و با احترام به یکپارچگی بازار عمل کند و نه از طریق هرگونه عمل و یا حذف ، هر کاری را انجام دهید که ممکن است حاصل شوددر یا تأثیر بازار منظم و منصفانه نیست.

یک شرکت کننده محلی همیشه باید به روشی مطابق با ارتقاء و حمایت از حسن نیت و تصویر عمومی مبادله و شرکت کنندگان آن عمل کند.

هر شرکت کننده بازرگانی باید یک سیستم مناسب را برای نظارت بر فعالیت های هر نمایندگان ، نمایندگان و سایر پرسنل ثبت شده ایجاد و حفظ کند و این امر به طور منطقی برای دستیابی به رعایت قوانین و قانون بازارهای سرمایه و خدمات طراحی شده است.

یک شرکت کننده باید اطمینان حاصل کند که موقعیت و/یا محدودیت های ورزش ، طبق مورد ، برای هر مشتری یا شرکت کننده در همه زمان ها قابل رعایت است.

قانون بازار و خدمات 2007 ("CMSA") - سوء رفتار بازار

CMSA قوانینی را در میان دیگران مقرر می کند ، تا موارد مربوط به فعالیت ها ، بازارها و واسطه های موجود در بازارهای سرمایه را تنظیم و ارائه دهد.

برخی از قوانین مربوط به معاملات در زیر توضیح داده شده است. برای ارائه کامل و جدید ، با مهربانی به بخش مربوط به CMSA در وب سایت SC مراجعه کنید.

1. بخش 93 CMSA - در حال اجرا در جلو

    

اجرای جلو به DR یا PO وارد معامله خرید یا فروش اوراق بهادار در اولویت سفارش مشتری می شود.

فروش کوتاه اقدام شخصی است که سهام خود را می فروشد ، که او در زمان فروش آن را ندارد.

در اصل ، قانون مقرر می کند که شخص اوراق بهادار را به خریدار بفروشد ، مگر اینکه در زمانی که آنها را می فروشد:-

• او یا در جایی که به عنوان نماینده می فروشد ، مدیر اصلی وی است. یا
• او به دلایل معقول و معقول اعتقاد دارد ، یا در آنجا که به عنوان نماینده می فروشد ، مدیر اصلی وی ، یک حق در حال حاضر قابل استفاده و بی قید و شرط برای جلیقه اوراق بهادار در خریدار است.

این شامل معاملات همسان است که در آن خریدار و فروشنده یکسان هستند ، یعنی یا شامل همان حساب سیستم سپرده گذاری مرکزی (CDS) یا "عبور از اطراف" یک گروه خاص از حساب های CDS هستند. معاملات منجر به تغییر در مالکیت سودمند (NCBO) نمی شود.

توجه: اساساً ، قانون تصریح می كند كه شخص نباید ایجاد یا ایجاد شود ، یا هر کاری را كه برای ایجاد محاسبه شده باشد انجام دهد ، ظاهر كاذب یا گمراه كننده تجارت فعال در هر اوراق بهادار در بورس در مالزی یا كاذب یا كاذب یا كاذب استظاهر گمراه کننده با توجه به بازار یا قیمت چنین اوراق بهادار.

دستکاری در بورس اوراق بهادار در اوراق بهادار یک شرکت است که تأثیر افزایش یا پایین آمدن یا حفظ قیمت اوراق بهادار شرکت را بر روی یک بورس سهام ، با هدف القاء سایر افراد برای خرید ، تأثیر خواهد گذاشت یا احتمالاً خواهد داشت. یا برای اوراق بهادار شرکت مشترک شوید. چنین اعمال تحت CMSA غیرقانونی است.

توجه: اساساً ، قانون تصریح می كند كه شخص نباید در آن تأثیر بگذارد ، نگران باشد یا به طور مستقیم یا غیرمستقیم ، هر تعداد معاملات در اوراق بهادار یك شركت را انجام دهد ، معامله هایی باشد كه داشته باشد یا احتمالاً داشته باشد، تأثیر افزایش ، کاهش یا رفع قیمت اوراق بهادار شرکت در بورس سهام در مالزی ، به منظور یا اهداف که ممکن است شامل هدف القاء افراد دیگر ، خرید یا دفع اوراق بهادار شرکت یا از آن باشد. یک شرکت مرتبط

تجارت یا معاملات خودی خرید یا فروش اوراق بهادار یک شرکت است که از طرف شخص با آگاهی از اطلاعات مربوط به مواد مربوطه اما غیر عمومی در مورد شرکت که ممکن است بر قیمت اوراق بهادار شرکت (اطلاعات حساس به قیمت) تأثیر بگذارد ، انجام می شود. عمومی.

هیچ کس نباید ایجاد کند یا باعث ایجاد یا انجام هر کاری شود که برای ایجاد ظاهری دروغین یا گمراه کننده تجارت فعال در مشتقات در بازار مشتقات یا ظاهری دروغین یا گمراه کننده با توجه به بازار یا قیمت تجارت در آن ایجاد شود.، مشتقات در بازار مشتقات.

هیچ کس نباید دستور خرید یا فروش مشتقات در بازار مشتقات را انجام دهد ، یا خود را به عنوان اعدام انجام دهد ، بدون اینکه یک خرید یا فروش مشتقات را مطابق با قوانین و شیوه های بازار مشتقات انجام دهد.

هیچ کس نباید به طور مستقیم یا غیرمستقیم دستکاری کند و یا تلاش کند تا قیمت مشتقات را که ممکن است در یک بازار مشتقات مورد بررسی قرار گیرد ، یا از هر ابزار اساسی که موضوع چنین مشتقات یا گوشه ای است ، یا تلاش برای گوشه و کنار ، هر ابزار اساسی که در آن قرار دارد ، دستکاری کند. موضوع مشتق است.

نمونه هایی از سوء استفاده از بازار و رفتار غیر اخلاقی

تصاویر زیر نمونه هایی از سوء استفاده از بازار و رفتار غیر اخلاقی در دستورالعمل های کمیسیون اوراق بهادار در مورد رفتار بازار و شیوه های تجاری برای کارگزاران بورس و نمایندگان دارای مجوز است.

تصویر 1 - دستکاری مبتنی بر عمل

شرکت A PLC B را برای انجام پروژه های خاص درگیر می کند. شرکت A در آن زمان کوتاه اوراق بهادار PLC B را به فروش می رساند و متعاقباً قرارداد را با PLC B لغو می کند و باعث می شود قیمت امنیتی به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

تصویر 2-دستکاری مبتنی بر

آقای X آقای Y را به عنوان مشاور برای ارائه روابط عمومی و کمک به شرکت خود در تحقق ارزش سهام خود استخدام می کند. از آنجا که جبران خسارت آقای X در هر ماه به آقای Y RM50،000 پول پرداخت می کند و به وی حکم خریداری 100،000 سهم از شرکت را با RM1 در هر سهم می دهد.

آقای Y به همراه سه همدست دیگر ، یعنی برادر ، دبیر و یک منشی 10 حساب حاشیه جداگانه را در 10 کارگزار مختلف باز می کنند. حساب ها با نام های مختلفی از جمله شرکت های خفته که آقای Y برای مخفی کردن هویت آقای Y کنترل می کند ، باز می شود.

آقای Y و همدستانش درگیر یک سری تهاجمی از معاملات شستشو و سفارشات مطابقت هستند. معاملات بین همدستان با قیمت متوالی با قیمت بالاتر انجام می شود تا قیمت بازار را بالا ببرد. آقای Y همچنین شخصاً در حال حمایت از اوراق بهادار به کارگزاران سهام و سایر سرمایه گذاران است.

امنیتی که اکنون دارای قیمت تورم است برای تأمین تسهیلات حاشیه اضافی استفاده می شود. چرخه چندین بار تکرار می شود. در یک مرحله خاص ، آقای Y تمام اوراق بهادار تحت کنترل خود را فرو می ریزد یا به فروش می رساند و باعث کاهش قیمت اوراق بهادار می شود.

تصویر 3 - نقاشی نوار

Stockbroker گزارش های تجاری کاذب را برای انتشار فوری صادر می کند تا تصور فعالیت یا معاملات فعال در یک پیشخوان را برای تشویق سرمایه گذاران به شرکت در اختیار شرکت های سهام A برای جبران موقعیت ریسک غیر سودآور ارائه دهد.

تصویر 4 - معاملات غیر اخلاقی

"تنظیم کنندگان یا معرفی کنندگان" به طور شفاهی توسط کارگزاران سهام C برای کمک به و تسهیل کارگزاران سهام C در به دست آوردن معاملات اوراق بهادار قبل از قرار دادن ، در حالی که کارگزاران سهام C ظاهراً به عنوان تسهیل معاملات اوراق قرضه بین شرکت های مختلف یا موسسات مالی دیده می شوند.

چهار حزب درگیر شدند ، یعنی شرکت A ، شرکت B ، سهام شرکت C و شرکت D. شرکت A اوراق قرضه فروخته شده به شرکت B ، که سپس آنها را به Stockbroker C. فروخته شده C. Stockbroker C و سپس آنها را به شرکت D فروخت ، که سرانجام آنها را به شرکت فروخت. الف) معاملات در همان تاریخ ارزش اما در سطح مختلف قیمت انجام شد.

معاملات اوراق قرضه که در بالا ذکر شد ، منجر به تحمل "ضرر فرصت" می شود ، که به طرفهای دیگر درگیر شده است. به عبارت دیگر ، احزاب دیگر با هزینه شرکت A. سود می برند.

سود حاصل از معاملات اوراق قرضه بین Bockbroker C و "معرفی کنندگان" به اشتراک گذاشته می شود ، جایی که "معرفی کنندگان" سود قابل توجهی از معاملات اوراق بهادار دریافت کردند.

در این حالت ، از کارگزاران سهام C به عنوان مجرای یا "شخص میانی" استفاده می شود تا از نقل قول های دو طرفه مات در معاملات اوراق بهادار استفاده کند تا با اجرای معاملات با هزینه خریدار/فروشنده اولیه اوراق بهادار ، که دومی در آن انجام می داد ، به نفع مشتریان خود باشد. بهترین قیمت را دریافت نکنید.

تصویر 5 - Rollover

SBC چندین معامله متاهل را اجرا کرد که در آن خرید و فروش اوراق بهادار هیچ تغییری در مالکیت سودمند نداشته است. معاملات متاهل انجام شد تا به مشتریان تعویق در زمان تسویه حساب برای خریدهای برجسته (Rollover) بدهد.

مقدار و قیمت اوراق بهادار معامله شده مشابه قرارداد اولیه است. با این حال ، دوره تسویه حساب (موعد مقرر) تمدید شده و کارگزاری اضافی برای هر یک از این شرکت ها که توسط این شرکت اجرا شده است ، به مشتری پرداخت می شود.

از این رو ، معاملات از طریق فروش و خریدهای اوراق بهادار بدون تغییر در مالکیت سودمند اوراق بهادار مذکور معامله شد.

تصویر 6 - پرداخت شخص ثالث

Bockbroker A توسط مشتری A دستور داده شده است 10 میلیون واحد اوراق بهادار PLC P را به نمایندگی از مشتری B از مشتری C. خریداری کند. واد

فروش اوراق بهادار PLC P ممکن است شامل تغییر در مالکیت سودمند اوراق بهادار نباشد ، زیرا مشتری A قبل از خرید علاقه ای به اوراق بهادار داشت و مشتری A کنترل آن را داشت یا قادر به اعمال تأثیر در مشتری B و/یا مشتری بودج بیش از اوراق بهادار.

تصویر 7 - علامت گذاری نزدیک

با قرار دادن سفارشات در پایان روز معاملاتی ، به چندین مشتری کمک کرد و این باعث شد که قیمت اوراق بهادار بالاتر از قیمت فروش قبلی باشد. به طور همزمان ، سفارشات با قیمت های بالاتر از پیشنهاد قبلی یا پایین تر از پیشنهاد قبلی وارد شده و قبل از اجرای آنها پس گرفته می شود تا تصور گمراه کننده ای مبنی بر اینکه تقاضا یا عرضه اوراق بهادار با آن قیمت وجود دارد.

تصویر 8 - در حال اجرا جلو

نمایندگان فروشنده در حال دستیابی به حساب های چندین موسسه بزرگ/مشتریان خرده فروشی برای مشتری های شخصی یا حساب های افراد مرتبط خود قبل از اجرای معاملات موسسات بزرگ/مشتریان خرده فروشی ، با هدف اجرای جلو و سود سریع هستند.

تصویر 9 - درگیری ها

شخصی با آگاهی از گزارش تحقیقاتی مطلوب یا نامطلوب ، قبل از انتشار گزارش ، اوراق بهادار را خریداری یا به فروش می رساند.

تصویر 10 - مقیاس بندی

تجارت شخص نیز مسئول ارائه توصیه های خرید یا فروش است ، به عنوان مثالقبل از توصیه امنیت ، یک امنیت را خریداری می کند و پس از افزایش قیمت بازار ، امنیت را با افزایش قیمت بازار به فروش می رساند.

تصویر 11 - کلاهبرداری

یک شخص یک سفارش بزرگ اما قابل فروش را ارائه می دهد که قیمت پیشنهاد یک امنیت را افزایش می دهد و یا اندازه نقل قول شده را در یا در حدود قیمت بهترین پیشنهاد فعلی افزایش می دهد. سفارش بزرگ باعث می شود شرکت کنندگان در بازار قیمت سفارش را مطابقت دهند یا بهتر کنند. سپس شخص سفارش بزرگ را لغو می کند و وارد (تقریباً در همان زمان) می شود که با سفارش خرید سایر سرمایه گذاران با قیمت بالاتر مطابقت داشته باشد.

این دستکاری توسط "کلاهبرداری" است. با دستکاری موقت قیمت پیشنهادی به سمت بالا ، و ایجاد سایر پیشنهادات و علاقه به تجارت در آن سطح ، شخص قیمت بهتری را برای امنیت خود دریافت می کند تا آنچه در صورت عدم ورود سفارش بزرگ شخص ، قیمت بازار غالب و یا حجم آن بودواد

از کلاهبرداری نیز برای دستکاری در قیمت افتتاح امنیت استفاده می شود. به عنوان مثال ، از طریق ورود و لغو فوری سفارشات فروش با قیمت پایین با هدف ایجاد یک فرصت خرید مطلوب تر برای Manipulator.

تصویر 12 - پمپ و زباله

یک شخص در یک امنیت موقعیت طولانی می گیرد و اطلاعات گمراه کننده در مورد امنیت را برای تورم قیمت خود منتشر می کند و سپس آن را با قیمت بالاتر دفع می کند.

تصویر 13 - زباله و پول نقد

یک شخص در یک امنیت موقعیت کوتاهی می گیرد و اطلاعات منفی را در مورد امنیت برای کاهش قیمت خود و خرید آن با قیمت پایین تر منتشر می کند.