گزینه پخش پروانه چیست

تعریف: گزینه گسترش پروانه ، که به آن گزینه پروانه نیز گفته می شود ، یک استراتژی گزینه خنثی است که خطر محدودی دارد. استراتژی گزینه شامل ترکیبی از پخش های مختلف گاو و گسترش خرس است. یک دارنده چهار قرارداد گزینه را با همان تاریخ انقضا در سه نقطه اعتصاب ترکیب می کند ، که می تواند طیف کاملی از قیمت ها را ایجاد کند و برای دارنده سود کسب کند. یک معامله گر دو قرارداد گزینه را خریداری می کند - یکی با قیمت اعتصاب بالاتر و دیگری با قیمت اعتصاب پایین تر و دو قرارداد گزینه را با قیمت اعتصاب در بین می فروشد ، که در آن تفاوت بین قیمت های اعتصاب بالا و پایین برابر با قیمت اعتصاب میانه است. هر دو تماس و قرار دادن می توانند برای پخش پروانه استفاده شوند.

هر استراتژی گزینه پروانه شامل موارد زیر است:

1) خرید یا فروش گزینه های تماس/قرار دادن

2) همان دارایی اساسی

3) ترکیب چهار قرارداد گزینه

4) قیمت های مختلف اعتصاب ، با دو قرارداد با قیمت اعتصاب مشابه

5) همان تاریخ انقضا

توضیحات: استراتژی گزینه Spread Butterfly در یک بازار غیر جهت دار بهترین کار را انجام می دهد یا وقتی یک معامله گر انتظار ندارد که قیمت های امنیتی در آینده بسیار بی ثبات باشد. این به معامله گر اجازه می دهد تا با ریسک محدود ، سود مشخصی کسب کند. بهترین نتیجه این استراتژی را می توان در هنگام نزدیک شدن به انقضا و با پول مشاهده کرد ، یعنی قیمت زیرین برابر با قیمت اعتصاب میانی است. در این استراتژی ، یا به دنبال تماس و یا قرار دادن یا ترکیبی از هر دو هستید. به همین ترتیب ، شما یا به گزینه های طولانی یا کوتاه می روید یا ترکیبی از طولانی و شورت بسته به آنچه در آینده پیش بینی می کنید و استراتژی بازپرداخت شما چیست.

مثال: فرض کنید ، یک معامله گر وقتی در 1000 روپیه معامله می کند ، در صنایع اعتماد به نفس در صنایع اتکا انتظار دارد. در حال حاضر ، یک معامله گر با خرید یک قطعه از گزینه های فراخوان در ماه دسامبر با قیمت اعتصاب با قیمت اعتصاب 980 روپیه و 1. 020 روپیه در مقادیر 21. 15 (980 تماس) و 5. 20 (1،020 تماس) وارد یک گزینه پخش گاو پروانه طولانی می شود و سپس تماس های زیادی را در آن می فروشید. قیمت اعتصاب 1000 روپیه در ساعت 11. 30. هزینه معامله گر در این مرحله 3. 75 (21. 15+5. 20- (2 (11. 30)) خواهد بود. یعنی 1000 روپیه) در تاریخ انقضا در پایان ماه دسامبر ، گزینه تماس با قیمت اعتصاب بالاتر به عنوان خارج از پول بی ارزش خواهد بود (قیمت اعتصاب بیشتر از قیمت معاملات است) ، در حالی که گزینه تماس در پایین اعتصاب پایین استقیمت در پول خواهد بود (قیمت اعتصاب کمتر از قیمت معاملات است) و دو گزینه تماس با پول که به فروش رسیده اند بی ارزش است.

در زمان انقضا ، پرداخت گزینه پروانه (1000-RS 980) = 20 روپیه خواهد بود. اکنون هزینه اولیه 3. 75 روپیه را کم می کند ، سود در هر قطعه 16. 25 روپیه خواهد بود. هزینه های کمیسیون و مبادله برای رسیدن به سود/زیان واقعی کسر می شود.

اما اگر معامله گر تصمیم بگیرد قبل از انقضا از این استراتژی خارج شود ، مثلاً وقتی سهام Reliance Industries در حدود 980 روپیه در بازار نقدی معامله می شود ، و گزینه های تماس با 40 (980 روپیه) ، 5 (1000 روپیه) و 0. 6 (Rs) معامله می شوند. 1020) ، پرداخت خواهد بود:

گزینه تماس (980)-(40-21. 15) = 18. 85 (سود)

گزینه تماس (1000)-2*(11. 30-5) = 12. 60 (سود)

گزینه تماس (1000) -(0. 60-5. 2) = -4. 60 (ضرر)

سود و زیان خالص = 26. 85 منهای کمیسیون و مالیات مبادله

در مثال بالا ، هنگامی که قیمت پول نقد برابر با قیمت اعتصاب میانی است ، معامله گر حداکثر سود را کسب می کند ، اما اگر قیمت پول نقد بین قیمت های بالا و پایین باشد ، تغییرپذیری سود درآمد به دلیل هزینه های معاملاتی باقی می ماند ومالیات و این احتمال وجود دارد که معامله گر به دلیل هزینه بالای معاملات متحمل ضرر شود.

خطرات مختلفی برای این استراتژی وجود دارد که شامل موارد زیر است:

1) نوسانات ضمنی بالاتر در صورت پروانه طولانی و نوسانات ضمنی پایین در صورت پروانه کوتاه

2) مدت زمان طولانی به عنوان احساسات در بازار می تواند تغییر کند

3) گزینه کوتاه کردن در این ترکیب می تواند در صورت برخی از رویدادهای مربوط به امنیت در معکوس کار کند

4) انقضاء گزینه های خارج از پول در صورت کلیه تماس ها یا قرار دادن یا تحویل در تاریخ انقضا می تواند برای این استراتژی معکوس کار کند

5) هزینه های معاملات بالاتر ، کمیسیون ها و مالیات ها

تماس طولانی/قرار دادن پروانه: این به معنای خرید یک گزینه تماس/قرار دادن با قیمت اعتصاب بالاتر و یکی با قیمت اعتصاب پایین تر و همزمان فروش دو تماس/قرار دادن با قیمت اعتصاب نزدیک به قیمت نقدی همان دارایی منقضی و زیر است (فهرست، کالا ، ارز ، نرخ بهره). این استراتژی شامل ریسک محدود است ، زیرا حداکثر مبلغی که معامله گر می تواند از دست بدهد ، هزینه گزینه های تماس/قرار دادن است و هنگامی اتفاق می افتد که قیمت نقدی فراتر از محدوده قیمت های بالا و پایین اعتصاب در زمان انقضا باشد. حداکثر سودآوری زمانی خواهد بود که قیمت نقدی برابر با قیمت اعتصاب میانی در روز انقضا باشد. نکات Breakeven برای این استراتژی عبارتند از:

Point under Breakeven = قیمت اعتصاب بالاتر/گزینه تماس طولانی/گزینه Put (قیمت اعتصاب - حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه) پایین تر از نقطه Breakeven = قیمت اعتصاب پایین تر گزینه تماس طولانی/گزینه Put (قیمت اعتصاب + حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه)

تماس کوتاه/قرار دادن پروانه: این به معنای فروش یک تماس/گزینه با قیمت اعتصاب بالاتر و یک با قیمت اعتصاب پایین تر و همزمان خرید دو تماس/با قیمت اعتصاب نزدیک به قیمت نقدی همان دارایی اساسی است (شاخص ، کالا ، کالا ،ارز ، نرخ بهره) و همان انقضا. حداکثر یک معامله گر ممکن است از دست بدهد ، قیمت اعتصاب گزینه های طولانی تماس/قرار داده شده است و این اتفاق می افتد که قیمت پول نقد در همان سطح باشد. حداکثر سود زمانی خواهد بود که قیمت پول نقد فراتر از محدوده قیمت اعتصاب پایین تر و بالاتر در روز انقضا باشد. نکات Breakeven این استراتژی عبارتند از:

Point under Breakeven = قیمت اعتصاب بالاتر/گزینه تماس طولانی/گزینه Put (قیمت اعتصاب - حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه) پایین تر از نقطه Breakeven = قیمت اعتصاب پایین تر گزینه تماس طولانی/گزینه Put (قیمت اعتصاب + حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه)

منبع کانال YouTube: گزینه Alpha

• اخبار بیشتر را بخوانید

روند صعودی یک روند صعودی در قیمت سهام یک صنعت یا افزایش کلی شاخص های گسترده بازار است.

گزینه تماس یک قرارداد مشتق بین دو طرف است. خریدار گزینه CALL حق استفاده از گزینه خود را برای خرید a کسب می کند.

تعریف مرتبط

: قیمت کالاها ، اوراق بهادار و سهام به طور مکرر نوسان می کند و بالاترین و کمترین میزان FI را ضبط می کند

t الگوریتم است؟ اصطلاح "الگوریتم" به مجموعه ای از دستورالعمل هایی که در محاسبات دنبال می شود اشاره دارد

: تجارت الگوریتم یک سیستم معاملاتی است که تصمیم گیری معاملات را در FINA تسهیل می کند

: آلفا مقدار عددی تخمین زده شده بازده اضافی مورد انتظار یک سهام است که نمی توان نسبت به آن نسبت داد

: گزینه های آمریکایی با گزینه بازخرید قرارداد در طول LIF قرارداد مشتقات هستند

داوری فرآیند خرید همزمان و فروش دارایی از سیستم عامل های مختلف است.

چیزهایی هستند که شما می توانید برای پول بفروشید. در حسابداری ، دارایی هر منبعی است که یک اتوبوس است

تخصیص دارایی یک استراتژی سرمایه گذاری است که توسط آن یک سرمایه گذار یا یک مدیر نمونه کارها سعی در ب

بازار حراج بازاری است که خریداران و فروشندگان علاقه مند به پیشنهادات و پیشنهادات جاه طلب وارد می کنند ،

ریسک پایه نوعی از خطر سیستماتیک است که در جایی که محافظت کامل امکان پذیر نیست ، بوجود می آید. هنگامی که