حجم در مقابل علاقه باز: تفاوت چیست؟

استیون نیکلاس یک نویسنده آزاد است و 10+ سال تجربه کار به عنوان مشاور سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی دارد.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

Jiwon MA یک بررسی کننده و تحلیلگر تحقیق با سابقه در امنیت سایبری ، امنیت بین المللی و فناوری و سیاست های حفظ حریم خصوصی است. وی قبل از پیوستن به Dotdash ، برای یک موسسه مالی جهانی در مورد سیاست های امنیت سایبری مشورت کرد و به عنوان یک تحلیلگر تحقیق در مرکز علوم و امور بین الملل بلفر تحقیق کرد.

حجم در مقابل علاقه باز: یک مرور کلی

حجم و علاقه باز دو معیار فنی کلیدی است که نقدینگی و فعالیت گزینه ها و قراردادهای آتی را توصیف می کند."حجم" به تعداد قراردادهای معامله شده در یک دوره معین اشاره دارد و "بهره باز" تعداد قراردادهایی را که فعال هستند یا حل نشده است ، نشان می دهد. در اینجا ، ما این دو معیار را بررسی می کنیم و نکاتی را در مورد چگونگی استفاده از آنها برای درک فعالیت تجارت در بازارهای مشتقات ارائه می دهیم.

غذای اصلی

• حجم و علاقه باز هم نقدینگی و فعالیت گزینه ها و قراردادهای آتی را توصیف می کند.
• حجم به تعداد معاملات انجام شده هر روز اشاره دارد و یک اندازه گیری مهم از قدرت و علاقه به یک تجارت خاص است.
• بهره باز منعکس کننده تعداد قراردادهایی است که توسط معامله گران و سرمایه گذاران در موقعیت های فعال برگزار می شود ، که آماده معامله هستند.
• حجم منعکس کننده کل در طول روز معاملات است و بهره باز فقط یک بار در روز به روز می شود.
• معامله گران برای سنجش نقدینگی بازار و پیش بینی حرکات قیمت از تغییرات در حجم و علاقه باز استفاده می کنند.

جلد

در بورس سهام ، حجم نشان می دهد که چند بار سهام بین خریداران و فروشندگان تغییر می کند. برای بازارهای گزینه ها ، Volume Metric تعداد گزینه های قراردادهای خریداری شده یا فروخته شده در یک روز معاملاتی معین را جدول بندی می کند. همچنین سطح فعالیت برای یک قرارداد خاص را مشخص می کند.

هر معامله - صرفاً با توجه به اینکه آیا این یک معامله افتتاحیه یا بسته است - به سمت حجم روزانه می پردازد.

هرچه حجم بیشتر باشد ، علاقه بیشتری به امنیت وجود دارد. سرمایه گذاران گاهی اوقات حجم را به عنوان شاخصی از قدرت یک حرکت قیمت خاص می بینند. حجم بیشتر همچنین به این معنی است که نقدینگی بیشتری در قرارداد وجود دارد. این از منظر معاملات کوتاه مدت مطلوب است ، زیرا این بدان معنی است که تعداد زیادی خریداران و فروشندگان در بازار وجود دارد.

به عنوان مثال ، فرض کنید حجم در گزینه تماس ABC با قیمت اعتصاب 55 دلار و تاریخ انقضا در سه هفته هیچ قراردادی را در یک روز مشخص انجام نداد. بنابراین ، حجم معاملات 0. در جلسه بعدی ، یک سرمایه گذار 15 قرارداد گزینه تماس را خریداری می کند و در آن روز هیچ معامله دیگری وجود ندارد ، حجم اکنون 15 قرارداد است.

حجم و معیارهای بهره باز اطلاعاتی در مورد سطح خرید و فروش اساسی در یک حرکت بالقوه قیمت ارائه می دهد. با این حال ، در تجزیه و تحلیل فنی ، باید بررسی کرد که آیا علاقه باز در تماس ها یا قرار دادن است و آیا قراردادها خریداری شده یا فروخته می شوند.

علاقه باز

بهره باز تعداد گزینه ها یا قراردادهای آتی است که توسط معامله گران و سرمایه گذاران در موقعیت های فعال برگزار می شود. این مواضع باز شده است ، اما بسته نشده ، منقضی یا ورزش نشده است. هنگامی که خریداران (یا دارندگان) و فروشندگان (یا نویسندگان) قراردادها موقعیت های بیشتری را نسبت به آن روز باز می کنند ، بهره باز کاهش می یابد.

برای بستن یک موقعیت ، یک معامله گر باید موقعیت جبران کننده ای داشته باشد یا گزینه آنها را اعمال کند. هنگامی که سرمایه گذاران و معامله گران موقعیت های طولانی تری را باز می کنند یا فروشندگان موقعیت های کوتاه جدیدی را به مبلغ بیشتر از تعداد قراردادهایی که در آن روز بسته شده اند ، یک بار دیگر افزایش می یابد.

به عنوان مثال ، فرض کنید که علاقه باز گزینه تماس ABC 0 است. روز بعد یک سرمایه گذار 10 قرارداد گزینه را به عنوان یک موقعیت جدید خریداری می کند. علاقه باز برای این گزینه تماس خاص اکنون 10 است. روز بعد ، پنج قرارداد بسته شد ، 10 نفر باز شدند و بهره باز با پنج به 15 افزایش یافت.

تحلیلگران فنی برای سنجش قدرت یک روند بازار از علاقه باز و همراه با سایر معیارها استفاده می کنند. افزایش علاقه باز نشان می دهد که معامله گران جدید وارد بازار می شوند و ممکن است برای تأیید روند فعلی بازار استفاده شود. کاهش بهره باز نشان می دهد که معامله گران موقعیت های خود را می بندند و روند فعلی ممکن است تضعیف شود.

ملاحظات ویژه

در زیر تعدادی از سناریوها را ذکر می کنیم که شامل نشانگر حجم و شاخص های علاقه باز است و تفسیر احتمالی را برای آنها نسبت می دهیم.

• افزایش قیمت ها در طول یک روند صعودی در حالی که بهره باز نیز در حال افزایش است می تواند به معنای ورود پول جدید به بازار باشد (منعکس کننده موقعیت های جدید). این می تواند نشانه ای از احساسات صعودی باشد در صورتی که افزایش علاقه باز توسط موقعیت های طولانی تقویت شود.
• با این حال، اگر در حالی که قیمت ها در طول یک روند صعودی افزایش می یابند، بهره باز کاهش می یابد، می تواند نشان دهنده خروج پول از بازار باشد که نشانه نزولی است.
• کاهش قیمت ها در یک روند نزولی در حالی که بهره باز در حال افزایش است ممکن است نشان دهنده این باشد که پول جدید در سمت کوتاه وارد بازار می شود. این سناریو با ادامه روند نزولی مطابقت دارد و نزولی است.
• اما، کاهش قیمت ها در یک روند نزولی در حالی که بهره باز رو به کاهش است، می تواند نشان دهنده این باشد که دارندگان مجبور به انحلال موقعیت های خود هستند، که این یک نشانه نزولی است. این سناریو همچنین می تواند به این معنی باشد که اوج فروش می تواند در افق کوتاه مدت باشد.
• اگر سطح بالایی از علاقه باز وجود داشته باشد در حالی که قیمت ها به شدت در طول اوج بازار کاهش می یابد، اگر دارندگانی که در نزدیکی بازار خرید کرده اند اکنون ضرر می کنند، می تواند یک سیگنال نزولی باشد. این همچنین می تواند به طور بالقوه باعث ایجاد یک محیط فروش وحشتناک شود.

زنجیره آپشن چیست؟

یک زنجیره اختیار یا ماتریس گزینه ها، جدولی از تمام گزینه های موجود در یک امنیت خاص است. یک زنجیره آپشن، تمام تماس های فهرست شده و قرارها را در یک تاریخ سررسید مشخص نشان می دهد که بر اساس عواملی مانند قیمت اعتصاب، تاریخ انقضا، و حجم و اطلاعات قیمت گذاری مرتب شده اند.

یک گزینه چقدر حجم و سود باز باید داشته باشد؟

به طور کلی، حجم بالا و سود باز بالا هر دو نشان دهنده بازار نقدینگی با خریداران و فروشندگان زیادی برای یک گزینه خاص است. از تغییرات در علاقه و حجم باز نیز می توان برای تأیید احساسات بازار استفاده کرد. به عنوان مثال، افزایش قیمت با افزایش حجم و بهره باز نشان می دهد که بازار یک گزینه قوی است، در حالی که افزایش قیمت با کاهش حجم و بهره باز نشان دهنده بازار ضعیف است.

وقتی حجم بیشتر از علاقه باز باشد به چه معناست؟

اگر گزینه ای دارای حجم بالا و سود باز کم باشد، بازار ثانویه محدودی برای آن گزینه وجود دارد، به این معنی که ممکن است نقدینگی پایینی نیز وجود داشته باشد. معامله گری که سعی می کند آن گزینه را بفروشد ممکن است در یافتن خریدار با مشکل مواجه شود، یا ممکن است با اختلاف قیمت پیشنهادی بالاتر از حد معمول مواجه شود.

سود باز بالا به چه معناست؟

علاقه باز نشان می دهد که تعداد زیادی از معامله گران موقعیت های فعال را در یک گزینه یا قرارداد آتی به دست آورده اند. اگر بهره باز با گذشت زمان افزایش یابد ، این بدان معنی است که معامله گران جدید وارد موقعیت می شوند و احتمالاً پول وارد بازار می شود. اگر بهره آزاد با گذشت زمان کاهش یابد ، این نشانه این است که معامله گران شروع به بستن موقعیت های خود می کنند.

Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

کمیسیون معاملات آتی کالا."تجزیه و تحلیل فنی."

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.